银行揽储急,银行理财高烧难退澳门新萄京最大
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  理财收益率居高不下

  华宝证券分析师杨宇指出,年中 MPA 考核临近,叠加美元加息预期强烈,理财收益短期仍将处于小幅上行区间,走势不会出现大幅调整。

对于中小银行、地方城商行来说,“中考”之后更是要做好长期“作战”的准备。多位银行人士表示,银行同业业务监管加强的过程中,银行负债端持续收紧,而在实体经济融资需求偏弱的背景下,资产端仍保持边际宽松。银行间同业资金成本上升,一定程度上是金融去杠杆、同业业务监管加强的结果。目前来看,金融去杠杆远未结束,同业业务扩张受限甚至收缩,银行对稳定负债的争夺或更趋激烈,负债成本有继续上升的压力,对资产端收益率也将造成上行压力。

  在某股份行网点,大堂显眼处的黑板上写着近期“等级提升有好礼”活动:普通借记卡通过一定额度存款可以依次提升为白金、黑金和钻石卡,储户可获得洗衣液、雨伞和加油卡等礼物。尽管时效已过,但大堂经理告诉记者,该活动在这几天仍然有效。

  据华泰证券统计,7月3日至7月9日的国有行个人理财中,1-3个月期理财产品下行2个基点,3-6个月期理财产品上行4个基点,6-12个月理财产品上行2个基点。城商行个人理财1-3个月上行10个基点,波动最明显。农商行个人理财收益率全面上行,其中1-3个月产品收益率上行12个基点。

  此外,一些银行还推出了“储蓄套餐”。某城商行推出的储蓄套餐显示,如果将五年期的存本取息与五年期的零存宝存款组合,综合收益率可以达到5.4%。

业内人士表示,各家银行个人大额存单产品日趋丰富,以年化利率来说,国有银行的利率和股份制银行、城商行相比处于劣势,但各家银行均有各自的优势。

  与此同时,大额存单、结构性存款等产品补位,成为银行揽存发力重点。融360监测了35家银行的大额存单利率,6月仅有13家银行上调大额存单利率,原因是5月一些大额存单利率已一浮到顶。结构性存款方面,央行统计数据显示,截至5月末中资全国性银行结构性存款余额9.26万亿元,同比增长53.9%。

  一名城商行理财经理表示,目前该行理财收益率相比六月并未出现明显回调。以该行一款一年期非保本型理财产品为例,六月初发售的预期收益率为5%,而如今已经到了5.3%。

  该客户经理还表示,7日起该行有一款“金榜题名”特别版理财产品,期限为182天,预期年化收益为5.25%,起购金额为5万元,购买金额上限为100万元。

多位银行业内人士表示,目前银行发行的保本型理财产品,考核时可视为银行存款,这在一定程度上促使短期内保本型理财产品发行量上升。据金牛理财网监测数据,目前预期年化收益率超过4%的保本浮动收益型理财产品并不罕见,个别产品可以达到5%。

  强监管政策之一就是《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的出台,其对理财产品收益率影响显著。兴业研究分析师孔祥表示,非标资产目前不能错配,因此新理财产品不能配置传统高收益资产,导致收益率下滑。

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  普通存款、大额存单利率通通上浮

在央行MPA季度考核即将到来,银监部门各项风险排查如火如荼进行的背景下,今年的“中考”对商业银行来说可不容易。大额存单、保本理财、结构性存款……中国证券报记者近日多地调研了解到,银行的“揽存”方式多种多样。

摘要:为什么最近很多银行理财产品收益率下降了?在某股份银行网点大堂徘徊的老陈发问。中国证券报记者走访多家银行网点后发现,很多人与老陈一样困惑。 国有大行、股份制银行和城商行多位理财经理表示,与往年月末、季末、年中理财收益率显著冲高的现象不同,受资...

