理财降温,宝类收益将回归4
分类:保险

  6月1日,证监会与央行联合发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》(以下简称“指导意见”)。新政将悄然改变不少“爱偷懒”的新生代的理财习惯。

  在货币基金受到严监管规模缩水后,短期债券基金发行开始回暖。截至7月31日,中国证监会最新发布的《证券投资基金募集申请行政许可受理及审核情况公示》显示,目前在排队申请“准生证”的短期债券基金或中短期债券基金的数量已达14只,涉及银华基金、财通证券资管、金鹰基金等11家具备公募基金业务资格的资产管理机构。从在售短债基金看,截至7月31日,今年以来发行的短期债券基金已达9只,远高于去年同期。

  进入7月,银行理财产品收益率持续下滑。据银率网最近发布的统计数据显示,上周共有689款银行理财产品发售,平均预期收益为5.05%,较前一周下降0.02个百分点,平均投资期限为133天。

  在平均宝类产品规模方面,基金系排第二、代销系排第三、银行系排第四。这说明在基金、第三方代销、银行这三个渠道上,基金公司自身渠道的销售能力最强,第三方代销因为借助了互联网超过了银行,银行渠道对于宝类产品的销售能力最弱。

  “一觉醒来,发现互联网宝宝理财产品每天只能提现1万元。以后机动资金不能一股脑儿都放进去了。”刚参加工作不久的95后“理财菜鸟”小陈感慨道。

责任编辑:常福强

  最新统计显示,在24只100亿元以上的巨型货币基金中,余额宝对应的天弘增利宝7月以来累计万份收益暂列倒数第四,且在7月1日到6日期间,其七日年化收益率也为倒数第四。银行系“宝宝”虽然表现略好,但在货币基金收益率整体下滑的背景下,收益率也出现了下降走势。

  基金系宝类产品是指由基金公司发行设立,具有余额理财功能的货币市场基金;银行系宝类产品是指由国有银行、股份制商业银行、城商行等机构发行设立的余额类理财账户;代销系宝类产品是指由具有基金代销资格的第三方理财机构、财经网站、证券投资咨询公司发行设立的余额理财账户;第三方支付系是指由拥有第三方支付牌照的第三方支付平台发行设立的余额理财账户。其中,基金系宝类产品占据了半壁江山,银行系宝类产品位居第二,第三方支付系宝类产品排第三,代销系宝类产品排在最后。

  鲁政委表示,考虑到4月27日发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》提及的公平原则,由商业银行或商业银行资产管理子公司发行的类货基产品也有较大可能性在未来受到相同的“T 0”赎回和垫支限制。

  货币基金“失宠”的一大原因是收益率不高。2018年第二季度互联网“宝宝”产品的收益率继续逐月下滑,第二季度平均预期年化收益率为4.06%,环比一季度下降22个基点。2018年6月份,互联网“宝宝”收益率已经降至3.99%。

  在具体品种选择方面,张琳琳建议,投资者选择历史业绩居前且稳定性较好、资产规模较大能够抵御浮盈摊薄及赎回冲击风险的基金品种。此外,场内的货币ETF以及保证金货基,如华宝添益、添富收益快线等已突破赎回瓶颈,在提高投资者存量资金使用效率上功能显著,对资金流动性要求较高的投资者可侧重关注。

  基金系宝类产品数量占半壁江山

  这种担心是多余的。有关数据显示,从单户余额看,超过80%的用户余额在1万元以下,这部分用户户均持有基金份额880元;单户余额大于50万元的用户占比仅为0.2%,但相应持有基金份额占比达13.6%,户均持有超过70万元基金份额。从单笔交易金额看,赎回金额都在1万元以下交易笔数的超过70%。因此,为“T 0”设定1万元的限额可满足绝大多数消费者的交易需求。

  融360分析师刘银平认为,互联网“宝宝”类理财收益率逐月下滑主要有两方面因素:一是由于货币政策的影响。2018年4月份以来,货币市场上各类资产收益率下降;二是货币基金新规的影响。《关于进一步规范货币市场基金互联网销售赎回相关服务的指导意见》要求货币基金“T 0赎回提现业务”提现金额不高于1万元,且“T 0赎回提现”垫支服务,只能由获取基金销售业务资格的商业银行来做。这就意味着基金公司需要通过银行渠道进行垫支,一定程度上增加了业务成本。

  货币基金仍是市场宠儿

澳门新萄京最大平台,  银行系宝宝收益率更具优势

  在专家和业内人士看来,有必要规范互联网宝宝类理财产品。兴业银行首席经济学家鲁政委表示,对于“T 0赎回提现业务”的一系列规制不仅将帮助货币基金防范流动性风险,还将有利于货币基金快速赎回业务回归“普惠、小额、便民”的初衷。同时能更好地帮助投资者正确认识投资行为及收益内涵的风险。

  融360监测数据显示,截至2018年二季度末,74只互联网“宝宝”对接的56只货币基金的总规模为45427.19亿元,较2018年第一季度末仅增加339.35亿元。从规模增幅来看,互联网“宝宝”今年第二季度的规模增幅较2017年第二季度同比下降了25.89个百分点。在74只互联网“宝宝”中,2018年第二季度规模增长的有46只,占62.16%;规模下降的有28只,占37.84%。

