上半年银行业着力优化信贷结构,高管称断定拐
分类:保险

摘要:易会满称,目前政府部门对债转股方案还在研究制定中,一旦公布工行将积极实施。首批试点的机构可能包括四大国有银行和四家国有资产管理公司。 截至昨日晚间,四大国有银行上半年成绩单全部披露完毕,这四家银行上半年共实现净利润约4970亿元,各银行净利润均...

(新增业绩发布会内容)

作者 李贺

上半年,银行业着力优化信贷结构,加快核销不良资产——

  易会满称,目前政府部门对债转股方案还在研究制定中,一旦公布工行将积极实施。首批试点的机构可能包括四大国有银行和四家国有资产管理公司。

北京8月30日 - 以市值计中国最大银行--中国工商银行(601398.SS)周二称,今年上半年净利同比微增0.8%,尽管二季度不良贷款额和不良率13个季度来首现双降,但工行高管指出,不良额和不良率还难言拐点。

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银行资产质量持续改善

  截至昨日晚间,四大国有银行上半年“成绩单”全部披露完毕,这四家银行上半年共实现净利润约4970亿元,各银行净利润均达1000亿元以上。

工行董事长易会满在业绩发布会上指出,下半年及今后一段时间来看,不良贷款可能还会产生上升,但总体趋势会是基本稳定的态势。

2015年3月5日,一名女子经过上海金融区对面的外滩。REUTERS/Aly Song

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  上述银行半年报中,最受外界关注的变化主要有两点:一是各银行上半年个人贷款新增迅猛,均占据了新增人民币贷款的半壁江山;二是得益于加强信贷资产管控和加大不良资产的清收处置力度,四大行新增不良出现放缓迹象。

“二季度工行13个季度首次不良贷款额和不良率双降。但现在判断工行不良贷款进入拐点现在为时过早,...与管理层讨论,现在不是拐点,而是加大不良贷款处置和信贷风险管理的结果。”易会满指出。

北京4月1日 - 中国四大国有银行2015年报披露落幕,净利润增速无一例外大幅放缓甚至接近零增长,不良贷款率则升势不改。逆周期的资产质量恶化急需利润输血,但偏偏又赶上国有银行遇到宏观、货币和监管政策的影响,利润增长被挤压,而未来能否保持正增长也难下结论。

截至今年6月末,五大行的不良贷款均较2017年末下降,部分股份行出现了不良贷款余额、不良贷款率“双降”,同时,多家银行的拨备覆盖率有所上升,风险抵补能力进一步增强。银行业还从优化信贷结构、优化管理流程、借力科技治贷三方面加大了信贷管理力度,防止“病从口入”

  不良资产出现好转

他强调,中国经济三去一补结构调整阵痛期,受经济波动影响,部分行业、地区的信贷风险仍面临考验,不良贷款何时见顶、何时进入拐点还需进一步观察。

不良贷款持续攀升并不出意外,市场更寄望于不良资产证券化、债转股等创新型手段带来“惊喜”;但新手段或杯水车薪或远水难解近渴,银行仍无法回避以核销、转出等更加传统的方式处置不良资产,这也勉励大行们在夹缝中寻求新的增长空间。

作为实体经济运行的“晴雨表”,我国银行业的资产质量一直是备受关注的核心议题。上市银行陆续发布的2018年半年度报告显示,我国商业银行资产质量稳中向好的趋势没有变,部分银行不良贷款率较2017年末出现下降。

  “今年以来,建行不良贷款的趋势越来越好,新暴露的不良贷款也在逐月下降。”建行董事长王洪章称。

他称,不良贷款拐点不是等出来的,要把信贷管理工作真正做好,打好资产质量攻坚战,在比较复杂严峻的情况下,保持资产质量。

“今年利润争取正增长,但是挑战比较大,存在很多不确定性,今年去产能和去杠杆政策正在研究和推出的过程中,还要看政策落地的幅度,以及银行资产减值的准备,争取在合理拨备下保证正增长。”中国第二大银行--建设银行(601939.SS)行长王祖继在业绩会上坦言。

同时,多家银行上半年均用“真金白银”加大了不良资产处置力度,并通过多种途径来强化风险管理水平,提升管理效能,以保证资产质量洁净。

  实际上,在四大行中,出现不良转好迹象的并非只有建行一家。农行上半年不良率几乎与去年底持平,中行不良率上升趋势大幅放缓,工行截至今年二季末,不良余额和不良率更是较一季度末“双降”。

