银行年中拉存款压力上升,有银行大额存单利率
分类:保险

摘要:时值年中季末,市场流动性收紧,银行面临考核,拉存款的压力上升,部分银行上调存款利率。 融360监测了5月底各大银行的最新存款利率,结果显示,大部分银行的存款利率相较于4月份保持不变,但是也有少部分银行对存款利率进行调整。在存款利率调整的银行中,...

银行理财产品收益率连跌 结构性存款爆红存隐患

摘要:最近几年银行存款利率一直保持在谷底,多数银行的一年期定期存款利率不超过2%,不过近期很多银行积极宣传的一种存款产品结构性存款,利率要远高于普通定期存款,能达到4%以上,深受储户青睐。 银行为什么要大力发行结构性存款? 一方面,由于存款利率太低,...

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  时值年中季末,市场流动性收紧,银行面临考核,拉存款的压力上升,部分银行上调存款利率。

整个5月份银行理财的平均收益率都在向下走,这样的跌势已经持续3个月。理财市场呈现的变化,还有保本理财产品及3个月以内短期产品的占比双双下降,以及结构性存款产品的大肆扩张。

  最近几年银行存款利率一直保持在谷底,多数银行的一年期定期存款利率不超过2%,不过近期很多银行积极宣传的一种存款产品——结构性存款,利率要远高于普通定期存款,能达到4%以上,深受储户青睐。

广州日报全媒体记者调查发现,春节假期前后,20万元起售的大额存单又火了。在银行理财产品收益率普遍下滑的情况下,大额存单的整体利率保持坚挺,多家银行甚至上调利率,不少“一浮到顶”较基准上浮55%。据了解,部分银行大额存单产品近期常常出现一推出就被“秒光”的情况。

  融360监测了5月底各大银行的最新存款利率,结果显示,大部分银行的存款利率相较于4月份保持不变,但是也有少部分银行对存款利率进行调整。在存款利率调整的银行中,上调的占大多数,下调的占少数。

3个月内及保本理财产品占比双降

  银行为什么要大力发行结构性存款?

广州日报讯 (全媒体记者 林晓丽)广州日报全媒体记者近日发现,与以前相比,多家银行理财经理的朋友圈增加了大额存单的推介。

  对比4月和5月的各大银行平均利率来看,5月份各期限的平均利率均较4月份均上升,其中3年期和5年期存款利率上涨幅度最大,分别为0.1个及0.09个百分点。

资管新规的效应持续在理财领域显现。

  一方面,由于存款利率太低,老百姓存款搬家现象增多,银行吸储能力下降,部分银行存款呈现负增长,于是希望通过发行较高收益的结构性存款来吸引储户。

不同期限大额存单利率均值环比上涨

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融360监测的数据显示,5月份银行理财产品平均预期年化收益率为4.82%,较4月份下降了0.03个百分点,连续3个月下跌;平均期限为186天,较4月份缩短了3天。4月25日降准以来,资金利率持续走低,市场流动性较为宽松,理财产品收益下跌在情理之中。

  另一方面,2017年11月央行牵头出台了资管新规意见稿,对银行表内保本理财产生冲击,以后发行将受到限制,银行希望通过发行结构性存款来转型。

某城商行的理财经理告诉记者,最近几期该行推出的大额存单,各期限的利率全部“一浮到顶”,较基准上浮55%,而此前只是部分期限做到了“一浮到顶”。据介绍,三年期的累计收益可达到4.2625%×3年≈12.78%,五年期的累计收益可达到4.2625%×5年≈21.31%。收益不输当前的保本理财产品。

  表面上来看只是小幅上涨,但是在央行未加息的背景下,在一个月之内各期限存款利率均上涨已经很难得。可以看出银行拉存款的任务仍然较重,6月份银行在考核压力之下,存款利率有望进一步上升。

从不同收益类型来看,5月份保证收益类理财产品平均预期收益率为4.25%,保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为4.32%,非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为5.05%。其中,保本理财产品占比为30.97%,较4月份下降了2.18个百分点,未来保本理财占比继续下降将是大趋势。

