投资的八大法则,投基应先树立正确理财意识【
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三是日常的股票型基金持股结构中,散户占比多,而机构占比少。尽管机构持有股票型基金,会对股票型基金稳定起到一定的作用,但机构持股票型基金的流动性差;而作为基金产品,本来就是一种满足大众投资者需要的投资品种,散户占比较高,有利于更好地保持净值持续增长,避免因为机构投资者的赎回,造成基金规模急剧下降,反而对基金的稳定持仓不利。

股票型基金风险具有不断转化性。不是说投资者购买了股票型基金,就一定会产生投资中的风险。这种风险是一种动态的、可变的,也是容易转化的风险。投资者只要坚定基金的投资信心,做好长期投资的打算,就可以通过持有时间的延长而熨平这种净值波动的风险。

  误区一,不考虑市场环境只追求基金分红。基金分红是基金将已实现的收益变现分配给投资者,对投资者的总资产并没有影响。但通过分红,却在一定程度上改变了基金管理人的资产组合结构和品种配置,对基金的未来净值增长有着十分重要的影响。在不恰当的时点选择分红,特别是在持续上涨的牛市行情中,分红常常伴随着投资者资本增值机会的减少,对投资者来讲是不利的。在此情况下,分红越多可能对投资者越是一种机会的丧失。可见,投资者看待基金分红也要结合市场环境进行分析,不可一概而论。

  二是要有合理的理财逻辑。基金投资活动是一个资金规划活动,贯彻于资金筹划、安排、分配的全过程。投资者不能认为基金就是(认)申购、赎回、转换、补仓等理财活动。资金的闲置性、安全性、收益性,构成基金理财的关键是资金流。为此,需要投资者贯彻“不把鸡蛋放在同一个篮子里”的理财思想,将闲置资金在银行存款、保险及资本市场之间进行分配,严格遵守(100减年龄)投资法则,控制股票型基金投资比例,选择属于自己的激进型、稳健型及保守型基金产品组合。可见,基金的投资活动不是单打独斗的投机操作活动,而是有秩序、有规划的理财行动。

六是立足于定性而不是定量评价股票型基金成长性。投资者判断一只股票型基金的净值质量状况,不能够盯着基金产品的净值高低,而应当运用定性的工具和手段来评价。如基金经理稳定性、基金管理人遵守股票型基金产品契约稳定性、基金管理人的调仓时机和频度、基金分红的规模和频次等等。依赖于股票型基金产品的定期报告,寻找有利于基金产品净值增长的管理因素、投资因素、风险控制因素和投资环境因素等,必将给投资者投资股票型基金提供重要参考。

证券澳门新萄京最大平台,市场与国民经济的发展息息相关。投资者投资指数型基金,即投资于证券市场上的一篮子股票。只要国民经济保持持续的增长,证券市场的长期牛市格局不变,持有指数型基金无疑是一种明智的选择。

  误区二,将面值作为基金投资的“防线”。尽管基金的面值是固定的1元,且是新基金发行时的购买价格,它相对于成立后的老基金而言,购买成本较低。正因如此,许多投资者将基金面值当做投资的“底线”或“心理线”。基金净值一旦跌破面值,就会产生恐惧感。其实,了解基金投资常识的人完全不必担心。假如一只老基金在进行大比例分红后,正赶上证券市场震荡,这时投资者持有该只基金,就可能存在净值跌破面值的情形。但这对投资者来讲,并不能作出该只基金不具有投资价值而将其赎回的决定。基金净值的高低并不能以面值1元作为判断的标尺,而是应当以购买后基金净值增长率的高低及其净值增长的可持续性作为评定的依据。

  四是要善于运用理财盈利模式。为筹措长期的养老、子女教育金做好理财准备,保持基金理财资金的长期持续稳定增长,需要投资者优选基本面良好,成长性较强,内控制度完善,产品线丰富,投资者教育活动开展有序的基金产品,以分享上市公司现金分红的盈利模式,避免通过二级市场的频繁操作,将是投资者进行基金理财的关键步骤。只有这样才能在基金产品投资活动中,注入蓝筹股元素,保持基金投资股票仓位稳定性,从而为投资者资产提供保值增值服务。

七是运用定期定额投资法为购买股票型基金助力。定期定额投资,是通过固定渠道、固定时间、固定资金,进行固定基金产品的投资活动,有利于购买到低成本的优质基金产品。因为定期定额投资法,兼顾了基金产品的分散化投资,兼顾了投资者的择时风险,有利于降低投资者购买股票型基金的压力和包袱,是一种降低购买股票型基金成本的辅助性措施,应当在投资者投资股票型基金当中,得到广泛推广应用。

  因为基金的风险和收益总是相伴而生的,投资者在基金投资过程中,除了需要了解系统性风险对基金投资产生的影响之外,还需要对基金固有的投资个性进行分析和研究,才能更好地把握基金投资中潜在的风险因素,从而推动基金投资收益水平的提高。