  此前亦有媒体报道称,中国人民银行已经陆续开始窗口指导5000亿元规模以上银行在明年九月后将同业存单纳入同业负债进行考核。市场人士普遍认为,在未来一年多的时间中,银行层面将开始缩减同业存单发行规模,并扩大吸储,从而补充流动性。

  他同时指出,去年理财6.55万亿的规模增长中,有大约3万亿来自同业理财。但在今年对同业理财和同业资金加强监管的背景下,这部分增长变得难以为继,倒逼理财转向吸引个人和企业理财规模接续,市场表现上可以看到理财收益率持续居高不下。

利率短期仍将上行

  值得注意的是,近期监管部门将存款偏离度监管指标值由原来的3%调整至4%。中国民生银行首席研究员温彬强调,这有助于银行更好地做好资产负债管理,降低在月末或季末拉存款压力,也使得近期理财产品收益率与整个市场收益率变动保持一致。

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  该客户经理再三叮嘱记者,如果想要购买该款产品,必须早起来银行排队。“我们这个是8:30起卖,一般8:00的时候银行门口就已经排了长队,买这个产品的大爷大妈特别多。”

中国人民大学国际货币研究院研究员、中国财经青年学会首席经济学家熊园认为,银行方式多样“揽存”是监管层加大去同业杠杆后的必然结果,也是我国利率市场化的体现。应该说,目前银行息差尚有较大空间,上调50%对于大部分银行还是可以承受的。

  强监管使得非标、通道类业务得到有效规范。交通银行金融研究中心高级研究员赵亚蕊认为,在“货币政策和宏观审慎政策双支柱”调控框架下,随着强监管政策陆续落地,金融去杠杆取得一定成效,尤其是非标、通道类业务的有效规范和约束,在一定程度上有效遏制了资金在金融体系空转现象。

  近日,中新经纬客户端走访多家银行发现,相较6月,各大银行收益率并未出现明显下行。部分城商行农商行的理财收益率甚至出现了10个基点以上的上行幅度。Wind数据显示,截至发稿,7月以来发行的银行理财产品共计5877款,其中有1358款收益率超过5%。

  “我们不像其他银行有保险、信托等其他业务,我们只能通过提高存款利率和理财收益率来吸引客户。”该城商行的客户经理称。

华夏银行发展研究部战略室负责人杨驰表示,考虑到MPA的调控效应,商业银行业务从表外回归表内将是下半年趋势。同业业务压缩导致存款重新成为各行负债管理的重点,预计存款利率会比去年同期有所提高。

  居民储蓄行为的改变也为银行揽储“制造”了一些困难。浙商银行首席经济学家殷剑锋说:“2010年以来居民存款增速持续下滑,反映出居民储蓄行为发生变化。从银行负债管理来看,一方面,银行受制于监管环境变化;另一方面,从贷款创造存款机制看,今年宏观经济形势会使得银行放贷意愿收缩。”

  今年上半年以来,银行理财收益一路高歌猛进,不少银行都推出了年化收益率超过5%的理财产品。

  大额存单是指由银行业存款类金融机构面向个人、非金融企业、机关团体等发行的一种大额存款凭证。与一般存单不同的是,大额存单在到期之前可以转让,期限不低于7天,投资门槛高,金额为整数。

中国社会科学院金融所银行研究室主任曾刚表示,对于以往扩张过快的中小银行来说,资金紧张的局面将持续一段时间,需要等到存量资产端到期以后才有可能逐步缓解。

  下半年流动性料保持平稳

  银行存款战几时休?

摘要:中新经纬客户端6月5日电(罗琨)年中MPA(宏观审慎评估体系)考核临近,银行揽储大战硝烟四起。中新经纬客户端(微信公众号:jwview)走访多家银行发现,部分银行的存款利率最高上浮50%,近期的理财产品收益率也节节走高,短短一周内,同一家银行的理财产品...

另外一家国有大行的支行负责人表示,“银行理财产品是银行吸收资金的重要手段之一,尤其是对于理财意识越来越强的年轻人来说,定期存款已经没有任何吸引力。”

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  龙江银行金融市场研究员蒋书彬向中新经纬客户端分析称,目前银行还是缺钱,所以只能争存款。“现在的理财高,收益本身就是被动的,资产没到期,负债只能继续维系。”

  此外,针对个人发行的大额存单收益率也有上浮。交通银行近期发行的大额存单发行利率较央行基准利率最高上浮40%。此外,部分地方城商行上浮程度甚至突破了40%。南京银行近期发行的第十六期个人大额存单(3年)年利率便达到了3.905%,相较基准利率上浮42%。长江商业银行发行的3年期大额存单利率为3.987%,相较基准利率上浮45%。

专家和银行业内人士指出,目前来看,金融去杠杆远未结束,同业业务扩张受限甚至收缩,银行对稳定负债的争夺或更趋激烈,负债成本有继续上升的压力,对资产端收益率也将造成上行压力。预计未来一段时间内,总体市场流动性可能处于小幅收紧的状态,货币市场利率大概率还会持续走高,存款利率也还具备上行空间。

