余额宝限额下调谨防风险,拒之门外
分类:保险

摘要:三个月不到,投资最高额度从100万元下调到10万元 余额宝再次限购意欲何为? 马云的余额宝再度成为大家讨论的焦点,这一次仍然是下调限额。 自昨日零点起,余额宝个人交易账户持有额度上限调整为10万元,已有存量不受影响。这是自今年5月27日,天弘基金余额宝...

摘要:日前,个人持有余额宝最高额度下调至10万元的消息引起社会关注。虽然作为小额分散理财工具,余额宝受到人们欢迎,但对于天弘基金而言,要管理全球规模最大的货币基金,无疑面临着小马拉大车的风险。而近期宝宝类产品收益的集体走低,可能令相关理财产品降温...

余额宝再次下调最高额度,为何将钱“拒之门外”

澳门新萄京最大平台,  三个月不到,投资最高额度从100万元下调到10万元

  日前,个人持有余额宝最高额度下调至10万元的消息引起社会关注。虽然作为小额分散理财工具,余额宝受到人们欢迎,但对于天弘基金而言,要管理全球规模最大的货币基金,无疑面临着“小马拉大车”的风险。而近期“宝宝类”产品收益的集体走低,可能令相关理财产品降温。

杭州8月13日电 题:余额宝再次下调最高额度,金融公司为何将钱“拒之门外”?

  余额宝再次“限购”意欲何为?

  余额宝限额下调

“中国网事”记者张璇 杨稳玺

  马云的余额宝再度成为大家讨论的焦点,这一次仍然是下调限额。

  近日,天弘基金发布公告称,自8月14日起,个人持有余额宝的最高额度调整为10万元。天弘基金表示,此次调整是为了保持余额宝稳健运行,维护投资者的根本利益。

作为余额宝基金管理人的天弘基金于11日发布公告称,自8月14日零点起,个人持有余额宝的最高额度调整为10万元。这是继5月27日余额宝下调至25万元后的二度下调。消息一出引发网络热议,这一调整对消费者有何影响?金融公司为何将钱“拒之门外”?

  自昨日零点起,余额宝个人交易账户持有额度上限调整为10万元,已有存量不受影响。这是自今年5月27日,天弘基金余额宝个人用户最高限额100万元下调至25万元后,再次采取下调限额措施。

  调整后,如果用户在余额宝里的钱低于10万元,可以继续转入资金;如果达到或超过10万元,则无法转入更多资金。

余额宝下调最高额度至10万元 回应存量不受影响

  余额宝下调至10万元

  刚工作两年的余小姐对记者表示,平时不太投资其他市场,一般5万元以上的资金买银行理财,5万元以下才会放在余额宝,限额下调对自己影响不大。

天弘基金与蚂蚁金服旗下支付宝合作,2013年推出余额宝,天弘基金是余额宝基金管理人。

  用户大多不受影响

  平时开网店的赵女士为了使用方便,将不少资金放在余额宝里:“现在将额度上限降至10万元,虽然不影响余额宝账户中的现有资金,但以后要去寻找新的理财渠道了。”

11日,天弘基金发布《关于调整天弘余额宝货币市场基金个人交易账户持有额度的公告》称,自2017年8月14日起,将余额宝个人交易账户持有额度上限调整为10万份(记者注:货币基金1份即1元),已有存量不受影响。

  “我刚毕业也没多少存款,所以我的余额宝账户里钱也不多,这次限额下调对我来说,并没什么影响。”今年刚在杭州城西一家网络公司工作的小刘说,她的余额宝里就放了2000元左右,主要目的就是为了网购。

  公开数据显示,余额宝用户的理财大多以小额理财为主,人均投资金额只有几千元,远低于10万元,因此此次调整对余额宝绝大部分用户没有影响。至于未来是否会继续下调个人最高持有额度,余额宝方面表示没有继续下调额度的计划。

天弘基金管理有限公司方面表示,这一调整主要是“今年以来天弘余额宝货币市场基金规模增长较快”“为了保持余额宝稳健运行,维护投资者的根本利益并更好地服务大众投资者”。

  在四季青服装市场做批发生意的何先生则表示,“因为生意原因,我的余额宝资金量比较大。平时资金不周转的时候,也会选择放在余额宝,还能有一些利息收入。现在限额10万元,估计会受到一些影响。”

  面临“小马拉大车”的风险

对于余额宝下调最高额度会对用户造成什么影响?据介绍,余额宝下调最高额度,用户转出、消费以及收益结算等均不受任何影响。14日之后,如果用户在余额宝里的钱低于10万元,可以继续转入资金;如果达到或超过10万,则无法转入更多资金。

