大跌后能快速反弹吗,板块全线飘红
分类:保险

摘要:核心提示:周五A股四大主力资金(基金、社保、QFII、保险)出现较小规模净流出,总体净流出约9.3亿,大盘大涨91.52点,收于2971.16点。板块方面今日主力资金流入靠前的是金融、钢铁、机械、煤炭,而流出靠前的板块主要有医药、消费、新能源、农林牧渔等。尽...

存量资金博弈延续 机构看多中期走势

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昨日,沪深股市全线上涨,板块无一下跌,两市3278只个股上涨,178只个股下跌。上证指数上涨1.83%,深证成指上涨2.98%,创业板指数上涨3.44%。主力资金净流入161.11亿元,两市成交量放大到3471亿元。

核心提示:周五A股四大主力资金(基金、社保、QFII、保险)出现较小规模净流出,总体净流出约9.3亿,大盘大涨91.52点,收于2971.16点。板块方面今日主力资金流入靠前的是金融、钢铁、机械、煤炭,而流出靠前的板块主要有医药、消费、新能源、农林牧渔等。尽管今日四大主力资金小幅净流出,但是大盘却强势上涨,这种局势已经延续一段时间,今日几乎达到一个疯狂的状态。然而正是因为如此,这种格局或将慢慢消失,伴随的是一些政策扶持类板块机会出现,今日主力资金流向已经出现倪端。具体情况且看下文数据及分析。

□本报实习记者 王蕊 记者 张焕昀

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分析人士表示,筑底本身就是一个复杂的过程,需要量价配合,量能是需要时间积累的,保持耐心。同时,注意到近期行情回调,大金融股多次出手护盘,说明A股市场有相当大的稳定因素坐镇。整个A股迎来有力反弹,并且短期确定为有效。而且从多角度看,市场的反弹有望持续。

一、主体行为数据

近期沪深两市弱势震荡整理,盘面热点稀缺,走势明显分化,深成指、中小板指和创业板指调整幅度较大。从板块资金流向来看,近期各行业板块呈现出明显的主力资金普遍流出趋势。业内人士表示,在当前市场热点难寻的背景下,市场开始出现担忧情绪。然而,机构却普遍持乐观态度,认为市场短期震荡之后,低波动、分化明显的结构性慢牛行情还将继续,短期调整不改市场中期向好趋势。

4月22日鹰眼六维金融舆情大盘指数为:☆☆★★★50.87分。

从盘面上来看,昨日A股三大股指小幅低开之后,在科技股的带动下,创业板指开启大反攻模式,沪深指数也开始上扬。截至收盘,上证指数上涨1.83%,收报2794.38点,深成指数上涨2.98%,收报8752.20点;创业板指上涨3.44%,收报1497.61点。两市成交量有所放大,上证指数成交额达到1511亿元,深证指数成交额达到1960亿元,两市成交额合计达到3471亿元。

1.万隆主力舆情指标

多数行业普遍回调

一、今日复盘

市场热点看,主板全线上扬,计算机、电子大涨超过4%在主板领涨,通信、医药涨超3%,钢铁涨幅垫底。概念板块中,芯片、核高基等5个板块暴涨超过5%,另有云计算、IPV6、5G、集成电路、网络安全、人工智能等16个板块涨超4%。行业板块全线上涨,无一板块下跌,相对应的,整个行业板块之中涨幅最弱的是前期涨幅较大的石油、天然气等能源板块,但仍旧翻红上涨。

2.主力资金流及仓位变动情况

从盘面来看,当前市场呈现明显的大小盘分化,蓝筹权重较为强势,中小个股弱势明显。从行业角度来看,大消费和金融表现强势,尤其值得注意的是中国平安、招商银行持续上涨,再一次说明业绩依然是市场运行的重心。周期板块回调,以赣锋锂业为代表的采掘、有色金属跌幅居前。从概念板块来看,龙头白马则继续强势,次新股、燃料电池、新能源汽车等概念指数跌幅较大,尤其是次新板块继续大幅下跌。

