基金提前布局高送转潜力股,188只潜力股整装待
分类:保险

摘要:《投资者报》研究员 刘宗源 高送转,就是左口袋放入右口袋,除权之后相当于没有送和转。理论虽则如此,但二级市场上具有高送转概念的股票,在实施之前总要带来一波行情。 《投资者报》数据研究部统计数据显示,在高送转实施的前三个月,大部分股票的价格会出...

  本报实习记者 常仙鹤

  本报记者 陈旭 北京报道

摘要:24只基金隐形股:三季度平均涨8% 随着基金半年报的公布,基金公司持有的股票再也捂不住了。除了其持有的前10大重仓股被拿出来晒晒之外,其余股票也都公之于众。 数据研究部统计发现,除去各基金在二季报已经公布的前10大重仓股外,基金一共还持有946只股票,...

《投资者报》研究员 刘宗源

  近日大盘围绕年报行情的炒作已经开始,其中送转潜力股成为重要的反弹动力。除了投资者积极参与,不少高送转潜力个股也常有基金、QFII等机构的身影。基金经理人士认为,中小市值的公司由于普遍处于成长期,股本扩张的欲望更加强烈。相比短期的概念炒作,更关注个股未来的成长性。

  政策波动年,迷茫的不只有股民,还有基金。从今年1月12日到1月21日,沪深两市共有14家上市企业公布2009年年报。年报公布后,许多三季度没有任何机构投资者的股票出现了“基满为患”的现象,市场人士感叹,连基金都炒短线说明目前政策不明朗,股市风险较大。

  24只基金隐形股:三季度平均涨8%

高送转,就是左口袋放入右口袋,除权之后相当于没有送和转。理论虽则如此,但二级市场上具有高送转概念的股票,在实施之前总要带来一波行情。

  高送转潜力股反弹

  基金扎堆潜伏高送转股

  随着基金半年报的公布,基金公司持有的股票再也捂不住了。除了其持有的前10大重仓股被拿出来“晒晒”之外,其余股票也都公之于众。

《投资者报》数据研究部统计数据显示,在高送转实施的前三个月,大部分股票的价格会出现不同程度的上涨。

  一般而言,高送转会对公司股价走势形成明显推动。临近年底,高送转再次成为市场追捧的热点。

  在14家已公布年报的上市企业中,3只ST股被基金集体冷落。而余下的11只年报行情股中,只有禾盛新材、澳门新萄京最大平台,巨轮股份目前为止未现基金身影,另外9只股票或多或少的送转概念,让基金纷纷扎堆,在这9家上市企业流通股东名单上少则一两只,多则全为基金。由此带来的是近期这些股票异动明显,特别是有“股神”王亚伟身影的东湖高新更是在20日公布年报后放量涨停,在周三大盘惨跌的情况下,显得尤为特殊。

  数据研究部统计发现,除去各基金在二季报已经公布的前10大重仓股外,基金一共还持有946只股票,这些股票相对于二季报而言,就是基金的隐形股。

以2009年的数据为例,实施了10送转合计为10及以上的69只股票中,在实施前三个月共有58只上涨,超越同期上证指数涨幅的股票共有61只,均超过总数的80%。

  近两个交易日,具有高送转潜力的次新小盘股纷纷大涨。招商证券[微博]送转潜力板块自12月4日以来上涨26.89%,该板块20只送转潜力个股自12月4日以来平均上涨27.82%,其中龙泉股份、猛狮科技、裕兴股份、新疆浩源、苏大维格、三六五网、金河生物、腾新食品等涨幅均达30%以上,超越上证指数同期涨幅10.40%。

  首批公布年报的股票会遭到爆炒似乎已成为惯例。2009年初,中兵光电率先公布年报,其股价此后连涨近一个月,从2009年1月15日的21元/股飙涨至2009年2月13日的最高值40.78元/股。山西证券基金研究员段超在接受《华夏时报》记者采访时表示:“高送转股频现基金身影也不能完全说是集体行为,炒年报股在A股市场已经成为了习惯,不只基金参与炒作,其他机构和散户都在炒。而且机构似乎已经达成共识,在市场流动性不佳的情况下,单边上涨的情况再难见到,所以没有人会做长线,跟风效应也非常明显,游资炒作得更厉害。”