针对上半年工行净息差下降的态势,易会满指出,下半年总体预计扣除营改增外,净息差总体保持稳定。

对于利润的谨慎预期并不是一家之言,中国最大银行--工商银行(601398.SS)行长易会满在业绩说明会上亦称,2016年利润增长是正是负还很难下结论,可能要取决于内部和外部两方面的因素。

资产质量保持稳定

  不过,四家银行的高管均不认为大行的不良资产出现好转。“现在判断资产质量出现拐点,还为时尚早。目前新增不良出现放缓,是银行加强信贷管理和加大不良资产处置的具体反映。”工行董事长易会满称。

他解释称,净息差降幅较大的原因包括,去年连续五次降息的滞后效应;利率市场化推进,同业竞争进一步加剧,利率上浮比例有小幅上升;营改增价税分离影响收入7个BP,不过这对利润不会影响。

他进一步指出,外部因素主要取决于宏观经济发展情况,以及国家有关政策的实施,包括利率政策、营改增等方面;而内部影响因素则取决于风控管理等,“完成全年利润的计划需要‘天帮忙、人努力’。”

从已发布的中报看,上市银行资产质量保持稳定。截至今年6月末,五大行的不良贷款均较2017年末下降,部分股份行出现了不良贷款余额、不良贷款率“双降”。同时,多家银行的拨备覆盖率有所上升,风险抵补能力进一步增强。

  工行和中行上半年都加大不良资产清收力度。其中,工行上半年共清收处置不良贷款1132亿元,同比增长54%左右;中行则共化解不良资产637.8亿元,较去年同期增长46.78%。

针对不良ABS,易会满提到,不良贷款证券化的工作正在进行中,预计下个月推出其今年首单不良ABS,工行首单不良ABS总额较小,估计不会过50亿。

年报显示,四大行去年净利增速均大幅放缓,其中增幅最高的中国银行(601988.SS)也仅有0.74%,农业银行(601288.SS)和工行净利则分别增长0.62%和0.5%,而建行增速更是低至0.14%。

多家银行负责人认为资产质量“稳中向好”的趋势没有变,并对未来的资产质量预期表示出信心和底气。

澳门新萄京最大平台,  易会满表示,近两年,工行对信贷管理采取有效措施,从顶层设计、制度体系、从严问责等方面进行创新,新的信贷管理体系尤其对新增贷款的质量管理起到显著作用。

他强调,当前中国经济放缓及结构调整,适度释放拨备资源,处置不良贷款,是银行稳健经营的正确举措,也符合以丰补欠的逆周期管理,而工行的“这种处置方式也得到监管部门的理解”。

四大行过去两年净利增速及不良贷款率比较:

中报显示,五大行不良贷款率均出现下降,不良贷款余额虽有升有降但保持稳定。具体来看,截至今年6月末,中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行的不良贷款率分别为1.54%、1.62%、1.43%、1.48%、1.49%,分别较2017年末下降0.01个百分点、0.19个百分点、0.02个百分点、0.01个百分点、0.01个百分点。

  建行首席风险官曾俭华也表示,今年以来,建行建立综合授信评审和信用审批差别化机制,细化客户信用评级,做实综合授信重检和年度审查,加快金融市场、同业、资产管理三大直营中心的风险管控机制建设,提升风险管控能力。综合运用现金回收、盘活上迁、呆账核销、批量转让等多种处置手段,优化处置结构,提升处置效益。

工行半年报显示,截至6月末,不良贷款率1.55%,去年末为1.5%。截至6月末,工行不良贷款余额为1,963.03亿元,较上年末增加167.85亿元,较上季度减少83.56亿元;该行核心一级资本充足率为12.54%,资本充足率为14.26%。

2015年净利增速 2014年净利增速 2015年末不良率 2014年末不良率

从不良贷款余额看,截至今年6月末,工行不良贷款余额2299.76亿元,较上年末增加89.88亿元;农行不良贷款余额1858.95亿元,较上年末减少81.37亿元;中行不良贷款余额1633.04亿元,比上年末增加48.35亿元;建行不良贷款余额1987.54亿元,较上年末增加64.63亿元;交行不良贷款余额715.12亿元,较上年末增加30.06亿元。