4月22日,上周五没有出现4.19魔咒日,本周一也没有逾期的上涨,周末的多重利好是否就是消息的提前反应和兑现?今日,上证50周一以3047点高开,最高触摸3048点,而后一路回调,沪深300及上证指数也是稍微高开后一路回调。创业板以1720点高开,最高1723点,上午还算强势,下午也跟随回调,中小板及深证成指要弱于创业板。收盘上证50跌2.36%,沪指跌1.7%收32150.04点,创3月8日以来最大单日跌幅;深成指跌1.86%,创业板跌1.07%,两市成交量5617亿,大幅缩量。今天的热点集中在农林牧渔和大科技板块。在农林牧渔板块方面,猪肉、养鸡、大豆、玉米等板块领涨,周期股采掘服务板块逆势崛起,油气改革、两桶油概念股大涨;在题材板块方面,可燃冰和氢能源表现强势。两市个股跌多涨少,市场分歧开始加大,赚钱效应减弱,但个股并未出现恐慌,短线资金的做多情绪仍在。

在个股方面,Choice数据显示,包括次新股在内,总计65只个股涨停,剔除次新股,仍剩55只个股涨停,其中科技股占主流,中小创个股涨停数居多。

3.主力增减持方向路线图

从行业指数来看,根据Wind数据,截至11月20日,上周一至今,28个申万一级行业指数中,仅有银行、农林牧渔等5个行业指数涨幅为正,另有9个行业指数跌幅超过4%。值得注意的是,本月以来持续领涨的通讯、食品饮料、家用电器指数上周突然“变脸”,跌幅分别为0.53%、1.92%和1.07%;本月以来涨幅高达5.97%非银金融指数,上周涨势有所放缓为1.05%;有色、纺织服装、商业贸易、国防军工、轻工制造等行业指数则延续了本月以来的颓势,继续下滑。

二、明日预判

从领涨板块来看,国产软件板块上涨近6%,板块内浪潮软件、中国软件、润和软件、诚迈科技、中科信息、太极股份、万兴科技等涨停。国产芯片板块上涨5%,板块内中兴通信、台基股份、必创科技、国科微、兆日科技、亚翔集成等涨停。

二、主体行为分析

根据联讯证券的统计数据,上周两融余额10280.22亿元,环比上升0.48%。其中,休闲服务、食品饮料、电气设备、银行、通信成为融资余额增幅最大的前五行业,其中休闲服务环比增加11.94%,食品饮料环比增加9.28%;融券余额增幅最大的前五行业为银行、房地产、建筑材料、传媒、纺织服装,其中银行环比增加61.27%,房地产环比增加33.45%。

根据鹰眼六维金融舆情指数模型测算,4月22日大盘得50.87分,较上一交易日有所下降。由日线级别来看,上证指数重心下移,跌破5日均线之后,继续下行,市场转弱迹象显现。结合前期K线形态来看,当前上证指数仍处于箱体震荡区间,好在5日均线上行趋势仍在,后市行情有待进一步演绎。结合今日量能角度来看,市场仍处于缩量阴跌状态,风险不大,后市仍有回调上冲的可能,但结合近期市场缩量态势来看,震荡格局或是近期行情的主基调。具体各维度指标看,宏观经济预期稳定,流动性预期仍较宽松,监管力度保持平稳,市场活跃度有所回落,市场价格趋势向上。当前市场中期看好,短期走势面临较大不确定性,需严格选股,谨慎交易,控制仓位。

本周以来,市场经过下跌,反弹,再度下跌,再度反弹的过程,上证指数一度逼近此前的低点——2691点。华安证券表示,目前技术面、基本面都已经逐渐具备了支撑底部形成的条件。这是天时和地利,那么人和就是目前市场人气低迷,反弹减仓几乎已经是市场共识,所以每次反弹都会引来巨大抛盘。其实这还是因为上涨没有真正到来,在目前低的点位,如此多的股票低于净资产值,一旦大盘出现几个连续上涨的大阳线,引发报复性反弹的可能性很大。

