银行理财收益率步步走高,收益率年末翘尾
分类:保险

  另外,每个投资者对产品期限的要求不同,有些投资者可能比较注重流动性,随时都有用钱的可能,比较适合去投资一些“宝宝”类活期产品,如余额宝、零钱宝。“宝宝”类活期产品一般都是挂钩货币基金,在银行、互金平台上都能找到此类活期产品,它们被赎回后,可以实现实时到账,非常便利,而且,现在货基收益率比较高,7天年化收益率超过了4%,远高于1年期银行存款利率,性价比非常高。

  4日,货币市场利率多数走低。昨日公布的上海银行间同业拆放利率显示,隔夜拆借利率再度大跌8.5BP至2.665%;7天拆借利率亦跌至2.8202%。不过,今年以来,资金面总体表现出“该松不松,该紧不紧”的状态,如季末月,以往通常是资金面比较紧张的时期,今年却比较平稳,而在非季末月份,资金面反倒出现了超预期的紧张。有业内人士认为,接下来的9月季末月,资金面不排除遵循前述“规律”宽松跨季,而一大波投资者期盼的“银行理财的季末效应”也恐难如愿。

反映银行系统内流动性紧张的情况还有一个现象,即当下一年期的Shibor利率已经超过同期的贷款基础利率(商业银行对其最优质客户执行的贷款利率),也超过了央行规定的1年期贷款基准利率4.35%。在业内人士看来,银行负债端成本超过资产端成本,倒逼着银行系统内加速去杠杆,压缩同业、理财和委外业务。

收益率达5%的产品多起来

  说到市场利率,央妈的态度很重要。在我国,银行体系获取持续流动性供给的来源有两个,一是外汇占款,另一个是央行通过逆回购、MLF等各种渠道提供的资金。就目前而言,外汇占款是持续流出的,所以,央行的资金供给决定了整个利率体系的走向。

  不过,更多分析人士表示,9月流动性供求方面面临的扰动因素也不少。首先,9月季末月,银行会面临考核,容易出现阶段性流动性紧张,而国庆长假之前,居民取现及购汇也会给本币流动性带来一定影响;其次,当前超储率可能比6月更低,更低的超储率意味着流动性在面临各类扰动时,可能出现更明显波动,这也促使金融机构加强预防性资金储备,导致预防性资金需求上升;此外,今年9月还有高达2.33万亿元的同业存单将到期,进一步增添资金面的变数。从监管层面看,截至目前,金融严监管取向未变、货币政策不会放松,去杠杆风险未出清、资金需求仍比较刚性。我市一家股份制银行产品部经理接受记者采访时表示,随着下周税期影响再起,流动性波动或重新加大,银行理财产品收益也有可能呈现进一步涨势。

此前,银行业理财登记托管中心发布了《中国银行业理财市场年度报告》。报告显示,从资产配置情况来看,债券、存款、货币市场工具是银行理财产品主要配置的三大类资产,其中债券资产配置比例为43.76%。

确实,对投资者来说,打破刚兑意味着以后购买银行理财产品将不再旱涝保收,固定收益将变成浮动收益,有可能拿到比较高的收益,也有可能拿到比较低的收益,甚至有可能会亏损。

摘要:最近常常能收到银行发来的理财短信,比如XX银行现发售新客理财产品,63天,年化参考净收益率5.20%,5万起售,或是XX银行6月高收益理财专项,42天5.0%、76天5.1%、121天5.3% 不知不觉,银行理财收益率已经纷纷超过了5%。未来一段时间,银行理财收益率仍将大概...

  据Wind资讯最新一期统计,本周甬城在售的银行理财产品中有17款产品预期年化收益率超6%。银行理财收益始终保持着连续数月的稳定态势。

业内人士指出,受货币政策边际趋紧影响,上半年我国市场利率持续走升,近期在去杠杆、强监管背景下,银行系统内流动性出现紧张状况,预计6月银行理财产品收益率仍保持上行趋势。

在理财收益率上涨的背后,是市场资金面趋紧。2017年还剩不到一个月,临近年末,资金面收紧几乎是常态。

  市场利率未来将走出什么行情呢?

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普益标准监测数据显示,6月2日当周188家银行共发行了1182款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品)。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.43%,较上期上升0.01个百分点,再次创下年内新高。

面对银行理财的变化,投资者该怎么办?光大银行资产管理部副总经理潘东表示,之前投资者习惯购买产品时就有一个预期收益,买完就放手不管了。以后这种习惯要改了,要时常关注收益率的波动,类似购买基金一样,这对投资者的专业性提出了更高要求。

  不知不觉,银行理财收益率已经纷纷超过了5%。未来一段时间,银行理财收益率仍将大概率走高。普通人如何理财才能实现收益最大化呢?