  “虽然未来几年不良资产仍会高位运行,但建行不良资产最差的情况在去年年底就结束了,新暴露的不良情况已经见底。“曾俭华称。

**债转股仍在研究中**

工商银行 0.5% 5% 1.5% 1.13%

从分布领域看,不良贷款主要集中在制造业,部分轻工、装备制造和化工等中低端制造业领域受市场有效需求放缓、行业内市场竞争激烈等因素影响,部分企业因资金链断裂出现贷款违约,不良贷款有所增加。

  工行拨备覆盖率

对于业界关注的债转股方面,易会满告诉记者,债转股仍在研究过程中,四大行和四大资产管理公司肯定在债转股的试点方案内,工行收到方案后会实施。

建设银行 0.14% 6.14% 1.58% 1.19%

股份制商业银行资产质量也保持基本稳定。其中,招商银行不良贷款出现“双降”。截至今年6月末,该行不良贷款余额553.82亿元,比上年末减少20.11亿元,不良贷款率1.43%,比上年末下降0.18个百分点。

  跌破监管红线

“收到后我们会实施,整个的方向是按市场化和法制化方向在做,是尊重企业银行双方自愿,所以说呢债转股整体推进的还是比较稳。”易会满指出。

农业银行 0.62% 7.9% 2.39% 1.54%

除了上述两个指标,“拨备覆盖率”也是分析银行资产质量的重要因素,反映出银行的风险抵补能力。若一家银行的拨备覆盖率是150%,则意味着这家银行已为1元的不良贷款准备出1.5元作为冲抵。

  对于未来不良资产的走势,大行的判断都较为一致。中行首席风险官潘岳仪称,未来不良资产的余额和不良率还会持续上升,何时资产质量能遇到拐点,关键还是看宏观经济的变化和银行对不良资产的管控。

他并告诉,“即使没有债转股的方案,银行已经在实施债转股,这种情况并不奇怪。”

中国银行 0.74% 8.08% 1.43% 1.18%

已披露的中报显示,多家商业银行的拨备覆盖率较去年末有所上升。其中,工行、农行、中行、建行、交行分别为173.21%、248.40%、164.79%、193.16%、170.98%,分别较去年末上升19.14个百分点、40.03个百分点、5.16个百分点、22.08个百分点、16.25个百分点。

  易会满也认为,全球经济金融形势仍有不确定性,外部大环境尚未好转;中国经济则还处在结构调整的阵痛期,受经济结构调整影响大的行业和地区的信贷风险还面临考验,因此拐点需要进一步观察。

工行今年半年报显示,该行上半年实现归属于母公司股东的净利润1,502.17亿元人民币,上年同期净利为1,490.21亿元。工商银行6月末拨备覆盖率为143.02%,一季度末为141.21%,低于银监会规定的150%的拨备覆盖率红线。

在营收的大头利息收入上,去年利率市场化和多次降息影响较为明显,且影响还会继续显现。易会满表示,今年不考虑新政策出台预计净息差收窄20个基点,这会对盈利带来一定影响;而建行高管亦预计,今年净息差还会下降,幅度与去年差不多,之后利率市场化影响就基本全部反应了。

加大不良资产处置力度

  “但是不良贷款的拐点不是等出来的,同样的经营环境会有不同的经营结果。只要把信贷管理的工作做好,银行是可以在复杂严峻的环境下,保持甚至是转变信贷资产的质量。因此,下半年,不良贷款余额可能还会上升,但总体趋势基本稳定。”易会满说。

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政策性因素对于收入和利润的影响体现在债券投资上。几位大行人士对表示,地方债的投资占用了资本以及债券配置的额度,去年相对高收益的信用债投资受到挤压。如建行年报显示,去年加大债券投资力度,债券投资平均余额较上年增长14.15%,但同时利率因素对于债券投资利息收入贡献为负值。

资产质量稳中向好的背后,是各行上半年均加大了不良资产的处置力度,手段之一便是用利润中的“真金白银”来核销不良资产。同时,现金清收、重整重组、批量转让、不良资产证券化等市场化处置手段也被广泛运用。

  值得注意的是,截至上半年末,工行的拨备覆盖率首次跌破150%的监管红线,达到143%。针对拨备覆盖率低于监管要求,易会满称,工行的拨备计提一直遵循稳健审慎的原则,符合中国和国际的会计准则。当前经济放缓,银行适度释放拨备资源并加大不良处置,是稳健可行的举措,符合拨备资产“以丰补歉”的宏观审慎的逆周期原则。

发稿 马蓉;撰写 李文科; 审校 林高丽

除了利息收入,非息收入亦受到监管政策的挤压。易会满表示,小微是银行服务的重要领域,去年工行取消了所有涉及小微企业收费,目前小微企业除了贷款利息支出,在工行不会有其他费用负担。