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  据了解,根据余额理财产品发行机构的类型不同,宝宝类理财产品可分为:基金系、商业银行系、基金代销系、第三方支付系。从2013年6月13日余额宝[微博]正式上线以来,已经有56家机构推出了余额理财产品,这56家机构涵盖了第三方支付、基金公司、商业银行、移动运营商、基金代销机构、电商公司、搜索引擎等。2014年以来各类“宝宝”呈现出以下特点:第三方支付系“宝宝”数量增速最快;基金系宝类产品新增数量最多;银行系平均收益率最高。

  “虽然钱不多,但是聚沙成塔是我们这些理财小白的投资原则。”小陈说,身边不少年轻投资者对下一步理财配置感到苦恼。专业人士建议,购买单只“互联网宝宝”产品提现受限,可以考虑同时购买类似产品,多管齐下管理机动性资金。商业银行也早已放低身段,以期揽得更多年轻客户,不少银行推出自己的宝宝类产品,在手机银行APP上就能操作。

  盈米财富基金分析师陈思贤认为,2017年下半年以来,随着金融监管趋严,资管产品打破刚兑正式提上日程,货币基金和银行理财产品都受到一定影响。尤其是在一系列旨在防范风险的流动性新规实施后,货币基金收益率走低,加之债市行情转暖,短债基金收益相对较高,短债基金产品发行走俏。

  “上周人民币非结构性理财产品预期收益率在个别品种中出现回升现象,但整体表现依然是向下运行。最突出的表现为高收益理财产品进一步萎缩。”银率网分析师认为,这也从侧面反映出不同商业银行对资金的需求程度差异明显。个别资金实力较弱的城商行对资金的渴求程度一直居高不下,而有实力的商业银行对资金的需求则更多是“季节性”的。

  近日,在线金融搜索平台“融360”持续监测和分析58家“宝宝”类产品进行统计显示,宝类产品的推出时间集中在2013年和2014年,其中有25个宝类产品在2013年推出,有29个宝类产品在2014年推出,但是6月以后,伴随收益率的下降,“宝宝”类产品的推出速度也开始下降。

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  在目前市场上12只短债基金中,2017年5月以后成立的短债基金达五成。从2018年初至今的收益情况来看,短债基金的收益基本为正,鹏扬利泽A凭借4.15%的收益率暂居第1位。

  无论是银行的“宝宝”,还是互联网大佬推出的“宝宝”,甚至包括基金公司推出的“宝宝”,收益率都有一定程度的下滑。

  跟宝类产品刚开始动辄7%、8%的高收益相比,现在收益率低于5%已成为普遍现象,6月份余额宝还一度接近“破4”的边缘。宝类产品挂钩的货币基金的主要投资标的是银行大额协议存款,今年上半年央行[微博]定向降准,银行间市场流动性整体平稳,资金面没有出现紧张局面,因此银行协议存款的利率比去年同期相比大幅下滑,这是导致宝类产品收益率下降的主要原因。

  包括小陈在内的许多投资者心存顾虑:每天只能提现1万元,今后消费就不再方便。

  相比较来说,短债基金受流动性新规影响较小,并且整体平均业绩高于货币基金。Wind数据显示,截至7月31日,短债基金中,鹏扬利泽A/C份额年内收益率分别为4.10%、3.94%,远高于大多数货币基金。

  国金证券基金分析师张琳琳分析,资金面相对宽松的环境中资金价格逐步回归常态,在此背景下,包括电商系“宝宝”在内的货币基金整体收益滑落至“4时代”,然而,相对于其自身的高流动性及安全性而言,即便是4%左右的收益水平,作为活期存款的替代产品,仍不失为一种较高性价比的投资标的。

  而从最近一个月平均年化收益率来看,基金系第一、银行系第二、第三方支付系第三、代销系最后。但如果从近一年平均收益率来看的话,银行系超过基金系排名第一。在抢占理财市场一年之后,以余额宝为代表的互联网“宝宝”面临着收益率普遍下滑的局面,而另一方面,在互联网“宝宝”攻城略地的挑战下,银行系“宝宝”收益率后来居上,目前普遍高于互联网“宝宝”们,从长期来看,银行系宝宝的收益率水平更有竞争力。

  分析人士指出,随着宝宝理财与互联网理财的逐渐规范,其收益率将逐渐稳定,6月初市场资金面保持平衡偏宽松状态。不过,6月中下旬之后资金面收紧概率较大、银行面临MPA考核,所以6月理财产品发行量及收益率可能迎来“双升”局面。

