私募偏爱科技股,私募配置行业篇
分类:保险

在股市连跌四周,成交量持续萎缩后,5月9日,盘中沪指和创业板指一度分别创出了27个月、17个月的新低。随后两市指数在“大落”后“大起”,截至收盘,沪指报3080.53,涨0.06%,创指报1802.49,涨0.77%。

  新兴产业的公司堪称3季度阳光私募的至爱,有人说,私募热爱小盘股就跟公募基金热爱茅台一样。

  ■本报记者赵学毅

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对于今年以来已持续下跌8.13%的创业板,21世纪经济报道记者了解到,有机构近期开始加仓,布局超跌股。

  而随着上市公司三季报的披露完毕,期间阳光私募的行业配置特色也逐步显现。据私募排排网数据统计,2011年3季报,有209家上市公司的十大流通股东榜单出现阳光私募魅影。

  5月23日,歌尔声学首次公开发行前已发行的2.7亿股股份可上市流通,占公司股本总额的71.85%。随着流通盘的增大,这只曾吸引48只基金抢占近八成流通筹码的股票未来走势平添不少变数。原股东是借机抛售还是继续持有?基金失望减仓还是再度增持?股本大规模解禁前夕,基金到底做了什么?

本报记者 靖曦 林珂 实习生 何华

与此同时,在持续四周的股市阴跌后,近期大量股票的重要股东已开始增持。Wind数据显示,截至5月9日,5月以来的6个交易日里,共有86家上市公司的重要股东增持,净买入份数合计4.75亿股,增仓参考市值达到41.19亿元。

  从配置上看,三季度阳光私募继续青睐中小市值个股,提高了创业板的配置比例;而在增兵方向上,进军包含大量新兴产业个股在内的“制造业”(根据证监会行业分类标准)成为私募较为普遍的选择。

  《证券日报》基金周刊记者注意到,进入5月份后,以基金为首的主力机构持续性增筹。指南针机构密码数据显示,14个交易日里主力机构则有12天对其逆市增筹,这只基金筹码最重的个股到底有何魅力,令基金一如既往?

通过半年报数据梳理,二季度公募基金大举增持的公司主要为业绩出现拐点、净利润增长明显的个股,其中以信息技术行业为主;私募基金则开始淡出估值偏高的创业板,龙头私募均“绝缘”创业板;“国家队”社保基金则依然手握大盘蓝筹,重仓银行、消费行业的个股较多……

“跌出来”的机会

  三季度,在诸多利空的冲击下,A股经历了暴跌,沪深300下跌15.2%,中小板下跌12.79%,创业板则相对抗跌,下跌6.27%。孱弱行情下,阳光私募整体在投资“阵地”方面出现“收缩防御”的特点。

  “歌尔声学是基金最中意的投资品种,大客户战略的积极推动敦促上市公司业绩持续增长。创新技术保障新项目达产、新产品市场占有率领先、不断赢得国际订单机会,这些成为歌尔声学身上的光环。”北京一电子元器件行业分析师对《证券日报》基金周刊记者表示,“在市场热点贫乏、资金面趋紧的当下,基金逆市增筹这些有盈利把握的小品种是明智之举。”

机构动向一直是市场关注的焦点,随着半年报披露的接近尾声,公募、社保、私募、QFII、险资,五路机构投资者的操作路线也随之浮出水面。这些大资金都看好什么行业?避开了哪些板块?它们重仓买入了什么股票?又撤出了哪些公司?《金融投资报》对五大机构最新动向进行了详尽的剖析,帮助投资者了解大资金的操作手法、进击路线,从而为自己投资决策作出判断。

“前段时间我们的仓位很低,有两只做趋势投资的基金已主动空仓。股市持续下跌,大盘调整了一个多月,我们有的基金回撤超过10%。” 5月9日,一位华南的私募负责人告诉记者。

澳门新萄京最大平台,  需要指出的是,虽然私募基金“曝光”在上市公司三季报前十大流通股东中的频率相对半年报来说有所减少,但有分析人士称,尽管近期政策面大幅放松的可能性并不是很大,三季报披露的业绩低于预期的公司占比相对较高,但是由于目前市场整体估值属于偏低,一些关注于上市公司长期投资价值的私募基金随时可能会选择在较低估值时增仓。

  基金12天逆市增筹

公募基金:

不过,该私募人士说,“近期我们加仓等反弹,其中中小创股票配得多点。接下来我们预计仓位会控制在30%-40%,但不会超过40%。”

  在上述209家上市公司中,主板有106家,中小板为53家,创业板为50家,分别占50.72%、25.36%和23.92%,中小市值占据半壁江山。相较半年报的58.4%、25%和16.6%,创业板占配置的比重上升了7.32%。分析人士推断,这或许与上半年创业板上市公司股价有较大幅度的回撤,在股价较低时私募基金增加了对创业板公司的配置有关。