中国工商银行董事长易会满表示,在过去的2015年至2017年3年时间里,该行把握住财务实力比较强、盈利状况较好、拨备基础不错的有利条件,共支出2050亿元处置了6000亿元不良贷款。

  “工行的这种处理方式得到了监管部门的理解。”易会满说。

交银国际研究报告显示,建行去年手续费及佣金收入增长4.62%,增速较前三季度下降1.2个百分点;占营业净收入比重18.76%,同比下降0.26个百分点;而中行去年手续费佣金净收入增速也受监管影响较大,同比增长1.28%,营收占比19.48%,同比下降0.5个百分点。

“今年将投入1000亿元作为呆账准备金,处置2200亿元不良贷款,即4年共处置不良贷款8200亿元,这个数据在目前工行14万亿元的贷款余额中占比达6%。”易会满说。

  此外,创新不良资产处置方式是今年各大银行关注的话题,据易会满透露,工行下月将推出对公不良贷款资产证券化,首期规模不超过50亿元。中行方面也表示,年底前还将推出第二期对公不良贷款资产证券化,而个人贷款的不良资产证券化也在准备中。至于备受外界关注的债转股问题,易会满称,目前政府部门对债转股方案还在研究制定中,一旦公布工行将积极实施。据他透露,首批试点的机构可能包括四大国有银行和四家国有资产管理公司。

**不良处置难有“惊喜”**

“我们对未来的资产质量预期有信心和底气。”易会满说,工行盈利能力稳定,同时还有4000亿元拨备作为风险抵补,加之信贷结构优化,都有利于资产质量的改善。他表示,接下来将主动推进风险防控转型与基础管理升级,以过硬的措施抓好新“出血点”管控和存量风险管控,打造更加健康的机体。

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四大行去年皆出现不良资产双升局面。此前,有关不良资产证券化和债转股等消息不断,这些创新手段不仅可加速不良处置减轻监管指标压力,也可避免批量转让的高折价,还不必全部核销冲抵利润,给市场带来无限遐想。

“中行上半年大力清收不良资产,统一调配行内外清收资源,集中管理不良项目,提高处置效率,累计化解不良资产753亿元,同比多化解18亿元。”该行首席风险官潘岳汉说。据介绍,中行多策并举,拓宽了银行卡及个人金融类不良贷款处置渠道,成功发行了银行卡及个人金融类不良贷款资产支持证券。

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不过,对此无论是大行高管还是业内资深人士都有不同看法。对于试点期的不良ABS,易会满表示,工行目前正在选试点分行做不良贷款企业的组包,争取下半年推出,而工行不良ABS的规模不大就几十亿元。

“下一步,中行将努力整合行内外资源,持续推进不良化解工作向精细化转变。同时,针对潜在风险,持续推进监控预警系统建设,开展多领域、多维度的风险排查,力争实现潜在风险早发现、早预警和早化解。”潘岳汉说。

多位业内人士向表示,工行的不良资产证券化已经在操作,不过尚处于项目早期;而进度相对较快的中行不良ABS项目,虽已经过银监会的备案阶段,但该项目金额较小,且入池基础资产笔数不多,尽调相对简单。

招行相关负责人表示,该行运用多种途径化解风险资产,2018年上半年共处置不良贷款181.87亿元。其中,常规核销84.99亿元,清收61.64亿元,不良资产证券化15.23亿元,通过重组、抵债、减免等其他方式处置20.01亿元。

而投资人的认可度也是个问题。一位金融机构投资经理坦言,有的潜在投资人和中行不良ABS项目方沟通当中,就希望次级部分的投资人能够承担更多的风险。

实际上,针对不良贷款风险,监管机构已多次强调“以丰补歉”和逆周期调节,即要求银行业金融机构在贷款增速较高、净利润增长较快的年份多计提贷款减值损失准备,以保持稳定的风险抵补能力,防患于未然。

目前看,几家试点操作不良ABS的大行初期项目额度都不大,对于自身存量不良资产的处置杯水车薪;而对于债转股的方式,各大银行也不认为是短期可以落地的解决方案,又是远水难解近渴。

分析多家银行的中报可发现,反映经营成长性的“拨备前利润”指标均处于近年来的较高水平,这意味着,目前银行有实力、潜力、空间来消化、处置不良资产。

王祖继表示,债转股政策在研究中,包括央行和发改委在进行讨论,但没有在银行层面细化,具体实施还要看国家去杠杆的形式;工行董事长姜建清指出,债转股也是解决不良资产的方法之一,要本着市场化、商业化与法制化原则稳妥开展,但有关细则还不是很明确,没有下来。