理财产品,讲究的是长期投资效果。而投资者制定止盈和止损措施,存在明显的短期净值博弈的投机思维。只要投资者持有的基金具有良好的成长性,尽管由于短期震荡导致了投资者暂时的亏损,投资者也应当坚定持有。因为,在基金的性质、基金的投资目标和策略没有发生变化以及证券市场长期向好趋势未改变的前提下,投资者不应当对基金设立止盈或止损点。

  □兰波

四是在某一只股票上积聚的基金产品越多,形成基金黑天鹅的风险概率越大。基金投资讲究分散投资,股票型基金主要投资股票,依赖于证券市场环境。如果众多基金产品,都集中投资一只股票,一旦该家上市公司出现了经营危机,形成了黑天鹅事件,就会导致基金净值出现断崖式下跌,从而使投资者遭受损失。因此,投资者应当结合投资股票的基金产品的数量和规模来作出理性判断,避免盲目选择股票型基金。

货币市场基金体现更多的是其流动性风险。对于货币市场基金来讲,其投资资产品种的独有个性决定了其收益的相对有限性,表现在收益上也不是很明显。而作为一种投资工具,其流动性具有更为明显的优势,投资者在进行投资的过程中,需要加以分析。

股票型基金或者债券型基金是比较有利的,而对投资于短期国债、央行票据等品种的

  三是要有合适的理财工具。投资者无法选择基金投资时点时,可以运用定期定额投资法,通过固定渠道、运用固定资金、选择固定时间进行固定基金产品的投资活动,从而起到熨平证券市场波动,降低基金产品投资成本作用。同时,还应当通过构建理财金字塔或者运用核心卫星投资法,构建属于自己的理财体系,保障理财活动的正常进行。如果缺少相应的投资工具,就会使投资者陷入持有单一基金产品的投机操作思维中,不利于投资者形成良好的投资基金习惯。

撰文阮文华

  第三,

  误区四,盲目制定止盈和止损策略。基金作为一种专家

  六要将战略性理财与战术性理财结合起来运用。投资者只有在坚持长期投资、分散投资、价值投资和理性投资价值观前提下,才能更好地安排和布局基金理财活动。此外,投资者还需要深层次挖掘影响基金净值的根本因素。除了客观证券市场环境外,基金管理人管理和运作基金产品能力也将是影响基金产品净值增长的因素。一般而言,证券市场环境属影响基金业绩的外部因素,常常是系统性风险。而基金管理人的管理素质及投资者投资能力是基金的内因,通过基金产品创新、服务改进、投资者教育等活动,将会出现较大改变。因此,对投资者而言,要在自己可控的基金产品投资范围内,竭尽所能地进行基金产品投资活动。要了解基金产品净值的盈利构成与操作风格及投研水平密不可分,更与投资者稳定性有关,这样投资者就能正确分析基金分红背景,对基金分红形成正确把握和认识。

热衷于购买基金产品的投资者,大部分时间都在研究和寻找低成本的股票型基金。但什么样的股票型基金,才是低成本的股票型基金产品呢?

  第五,指数型基金的风险主要体现在宏观经济形势方面。可以说,作为国民经济的晴雨表,

  误区三,累积基金投资数量,而不考虑基金组合配置的质量。目前基金产品众多,不同的基金产品具有不同的风险收益特征,投资者在进行基金投资时,进行科学合理的组合搭配是非常重要的。理想的投资组合至少包含两个方面:同类型基金产品的小组合和不同类型基金产品的大组合。只有将二者结合起来,并依照投资者所处年龄段可承受的风险程度进行,才能起到有效分散投资风险的作用。因此,单一地将资金分配在同一种类型的基金产品上,或者说是在任何一种基金产品上盲目累积投资数量,尤其是跟风抢购新基金都是不可取的。因此,手中握满基金产品,特别是同一类型的基金产品,是需要引起重视的。

  ■ 养基心经

一是牛市中持有较高比例股票、震荡市仓位较轻。这样的股票型基金,能够根据证券市场的大势变化,作出及时的补仓准备。如牛市中因为仓位较重,较好地推动基金产品净值增长;震荡行情下,则因为持有较轻仓位股票,基金产品净值回撤的幅度小一些,遭受较少的投资损失。

  第六,投资者自身投资策略运用中的风险。投资者在进行基金产品投资过程中,应当充分评估自身可承受的风险范围,并采取相应的投资策略。如对证券市场的未来发展趋势关注较多的投资者,可以采取一次性投资法。而不太关注或没有时间和精力关注证券市场变化的投资者,可以进行定期定额投资法,从而避免因选择时点不当而造成的风险。

