上周银行理财收益止跌企稳,过渡期内保本理财
分类:保险

记者戚奇明

中新经纬客户端4月26日电 26日,融360发布的数据显示,本周(4月19日-4月25日)银行理财产品发行量为1943款,较上周减少了326款,平均预期年化收益率为4.27%,较上周上升了0.01个百分点。

摘要 11月底时,银行理财产品曾出现“量价齐跌”的情况,不过12月份以来有所好转,尤其是在发行量上。据融360监测的数据显示,上周(12月7日-12月13日,下同)银行理财产品发行量共2287款,较前一周增加了139款;平均预期年化收益率为4.36%,较前一周略微上升0.01个百分点。整体来看,近一个月银行理财收益走势较为平稳;平均期限为170天,较前一周缩短了3天。

融360监测的数据显示,上周(1月12日至18日)银行理财产品发行量共2960款,较前一周增加了61款,平均预期年化收益率为4.85%,较前一周微幅上升了0.01个百分点。

融360监测的数据显示,上周(7月20日至26日)银行理财产品发行量共2309款,较前一周增加了58款。其中,保本理财占比上升,专家认为,过渡期内保本理财仍将受到青睐,而过渡期结束后,根据资管新规,保本理财产品将退出理财市场。

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11月底时,银行理财产品曾出现“量价齐跌”的情况,不过12月份以来有所好转,尤其是在发行量上。据融360监测的数据显示,上周(12月7日-12月13日,下同)银行理财产品发行量共2287款,较前一周增加了139款;平均预期年化收益率为4.36%,较前一周略微上升0.01个百分点。整体来看,近一个月银行理财收益走势较为平稳;平均期限为170天,较前一周缩短了3天。

3个月以内理财产品发行量较大

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来源:融360

从不同产品期限来看,上周,3个月以内产品491款,平均预期收益率为4.17%;3个月-6个月产品880款,平均预期收益率为4.37%;6个月-12个月产品798款,平均预期收益率为4.42%;12个月以上产品98款,平均预期收益率为4.60%。3个月以内封闭式产品占比为21.66%,较前一周上升了1.37个百分点。下半年以来,产品平均期限相对平稳,3个月内产品占比也停止持续下降。

从不同期限理财产品来看,上周3个月以内理财产品1024款,平均预期收益率为4.73%,3至6个月理财产品913款,平均预期收益率为4.89%,6至12个月理财产品880款,平均预期收益率为4.91%,12个月以上理财产品117款,平均预期收益率为5.01%。由此来看,理财产品收益率与期限呈正相关关系。

从不同期限来看,上周3个月以内理财产品487款,平均预期收益率为4.57%;3-6个月理财产品900款,平均预期收益率为4.71%;6-12个月理财产品787款,平均预期收益率为4.78%;12个月以上理财产品102款,平均预期收益率为5.05%。3个月以内理财产品发行量占比为21.4%,较前一周上升0.72个百分点。自资管新规出台以来,3个月以内产品占比下降趋势明显,不过,7月份以来这种趋势有所放缓,且近两周都在上升。

保本理财未见明显缩减

从产品收益类型来看,上周保证收益类产品113款,平均预期收益率为3.93%;保本浮动收益类产品443款,平均预期收益率为3.93%;非保本浮动收益类产品1581款,平均预期收益率为4.51%。另有150款产品未披露预期收益率。

此外,3个月以内理财产品发行量占比依然较大。由于银行理财流动性较弱,大部分为封闭式,只能持有到期,所以老百姓(603883,股吧)一般倾向于购买短期理财产品。为防止银行资金池及期限错配行为,去年11月央行发布了资管新规,限制3个月以内封闭式理财产品的发行,由于过渡期较长,因此短期内对银行影响不大。

理财专家表示,目前银行理财产品仍以封闭式预期收益类产品为主,流动性偏差,因此,在购买长期产品之前要确保理财期间不会动用这笔资金。

从不同收益类型理财产品来看,本周保证收益类理财产品76款,平均预期收益率为4.29%,保本浮动收益类理财产品372款,平均预期收益率为3.84%,非保本浮动收益类理财产品1379款,平均预期收益率为4.39%。另有116款产品未披露预期收益率。

据融360不完全统计,上周,结构性存款产品发行量共100款,较前一周增加了14款,平均预期最高收益率为3.99%,较前一周上升了0.12个百分点。其中,人民币结构性存款91款,平均预期最高收益率为4.11%,较前一周上升了0.13个百分点。