摘要:据Wind资讯最新一期统计,本周甬城在售的银行理财产品中有17款产品预期年化收益率超6%。银行理财收益始终保持着连续数月的稳定态势。 统计显示,目前在售的银行理财产品总量仍保持在260款以上。恒生中国、交行两家银行的结构性理财产品,最高预期年化收益率...

同样作为保本高收益的理财渠道,互联网货币基金的收益率也一路走高。以阿里旗下的余额宝为例,截至6月2日,其7日年化收益率已经达到了4.0610%,再度创下了年内新高。而在去年9月中旬时,其收益率曾一度跌至2.3%,之后逐渐回升。

广发证券最新研报指出,综合来看,在货币政策延续稳健中性、超储率偏低的背景下,预计12月资金面总体将维持紧平衡。随着年末临近,为应对季末监管考核以及节假日现金投放,金融机构通常会多备头寸以防御流动性波动,资金需求季节性增加。资金供给方面,10月缴税以及10月、11月大量国债、地方债发行的入库资金预计到12月中下旬会成规模释放,带来可观流动性。但央行为熨平财政因素的季节性扰动,于10月下旬启用了2个月期逆回购,到期时正好与年末财政支出相对冲,预计财政支出对流动性的正面影响可能不如往年明显。此外,11月央行在保持逆回购总量稳定的情况下,有针对性地增加2个月期逆回购,以满足机构对中长期限资金的需求,显示出其维护年末资金面的意图,更体现出央行对未来资金面的调控更趋准确和灵活。

  普通人如何理财能实现稳健收益?

  尽管,在上榜“本周甬城在售人民币理财产品收益排名前十”的10款预期最高年化收益率超5.2%的产品中,结构性产品占了大半,但非结构性产品中,预期年化收益率超5%的高性价品种同样不少。从记者整理出的“本周甬城在售非结构性人民币理财产品收益排名前十”榜单中,入榜产品的最高预期年化收益率都在5.2%及5.2%以上。其中,宁波银行、稠州银行、包商银行、温州银行、建行以及东亚中国等6家银行,均推出了预期最高年化收益率达5.2%的非结构性产品,而在售的预期年化收益超5%非结构性产品的银行更有近20家。

复旦大学金融学院教授孙立坚认为,6月也是银行系统内流动性紧张的传统时点,随着MPA季度考核、美元加息时点的到来,金融去杠杆和强监管仍将持续,货币政策难松。但出于维稳金融市场的需要,央行也不会让其大幅上升,仍料保持稳中小升态势,银行理财收益率也会是这种走势。6月过后,银行系统内流动性情况会出现好转,不排除全年市场利率的高点就出现在6月。记者 王旺旺

年底资金面维持紧平衡

  一般银行理财产品的起售点较高,要5万元起,而互联网理财和基金理财的门槛相对较低——互金平台上的大部分理财产品起售点在1000元-5000元,基金理财很多起售点在10元。所以,对于资金比较少的用户,可以找一些排名靠前、股东是知名企业的互金平台去投资,在信誉度上相对会有保障,同时产品也会更加正规。

  统计显示,目前在售的银行理财产品总量仍保持在260款以上。恒生中国、交行两家银行的结构性理财产品,最高预期年化收益率分别达10%和9.5%;78款产品最高预期年化收益率逾5%,占比仍有三成之多。而预期年化收益率在4.8%和4.5%以上的产品占比分别为43%和63%。

近期银行在售理财产品的预期年化收益率平均升至4.4%的水平,创下年内新高。

除了安全,不少投资者买银行理财产品,还因为期限短,不少产品两三个月就能到期拿到本息,如果有什么事急需用钱,也不至于等太久。但是监管要求今后封闭式资产管理产品最短期限不得低于90天,预计短期理财产品的数量将越来越少,这对喜欢快进快出、灵活方便的投资者来说,可不是什么好消息。

  换句话说,没有好的资产,难有好的收益率。在此,以债券收益率为例,一年期国债收益率从年初的2.7%升至当前的3.5%左右,上涨了近30%,1年期AAA企业债收益率从年初的3.6%增至当前的4.4%,上涨了22.22%。基础资产利率提高了,银行理财产品有能力提供更高的收益率。

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一家大型商业银行理财产品销售人员说:“银行理财产品的平均收益率从去年9月后就一路上涨,目前已经达到4.4%的水平,回升了1个百分点,这个上升幅度算是很快了。”

“如果不再保本保收益,我以后还要不要买银行理财产品?”听说要打破刚性兑付了,银行理财产品的“忠实粉丝”、北京白领潘女士有些焦虑。

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普益标准研究员宋楚文介绍说,银行理财收益率上行的趋势预料在6月的几周内还将延续。在5日当周发行的银行理财产品中,预计会有184款产品的预期收益率在5.00%及以上,占比为11.34%;1081款产品(占比为66.61%)的收益率集中在4.00%至5.00%区间;预期收益率达到6.00%及以上的产品目前还不存在。

确实,银行理财产品的核心优势就是安全,理财资金大多投向存款、债券等中低风险领域,而且但凡银行合规销售的理财产品,都有唯一的产品编号,投资者可以在中国理财网上查询,看到产品说明书和资金投向等,对自己的钱投向哪里了,心里清楚明白。

  是什么导致银行理财收益率走高?