  不过由于结构性存款的发行成本要远高于普通定期存款,银行息差收窄,而且要上缴准备金,纳入MPA考核,所以普通存款和结构性存款相比,银行肯定是更喜欢前者,任何时候银行拉存款的任务都会非常重要。

上调大额存单利率的银行并非少数。据融360大数据研究院监测数据显示,1月份大额存单利率均值继续上涨。其中环比上涨最多的是两年期大额存单利率均值,较2018年12月上涨0.03个百分点,达到3.161%。1月份大额存单利率均值除6个月期限的较基准上浮49.62%,其他期限均较基准上浮50%以上。

  以下是北上广深一线城市各大银行的存款利率表:

从不同期限来看,5月份3个月以内理财产品平均预期收益率为4.69%,3-6个月理财产品平均预期收益率为4.81%,6-12个月理财产品平均预期收益率为4.88%,12个月以上理财产品平均预期收益率为5.05%。3个月以内产品占比为24.44%,较4月份下降了4.87个百分点。从保本理财及3个月内短期理财占比下降可以看出,资管新规出台之后银行已经开始为了合规发展做出调整。

  融360理财分析师建议大家在购买之前要了解清楚,到底什么是结构性存款?

融360理财分析师表示,银行理财打破刚兑,加之收益率的降低,银行力推大额存单产品,部分银行的大额存单产品一推出就被“秒光”。该分析师提醒,购买大额存单,建议尽量选择3年期大额存单。1年期以内大额存单利率太低,跑不赢货币基金,5年期大额存单期限太长,且与3年期大额存单利率差别不大。另外,还要价比三家,同时问清楚大额存单提前支取能否靠档计息,如何靠档等。

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结构性存款大增

  结构性存款其实并不是普通的定期存款,而是在存款的基础上引入了其它衍生品,比如利率、黄金、沪深300指数等资产,其收益不仅与存款利率有关,还与这些资产的表现相关。

某股份制银行相关人士也指出,在资管新规之下,保本理财将退出舞台,受存款保险保护的存款产品需求增加。不少银行通过加大大额存单的推销力度以及发行结构性存款产品等创新型存款产品来替代保本理财方式和缓解揽储压力。

  注:上述数据为融360采集于2018年5月底,如有出入以银行实际利率为准

5月份结构性存款产品发行量共311款,较4月份大幅增加了194款,增幅高达166%,在保本理财终将被取代的影响下,很多银行都把不在资管新规监管范围内的结构性存款当作保本理财的替代品。而投资者显然也很买高收益的账。

  之所以称为结构性,是因为资产分为两部分,大部分资产和普通存款一样流向了银行信贷或固定收益类的低风险产品,以保障产品的基本安全和收益,少部分资产流向了高风险领域,用来博取更高的收益。

结构性存款规模

  其实不仅是定期存款利率上调,今年以来银行在想各种办法去拉存款及上调存款利率,比如大额存单和定期存款。

结构性存款迎来爆发期不是没有原因的。首先是存款利率持续在低位徘徊。虽然存款利率可以上浮,但是受存款定价自律机制约束,银行不能随意上调存款利率,且上浮也有封顶。但是货币市场利率却在走高,两者之间的收益差越来越明显。这使银行存款不断流失,于是银行希望通过发行高收益的结构性存款来留存储户。此外,资管新规落地之后,未来两三年内保本理财将彻底退出银行理财市场,保守型投资者又少了一个理财渠道,而这时候不在资管新规监管范围内的结构性存款就成了最佳替代品。

  严格来说,结构性存款属于理财产品,购买门槛是5万元,而各大银行目前也正是将其划分到银行理财领域,只不过银行在宣传的时候没有着重强调这一点。投资者如果之前没有买过银行理财,第一次购买结构性存款是需要在银行面签的,要做风险评估。