  接受中国证券报记者采访的多位专家表示,近期央行基础货币供给充足,通过公开市场工具、定向降准等手段持续向市场注入流动性,推动利率水平下移,理财产品利率下降是随行就市。预计未来银行理财收益率变化主要取决于市场利率走势,大概率稳中趋降。

  尽管年中宏观审慎政策评估体系(MPA)考核已过,银行间市场资金面也异常宽松,但银行负债端的压力并未完全消解。中新经纬客户端近期走访多家银行发现,银行个人理财收益率近期并未出现明显下行,部分银行相较6月甚至有所提高。

  中新经纬客户端(微信公众号:jwview)在走访中发现,短短一周内,某城商行发行的一年期非保本型理财产品预期年化收益率从4.9%上升至5.25%,上涨幅度为7%。

此外,今年以来,部分银行已悄然提高大额存单利率,其产品形式越来越多样,产品起点涵盖多种类型。中国证券报记者从一家股份制银行官网看到,该行今年加大力度发行3年期的个人大额存单,且产品门槛包含20万元、50万元、100万元,对应的利率为3.80%、3.88%、3.905%。

  “存款是银行立行之本,今年吸储压力比以往更大一些。”孔祥表示,从一般存款来看,今年增速或有限,大约在5%、6%左右。虽然结构性存款复合增速很快,但它属于高成本存款。当下很多结构性存款属于假结构属性存款,相当于银行在负债端让渡了很多利益给储户。从银行角度看,并非好存款,即使揽到这样的存款,负债端压力仍旧较大。相对同业负债,还需交纳准备金。

  一家大型银行的相关人士也向中新经纬客户端指出,从近两三年来看,季末一过,理财收益率便下行的规律已经不再灵验。“央行要求我们不能把季末时点的理财收益率拉得特别高。”上述人士称。而据媒体报道,银监会本月已经要求部分银行降低其理财产品的收益率,以控制风险。其中一名知情人士称,要求针对表内理财。

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金牛理财网监测数据显示,6月1日银行理财产品平均预期收益率为4.47%。收益率超5.5%的产品有3款,超5%的有60款。分析人士预计,当前资金面偏紧局面利于短期限银行理财产品收益走强,未来理财价格指数走势大概率直接受制于资本市场收益表现。

  此外,银行负债端压力可从同业存单发行量看出。数据显示,5月和6月,同业存单总发行量均突破2万亿元。业内人士认为,年中跨季资金需求推升了同业存单发行规模,其背后是银行负债端压力尚未明显缓解。

  蓝石资产管理有限公司研究总监赵博文近期也撰文指出,当前理财因前期持续去杠杆,并没有储备太多高收益资产以维持理财高收益率时间过久。当前二级市场虽然利率债收益率依然震荡,但高收益债已经受到理财资金追逐而收益率大幅下行,很快也必将带动一级市场收益率跟随下行,因此带动的理财收益率下行也将很快出现。

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江苏一家农商行的支行负责人告诉中国证券报记者,“今年总行对存款的日均考核力度不断加大,要求支行每天的存款都有一定增幅,预计这个趋势还会持续。”

  对于未来银行理财收益率走势,孔祥表示:“下半年流动性整体会偏宽松,原因在于央行的对冲效应或较强。目前理财产品以短期为主,比如3个月或1年期。在资管新规之下越来越难配置到长期资产,因此理财收益率大概率下降,除非能找到长期资金与资产相匹配。”

  而对于个人投资者来说,银行高收益理财这一盛宴还能持续多久是最为关心的。蒋书彬认为,这主要取决于监管去杠杆的力度、节奏和时间。“要么就是市场出清,不能做理财的就不要再扩表,要么就是市场又开始流动性泛滥,从而导致收益率下行。”他预计称,随着资产陆续到期,收益率会略微下降,不过归根到底还是要取决于市场流动性。

  据上述客户经理介绍,该行理财产品投向的底层资产一般为同业拆借或者2A级以上的债券,“这是中低风险,理财一共分五个等级,最低就是保本,我们这是非保本里风险最低的。”

眼看又到银行“中考”时间,中国证券报记者注意到,近期包括银行理财产品、货币基金等的收益都有所回升。据融360的统计数据,当前北京地区定期各期限存款利率最高上浮36.67%,上海地区最高上浮36.36%,南京地区最高上浮42%。