  据公开信息,歌尔声学5月23日解禁的2.7亿股中有1.22亿股为大股东潍坊怡通工电子有限公司,18名自然人及一家创投持股1.48亿股且均为原始股。截至去年底,第一大股东潍坊怡通工电子有限公司持限售股12150万股,占总股本32.33%;第二、第三大股东为自然人姜滨、姜龙,分别持有限售股9180万股、2181万股,占总股本比24.43%、5.80%。

业绩为王盈利拐点引大举加仓

与上述私募有类似看法的机构不少。

  “私募青睐中小盘股的特点得以体现,特别是代表着未来产业方向的新兴产业,更是得到了私募重点配置。”上述分析人士表示:“创业板经过漫长调整后,众多私募等来了建仓机会。由于私募在公司调研方面比普通投资者、甚至公募基金更具优势,若目前上市公司股价与私募持仓成本接近,则不失为投资者可以考虑参与反弹的一类投资品种。”

  据《证券日报》基金周刊观察,歌尔声学在去年四季度最高涨66.16%并创出历史新高后,今年来已振荡下跌22.08%。上周末收报42.6元,重回去年四季度基金增持成本区间。有迹象表明,基金开始增筹这只股票。截至5月20日累计上涨1.43%,同期上证指数累计下跌1.82%。逆市上涨的动力,来自以基金为首的主力机构的介入。总体来看,在5月份的前14个交易日里,主力机构有12天净买入歌尔声学;同期全部A股市场中仅有1天得到资金的净买入。

上半年业绩增长保持稳定,未来市场预期依旧良好是公募基金大举增持信息技术行业的主要原因。

“上证到现在这个位置基本上算是调整到位,但筑底还需要一个反复的过程。近期有反弹可能的是创业板或者是前期跌幅较大的个股。”5月9日,上德谷投资董事长赵立松向21世纪经济报道记者表示。

  统计显示,三季度尚雅投资旗下5只产品共增持创业板股票市值将近8000万,鸿道投资、明达资产、武当资产、博颐投资和金中和等私募,都对创业板进行了一定力度的配置。

  根据指南针机构密码数据:5月3日,歌尔声学上涨0.14%(同期大盘上涨0.71%),以基金为首的主力机构净卖出134万元,私募基金净买入20万元;5月4日,歌尔声学下跌2.76%(同期大盘下跌2.26%),基金则开始试探性净买入114万元,私募基金则净卖出130万元;5月5日,歌尔声学继续下跌0.93%(同期大盘上涨0.22%),基金依旧净买入21万元,私募基金则净卖出13万元;5月6日至5月11日,歌尔声学强势上涨,4个交易日累计上涨7.6%,同期上证指数累计涨幅仅0.38%,4个交易日,以基金为首的主力机构累计净买入1777.73万元,私募基金则净卖出35.53万元;5月12日、13日,歌尔声学触高回落,分别下跌1.93%、0.21%(大盘分别上涨-1.36%、0.95%),回落的两天里基金分别净买入272万元、32万元,私募基金则净卖出152万元、净买入20万元;5月16日,公募基金与私募基金均微量减筹该股,分别撤资52万元、51万元,当天股价逆市上涨0.47%(大盘下跌0.77%);5月17日至20日,大盘两涨两跌,累计下跌0.33%,歌尔声学则一涨三跌,累计跌幅0.63%,虽然股价低迷,但以基金为首的主力机构一如既往,分别增筹263万元、375万元、369万元、428万元。

上市公司中报披露即将告罄,而基金公司的中报已率先披露完毕,至此公募基金的重仓行业、重仓股等投资动向也随之浮出水面。

赵立松表示,“目前我的仓位也就是五成仓位。市场虽然存在一定的反弹动力,但是不是一个强势反弹,还要看交投情况。”

  而从具体行业来看,制造业成为三季度私募“进军”的重要方向。

  对比显示,进入5月份,相对于全部A股主力机构资金13天净流出1天净流入的趋紧局面,歌尔声学则得到主力机构的12天增筹2天减筹。显然,以基金为首的主力机构持续进仓歌尔声学。根据指南针机构密码数据,在5月份的前14个交易日里,以基金为首的主力机构净买入歌尔声学3465.02万元,其中买入额22994.37万元,卖出额19529.365万元,买入成本42.48元,卖出成本42.4元;与此同时,私募基金累计净卖出748.24万元,买入额、卖出额分别为1035.77万元、1784.01万元,买入成本和卖出成本分别为42.28元、42.48元。14个交易日,以基金为首的主力机构仓位由4月底的47.52%,增至目前的48.46%,增仓0.93个百分点;同期私募基金减仓0.2个百分点,目前仓位1.21%。