上月再创新高

  今年4月以来各大银行纷纷上调大额存单利率,较基准利率上浮幅度能达到45%-55%,比定期存款利率高了一大截。不过由于大额存单门槛高达20万元,甚至有些超级大额存单门槛为50万元甚至100万元,普通储户买不到,所以大额存单的用户多以高净值客户及企业为主。

目前来看,结构性存款似乎让银行和储户找到了一种双赢,银行留存了储户和存款资金,储户获得了相对的低风险和高收益。

  结构性存款的风险要高于定期存款

融360分析师还指出,近期除了大额存单火热外,结构性存款产品发行规模也大增,这两个因素拉动银行存款大幅增长。

  今年以来,结构性存款也迎来爆发期,收益率大多在3.5%-4.5%之间,也有个别银行的收益率能达到5%以上。之所以结构性存款规模大幅增长,主要是为了迎合资管新规。

结构性存款不保证最高收益

  大家不要把结构性存款和普通定期存款当作一类产品,两者之间的风险不一样。

结构性存款规模在上月重回10万亿元上方。融360统计数据显示,2019年1月,结构性存款规模创新高,为10.98万亿元,环比增速为14.19%,但仍比去年同期增速低0.5个百分点。

  去年11月资管新规意见稿出台,今年4月27日正式开始实施,其中要求保本理财退出市场,但是银行理财的相当一部分客户较为保守,这时候结构性存款就成为了保本理财的最佳替代品。

记者随机采访了几位买过结构性存款的市民,发现他们大多数以为结构性存款与存款的安全性类似,属于高收益的存款。从大家熟知的理财定律来说,收益率的高低肯定与风险的大小成正比。结构性存款的预期收益率要远高于定期存款利率,但是这个收益率是不确定的,一般来说结构性存款有至少两个收益率,一个是收益上限,一个是收益下限,比如收益上限是5%,收益下限是1.5%,两者差别很大,但是不少投资者只看到收益上限。

  定期存款的利率是固定的,本息都能得到保证,而且受存款保险条例保护,即使银行倒闭了,储户50万元以下的存款也能得到全额赔付。

而央行数据显示,2019年1月存款类金融机构住户存款为75.46万亿元,比2018年12月份增加3.86万亿元,环比增速为5.38%,为2016年(数据监测自2016年开始)以来的增速最高值。

  人民币结构性存款均保本,安全性较高,虽然收益率是浮动的,但是平均到期收益率也要明显高于同期的定期存款。相对于定期存款,结构性存款的缺点在于期限是固定的,无法提前赎回,不过由于结构性存款的期限不是很长,基本都在一年期以内甚至半年以内,所以这一点储户的接受程度较高。

投资者的这种“误解”也并非完全是其自身原因所致。有些银行在宣传中有意无意地强化其安全性与高收益。记者以储户身份问一些银行的理财经理,结构性存款是不是保证能拿到最高收益率。有些理财经理并不正面回答,只是强调目前来看都是能达到这个收益的。

  结构性存款属于理财,所以不受存款保险条例保护,而且收益不固定,大部分都是浮动收益,少部分产品甚至不保本。

融360分析师分析称,一般情况下,12月末和1月初是银行理财收益率冲高点的时间,但今年由于流动性因素和政策因素,银行理财收益率和规模都没有实现高增长,从而对居民储蓄存款的挤占效应减弱。

  所以,在定期存款利率太低、保本理财越来越少的背景下,结构性存款成为了储户一个非常好的选择。

业内人士提醒说,如果银行在宣传的过程中明目张胆声称“保本保息”,这就存在两种情况:一是银行误导投资者,二是银行存在违规行为。

  融360监测的数据显示,2月份各大银行一共发行了106款结构性存款,由于春节长假在2月,所有其它月份发行的结构性存款要更多。在这106款产品中有84款是人民币产品,收益类型均为保本浮动收益,也就是说本金能够得到保障,但是收益率是不固定的。