非保本理财收益率小幅上升

部分保本理财产品畅销

保本理财产品一共有448款,占比为24.52%,较上周小幅下降0.28个百分点。2019年初以来,虽然保本理财占比整体仍然处于下降趋势,但是降幅非常小,尤其是近两个月以来,保本理财占比基本没什么变化,一直在25%左右。由于保本理财需求仍然强劲,银行在主观意义上不太愿意压缩保本理财规模,如果率先缩减保本理财产品发行规模,有可能导致客户流失。预计在资管新规过渡期的末期,保本理财才能真正退出理财市场。

“结构性存款平均收益率连续两周上升,并不意味着结构性存款收益普遍性上涨”,融360分析师表示,部分结构性存款收益上限在6%以上,甚至高达10%,拉高了产品的平均收益上限,但这种情况下到期收益存在较大的不确定性。一般来说,结构性存款收益上限在4.5%以下,达标的可能性较大。

从不同收益类型理财产品来看,上周保证收益类理财产品271款,平均预期收益率为4.31%,保本浮动收益类理财产品697款,平均预期收益率为4.32%,非保本浮动收益类理财产品1731款,平均预期收益率为5.14%。

从不同收益类型来看,上周保证收益类产品152款,平均预期收益率为4.09%;保本浮动收益类产品490款,平均预期收益率为4.23%;非保本浮动收益类产品1519款,平均预期收益率为4.94%。另外还有148款产品未披露收益类型。

3个月内理财产品占比上升

此外,上周,人民币理财产品共2236款,其中1万元门槛理财产品共358款,占比16.01%。其中,人民币结构性存款共91款,1万元门槛的共33款,占比36.26%。

非保本理财产品收益率小幅上升0.01个百分点,变化不大,大部分银行的理财收益较为稳定。

上周保本理财占比为29.71%,较前一周上升了1.53个百分点,但从整体来看,过去三个月,保本理财占比降幅较大。一方面保本理财发行量减少,另一方面保守投资者的投资需求并未随之下降,所以,近期部分银行的保本理财比较畅销,募集期还未结束就已满额。

数据显示,从不同期限理财产品来看,本周3个月以内理财产品414款,平均预期收益率为4.13%,3-6个月理财产品741款,平均预期收益率为4.26%,6-12个月理财产品643款,平均预期收益率为4.31%,12个月以上理财产品114款,平均预期收益率为4.61%。

从不同类型银行的理财收益来看,剔除掉到期收益率不确定性较大的结构性产品之后,上周,城商行理财产品发行量742款,平均预期收益率为4.51%;股份制银行理财产品232款,平均预期收益率为4.38%;农商行理财产品616款,平均预期收益率为4.32%;农信社理财产品21款,平均预期收益率为4.32%;国有银行理财产品461款,平均预期收益率为4.05%;外资银行理财产品11款,平均预期收益率为3.31%。

外资行产品收益率不稳定

近日,银保监会发布了《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》(以下简称《理财新规》),人民银行也发布了《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》(以下简称《通知》)。中信证券(600030,股吧)分析师肖斐斐、冉宇航指出,按照理财新规和《通知》要求,过渡期内银行整改灵活度大幅提升,允许老产品投资新资产、允许机构自定整改方案、扩大摊余成本法运用范围,均针对市场最担心的过渡期业务“一刀切”问题。但同时对过渡期后的规范要求与资管新规高度一致,资管新规关于打破刚兑、限制错配、抑制嵌套、控资金池的核心原则得以坚持。因此,在过渡期后保本理财将会退出理财市场。

3个月以内短期理财产品占比为21.65%,较上周上升了2.06个百分点。与保本理财一样,2019年,3个月内理财产品的占比也没有明显下滑趋势。

结合历史数据来看,城商行理财收益一直遥遥领先,股份制银行次之,国有银行理财收益偏低,农商行之间理财收益差距较大,平均收益率不太稳定,而外资银行理财收益一直都不高。

从不同银行类型来看,上周外资银行理财产品76款,平均预期收益率为5.08%;城商行理财产品855款,平均预期收益率为4.98%;股份制银行理财产品425款,平均预期收益率为4.97%;国有银行理财产品689款,平均预期收益率为4.79%;农商行理财产品849款,平均预期收益率为4.70%;农信社和农村合作银行理财产品51款,平均预期收益率为4.69%;邮储银行理财产品15款,平均预期收益率为4.61%。

结构性存款产品发行量增加

29款结构性存款的收益上限在5%以上

对于后期银行理财产品收益率走势,融360分析认为,近期市场利率略有上升,虽然今年资金流动性要比往年宽松,但是年底还是比之前要略紧一点,预计短期内银行理财产品收益率仍有小幅上升的空间。

