黄金理财频现,国际金价走势不明澳门新萄京最
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汇通网6月6日讯在当前黄金牛市已终结、后市走势难辨的行情下,多家银行均同时发行看多、看空两款"双胞胎"产品,把对未来黄金走势的预测权抛给客户,让客户自行决定哪款产品可获取预期收益率。

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近日,国际黄金价格的大幅波动,使得商业银行发行黄金挂钩理财产品出现降温。而商业银行推出的挂钩黄金理财产品如今也是“冰火两重天”,看跌型产品收益率水涨船高,看涨型产品收益却明显缩水。理财师提醒,目前金价波动较大,投资者在选购黄金理财产品时,可以优先选择期限较短的产品,以降低风险。

汇通网6月6日讯4月12日,全球金价大波动引发了中国大妈的一番“黄金抢购潮”,然而接近两个月之后,国际金价的跌跌不休已经宣告了黄金牛市的终结。伴随着当前国际金价在1400美元/盎司关口来回拉锯,银行新发行的挂钩黄金的理财产品的结构也悄然发生变化。近日,法兴银行同时推出了看涨型和看跌型挂钩黄金的理财产品。昨日,记者在走访成都市多家银行网点后了解到,银行挂钩黄金理财产品“左右互搏”的情况已经悄然兴起。不过业内人士提醒,市民能否如期拿到预期收益,关键是取决于自己对于黄金走势的判断。

近期,某外资银行同时推出了两款看涨型和看跌型理财产品。其中看跌型产品规定,若黄金的期末价格低于或等于其初始价格,到期时投资者将获得6.5%的年化收益率,若黄金的期末价格高于其初始价格,投资者的到期收益率将为零。而看涨型则正好相反,若黄金的期末价格低于或等于其初始价格,投资者的到期收益率为零。此外,多家股份制银行日前也纷纷推出了这类对立的"双胞胎"黄金理财产品。

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看涨看跌由客户选择

理财产品“左右互搏”盛行

“表面来看,"双胞胎"黄金理财产品是银行为投资者提供更多的选择权,事实上银行则是将自己置于中立的角度,而把选择权抛给客户。投资者若押对方向,则可获得较高的收益,而一旦押错方向,投资收益将大大缩水,这个风险将由客户自行承担。”业内人士指出,无论客户选择哪个方向,理财产品年化0.3%左右的销售费用银行都会照收不误,且同时推出看涨和看跌两类产品,银行会显得无功无过,不会因产品到期收益低而损失声誉。由于需要自行决定产品运行方向,这类产品更适合对黄金投资有一定经验并具备专业知识,且风险承受能力强的投资者。

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工行、招行、平安银行(000001,股吧)等在内的多家银行推出了供客户自由选择看涨或者看跌的挂钩黄金类理财产品。招商银行(600036,股吧)水果湖支行理财经理告诉记者,该行开始发行同时“看涨”和“看跌”两个方向的黄金挂钩结构性产品。这类产品其实是将同一款产品“拆分”成两个,其中一款“看涨”,即收益结构设计为在期末挂钩标的大于期初标的时,投资者将获得较高收益率,反之获得较低收益率;另一款则“看跌”,即收益结构设计为在期末挂钩标的小于期初标的时,投资者将获得较高收益率,反之获得较低收益率。据悉,预期年化最高收益率6.5%,最低收益率在2%至3.3%。

从3月的1600美元/盎司,到一度逼近1300美元/盎司关口,国际金价在最近两个月跌跌不休的表现已经宣告黄金牛市的终结。伴随着当前国际金价在1400美元/盎司关口来回拉锯,银行新发行的挂钩黄金的理财产品的结构也悄然发生变化。

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假设该理财计划的黄金期初价格为1725.50美元/盎司,实际理财天数为 90天,而该黄金期末价格为1746.50美元,高于黄金期初价格,则理财收益率为6.50%。反之,若黄金期末价格为1720.50美元,低于黄金期初价格,则理财收益率为3.00%。

继此前看涨的挂钩黄金的理财产品大幅减少后,理财产品“左右互搏”的情况已经悄然兴起。近日,法兴银行同时推出了看涨型和看跌型的挂钩黄金的理财产品。对此,昨日记者走访了成都市内多家银行网点,在国际金价下挫的背景下,各家商业银行对挂钩黄金类理财产品的发行热情依旧。

近期,某外资银行同时推出了两款看涨型和看跌型理财产品。其中看跌型产品规定,若黄金的期末价格低于或等于其初始价格,到期时投资者将获得6.5%的年化收益率,若黄金的期末价格高于其初始价格,投资者的到期收益率将为零。而看涨型则正好相反,若黄金的期末价格低于或等于其初始价格,投资者的到期收益率为零。此外,多家股份制银行日前也纷纷推出了这类对立的"双胞胎"黄金理财产品。