据Wind统计数据显示,制造业、金融业、房地产、信息技术、建筑业成为基金前五大重仓行业。从行业增减的角度来看,信息技术业、制造业、文化传媒成为基金增持的三大行业,其占基金净值的比值分别增加1.76个百分点、1.27个百分点、0.71个百分点。其中信息技术成为二季度基金加仓力度最大的行业,其持股总市值由495亿增加至685亿元。

锦洋投资总裁邱凌苍也认为,“部分创业板股票价格已经不再创新低,说明资金认为这部分创业板股票有买入、持有的价值。从技术上看,创业板会有一波日级别反弹,真正懂成长投资的资金在逐步买入这类股票。”

  数据统计显示,在三季度私募增持行业中,机械设备仪表股票的市值规模增长最大,期间增持市值达到26.37亿元;同时,私募增持石油、化学、塑胶、塑料行业市值为17.48亿元;增持金属、非金属行业市值为12.29亿元。在三季度私募整体持仓配置的版块中,制造业以17.22%的比重位居首位。鸿道投资大举买入新国都、山东矿机,尚雅投资抱团森远股份,泽熙投资建仓证通电子等。

  值得注意的是,该股在去年四季度最高涨66%并创出历史新高后,今年来已振荡下跌22.08%。上周末收报42.6元,重回去年四季度基金增持成本区间。

上半年业绩增长保持稳定,未来市场预期依旧良好是基金大举增持信息技术行业的主要原因。国海证券(000750,股吧)分析师孔令峰认为,伴随着工业信息化和政府信息化的持续大规模投入,国内信息化也上升到新的更高发展阶段,随之而来的必将是一段平稳过程,行业增长进入平稳增长期。全球经济持续低迷、国内经济结构调整速度加快以及特殊领域行业信息化深入推进是当今计算机行业影响最大的因子,而这些特点决定了政府和特殊行业对信息化的投入将持续加大以调整经济结构、推动产业升级、转变服务方式等趋势,而其他行业信息化的需求将受到较大影响,重点领域投资机会已陆续出现。

同时,邱凌苍看好国企改革、非银金融、医药医疗,表示相对安全,有上涨机会;而前期上涨较多的白马股、则认为应当谨慎,“白酒家电等消费股,可守底仓,但不宜追”;而对于雄安概念、人工智能概念,“充分回调后还会有一波上涨”。

  “制造业对国家发展起着举足轻重的作用,众多私募看好制造业的前景,特别是高端装备制造,更是国家扶持的重点行业;此番海外市场的危机更是让各国意识到制造业领域对于就业和经济增长的重要意义。”分析人士指出,在我国从制造大国向制造强国转变的过程中,部分制造行业无疑将会受益。

  48只基金手握78%筹码

而从基金持股靠前且大举增持的个股来看,净利润明显增长,盈利拐点出现是其加仓重点。TCL集团、京东方A、以及多只电力股纷纷被机构投资者大举增持。其中TCL集团基金持股数达到17.22亿股,较一季度增加29.87%。不难看出,2012年TCL集团业绩明显下滑,进入2013年后公司在销售收入大幅增加带动下,中期净利润同比增长122%,业绩拐点已经出现。京东方A亦是如此,仅上半年公司净利润便是2013年全年的三倍之多。2013年公司主营出现明显好转,全年大幅增长是大概率事件。

公募基金亦在关注“跌出来”的机会。

  除了制造业,在三季度私募增持的主要版块中,医药、生物制品也成为较为受宠的行业。期间私募在该领域增持市值达到8.13亿元。

  歌尔声学2010年年报数据显示,全年实现营业收入26.45亿元、净利润2.76亿元、每股收益0.76元,分别同比增长134.70%、176.79%及171%;今年一季度报数据显示,实现营业收入6.12亿元、净利润0.59亿元、每股收益0.16元,分别同比增长69.67%、118.49%及100%。伴随业绩大幅释放,基金对其也空前重视。

此外,业绩大幅增长的电力行业也在二季度中获得基金关注。其中二季度基金合计持有国电电力(600795,股吧)12.25亿股,较一季度6.08亿股翻番有余。国投电力(600886,股吧)一季度基金持股仅2.97亿股,二季度末基金持股便大幅增加至9.78亿股,考虑到二季度中实施10股转增6股,基金在二季度中持股仍出现大幅增加。虽然电力行业业绩大幅增长,但市场对未来继续成长仍抱有预期。中金公司分析师陈俊华认为,电力行业三季度业绩环比仍有约20%的提升空间,目前股价具备安全边际。