根据万隆主力资金监测系统数据,基金、社保、QFII、保险四大主力今日出现较小规模的净流出,较昨日流出量大大缩小。今日四大主力资金净流量分别为:-1.9亿、-3.4亿、-3.6亿和-0.4亿。根据监控数据四大主力依然是小幅净流出,但是大盘如此涨势,那么肯定还有四大主力之外的力量在推动行情上涨。首先是基金们,尽管基金们总体消费净流出,但是他们在金融、钢铁以及航空板块大举杀入,这很明显是在行情的刺激之下,一些基金经理开始坐不住了,这些大盘股的上涨对大盘冲过起到巨大作用。另外一方面,市场其他投资者受行情刺激,亦纷纷加入追涨行列,因此更强化了大盘的上涨趋势。

国信证券分析师林卓彦指出,融资净买入持续上升,判断后市长期走势维持正面。从不同行业来看,电信服务业资金流入表现较突出。总的来说,上周升势较明显,料短期会有盘整风险。且上周行业总资金流向维持净流出,工业继续成为最大资金净流出行业,净流出额度约140亿元,预计市场后市将维持震荡。

三、热点研判

私募方面,多家私募机构认为,A股市场估值水平已处于底部区域。对于未来一段时间的A股市场,会以积极布局的投资思路为主。

三、投资机会与风险

联讯证券分析师表示,上周白马股有所反弹,市场再现“一九”行情的背后,主要是由于市场自然调整,与债市、汇市关联性弱,由此判断是慢牛途中短期休整,建议短期以稳健防御为主。

随着3月经济数据全部公布完毕,经济复苏的乐观预期所带来的指数修复已经基本结束,短期指数极有可能开启调整态势。当前主线我们“金融和题材两手抓”:金融股方面,银行股、保险和券商是接力轮动的节奏,主导市场走势和方向,同时,周期股有色、煤炭、钢铁基本确定为定盘的辅助线,也是权重板块的弹性所在。上证50这几天的调整在日线图形上,仅仅是日线的高位震荡,趋势上仍然延续上行态势,短线震荡或是布局的好机会;科技股方面,5G是跨年度的主线,经过一段时间整理后,有望再次接过题材股的旗帜;氢能源燃料电池短期不宜追高;其他题材则关注创投、软件、半导体芯片、军工等。

主力资金净流入

行为方向总结: 今日主力资金出现小规模的净流出,而大盘却出现巨大上涨。尽管今日大涨近百点,但是沪深两市下跌个股却多于上涨个股。此前本栏对出现这种现象的原因进行了详细分析,并且判断这种现象有望进一步延续。一方面主力资金借通胀预期主攻金融、地产、资源类权重个股带动大盘走强,同时前期炒高的题材股进行高位套现,这也正是本轮行情的主力阴谋;二是在大盘强势上涨之中,散户投资者投资情绪快速上升,追涨热情极大,深怕错过赚钱机会。然而随着追涨的散户越来越多,这种格局或将慢慢消失。

资金呈现流出趋势

四、操作策略:

板块全线上涨的背后是主力资金的大额流入,昨日主力资金净流入161.11亿元,流入金额年内仅次于7月12日。主要指数方面,中小板指数主力资金净流入44.20亿元,创业板指数主力资金净流入34.63亿元,沪深300指数主力资金净流入73.03亿元。

后市的机会或将慢慢偏向政策扶持的一些产业,今日社保资金明显进入机械板块,而高端装备制造的振兴计划亦正酝酿出台,不排除是这些先知先觉者开始布局。

从板块资金流向来看,近期各行业板块呈现出明显的主力资金普遍流出趋势。根据东方财富choice数据,截至11月20日,在61个行业板块中,有20个板块呈现主力资金净流入趋势,占比33%。其中,银行单日主力资金流入8.77亿元,通讯、农牧饲渔板块主力资金流入超过一亿元;而券商信托则以10.16亿元资金净流出,成为单日主力资金最为密集出逃的板块。

后市大盘方向不变,但中间的震荡走势多变,底部筹码继续守好,短线操作追涨要谨慎,见好就收。

从行业板块主力资金流入情况来看,Choice数据显示,昨日申万一级28个行业中,仅6个行业主力资金出现净流出,其他22个行业主力资金全线净流入。其中,采掘、建筑材料、休闲服务、纺织服装、公用事业、钢铁行业表现为主力资金净流出,分别流出1.64亿元、0.85亿元、0.66亿元、0.51亿元、0.50亿元、0.05亿元。计算机、电子、通信、医药生物、家用电器等行业主力资金净流入居前,分别流入3.53亿元、3.46亿元、1.45亿元、1.24亿元、0.87亿元。