另外,工商银行(601398,股吧)推出针对高净值客户的看跌型专属黄金理财产品,期限为35天和90天,起手金额为10万元,到期年化收益率最高收益为3.75%。据工商银行水果湖支行工作人员告诉记者,假设若在观察期内,黄金兑美元成交价始终保持在边界水平之下(即1610美元/盎司以下),则投资者将获得较高年化到期收益率,如果产品实际存续天数为35天,持有到期后投资者可获得收益354.79元人民币。反之,若在观察期内,黄金兑美元成交价曾等于或高于边界水平(即1610美元/盎司或1610美元/盎司以上),则投资者将获得较低年化到期收益率,持有到期后投资者可获得收益124.66元人民币。

“与法兴银行相类似,我们也在近两个月推荐看涨型和看跌型的挂钩黄金的理财产品。”招商银行(600036,股吧)某支行零售银行部客户经理介绍称,看跌型产品规定若黄金的期末价格小于或等于其初始价格,到期时投资者将获得6.5%的年化收益率,若黄金的期末价格大于其初始价格投资者的到期收益率将为零。看涨型则正好相反,“在国际金价走势不明的情况下,要想兑现年化收益率就意味着投资者必须判断对金价的大方向”。

“表面来看,‘双胞胎’黄金理财产品是银行为投资者提供更多的选择权,事实上银行则是将自己置于中立的角度,而把选择权抛给客户。投资者若押对方向,则可获得较高的收益,而一旦押错方向,投资收益将大大缩水,这个风险将由客户自行承担。”业内人士指出,无论客户选择哪个方向,理财产品年化0.3%左右的销售费用银行都会照收不误,且同时推出看涨和看跌两类产品,银行会显得无功无过,不会因产品到期收益低而损失声誉。由于需要自行决定产品运行方向,这类产品更适合对黄金投资有一定经验并具备专业知识,且风险承受能力强的投资者。

押错方向收益不如3个月定存

与招行不同的是,工行则在近期主推看跌型产品。“6月4日我们刚刚发行一期挂钩黄金保本浮动收益型产品,期限是38天,到期年收益率为3.7%或1.3%。”据市中心一家工商银行(601398,股吧)网点个人客户经理介绍,仅仅一天之后额度已经售完。

据武汉一家国有银行相关人员分析,多家商业银行推出“区间累积型”产品,即给出黄金价格的波动区间,然后以理财期内伦敦金价落在这个区间的观察日天数来确定实际收益率,在观察期内观察日价格落在波动区间的天数越多,投资者取得的收益越高。区间累积型产品的条件更苛刻,投资者要想获得最高收益,不仅要判断准黄金价格的走向,并且价格涨幅或跌幅还要在设定的波动区间内。

市民选产品需要斟酌判断

另有专业人士分析,银行发行这类矛盾对立的产品,将自身放在完全中立的位置,而且按理财计划,无论投资者的收益如何,银行都会“旱涝保收”地收取年化0.30%的销售费用。

“在此之前,由于不少客户判断错黄金的方向,就曾经出现过收益低于预期的情况。”一家大型国有银行的内部人士介绍,多数银行在设计挂钩黄金产品的方向时,未必认为金价会按产品设计的方向运行,更多是为了迎合投资者的需求。因此,无论是看跌型还是看涨型的产品,这些都需要投资者对未来金价有自己的判断,“投资者不能仅仅只看产品说明书的预期收益做出判断,更为重要的是根据自己对未来金价走势的判断来选择挂钩黄金理财产品”。

据银行业内人士分析,挂钩黄金的产品风险较大,收益完全取决于投资者对黄金走势的主观判断,一旦选错方向,收益甚微。市民王先生算了笔账,以招商银行4月份发行5万元起,预期收益率在1%-6.5%波动的黄金挂钩理财产品为例,若认购金额为10万元的上述黄金理财产品,3个月到期后,一部分投资者可以拿到收益1625元,押错方向的投资者,却只能拿到250元的“保底收益”,这样的收益甚至远远不如在银行存3个月定期的收益。

此外,有业内人士指出,一般而言,如果结构性理财产品到期收益率低于预期,往往对银行构成负面影响。从这个角度来看,银行更乐意同时推出看涨和看跌两类产品,而将判断市场方向的选择权留给投资者,“除此之外,投资者在选择产品时,还要判断产品预期收益实现的难易程度,有的产品设计的高收益率触发条款比较容易实现,而有的产品设计的高收益条款较难实现”。

提醒:优选期限较短的保本产品

工商银行水果湖支行理财师黎雯心提醒,尽管大部分挂钩黄金价格的理财产品,都设定最低收益属于保本浮动型产品,但对于普通投资者来说,不管是选择看跌还是看涨型产品应仔细看透该产品注明的边界范围,评估风险有多大,投资者要套利,最好选择短期产品,更容易把握。而且,如果产品说明书并未明确说明保本,那么一旦出现亏损,投资者的损失将非常大。

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