  随着“三伏天”的到来,天气是越来越热了,然而理财产品市场却似乎吹起了寒风。

  支付系宝类产品吸存和规模最强

  对于满是专业名词的风险陈述,“小陈们”或许不能理解,但有一点需要清楚认识并牢记:互联网宝宝类理财不受存款保险保护,底层资产存在信用违约风险。

  记者获悉,该业务已于6月初在南洋商业银行(中国)内部试运行。客户开通一个“智慧金”电子账户,完全在线操作,将闲钱存入该账户,就可以实现智能余额理财。

  “未来监管层如果取消货币基金协议存款提前支取不罚息,预计宝宝类收益率将会进一步下降。”8月26日,融360总编徐瑾向《投资快报》记者如是说。

  小陈说:“互联网宝宝类产品既能获得收益又能实时消费,而且门槛低。而银行理财产品至少5万元的购买起点,很多职场新人无法轻易达到。”

  基金公司在对接各类平台的新货基发行上,也动作频繁。金元惠理金元宝货基7月14日起正式发行,这是下半年亮相的首只货基;另外,在证监会新基金发行列表中,博时、上投摩根、景顺长城、方正富邦等多家基金公司都有新货基待发。而随着外资银行“南洋商业银行(中国)”联合易方达基金推出“智慧金”业务,运用货基帮助客户进行余额理财,外资银行也终于开始开展余额理财业务。

  余额理财投资门槛和风险将增

  融360监测的数据显示,6月1日至6月7日,74只互联网宝宝产品的平均七日年化收益率为4.03%,较前周上升了0.04个百分点,时隔一个月之后再次回到4%以上。从不同销售平台的理财产品来看,该周第三方支付系宝宝平均七日年化收益率为4.06%,银行系宝宝平均七日年化收益率为4.05%,基金系宝宝平均七日年化收益率为4.02%,代销系宝宝平均七日年化收益率为3.96%,仍在4%以下。

  哪家的“宝宝”日子都不好过

  《投资快报》发自广州

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  银行理财产品不给力,互联网“宝宝”们也好不到哪里去。记者注意到,多数“宝宝”们的年化收益率都在5%以下,低的甚至已经跌破了4%。

  《投资快报》记者了解到,第三方支付系宝类产品虽然数量最少,但是在平均产品吸存规模和平均单只基金的规模上却排在首位,这也说明互联网基因的强弱与用户规模之间存在明显的正相关关系。融360理财分析师张懿望认为,第三方支付系主要是有着大数据、大流量的大型互联网公司,比方说电商-淘宝、搜索引擎-百度[微博]、移动社交-腾讯、还有新浪、网易等门户网站,他们的第三方支付用户有着强烈的余额理财需求,基金公司的货币基金产品正好能满足这种需求,而基金公司也看中了这些互联网公司的流量入口和庞大的用户信息,双方合作自然而然、水到渠成。

摘要:一觉醒来,发现互联网宝宝理财产品每天只能提现1万元。以后机动资金不能一股脑儿都放进去了。刚参加工作不久的95后理财菜鸟小陈感慨道。 6月1日,证监会与央行联合发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》(以下简称指导意见...

  以余额宝的收益率为例,今年以来就是一个字“跌”——3月25日,余额宝收益率跌破5.5%;5月11日跌破5%;6月23日,4.5%关口也被击穿,下跌趋势并没有就此逆转;7月8日,一年来首度跌破至4.2%。数据显示,目前余额宝7日年化收益率已跌至4.18%,相较成立之初的6.738%的年化收益率,大幅缩水近四成。

  记者 黄敏

摘要:随着三伏天的到来,天气是越来越热了,然而理财产品市场却似乎吹起了寒风。 上周,理财产品收益呈逐渐下降趋势,预期年化收益率5%以上的产品已属凤毛麟角。而随着资金价格逐步回归常态,货币市场基金整体收益也回归4时代。过去一周,货币基金7日年化收益率均...

  融360理财分析师张懿望向《投资快报》记者表示,宝类理财产品的收益率将一直处于下滑的趋势,预计在不久的将来跌至4%的临界点,最终回落到3%~4%的区间,加之银行存款利率的可能上升,将使宝宝类理财产品在收益上的竞争优势将不复存在。其次,随着互联网金融监管的日益严格,众多银行大举调低银行卡转入宝宝类产品的资金限额,一定程度上会降低宝宝类产品的灵活性和收益性。第三,随着协议存款提前支取不罚息特权被取消,货币基金的优势不再。货币基金是利率管制时代的阶段性产品,随着利率市场化改革的推进,货币基金将会逐步退出历史舞台,而宝宝类理财产品的投资标的物可能更多转向票据、保险、债券资产和非标资产,余额理财的投资门槛和风险也会增加。

  虽然收益在下滑,但大家对货币基金的热情依旧高涨。

  上周,理财产品收益呈逐渐下降趋势,预期年化收益率5%以上的产品已属凤毛麟角。而随着资金价格逐步回归常态,货币市场基金整体收益也回归“4时代”。过去一周,货币基金7日年化收益率均值为4.29%,仅有约10只货币基金的收益率在5%以上。

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  不过,业内人士表示,度过歇夏期后,进入9月份,不少银行理财产品和集合信托产品将迎来还本付息的高峰,进而会推高理财产品收益,因此,投资者短期可选择2至3个月的中期理财产品。

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