  “下半年随着央行货币政策工具运用方式不断组合创新,调控更趋灵活,银行间流动性整体保持基本稳定的难度相对较小。”赵亚蕊表示,但在国际经济形势复杂多变,同时受强监管影响,表外融资受限情况下,金融市场流动性可能会存在一定的波动和压力。从6月信贷数据来看,信贷增速有小幅反弹,表明央行上半年两次定向降准的结构性引流作用有所显现。

摘要:尽管年中宏观审慎政策评估体系(MPA)考核已过,银行间市场资金面也异常宽松,但银行负债端的压力并未完全消解。中新经纬客户端近期走访多家银行发现,银行个人理财收益率近期并未出现明显下行,部分银行相较6月甚至有所提高。 理财收益率居高不下 今年上半...

  一周内年化收益率涨幅达7%

“揽存”方式多样

  赵建表示,银行负债端压力的根本是经济内生的货币派生能力减弱,资管新规约束下社融下降明显,导致广义货币增速快速降低,引发被动负债压力增大,只能通过结构性存款、大额存单等主动负债填补缺口,因此带来利率上升。但是不会升得太高,毕竟资管新规下资产端的非标等高收益资产减少,银行净息差和利润压力会传导到负债成本上。

  对此,有大行交易员向中新经纬客户端表示,如果这一消息属实,那么股份制银行和城商行将会受到较大冲击,而五大行由于此前所发同业存单本来就不算多,相对受影响也较小。

  中新经纬客户端6月5日电(罗琨)年中MPA(宏观审慎评估体系)考核临近,银行揽储大战硝烟四起。中新经纬客户端(微信公众号:jwview)走访多家银行发现,部分银行的存款利率最高上浮50%,近期的理财产品收益率也节节走高,短短一周内,同一家银行的理财产品年化收益率上涨幅度达7%。

曾刚表示,未来随着资产端逐步到期,金融机构存量的加杠杆压力也会逐步消退,资金端需求会随之减弱,存款利率不会长期维持高位,中国目前的宏观经济不足以支撑高利率环境。

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  根据银监会一季度经济金融形势分析会披露 ,2017年3月末银行理财产品余额29.1万亿元,与2016年末相比基本没有增长,中金固定收益分析师姬江帆在报告中指出“这是理财历史上从来没有出现过的情况”。

近期有媒体报道称,部分银行存款利率上浮50%。对此,银行业内人士表示,目前银行存款利率的挂牌价不可能上浮50%,但商业银行可以为高净值客户、企业客户专门定制结构性存款产品,那么利率上浮50%-55%也不是不可能。

  银行揽储各显神通

  近期有市场分析指出,由于同业成本居高不下,很多银行开始更注重个人理财的发展。

“揽存”成为持久战,从各家银行的长期限理财产品预期收益变化可见一斑。根据普益标准的监测数据,随着长期限理财产品价格指数大幅上行,2016年底开始的收益倒挂现象终于被扭转:今年4月,6个月以上产品价格指数冲上76点。与3月价格指数相比,4月份6个月以上期限的产品价格指数环比上涨2.78%至76.17点,上升幅度有所放大;3-6个月期限产品及3个月以下期限产品价格指数分别环比上涨1.59%和0.31%。从各期限类型产品价格指数走势看,短期限产品收益涨势有明显回落,长期限产品收益快速上升。

  多位业内专家表示,当前银行体系内流动性整体保持相对平稳状态,未来理财收益率大概率会稳中有降。

  龙江银行金融市场研究员蒋书彬向中新经纬客户端(微信公众号:jwview)表示,这是利率市场化的必然结果,银行的风险不是来自于利率变动,而是来自于现行金融体制下中小银行经营模式与管理体制,这也是倒逼中小银行走差异化经营的必经之路。(中新经纬APP)

熊园认为,接下来一段时间,货币市场利率大概率还会持续走高,也会逐渐推高银行贷款利率,相应地,存款利率也还具备上行空间。特别是,随着债券收益率不断上升,理财产品收益率也会被动拉升,无疑也会带动存款利率上行。

  国有大行、股份制银行和城商行多位理财经理表示,与往年月末、季末、年中理财收益率显著冲高的现象不同,受资管新规影响,当下银行理财收益普降。此外,市场流动性较充足,也拉低了理财收益率。