“今年创业板下跌较多,许多股票比去年市场巨震时还低,出现了超跌,市场在下跌时,对我想买的股票来说,反倒是买入的好机会。” 一位大型公募基金的基金经理表示。

  “随着我国逐步进入老龄化社会,医疗保健的前景无疑是巨大的,医药医疗也成为私募长期看好的品种。”分析人士表示:“一直以来都备受私募关注,三季度,医药医疗占私募配置的9.09%,位居第二。如泽熙投资携同华泰联合梦想系列重仓三普药业,从容投资和景良投资聚首九安医疗,景林资产买入常山药业,博颐投资抱团千红制药。”

  《证券日报》基金周刊结合各家基金年报统计发现,歌尔声学在去年末共获22家基金公司旗下的48家基金持有,合计7021.24万股,占流通盘的78.01%(解禁前公司流通股本9000万股),是基金握有股票筹码最重的一只个股。令人叹服的是,达45家机构在期间合力做多。其中,嘉实系8只合计增持738万股至1209万股,成为该股最大拥趸;汇添富系4只持967万股;去年公募一哥孙建波率华商系2只合计新进730万股;居第一大流通股东的博时精选增持159万股至659万股;华夏系2只合计减持122万股至659万股。

中报数据还显示,机构新进建仓个股并不在少数。其中华天科技(002185,股吧)从无人关注一跃成为基金的香饽饽,二季度中共有48只基金新进建仓,合计持有华天科技9400万股,占流通股本比例达到14.47%。此外,西南证券(600369,股吧)、太平洋(601099,股吧)、上港集团(600018,股吧)等40只个股机构新进建仓股数均超过千万股。

“今年是结构性行情,我的持仓基本上是在85%-90%,过去很少跟着市场波动走。今年我管理的基金回撤比较少,我主要看好的是大消费、TMT等领域,比如家电、白酒、定制家具、传媒、计算机等。”上述公募基金经理表示。

  从个股方面看。抱团是私募基金近年来一个鲜明的特点,由于私募公司很多时候都采用复制策略,出现多期产品集体进驻某一只股票是屡见不鲜的事情。数据统计显示,截至三季度末,在众多上市公司中,被多期阳光私募产品共同持有前十名分别是爱施德、劲胜股份、大华农、威远生化、三普药业、恒泰艾普、森远股份、纳川股份、光电股份和迪安诊断。

  今年一季报显示,7只基金持有歌尔声学2846.51万股,期末持仓占流通股本比例31.63%,持仓量环比减少956.47万股,减幅25.15%;持股市值合计12.72亿元,环比减少37.57%。不过,持股基金多以增仓和新进为主。据观察,歌尔声学流通股东几乎清一色基金,10个席位中有9席被基金霸占。博时精选以656.10%万股占比7.29%的持股量成为第一大流通股股东。汇添富旗下的汇添富均衡增长增仓79.50万股至537.90万股,占流通股比5.98%,为其第二大流通股股东;汇添富成长焦点增仓80万股至490.36万股,占流通股比5.45%,为其第五大流通股股东。嘉实旗下共有3只基金进驻歌尔声学“前十大”,其中嘉实优质企业持股500万股(环比持股量未变),占比5.56%,为其第三大流通股股东;基金泰和新进269.98万股,占比3.00%,为其第八大流通股股东;嘉实成长收益持股230万股(环比持股量微减56.21万股),占比2.56%,为其第十大流通股股东。大成财富管理2020生命周期增仓49.99万股至479.99万股,华宝兴业行业精选新进320.00万股,华商领先企业减持205.34万股至244.66万股,分别跻身第六、第七、第九大流通股股东。

社保基金:

其对后市并不悲观,“近期市场下跌主要是经济数据回落预期,以及监管加强,去杠杆影响了流动性和市场偏好,但接下来股票市场并没有大风险。”

  爱施德、威远生化和光电股份都是新价值的重仓股,其中,爱施德的十大流通股东榜单中出现7只阳光私募产品的身影,位列第一。威远生化也被新价值旗下5期产品抱团,加上“中海信托-新股约定申购资金信托(10)”,一共6期产品进驻,排名第四。而排名第九的光电股份,也由新价值旗下4期产品重仓持有。

  值得注意的是,歌尔声学筹码快速呈分散趋势,去年四季度期末股东数环比增7%,今年一季度股东人数环比增加35%。5月份以来,主力机构的持续增筹,或能改变这种筹码分散趋势。

调仓换股动静大 未放弃创业板

而在沪深股市连跌之后,来自诺亚财富的数据显示,上周,公募的股票型基金中,业绩一片惨淡,197只基金中,仅3只取得正收益,其中传统消费类抗跌板块依然坚挺,新兴、消费板块领涨。而1888只混合型基金中,仅101只取得正收益,其中价值股和环保股有较好表现。