融360官网数据显示,外资银行理财产品发行总量不大,如恒生银行发行的“步步稳系列”部分保本理财产品7款,“恒汇盈系列”保本理财产品8款,样本较少,平均收益率波动较大。近期,外资银行常驻收益率排行榜榜首的原因是,外资银行发行中高风险及结构性理财产品比例较大,

上周结构性存款产品发行量共80款,较前一周增加了28款,发行银行共9家,分别为农业银行(601288,股吧)(21款)、民生银行(600016,股吧)(12款)、中国银行(601988,股吧)(11款)、招商银行(600036,股吧)(10款)、工商银行(601398,股吧)(8款)、兴业银行(601166,股吧)(8款)、中信银行(601998,股吧)(5款)、南京银行(601009,股吧)(4款)、合肥科技农商行(1款)。

数据显示,本周结构性存款发行量116款,较上周减少了3款,平均预期最高收益率为4.34%,较上周略微上升了0.01个百分点,其中人民币结构性存款106款,平均预期最高收益率为4.46%,较上周上升了0.01个百分点。

汇丰银行和恒生银行的理财产品平均收益率都超过了6%。记者从融360官网上查询到,恒生银行收益率最低的是1月12日发行的“步步稳”系列部分保本C1050418000047,年化收益率为7%;最高的是1月18日发行的“步步稳”系列部分保本C1050418000078,年化收益率为10%。汇丰银行发行的均是结构性理财产品,而恒生银行发行的高收益理财均为风险等级为三级的理财产品,达到预期最高收益率的概率较低。

上周,结构性存款产品平均预期最高收益率为3.86%,较前一周下降0.22个百分点。

融360理财分析师刘银平表示,本报告统计的是结构性存款的收益上限,但能否达到存在一定的不确定性,一般来说,收益上限越高,最终达到的可能性越小。本周共有29款产品的预期最高收益率在5%以上,这些产品基本上都是所谓的“真结构”产品,投资者在购买这类产品之前一定要仔细阅读产品说明书,搞清楚产品的收益规则。

记者发现,与之相比,城商行及股份制银行的收益相对稳定且普遍偏高。如北京银行(601169,股吧)1月18日发行的“心喜HRF1801011”理财产品,年化收益率为5.5%;杭州银行1月18日发行的“尊享金钻SY180007”理财产品,年化收益率为5.45%。不过,也有部分城商行发行的理财产品收益较低。如上海银行1月16日发行的“睿享WPR18Y01003G”理财产品,年化收益率为4.93%;杭州银行1月17日发行的“卓越稳盈WG180029”年化收益率为3.9%;宁波银行(002142,股吧)1月15日发行的“惠安心181003”理财产品,年化收益率为4%。

外资行产品预期收益率居首

华兴银行收益率最高

上周理财产品平均收益率排名前二十的银行数据显示,入榜银行中有13家为城商行、4家为农商行、2家为外资银行、1家为股份制银行,城商行依然占据大部分席位。

从不同类型银行来看,上周外资银行理财产品平均预期收益率为5.26%,排名居首,股份制银行平均预期收益率为4.88%,农商行平均预期收益率为4.84%,邮储银行平均预期收益率为4.63%,农商行平均预期收益率为4.62%,农信社和农村合作银行平均预期收益率为4.61%,国有商业银行平均预期收益率为4.53%,排名垫底。融360分析师表示,外资银行理财产品收益率之所以那么高,主要是因为结构性理财的发行比例高达四成,而结构性理财虽然预期最高收益率很高,但是达标率并不高。

数据显示,本周城商行理财产品平均预期收益率为4.35%,稳居榜首,农商行理财产品平均预期收益率为4.22%,股份制银行理财产品平均预期收益率为4.20%,国有银行理财产品平均预期收益率为3.96%,外资银行理财产品平均预期收益率为3.40%。

融360分析师指出,7月份货币政策较为宽松,央行降准及大额MLF操作均向市场释放大量的流动性,市场利率降幅较大,导致银行理财收益率直线下降,这一趋势估计会持续下去,下周或将跌至4.7%以下。

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融360对各大银行的理财产品进行收益排名,剔除掉结构性产品,再剔除掉周发行量不足10款的银行,共有31家银行入榜,华兴银行理财产品平均预期收益率为4.66%,高居榜首,大连银行、广州农商行、浙商银行、宁波银行的理财产品收益率位列2-5位,收益率均在4.4%以上。

刘银平指出,需要注意的是,上榜的银行并不意味着其收益率排在所有银行的前十位,由于参与排名的银行只有31家,所以应该说这些银行的收益率处在前1/3行列。

展望后市,刘银平认为,银行理财收益率除了要受到流动性的影响,还受自身改革的影响,持续去存量之下,银行理财收益率有可能会继续小幅下跌,只不过跌幅相较于2018年会明显收窄。

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