  相比起中小银行的“激进”,大银行似乎淡定得多。以建设银行为例,目前五年期定期存款的利率仅为2.75%,与前述中小银行4.8%的利率相去甚远。

中国证券报记者近日采访北京、深圳、南昌多地的商业银行时发现,营业网点的工作人员对于银行理财产品的推销力度又回升。某股份制银行理财客户经理坦言,“今年以来,总行、分行层层考核员工的创利能力,理财产品的销售业绩是创利考核的重要一项。”

  “同业存单作为银行的主动负债工具,有助于银行做好资产负债管理。”温彬表示,但从今年开始,同业存单纳入同业负债要受到三分之一的占比限制管理。因此,对于此前一些同业负债占比较高的银行,要消化达到不超过三分之一的监管要求,需增加一般性存款,难度和压力会更大。

  中新经纬客户端(微信公众号:jwview)此前也从多家银行了解到,近期为了吸引储户,部分银行将存款利率最高上浮至50%,有城商行目前五年期整存整取的存款利率已经达4.8%。

银行业内人士坦言,每年6月的“中考”对于商业银行来说都是关键“时点”之一,加上央行MPA考核的时点也在6月。从3月开始,银监会接连发布多个重要文件,对各银行业金融机构的同业、投资、理财等业务中存在的杠杆高、嵌套多、链条长、套利多等问题开展治理。这一系列因素都加剧了商业银行尤其是中小银行的流动性压力,银行不得不方式多样“揽存”。

  事实上,近几个月银行理财产品收益率均呈下滑趋势。融360监测的数据显示,6月银行理财产品平均预期年化收益率为4.8%,较5月下降0.02个百分点,连续4个月下降。

迎“中考”和长期“作战”

  但据中国证券报记者走访银行网点的情况来看,今年理财产品收益率走势与往年不同,近期银行理财产品收益率大多下降或保持不变。

  普益标准监测数据显示,7日至13日这一周,272家银行共发行1553款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行数减少1家,产品发行量增加22款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.74%,较上期减少0.03个百分点。

  “理财产品利率中枢下移,主要原因是央行基础货币供给充足,通过公开市场工具、定向降准等手段持续向市场稳定供给流动性,推动利率水平下移,理财产品利率下降是随行就市。此外,严监管环境下,金融去杠杆继续,银行等金融机构杠杆降低后流动性压力减小,也会对利率形成压制。”西泽资本首席经济学家赵建说。

  华东地区某国有银行支行负责人坦言,存款压力每家银行都存在。从央行近日公布的金融数据看,6月人民币存款增加2.1万亿元,同比少增5482亿元。上半年人民币存款增加9万亿元,同比少增712亿元。

  判断流动性状况的重要标准就是市场利率走势。温彬表示:“在三次降准之后,不管是拆借、回购,还是无风险国债收益率都较年初有较大回落,这种情况反映出流动性相对充裕。预计未来仍有降准空间。通过降准或定向降准,保持市场流动性稳定和资金面宽松,有助于降低实体经济融资成本。”

  理财产品收益率走低

  发行理财产品是银行拉存款的主要方式之一。往年,在月末、季末、年中等关键时点,银行都倾向于通过加大理财产品发行量等方式以应对贷存比等考核压力,从而使得这些时点发行的理财产品利率较高。

  伴随资管新规实施以及年中流动性充裕,理财产品收益率持续下行,但银行负债端压力仍然存在,送礼揽储现象并未完全销声匿迹。

  孔祥表示,银行负债端压力从短期来看是“被动”的,需靠央行提供流动性;长期来看,需要银行树立口碑和在零售方面有长期投入。当客户信任某家银行,将其作为自己的主账户后,该银行更容易沉淀较多存款,其中部分还是低成本的活期存款,减轻银行存款压力。

  赵建称:“如果不发生极端事件,预计银行理财整个利率中枢稳中下移,但空间不大。同时,要警惕由于系统性风险带来的流动性环境再紧张。”

  在温彬看来,银行理财收益率变化主要取决于市场利率走势。下半年市场利率或受几方面影响:从外部看,包括美联储加息以及国际主要经济体央行货币政策在下半年的变动。从内部看,可能会受到货币政策和通胀情况影响。但从目前我国货币政策看,仍会保持流动性充裕。

  “为什么最近很多银行理财产品收益率下降了?”在某股份银行网点大堂徘徊的老陈发问。中国证券报记者走访多家银行网点后发现,很多人与老陈一样困惑。

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