  一是要有正确的理财意识。端正理财态度,就是需要投资者正确认识基金产品净值形成的机理。基金是专家理财产品,凝聚着基金管理人管理和运作基金产品的能力。一份基金对应着一个单位净值,单位净值越高,基金份额价值越大,给投资者带来的总资产也越多。因此,投资者不能只看基金产品份额,还应当看到基金单位净值,才能把握基金理财结构,形成正确的财富观。同时,还应当看到不同类型基金产品单位净值的差异。

八是选择合适比例的股票型基金是永恒主题。基金投资,在无法准确判断一只基金产品的成本高低,尤其是股票型基金净值高低时,投资者需要通过贯彻“不把鸡蛋放在同一个篮子里”的理财思想,将闲置资金在银行存款、保险及资本市场之间进行分配,严格按照(100减年龄)投资法则,控制股票型基金比例,选择属于自己的激进型、稳健型和保守型基金产品,不失为一种非常明智的理财方法,有助于避免由于占用较多资金,或者进行频繁的申购赎回,导致放大股票型基金投资风险。

  第二,

  误区五,机械性照搬定期定额投资规则。作为一种基金投资方法,定期定额投资法也不能盲目采用,这种方法也有其适应的投资环境。在证券市场震荡向上的环境下,基金定投的效果比较明显。而在震荡向下的行情中,采取定期定额投资,不仅不能起到摊低成本的作用,还可能会因扣款越多而投资者遭损失的机会越多。特别是不同类型的基金产品,定期定额投资产生的作用也是不同的。定期定额投资对净值变动较大的

  五要懂得理财风险收益匹配性。基金理财不是只追逐收益、忽略其投资风险的投机游戏,而是基金风险收益相匹配的过程,更是投资者理财思想与选择基金产品投资逻辑相契合的过程,也是基金不断结合市场创新的过程。目前基金产品类型丰富,品种众多,在不同的证券市场环境下,各种类型基金产品的业绩表现差异巨大。投资者可以充分运用基金管理人提供的基金转换功能等,把握有利的投资时机,做好基金产品的适应性投资。

五是运用闲置资金可以显著降低投资者购买基金成本。尽管影响股票型基金净值的因素很多,但投资者购买一只低成本的基金产品,还是需要时间的支撑。如果投资者运用的是闲置资金,而不是借贷资金等,就会在持有股票型基金上显得非常从容,避免因为心态急躁,或者急于用钱,而导致无法等到股票型基金净值增长的机会。

  对一位成熟而又理性的投资者来说,掌握基金投资的基本操作规律是非常重要的。但在实际的基金投资过程中,因为存在着较多的理解偏差和认识误区,从而使基金投资变得更加复杂,经常导致错误的投资行为发生。最常见的就是跟风抢购,追涨杀跌,因基金净值的变化让自己的心态也变得起伏不定。笔者认为,投资者在投资过程中,必须摆脱基金投资的潜规则,走出基金投资中的五大误区。

  牛市行情下,基金产品净值水涨船高。为锁定短期基金利润,投资者短线操作意识有所增强,难免出现投机心理。投资者这样的心情可以理解,但做法值得深入思考和斟酌。其实,基金投资作为一种理财活动,任何投资环境下都需要投资者勿忘“理财”的根本。

二是牛市中不进行股票型基金分红,而震荡市中进行大规模分红。此类股票型基金,有较强的风险规避观念和意识,也有一定的风险管理逻辑做支撑。牛市中不分红,能够保持较高仓位,分享股市上涨机会,获得净值增长;而震荡行情下,由于进行了分红,提前锁定了基金收益,反而有效保护了股票型基金资产。

  怎样才能认识和了解基金的投资风险呢?这是摆在每位投资者面前的一个最基本、也是最重要的问题。

货币市场基金,并不能起到积极作用。另外,对于不同偏好的投资者,定期定额投资的效果也不同。对于具有稳定收入来源,并有一定资金积累的工薪族投资者可能会更加有效。

评价一只基金的成长性,需要从证券市场环境、基金管理人运作基金产品的能力和投资者的理财习惯等多方面衡量,这是选择股票型基金不变的规律。但究竟如何选择股票型基金,还是需要对基金的历史业绩作一番解剖和分析。既然基金净值增长是股票型基金追求的目标,就要在考察股票型基金的持股结构、投资者构成、基金投资行为和风险控制能力上寻找突破点,而诸多的投资者也能够利用现有的基金数据和基金资源,找到这样的突破点。

  第四,选择不当的分红方式也会造成风险。牛市行情中选择红利再投资,将会有利于资产的增值,而在震荡市行情中选择现金分红,则可以有利回避基金净值下跌而产生的风险,同时,还能为投资者提供低成本购买基金的机会。因此,在基金投资过程中,投资者根据市场的变化灵活地调整分红方式是非常必要的。

  第一,任何基金产品都是具有一定风险的,只是风险程度的大小不同而已。保本型基金被认为是一种在避险期内没有风险的投资,但这只是认识上的一种错觉。尽管保本型基金设计了一定的保本机制,但管理和运作基金还需发挥基金管理人的能力。

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