在专家看来,上述三大类资产收益率的高低决定了银行理财产品收益率的高低,而最终都取决于市场利率的高低。作为观察市场利率的重要指标,截至6月2日,一年期Shibor(上海银行间同业拆借利率)报4.3773%,在今年初时为3.38%的水平,而去年11月初时也就在3.03%的水平左右。由此可见,短短7个月间市场利率上升速度很快。

总之,虽然不再承诺旱涝保收了,银行理财还是那个银行理财,产品属性没有发生变化,需要改变的是投资者的投资习惯,不能再像原来那样买完产品就变成“甩手掌柜”,坐等收益到手。在这个“你不理财,财不理你”的时代,购买理财产品要多操心更用心,才能让自己的钱包鼓起来。

  综上可见,不论是资金端,还是资产端,市场利率都是决定银行理财收益率的关键因素。

财经观察

  目前市场上的理财产品比较多,有银行理财、互联网理财、基金理财等。

平均预期年化收益率超4.7%

  银行理财收益率怎么突然走高了?

融360监测的数据也表现出同样的趋势。融360数据显示,上周(11月24日-11月30日)银行理财产品发行量共2766款,较前周增加了62款;平均预期年化收益率为4.73%,较前周上升了0.06个百分点,今年首次突破4.7%关口。

  有些投资者有部分闲置资金,可以尝试定期理财。在银行理财中,有部分是结构化的产品,其产品收益率会挂钩某些指数,或者是涉及看涨看跌期权,收益率浮动较大,建议普通投资者不要轻易尝试,求稳的话,还是买一些非结构化的普通理财产品,目前,一年期产品收益率在5%左右。

普益标准数据显示,本周,30个省份的保本型银行理财产品收益率实现环比上涨,一个省份的保本型银行理财产品收益率则是环比下降;31个省份的非保本型银行理财产品收益率实现环比上涨。其中,保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为新疆、吉林省、贵州省,分别为4.39%、4.38%、4.35%;非保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为上海、天津、四川省,分别为4.94%、4.93%、4.93%。

  与此同时,银行年中又面临MPA考核。为了防止年中流动性过紧,考核不达标,银行拆出资金的意愿比较弱,也造成了市场利率走高。MPA会考核流动性覆盖率(LCR),LCR=优质流动性资产储备/未来30日的资金净流出量,如果银行的LCR达标存在问题,银行一方面会提高流动性资产的储备,比如增加拆入资金或持券规模;另一方面会减少拆出资金规模,从而对货币市场流动性带来压力,短期市场利率上行。

根据普益标准提供的数据,银行理财产品的收益率从10月中旬以来就一直在稳步提高,10月14日-10月20日那一周该平均收益率为4.61%,一个多月的时间已经上升0.1%。受资金回笼和银行年底考核影响,预计12月银行理财产品发行量和收益率将出现“双升”现象。

  目前在金融去杠杆的环境下,央行对资金的供给是比较谨慎的。比如,1季度银行体系的超储率下降到1.30%的水平,而此前超储率维持在2%左右;再比如,央行对其他存款性公司的债权在今年以来是下降的,1月到4月大约减少了6800亿。除非央行现在觉得金融去杠杆已经完成的差不多了,否则很难看到资金面变得宽松,资金偏紧或许是未来一段时间的主基调。

银行理财平均收益率首破4.7%

  实际上,从2017年年初到现在,银行理财收益率一直在走高。具体来说,从今年2月到5月,增幅相对比较平缓,4个月的时间,收益率上涨了0.3个百分点左右,而到了6月,收益率突然从4.5%升至4.7%,上涨了0.2个百分点(参见图1),所以,大家会觉着银行收益率是突然升高的。

但其实也不用过于担心。中国社科院金融所银行研究室主任曾刚表示,建立打破刚性兑付的制度性安排,不代表银行理财产品风险的上升,对普通投资者来说,银行理财仍是一种低风险、收益率适中的产品。在实际运作中,因为产品亏损需要银行自掏腰包的案例也很少。