  据天弘基金官网的资料显示,余额宝用户已超3亿,目前仍是中国规模极大的单只货币基金。此次调整后,个人持有如果达到或超过10万元则无法转入更多资金,而此前已超过10万元的账户无需转出。

  今年以来,因为市场资金面偏紧、货币基金收益率整体维持在较高水准,余额宝收益率从5月开始连续三个月在4%以上,这让其规模保持了较快增长。

蚂蚁金服相关负责人告诉记者,余额宝一直定位为小额现金管理工具,人均持有金额只有几千元,预计这一调整对余额宝绝大部分用户没有影响。同时,此前在余额宝内放置的资金超过10万的用户,这次调整之后也无需取出,可以继续享受收益。

  中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼在接受本报记者采访时表示,大多数用户的余额宝账户资金都在10万元限额之内,所以对用户本身基本没什么影响。事实上,余额宝限额已不止一次下调。在今年接连的两次下调后,余额宝的个人持有最高额度已经由100万元调整为10万元。

  至2017年6月底,余额宝规模增长至1.43万亿元,成为全球规模最大的货币基金。

金融公司为何将钱“拒之门外”?

  调低额度

  对外经贸大学金融学院兼职教授赵庆明表示,虽然从美国利率市场化中后期看,货币基金的发展是金融脱媒现象所不可避免的,但规模过大造成一定挑战。作为余额宝的基金管理公司——天弘基金的资本金较为有限,面临“小马拉大车”的风险。

有业内人士分析认为,余额宝二度下调持有上限或与蚂蚁金服的开放策略有关,也可能受压于货币基金新规的监管要求。

  回归余额理财本质

  中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼认为,虽然余额宝的资金最终大部分仍会进入银行体系,但其作为现金管理工具,过快增速及过大规模蕴藏着流动性风险,存在类似存款挤兑的可能。

今年3月,蚂蚁金服宣布向基金行业开放自运营平台“财富号”。正是上线以来,已有天弘、博时、国泰、建信、南方、兴全、民生加银共7家基金公司进驻“财富号”。蚂蚁金服财富事业群总裁樊治铭表示,用户在蚂蚁财富上购买货币基金,除了天弘基金的余额宝,会有更多选择。

  统计数据显示,目前市场上的货币基金规模为5.36万亿元,余额宝的资产净值超1.43万亿元,是货币基金市场当之无愧的“巨无霸”。

  董希淼期望,通过限额下调,余额宝能够真正回归小额分散理财工具,而非大额投资工具,甚至成为监管套利的工具。

蚂蚁金服提供的数据显示,至2017年6月底,余额宝规模增长至1.43万亿,成为全球规模最大的货币基金。另据余额宝2016年年报,该基金持有人达到3.25亿户,其中个人投资者占99.72%,机构投资者0.28%。

  董希淼认为,此番调整基于三方面原因,一是为了使余额宝真正回归到余额理财工具的本质,因为投资份额太高会成为套利工具,与其本质定位不符。二是与货币基金监管新规有关系,今年以来,监管层加大了对货币基金的流动性管理。三是为了规避货币基金潜在的风险,过快的增速及过大的规模蕴藏着流动性风险,存在类似存款“挤兑”的可能。

  “宝宝类”理财收益集体走低

一位基金公司相关负责人说,天弘基金近期两次限制持有规模或也与即将推出的货币基金流动性新规有关。虽然目前尚未正式推出,但根据3月份公布的征求意见稿,对流动性风险把控及风险准备金的要求非常高,天弘基金显然已超过200倍要求,因此会选择收缩规模。

  渤海银行杭州分行财富管理部高级经理羊纪辛表示,货币基金回归现金管理工具这个基本的定位,适度调整也有利于基金公司更好地对产品进行运作管理。

  2013年掀起的一波“互联网宝类”产品热潮中,大多数基金公司的货币基金与第三方机构合作,包括天天基金、蚂蚁金服、腾讯、百度等旗下的金融直销平台。这类人气旺、流量大的销售平台给基金公司带来了很多新增基民。

余额宝“限额”后多余资金如何理财?一位不愿透露姓名的基金经理表示,在理财市场,余额宝最大优势在于收益稳健及支取灵活,余额宝及类似产品是投资的一道分水岭。他说:“收益、风险及灵活性是理财产品的三个主要指标,从投资盈利来讲,余额宝及类似产品肯定不是收益最高的,但迈过这道门槛后就意味着要承担风险或丧失灵活性。我建议个人理财还是结合自身实际,理性投资,不要把鸡蛋放到一个篮子里。”