短期(1个月内)机会和风险: 短期市场共振情绪指标为50.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为:高端装备制造、十二五规划受益、重组股。

倘若把时间段拉长来看,主力资金出逃的趋势则更加明显。东方财富choice数据显示,截至11月20日,最近5个交易日内,仅有4个板块实现主力资金净流入,而电子元件、有色、化工、机械等行业的主力资金流出量则均超过64亿元。在最近10个交易日内,相关板块的资金流向并没有太大变化,61个行业板块中仅有5个呈现主力资金净流入,银行板块继续一枝独秀,电子元件、有色、医药、化工行业遭到大笔主力资金出逃。

个股主力资金流入流出方面,昨日中兴通讯、京东方A、格力电器、中国平安、万科A主力资金净流入居前,分别流入5.54亿元、4.98亿元、4.85亿元、4.55亿元、4.36亿元,39只个股主力资金净流入超过1亿元。神州高铁、东方日升、中国石化、纳川股份、拓维信息主力资金净流出居前,分别流出1.52亿元、0.90亿元、0.88亿元、0.81亿元、0.73亿元,两市128只个股主力资金净流出超过一千万元。

中期(1~3个月)机会和风险: 中期市场共振情绪指标显示为50.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为:农业、低碳经济及资产注入重组预期个股。

川财证券分析师杨欧雯认为,市场短期调整可能已经接近尾声。判断中期震荡偏强的趋势未变,龙头白马行情仍在延续,建议继续均衡配置绩优的蓝筹和成长中的龙头个股。一方面,龙头个股业绩增速维持,新基金发行加速等使得短期市场风险偏好维持,且经过连续调整,前期部分强势个股的短期风险已经得到一定释放,预计后期向好。另一方面,龙头白马个股的业绩增速仍与估值相匹配,此外新基金发行仍有上升空间。

北上资金持续保持净流入状态,昨日北向资金净流入54.61亿元,创两月新高,其中沪股通资金净流入34.84亿元,深股通资金净流入19.77亿元。

TAGS:倪端初现路线图增机会减持方向曝光主力新

近期公募基金仓位呈现出连续上升趋势,根据Wind数据统计,截至11月20日,当前全部基金平均仓位为55.79%,较一个月前上涨3.46个百分点。其中,普通股票型基金平均仓位达到87.05%,混合型基金平均仓位为53.23%,分别较一个月前上涨3.05个百分点和3.55个百分点。值得一提的是,普通股票型基金平均仓位较5个交易日前上涨3.83%,表明股票型公募基金上周明显大幅度进行了调仓动作。结合近来前期涨幅较大板块纷纷呈现回调态势,有分析人士认为,公募基金或在积极调整仓位,布局确定性更高的板块。

Choice数据显示,截至8月7日,今年以来沪股通、深股通累计净流入数分别为1097.06亿元和834.57亿元,其中,近一个月分别为299亿元、83.53亿元。

机构看好中期走势

据天风证券策略研究,从行业配置来看,近一个月,北上资金增持市值最高的行业为非银金融、银行、建筑材料、钢铁和交通运输,主要集中在金融和周期领域。减持市值最高的行业为家用电器、食品饮料、医药生物、电子和汽车,消费股被明显调仓减持。进一步看超低配比例的变化情况:以当天流通A股市值为基准,近一个月超低配比例提高最多的行业为非银金融、银行、交通运输、建筑材料和钢铁,超低配比例减小最多的行业为电子、家用电器、食品饮料、医药生物和汽车。

长城基金强调,近期市场走势印证了四季度市场或以震荡巩固消化为主的判断。一方面,各大板块基本上都已经轮动一遍,不少个股行情已经得到表现,短期继续上涨的弹性可能有限;另一方面,目前A股总体上还没有摆脱存量资金博弈的格局,但海外资金的持续流入给A股的结构分化产生深远影响,龙头、品牌、确定性和创新能力等方面的溢价效应继续强化,资金有加速向相关股票集中的趋势。