  从资产端来看,银行理财最终会投向各类资产。从目前银行理财的投向看,主要是债券、非标、基金等,这些资产的收益率走势就决定了银行理财产品的收益率。相对于资金端而言,资产收益率对理财产品收益率的影响更大,这也是为什么2017年以前理财产品收益率一路走低,1年期理财产品平均收益率甚至破4%,市场总是喊着“资产荒”的原因。

武汉市民彭女士最近在本地一家城商行购买了一份半年年化收益4.8%的理财产品。她表示,即便以后银行没有保本理财了,依然选择银行理财产品,“银行还是比外面其他理财机构要保险一些,虽然收益不高,但资金安全是最重要的。”

  在此,以货基为例。2017年3月初的时候,货基的7日年化收益率是2%左右,如今货基的7日年化收益率涨到了4.47%,如果银行理财收益率不提高,1年期的还是4.2%左右,不论是灵活性还是收益率都竞争不过货基,所以银行理财收益率也会相应提高。

对于普通投资者来说,最直接的感受就是,预期年化收益率达到或超过5%的产品多了起来。进入11月,不少银行都推出了年化收益率5%以上的理财产品。如,某国有银行近期推出了半年期、预期年化收益达5.3%的理财产品,资金门槛5万元,收益率已高于往年同期表现。

  从资金端来看,银行理财产品的销售对象主要是个人和同业,也就是个人理财产品和同业理财,其定价的高低,在很大程度上取决于竞品比较,比如个人存款和同业存款利率,相同期限的他类理财产品收益率,如货基、券商资管计划、信托产品、互联网理财产品等。

潘女士就对记者表示,如果是同样差不多的收益,产品期限变长的话就不划算了,可能会更多地考虑购买余额宝等货币基金,期限短,想什么时候用钱都很方便。

  最近常常能收到银行发来的理财短信,比如“XX银行现发售新客理财产品,63天,年化参考净收益率5.20%,5万起售”,或是“XX银行6月高收益理财专项,42天5.0%、76天5.1%、121天5.3%”……

文/新华

  银行理财收益率走高,是资金端和资产端共同推动的结果,不过,最终的解释还是要回归到政策面。

潘女士的疑问,应该代表了不少投资者的心声。今年上半年,我国银行业理财市场累计发行理财产品11.92万只,累计募集资金83.44万亿元。银行理财产品如此受欢迎,很多投资者看中的就是“稳赚不赔”,即使一些理财产品收益率不能达到预期,银行也会自己垫钱补足。

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那么,没有了“稳赚不赔”的“金甲护身”,银行理财产品还值得购买吗?

然而,这样的时代就要一去不复返了。监管部门要求以后资产管理业务不能承诺保本保收益,银行理财当然也不能例外。

昨天,在一家股份制银行的理财产品列表中,北青报记者发现目前有三款预期收益率不低于5%的产品,起购金额最低5万元,期限为三个月和半年,还有6款预期收益率在4.9%-4.95%的产品。这家银行的忠实客户张女士表示,前一阵能达到这种水平的产品非常少,“必须趁现在收益率高多买点儿。”

融360方面认为,年底对于银行理财来说是旺季,一方面银行将展开激烈的资金争夺战,另一方面投资者的理财需求也比较旺盛。受资金回笼和银行年底考核影响,预计12月银行理财产品发行量和收益率将出现“双升”现象。建议投资者购买一些期限较短的理财产品,以便于及时获得收益,并为明年留下充足的流动性。

本报讯普益标准最新发布的监测数据显示,上周279家银行共发行了1796款银行理财产品,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.71%,较上期上升0.02个百分点。

银行理财产品收益率年末翘尾 不少银行推出年化5%以上的产品

稳赚不赔要打破 银行理财还要不要买?

除了银行理财产品,互联网宝宝类产品的收益率也在稳步上升。余额宝近一月平均7日年化收益率从3.89%上升到了3.99%。中银薪钱包货币基金的七日年化收益率也从一个月前的4.2120%上升到4.4780%。

国信证券认为,往后看,年底前超储率难有显著提升,各类扰动因素仍不少:一是MPA等各类监管考核的影响不容小觑;二是12月到期同业存单超过2.2万亿元,到期理财资金不少,资金腾挪、接续增加市场摩擦;三是政府债发行缴款也会造成流动性回笼。近期同业存单利率持续走高已传递出负债端和各类考核的压力。有鉴于此,预计央行仍会积极开展预调微调,保持流动性总量基本稳定。总之,年末资金面波动或难避免,资金利率从跨月到7天品种可能先后面临上涨压力,但从今年3月、6月情况看,央行在季月的调控往往更积极,资金面反而可能好于其他月份。预计今年底资金面波动风险可控,甚至会比较“好过”。

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