该分析师认为,1月份以来货币市场明显宽松,市场利率进一步走低,银行资产端利率也逐渐下降。银行一方面为了保持稳定的存贷利差,另一方面负债端压力的缓解,都会减少银行存款利率继续上涨的动力。长期来看,银行存款利率或有下行的趋势。从2月份来看,银行定期存款利率预计保持稳定,结构性存款和银行理财等收益率或会降低。

  资管新规要求资管产品打破刚性兑付,今后理财市场上几乎没有可以保本的产品,保守型的人群依然倾向于存款,这种情况下挑选那些利率更高的银行或存款形式则变得尤为重要。

真的结构性存款包括两部分,存款 期权,一部分资产买入存款以保障资金的安全,一部分资金投向衍生品领域,比如挂钩黄金、外汇、指数等,以博取较高的收益。既然是期权就意味着挂钩的产品的价格在未来是存在变数的,这些产品价格落在不同的区间,结构性存款最终取得的收益率也是不同的。

  结构性存款的预期收益率是一个区间,比如1%-4%,最好的情况是能拿到收益上限,最坏的情况只能拿到收益下限。

理财链接

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简单来说,结构性存款相当于一个博弈,你要用概率算出获取高收益的可能性有多大,胜算大的话购买会比较划算。如果银行设定的条件百分百能让储户拿到最高收益,这实际上是一款假结构理财,最近被监管叫停的几款就属于这种情况。虽然从储户角度来说没什么损失,甚至还占便宜了,但是从监管角度来说,银行是在变相高息揽储,不利于市场的公平竞争,被查实了是要受到惩罚的。

  值得注意的是,外币理财也有结构性存款,2月份美元结构性存款一共有22款,其中保证收益类有10款,非保本浮动收益类有12款。这也意味着,结构性存款并不是都保本的。

超八成货基收益率低于3%

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如果是误导呢,投资者有可能被误导打乱了自己的投资计划。所以投资者首先要树立正确的投资观念,知道结构性存款的最高收益率是不一定能达到的,其次要了解自己购买的理财产品,明白其收益的组成,最低收益和最高收益是如何来的。

  结构性理财的收益情况如何?

又讯 春节后,货币基金和银行理财收益率继续下行。融360发布的监测数据显示,银行理财平均收益率为4.35%,较上周下降2BP;宝宝类理财收益率为2.72%,较上周下降11BP,互联网宝宝类产品持续三周下跌。

  融360监测的数据显示,2月份发行的人民币结构性存款的平均预期最高收益率为4.63%,平均期限为3.8个月。融360于2017年底监测的数据显示,各大银行3个月期和6个月期的定期存款平均利率分别为1.42%、1.66%。

货币基金方面,本周货币基金平均预期收益率为2.70%,较上周下降13BP。其中7日年化收益率超过3%的货币基金共116只,占比为17.63%。也就是说,超八成货基收益率低于3%。

  可以看出,结构性存款的收益是远高于定期存款的,差不多是后者的3倍。那么,这些产品的到期收益情况如何呢?

融360理财分析师认为,2019年随着理财老产品的不断到期,由于资管新规和理财新规的限制,又无法对接新的非标资产,理财收益率难以实现高收益。加之市场利率下行,理财收益率仍存在下行的可能。

  融360又统计了2月份到期的结构性存款的实际收益情况,数据显示,2月份到期的人民币结构性理财产品共131款,其中披露到期收益率的产品只有24款,这24款产品的平均预期最高收益率为4.42%,平均到期收益率为4.10%,有5款结构性存款没有达到预期最高收益率,占到五分之一左右。

  总体来看,结构性存款的本金风险不大,大部分都是保本的,但是存在一定的收益风险,预期的收益率未必能拿到。

  结构性存款与普通定期存款相比,收益虽然高很多,但是风险也要高很多;结构性存款与银行非结构性理财相比,收益又不占优势。融360理财分析师希望投资者能够平衡产品的收益与风险,购买适合自己的理财产品。

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