  武当资产三季报中现身的频率较高,其重仓的劲胜股份和大华农各被6只阳光私募产品持有,分列第二、三名,而武当资产买入的力度相对较大,大手笔建仓。

  基金看准“大客户战略”效应

七匹狼(002029,股吧)、东方电热(300217,股吧)、东方雨虹(002271,股吧)、涪陵榨菜(002507,股吧)、浙江震元(000705,股吧)等股被社保基金加仓纷纷超过3%。

对于接下来的A股市场配置策略,招商基金表示,展望未来,招商基金可能将采取防御策略为主,重点挖掘医药 、消费等传统防御型板块中估值合理、安全性较高的个股同时回避流动性推动的高估值品种,以及风险偏好推动的主题; 另外,对于相对收益组合而言,部分估值低、基本面向好、且受监管影响较小的金融股可能会适当关注。

  博颐投资的表现也相当抢眼,重仓股的恒泰艾普和迪安诊断分列第六、十名,且在三季度均有不俗的阶段性表现,股价一度出现较大的上涨。

  据《证券日报》基金周刊统计,结合基金一季报及上市公司前十大流通股股东名单,共有10只基金重仓持有歌尔声学,合计持股量4194.77万股,持股市值18.74亿元;截至5月20日收盘,若基金持股量不发生变化,其持股市值合计17.87亿元,账面累计浮亏8683.17万元。若按去年四季度的持股量计算,今年以来48只基金合计浮亏8.47亿元,浮亏率28.33%。不过,虽然重仓基金各有浮亏,但进入5月份以来的持续买入,进一步显示出基金在操作上的一如既往。

二季度大盘出现明显调整,众多机构投资者中有“国家队”之称的社保基金出现明显加仓,而从其最新动向来看,调仓换股动作巨大,主板、中小板中社保基金加仓意愿较为明显,而在涨幅实现翻番的创业板中,社保基金也并不是一味的流出,对于看好个股社保基金依旧是勇于买入。有分析指出,社保基金对市场方向判断精确,在二季度中大举加仓或是对当前点位认可的表现。加仓、建仓幅度较大的个股及行业值得投资者关注。

增持潮涌现

  分析人士称,需要指出的是,私募三季度进驻的股票,特别是前期表现亮眼的牛股,主要都契合了前段时间市场对有色金属、化工、机械设备等行业的热捧,但近期累计涨幅已经很大,对仓位灵活的私募而言,不排除目前已经获利离场的可能。

  “歌尔声学客户主要为三星、诺基亚、索尼、缤特力、松下等国际企业,2010年前五大客户销售占比同比提升5.4pt至62.0%。大客户战略有效实施,新技术新产品开发能力不断增强,将进一步赢得国际产能转移订单。”国泰君安证券电子元器件行业首席分析师、计算机行业首席分析师魏兴耘认为,“定向增发项目中,LED封装技改项目已率先完成全部投资,微型数字麦克风技改、手机用微型扬声器/受话器技改、数字音频产品技改项目将陆续释放产能,支撑公司2011年业绩持续快速增长。”

在已披露中报的上市公司中,据同花顺(300033,股吧)数据统计,416家公司前十大流通股东中出现社保基金身影,而社保基金大举加仓也随之被暴露。统计数据显示,上述416家公司前十大流通股东中社保基金合计持有87.93亿股,较一季度末69.23亿股增加了18.7亿股,增幅达到27.01%。在大盘大幅调整背景下,社保基金积极出手逢低买入,不少业内人士认为这是“国家队”对大盘点位的肯定,市场继续杀跌的空间已不大。进入三季度,大盘持续震荡反弹,社保基金再一次精准抄底。

大盘连续下挫的情况下,不少上市公司纷纷公告重要股东增持情况。

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  据《证券日报》基金周刊记者掌握的资料,作为微型电声元器件龙头企业,歌尔声学在微型驻极体麦克风领域,市场占有率居国内首位,国际第三;在手机用微型扬声器/受话器领域,居国内第二名;在蓝牙耳机领域,已成为国内第一品牌。 公司已建立起多技术融合产品研发平台,通过多个技术平台技术融合,具备综合技术优势,能够开发出跨平台创新产品。公司也表示,未来将进一步拓展数字多媒体领域,加强电声、LED封装与应用等领域的技术领先地位,并采用收购兼并等方式进行行业整合。

可以看到,大盘蓝筹股依然是社保基金重点布局的对象,交通银行(601328,股吧)、中国建筑(601668,股吧)、中国北车(601299,股吧)等12股被机构投资者持有超过一亿股。其中社保基金持有交通银行、中国建筑分别高达14.05亿股、11.28亿股。但值得一提的是,社保基金虽然持有大盘蓝筹股数量众多,但作为权重配置在二季度中增减变化并不大。