提升风险管理效能

相比之下,传统方式还是解决资产质量问题的最有效方式。姜建清介绍,工行去年动用600亿元人民币,解决不良资产规模1,700-1,800亿元;农行高管则表示,去年该行共处置800亿元不良资产,其中现金清收300亿元,核销200余亿元,以及打包出售250亿元。

资产质量既取决于经济环境,但更取决于银行的管理水平、风险偏好。如何提升风险管理效能、防止“病从口入”?

另据交银国际报告,中行去年综合采用重组盘活、现金清收、批量处置、核销等多种措施化解不良,境内分行全年共化解不良资产1,044亿元,同比增加328亿元。

从实践看,今年上半年银行业从三方面加大了信贷管理力度,即优化信贷结构、优化管理流程、借力科技治贷。

**或有积极迹象**

从优化信贷结构方面看,农行上半年突出对钢铁、煤炭、房地产等重点行业开展排查,做好风险预警和化解,同时强化重点客户的风险监测工作,加强大额用信集团的贷后管理力度。

主要指标看,四大行去年的业绩几无亮点,但是积极的迹象也孕育其中。建行董事长王洪章在业绩会上的表态颇有暖意。他指出,2015年不良资产的新暴露额已经见顶,今年不良暴露的额度会小于去年;而去年核销和批量转让不良的额度也见顶了,今年核销不良对拨备的消耗会小于去年。

“在客户选择方面,工行不唯行业、不唯大小、不唯所有制,只唯优劣。”易会满说,该行对于2013年以后的新增贷款,以新老划断的方式严控资产质量。目前,工行2013年以来新发放贷款已占贷款总额的71%,不良贷款率控制在0.88%。

交银国际测算,建行去年全年不良净生成率0.93%,较前三个季度均有所上升,但相比同业仍处较低水平;其年末逾期贷款占比1.65%,较半年末下降0.34个百分点,其中逾期三个月以内贷款余额较半年末下降9.2%。

“建行继续巩固个人住房和基础设施领域优势,加大普惠金融、绿色信贷和战略性新兴产业的投入,严格控制产能严重过剩行业信贷投入。”该行董事会秘书黄志凌说。

作为不良贷款前瞻信号的逾期贷款,发生的变化在其他大行业绩中也有体现。工行年报显示,该行去年末逾期三个月以上贷款与不良贷款占比为90.7%,较半年末下降4个百分点,从逾期角度看,不良划分更加严格。

从优化管理流程方面看,工行实施差异化、人格化授权,推行专家治贷、专业治贷;中行则加大了大户集中度的管控,实行大户信贷经营管理责任制,明确、强化各级机构管理者的经营管理责任。

四大行不良贷款率的攀升除了逆周期风险加速暴露之外,也有确认更加严格的原因。一位国有大行人士指出,之前监管层考虑的对部分银行降低其150%的拨备覆盖率监管指标也是有条件的;此前高拨备部分是由于商业银行“藏”了真实不良情况,而降低拨备率红线要求银行之前先充分暴露风险。

从借力科技治贷方面看,多家银行以科技为利器,运用大数据对准入、贷后、投后进行全流程跟踪分析,智能化阻断不良贷款的生成。

因此,利润创造能力仍是商业银行发展和风险处置的核心问题。对于去年净息差降幅较大,农行高管称,这是由于该行同业资产占比较高,其利率降幅比贷款降幅更大,且大企业信贷占比高;而负债端,该行积累的高成本负债较多,阻碍了负债成本下降。

据介绍,目前建行已成立“风险计量中心”,将其作为全面风险监控的预警平台;招行则实施IFRS9下的“预期损失模式拨备模型”,通过引入大数据和金融科技技术,提升其风险管理量化工具的实用性与精确性。

农行并表示,未来将采取一系列应对措施从两端着手增加收益率,要加强存款成本管控,加快消化历史遗留高成本负债,协议存款到期不续做,压降结构性存款,对存款利率上浮设定上限;并提升贷款定价,提升投融资业务收益率等。

中行管理层展望今年时亦强调,贷款定价水平将更加市场化,并增加海外资产配置支撑净息差;同时控制负债成本,加强主动负债的管理,强化全球现金管理等。

审校 张喜良

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