  降低投资额度,对于余额宝来说,也未必是坏事儿。小步慢跑,可以跑得“稳上加稳”。业内人士指出,调低额度、增速放缓,有利于资金的投资管理。“一旦出现量比较大的大额赎回,对基金的经营稳定会冲击非常大。所以,支付宝以10万元以内的零售客户为主,这样对它基金的稳健经营是有帮助的。”

  统计数据显示,到6月底货币基金的规模达到5.11万亿元,相比去年底的4.32万亿元,增长18.09%。目前货币基金规模在100亿元以上的已经有129只,多只货币基金长期规模在500亿元之上。

至于未来是否继续调整最高额度,余额宝方面并未明确表示。

  天弘基金管理有限公司方面表示,这一调整主要是“今年以来天弘余额宝货币市场基金规模增长较快。为了保持余额宝稳健运行,维护投资者的根本利益并更好地服务大众投资者”。

  然而,同业存单政策的加码,对货币基金的影响慢慢显现。与之前货币基金7日年化收益动辄5%、6%相比,8月份以来“宝宝类”理财产品黯淡许多。

专家称“自我约束”有利稳健发展

  闲钱放哪里

  据融360监测的数据显示,8月4日-8月10日的一周,74只互联网“宝宝类”产品的平均七日年化收益率为4%,较前周下降了0.09个百分点,跌至近七周最低点。其中,七日年化收益率超过4%的“宝宝”有44只,3%-4%之间的“宝宝”有30只,收益最低的是交银超级现金宝,平均七日年化收益率为3.42%。

据了解,今年以来,因为市场资金面偏紧,货币基金收益率整体维持在较高水准,余额宝收益率从5月开始连续3个月在4%以上,这让其规模保持了较快的增长。不过,余额宝的收益率在近两周也出现了下滑,重新回到了4%以下。

  做好多样化资产配置

  据基金经理介绍,目前市场上货币基金不少投资同业存单,尤其对一些大规模的货币基金而言,大银行的存款、存单或为其主要投资标的。未来,同业存单纳入MPA考核的实施,可能对货币基金收益率造成影响。

对此,有业内人士指出,余额宝本质是货币基金,从概率上说,出现风险的可能性极低,我国的货币基金发展史上还未出现过7日年化收益率为负数的情况。

  余额宝限额了,如果手上有很多钱,可以投哪里?

  在分析人士看来,未来“宝宝类”产品收益可能还会下降,货币基金规模增长的速度可能放缓,有望更健康平稳发展。

中央财经大学金融学院教授郭田勇表示,余额宝成为全球最大规模的货币基金后,对于余额宝来说,已经没必要太过追求规模快速增长了,保障整个基金的健康稳健发展才是最重要的。此次调低个人最高持有额度后,预计余额宝的增速会适当放缓,这有利于他们保持小额分散的定位,达到更稳健运行的效果,也有利于天弘基金的投资管理。

  事实上,我们平时一直在使用的余额宝,本身是一款收益稳健、灵活方便的货币基金,属于闲钱理财的好工具。但很多人不知道,现在市场上还有上百只和余额宝一样的货币基金,不仅收益非常稳健,而且不限额度。

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中金所研究院首席经济学家赵庆明认为,在基金行业,基金公司主动调整申购额度是例行做法。余额宝此次主动放缓增速,进行自我约束,小步慢跑,主要是为了“稳上加稳”,体现其稳健谨慎的管理方式,这对于余额宝的长期稳健是有益处的。

  “我买了一些工银瑞信的货币基金,收益还可以的,赎回也非常方便。”投资者小沈说,他的投资会稍微激进一点,“主要是以股票、互金平台为主,有时候短期资金多的话会做国债逆回购。”

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  羊纪辛说,其实每个银行都有“宝宝”类产品。有的客户把钱扔在“宝宝”里不管了, “其实他们的资金量很大,长期在10万元、20万元以上,我们会建议买一些理财产品,收益也是非常稳健的。”

  董希淼告诉记者,目前的经济形势下,必须做好资产配置,不要把鸡蛋放在一个篮子里。打赢“钱包保卫战”,应把握资产轮动,制定投资目标,优化资产配置。在明确目标的前提下,可以参考标准普尔家庭资产配置图进行资产配置,将资产在不同类别之间进行合理分配。

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