Wind数据统计显示,截至5月9日,5月以来的6个交易日里,已有86家上市公司重要股东增持,净买入股份数合计4.75亿股,增仓参考市值达到41.19亿元。

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  “歌尔声学这次解禁量超过总股本的七成,流通盘的快速扩张挑战这基金的绝对控盘地位。”北京一基金分析师对《证券日报》基金周刊记者表示,“从基本面上分析,歌尔声学‘大客户战略’效应逐渐显效,新技术、新产品开发能力不断增强,护驾业绩持续快速增长(上半年预增70%-90%)。基金对此不会熟视无睹,在增持成本相对较低的区间迅速增仓,以便在后市能实现收益最大化。”

记者在社保基金中报持仓股中注意到,社保基金在上半年进行了较大幅度的调仓换股,其中上述416家上市公司中,144股获得社保基金不同程度加仓,还有123股成为社保基金“新宠”。在社保基金买入靠前的个股中,主板、中小板占比较大,虽然创业板经过年内大幅上行,但社保基金仍未放弃买入。某券商分析师告诉记者:“创业板指数涨幅巨大,但个股分化明显,我们注意到社保基金在创业板中调仓动作比较大,卖出较多的也来自创业板涨幅过大的公司。当然部分仍具有潜力的创业板公司也逐渐进入社保基金的持股范畴中。相比创业板,主板、中小板成长更为稳定,股价走势也相对滞涨,从安全边际角度考虑,社保基金也会将部分创业板的仓位向主板、中小板中调整。”

其中,金科股份(000656,股吧)在5月有5次增持,其净买入股份数合计为2.67亿股,增仓参考市值为14.80亿元,皆位列榜首,而其股价最近一个月上涨了12.33%。

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二季度中,江南高纤(600527,股吧)进入社保基金法眼,社保基金一零四组合大举买入3000万股,占该股流通股本比例接近4%,一举登上江南高纤机构持股榜首位。江南高纤也成为社保基金二季度中加仓最为猛烈的个股。此外,七匹狼、东方电热、东方雨虹、涪陵榨菜、浙江震元等股被社保基金加仓纷纷超过3%,社保基金看好态度可见一斑。

5月以来,增仓参考市值紧随金科股份之后的是必康股份、银泰资源(000975,股吧)、华邦健康(002004,股吧),分别为2.80亿元、2.34亿元、2.13亿元,它们都来自深市。

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

和其他机构不同的是,社保基金向来对市场底部、顶部判断精准,同时稳健的操作风格也是使其成为市场关注焦点的原因。

WIND数据显示,增仓市值最高的前15家上市公司中,有2家属于沪市,另外13家来自深市,其中有7家属于中小板,1家创业板。

私募基金:

对于重要股东增持的跟进股资,邱凌苍表示,“最了解公司的是管理层,如果股票价格已跌出了价值,管理层增持,是一个积极的信号。”

泽熙、重阳大调仓 奔离创业板

前述公募基金经理也表示:“上市公司老板增持是积极信号,说明对自己公司有信心,是个利好因素 ,但跟进投资时仍要看价格是否已跌至合适价格范围。”

私募淡出创业板的心态远比公募基金积极,投资主线之一会由创业板向主板的科技股转移。

徐翔的泽熙投资与裘国根的重阳投资绝对是国内私募行业中排在最前的公司。根据半年报,这两家公司均未在创业板中现身。

根据半年报显示,泽熙旗下的泽熙一期与泽熙瑞金一号共现身于10家公司的前十大流通股股东名单里。这10家公司分别为惠天热电(000692,股吧)、众合机电(000925,股吧)、莱宝高科(002106,股吧)、惠博普(002554,股吧)、亨通光电(600487,股吧)、海岛建设(600515,股吧)、长电科技(600584,股吧)、广东榕泰(600589,股吧)、丰华股份(600615,股吧)和永辉超市(601933,股吧),里面没有一家创业板公司。值得注意的是,泽熙再一次展现了其较高的换手率水平。徐翔在二季度持有的重仓股除永辉超市以外,全部为新近进入。而其旗下一季度末持有的冠城大通(600067,股吧)、伊立浦(002260,股吧)、得利斯(002330,股吧)等个股则是全线撤出了泽西的股票池。另一个需要指出的是,徐翔旗下的重仓股中,没有一只创业板股票,尽管上半年创业板有着如火如荼式的行情。这与人们印象中徐翔“敢死队”的形象并不一致。