爱建证券认为,在市场震荡格局不改的背景下,继续以安全为先,以仓位控制为主。投资机会来看,市场对于基建的预期较高,但是由于前期涨幅相对较大,也要注意短期的波动。整体上还是要等待市场情绪的修复。

在景顺长城基金杨锐文看来,A股存量资金的大格局不会变,投资者不应该奢望牛市很快重返,A股不少公司依然处于高估与被抛售的状况,价值投资未来两三年仍将主导市场。同时,他表示对未来市场相对乐观。杨瑞文则表示看好环保核查、新能源汽车产业链及各种科技产业的投资机会,相信真正的高成长股会诞生于科技产业、消费升级、产业转移等新兴产业中。

反弹预期强化

华润元大基金表示,监管层依然提倡理性投资、价值投资,市场慢牛格局并没有发生变化。在全球经济复苏和中国经济增长无忧的背景下,代表中国的核心资产受到海内外投资者追捧,正在发生广泛而持续的重估,目前这一进程并未结束。

多位机构人士和市场人士认为,市场反弹的预期正在增强,反弹行情有望延续。分析认为,目前市场处于底部震荡走势中,由于蓝筹股在低位具有的投资价值吸引了长线资金关注,主板市场表现稳健,中小创个股在释放风险后短线有反弹需求,尤其是科技股表现活跃,带动了市场人气,大盘短期的走势较为乐观,一轮反弹行情有望展开。

国联证券分析师张忠认为,近期市场在创出年内新高后出现调整不必过于悲观,5月中旬以来市场已经连续上涨近6个月,积累了较多获利筹码,短期调整不改市场中期向好的趋势,结合当下市场信心逐步增强,绩优股估值修复和新的投资主题不断涌现,今年以来随着市场对大盘蓝筹主线的进一步深化,增量资金也会进一步寻找新的绩优成长板块,市场热点有望进一步扩散。在多重因素影响下,蓝筹股及创业板成长股有望维持小幅震荡走高的态势。后市可关注金融、电子、医药等业绩蓝筹股及低估值传媒娱乐、次新股等价值与成长兼具的板块投资机会。

近一段时间以来,A股持续低迷,不过利好频出。首先,央行宣布上调外汇风险准备金率,助力人民币汇率企稳;紧接着14家养老目标基金获批,万亿元规模的养老金将陆续入市的消息点燃市场做多热情;此外还有证监会部署五项工作,继续深化发行制度改革、加大相关基础性制度改革力度,进一步扩大对外开放,积极支持A股纳入富时罗素国际指数,提升A股在MSCI指数中的比重。修订QFII、RQFII制度规则,统一准入标准,放宽准入条件,扩大境外资金投资范围。抓紧推进沪伦通各项准备工作,争取年内推出。

对于投资者密切关注的白酒板块,开源证券分析师张月彗表示,从商品市场来看,四季度为白酒传统销售旺季,叠加春节备货效应,高端白酒延伸至次高端白酒或将延续旺盛行情。但从白酒股目前走势来看,行情似乎有所透支,尤其机构年底存在获利了结需求,或影响白酒板块走势。但从长期来看,消费升级将持续打开食品企业增长空间,尤其看好高端消费品未来的市场以及三四线城市消费升级带来的增量机会。

川财证券表示,当前A股整体估值已经处于历史相对低位,8月北向资金有望延续流入趋势,短期来看市场仍有一定支撑,建议关注景气度回升的计算机板块和周期板块内盈利改善确定性较强的钢铁板块。

中航证券表示,市场并未发生风格转换,而是龙头逻辑从价值蓝筹向成长蓝筹延伸。下半年,蓝筹逻辑依然延续,货币政策继续结构性宽松,无风险利率有望下行,传统经济行业集中度持续提升,这些都将进一步利好具有低估值优势的价值蓝筹。同时,受益于新旧产能轮换持续进行,市场运作机制逐步完善,市场机会由价值蓝筹向成长蓝筹扩散。建议配置上兼顾受益于产业升级、消费升级的价值蓝筹与成长新蓝筹,具体行业细分建议关注大金融、电子、医药等受政策支持的板块。

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