与徐翔相比,另一位私募大佬王亚伟的创业板持仓也不算太多。根据wind统计,王亚伟执掌的“昀沣证券投资集合资金信托计划”一共出现在19家上市公司的前十大股东之列,分别为吉林敖东(000623,股吧)、兰州黄河(000929,股吧)、桂林旅游(000978,股吧)、乐普医疗(300003,股吧)、三聚环保(300072,股吧)、尤洛卡(300099,股吧)、海伦哲(300201,股吧)、和晶科技(300279,股吧)、戴维医疗(300314,股吧)、华润万东(600055,股吧)、啤酒花(600090,股吧)、杭钢股份(600126,股吧)、乐凯胶片(600135,股吧)、安彩高科(600207,股吧)、首旅股份(600258,股吧)、酒钢宏兴(600307,股吧)、天富热电(600509,股吧)、中珠控股(600568,股吧)、北大荒(600598,股吧)。其中,乐普医疗、三聚环保、尤洛卡、海伦哲、和晶科技、戴维医疗这六只股票为创业板股票,不到王亚伟重仓股的三分之一,且三聚环保、尤洛卡、海伦哲、和晶科技均为一季度就已经建仓的。从王亚伟二季度新近建仓的股票看,创业板股并不是工作重心。

而从近期部分私募的表态上看,其淡出创业板的心态远比公募基金积极。星石投资指出,宏观经济全面企稳回升,有效缓解经济硬着陆的担忧,利好A股市场和周期股。8月份汇丰PMI初值跳升显示中小企业和民营企业的经营也得到了明显改善,宏观经济企稳回升态势进一步明朗,体现出增加棚户区改造、铁路建设、环保、城市基础设施等领域的投资,小微企业减税、促进信息消费扩大内需等稳增长措施的效果逐渐显现。青岛赢隆资产投资总监周兵表示,未来行情上涨的基石是银行、地产股,首先银行、地产股估值处于低点,其次经济基本面逐步转好,估值水平会逐步抬高;另一条主线会由创业板向主板的科技股转移,例如一些以新经济(310358,基金吧)为方向软件、硬件等相关科技企业,以及节能环保和信息技术等行业,同时文化传媒板块被列为十二五规划重点发展板块,也值得从中长期角度来关注。

QFII:

偏爱蓝筹 重仓银行、加仓基建

二季度获得QFII增持较多的是中国石化(600028,股吧)和格力电器(000651,股吧)、宝钢股份(600019,股吧)、海螺水泥(600585,股吧)、古越龙山(600059,股吧)。

截止8月31日,在已经披露的上市公司中报中,有155家上市公司有QFII持股,其中绝大多数为大盘蓝筹股。统计显示,QFII入驻155家,较一季度末的143家增加12家,但持仓市值较一季度末有所下降,至二季度末QFII累计持仓市值为443.17亿元,较一季度末的506.62亿元减少12.52%,与同期上证指数跌幅11.51%相若,无明显增减仓迹象。其中,QFII持股中,沪市主板股票51只,深市主板股票19只,中小板创业板股票45只,大盘股占比达到六成。

QFII持仓市值前十大重仓股及至二季度末持仓市值分别为:兴业银行(601166,股吧)203.89亿元、格力电器71.34亿元、华夏银行(600015,股吧)50.73亿元、万科A6.38亿元、海螺水泥5.83亿元、金螳螂(002081,股吧)4.58亿元、中国交建(601800,股吧)4.16亿元、用友软件(600588,股吧)4.10亿元、宝钢股份3.31亿元、平安银行(000001,股吧)3.15亿元。

二季度获得QFII增持较多的是中国石化和格力电器。卡塔尔控股有限责任公司二季度新进中国石化6309.62万股,这也是花旗环球金融有限公司在2006年四季度退出前十大流通股东后,中国石化的前十大流通股东中再次出现QFII身影。

格力电器有5家QFII扎堆,但QFII之间呈现分歧,花旗环球金融有限公司、耶鲁大学、摩根士丹利国际股份有限公司、美林国际在二季度都不同程度加仓,分别增持1359.02万股、1108.61万股、700.21万股、28.02万股,瑞士银行则在二季度减持1234.24万股。

此外,获得QFII增持较多的蓝筹股还有宝钢股份、海螺水泥、古越龙山,新加坡政府投资公司二季度新进宝钢股份3118.83万股,德意志银行股份有限公司新进海螺水泥2238.57万股,花旗环球金融有限公司新进古越龙山1124.27万股。

虽然QFII的主要投资对象是大盘股,但是与一季末的持仓情况对比发现,QFII在二季度也加大了创业板公司的持仓力度。

在上市公司一季报中,QFII只现身15家创业板公司的前十大,但截至目前,QFII已持有20只创业板股票。QFII在二季度继续加仓康芝药业(300086,股吧)、瑞普生物(300119,股吧)、锦富新材(300128,股吧)、银邦股份(300337,股吧)、金龙机电(300032,股吧),其中康芝药业和瑞普生物增持股份占流通股比例均超过1.5%。

在QFII新进的创业板股票中,华测检测(300012,股吧)的持仓量最大,德意志银行股份有限公司和摩根士丹利国际股份有限公司在二季度分别新进420.66万股、220.46万股,分列第七、第八大流通股东。QFII在二季度新进的创业板股票还有光线传媒(300251,股吧)、永清环保(300187,股吧)、合康变频(300048,股吧)、三五互联(300051,股吧)、东富龙(300171,股吧)等。

险资:

“屯兵”金融板块几家欢喜几家忧

保险资金依然青睐金融行业,不过在该行业中,其又偏向小、中盘银行股,以及估值出现支撑的券商股。

在今年已经公布的上市公司半年报中,保险公司在2013年上半年大手笔增持了不少蓝筹股,其中255家上市公司的股东名单中出现了险资的身影,而险资在选择股票的“口味”方面和私募、社保基金等明显不同。这255家公司广阔分布在所有行业中,险资二季度对申万23类一级行业均有增持,不过,从增持公司家数占已公布行业公司家数占比情况看,采掘、电子、金融服务、房地产等四行业受险资青睐。不过,按照持股数量的多少计算,银行、保险股仍旧是“自家人”最青睐的。

而在银行中,保险资金又偏向小盘和中盘银行股。今年上半年,平安银行、招商银行(600036,股吧)、浦发银行(600000,股吧)、华夏银行、民生银行(600016,股吧)等都是保险资金重点加仓的对象,而建设银行(601939,股吧)和农业银行(601288,股吧)反而加仓不多。中投证券分析认为,近期来看,大盘和金融服务行业面临着预期下调的风险,过去支撑A股持续上涨的基本面目前受到挑战,但由于估值仍然较低,金融服务行业调整空间有限,随着年报的陆续披露,行业将会企稳。

在子行业配置方面,银河证券表示,券商创新发展大会召开后,板块估值再获支撑,重申券商创新对板块估值提升的正面价值。重点关注海通证券(600837,股吧)、中信证券(600030,股吧)。方正证券(601901,股吧)则认为,2013年上市银行仍将保持稳健增长,且相对保险、证券等金融服务子行业具有明显优势。

今年上半年,60家公司的股票在二季度末被险资账户重仓。其中有52只股票上涨,46只股票的涨幅高于沪深300指数,占全部60只险资重仓个股的比例为76.67%。

上涨的险资重仓中,4只股票的股价自三季度以来的涨幅超35%,分别为被平安系资金账户重仓的省广股份(002400,股吧),以及被太平系重仓的东睦股份(600114,股吧)、宝信软件(600845,股吧)、超华科技(002288,股吧)。因二季度新进重仓持有这4只股票,平安系和太平系资金账户将有望获得逾1亿元浮盈。“中国平安(601318,股吧)财产保险股份有限公司-传统-普通保险产品”账户在今年二季度新进重仓持有547.89万股的省广股份涨幅最高。

截至昨日收盘,省广股份股价在三季度已累计上涨50.20%。若维持上述这一持仓量不变,平安系这一资金账户已在三季度录得浮盈7259.5万元。若维持二季度末重仓数量不变,太平系将有望获得的浮盈将共计达到2811.8万元。其中,“太平养老保险股份有限公司”资金账户新进重仓60.00万股的东睦股份,截止昨日收盘,其涨幅为48.67%;“太平人寿保险有限公司-分红-团险分红”资金账户新进重仓84.26万股的宝信软件,截至昨日收盘,其涨幅为46.03%,与此同时,“太平人寿保险有限公司-传统-普通保险产品-022L-CT001深”资金账户新进重仓800万的超华科技上涨35.22%。而截至昨日收盘,60只险资重仓股中有8只在三季度以来出现下跌,人保系资金账户二季度末重仓了其中的安琪酵母(600298,股吧)、西山煤电(000983,股吧)两只下跌股票,由此出现1413.46万元的浮亏。人保系资金账户二季度期间加仓的安琪酵母下跌8.63%,为60只险资重仓股中跌幅最大者。

安琪酵母昨日收报16.2元/股,股价较二季度末已下跌1.2元。而西山煤电三季度以来下跌2.21%。截至二季度末,“中国人民人寿保险股份有限公司-万能-个险万能”账户重仓持有西山煤电1757.19万股,持仓比例0.56%,为其第六大流通股股东;“中国人民人寿保险股份有限公司-分红-个险分红”重仓持有1660.54万股西山煤电,持股比例0.53%,位列其第八大流通股股东。

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