  其中被基金持有流通市值超过20%的24只股票,三季度以来在二级市场表现强势。尽管市场整体下跌,但它们多数强势上涨,平均涨幅为8%,超越同期上证指数15个百分点。

根据当前的A股市场的上市公司的财务数据预测,主板市场共有162只高送转的潜力股,其中有赛马实业等20只目前明显低估。

  业内人士称,随着年报预披露时间的临近,预计短期内具备年报业绩高增长预期和高送转预期的个股仍将有不错的表现。

  “爆炒”已经成为年报行情的关键词,基金在其中的作用不可小视。包括卧龙电气、栋梁新材等上市公司在公布年报时走出的行情都是前高后低。以卧龙电气为例,由于有预增概念,该股从2009年底就开始一路飘红,特别是1月16日公布2009年年报前的两个交易日均出现大幅上涨,但是年报公布后的第一个交易日即重挫9.82%,成交金额达18亿元,在交易所公布的交易信息中,当日买入卖出榜中上演机构独角戏,3家机构累计买入近1.5亿元,另外3家机构累计卖出1.1亿元。对此,天相投顾某分析师向记者表示:“三季报显示,卧龙电气的流通股东中有5只国内基金和1只QFII,年报里的流通股东中除了QFII持股未发生变化外,国内基金的进出非常明显。首批公布年报的企业业绩大都比较优良,基金在这些有高送转的股票中进进出出反映了各方对送转和公司前景的不同判断,但也不排除短期炒作获利减仓的情况。”

  24隐形股占流通市值超20%

中小板和创业板因高成长成为高送转的集中地,共有26只高送转的潜力股,其中有9只投资价值凸显。

  关注个股成长性

  21日公布年报的歌尔声学,其十大无限售条件股东全部是基金,虽然该股在三季报中的十大流通股东也都为机构,但是从排名上和公司组合上看则完全改头换面。易方达策略成长(持有428.14万股)、齐鲁证券(持有231.44万股)、华富成长趋势(持有90万股)、中国人寿(持有100万股)、诺德价值优势(持有65.07万股)均在四季度获利了结,第一大流通股东华商领先企业也大举减持200多万股,粗略计算,这些机构四季度在歌尔声学身上已经赚得60%以上的收益。

  按基金持有总市值占流通股比例研究发现,不少隐形股的基金持股比例非常集中。

高送转只是股东分配的一种方式,往往通过实施前的行情和之后的填权体现公司的价值增长;还有一种更加现实的方式就是现金分红,这类公司的投资价值不亚于高送转的公司,在年报公布之前,往往这类公司也会有一波行情。

  在送转潜力个股中,大部分在三季度就获得基金等机构的潜伏。Wind数据统计显示,在20只送转潜力个股中,除金河生物外,其余个股均有基金驻扎,共计7129.59万股,QFII持股351.74万股,相比二季度分别增持1285.34万股和313.18万股。

  年报行情中王亚伟再次变成了股市的风向标。从山鹰纸业到东湖高新,王亚伟的一举一动无不牵动着市场的神经。1月20日公布的东湖高新2009年年报显示王亚伟旗下的华夏大盘精选和华夏策略精选两只基金双双杀入,总持股1400.15万股,另一只杀入前十大流通股东的基金工银瑞信精选平衡持股575万股,有意思的是,工银瑞信精选平衡基金经理司晓晨曾在华夏基金公司工作过6年。

  截至2011年6月30日,这些隐形股中,基金持有的市值超过该股流通市值5%的股票共有221只,超过10%的共有95只,超过20%的共有24只。

《投资者报》研究发现,这类爱现金分红不爱高送转的绩优股,往往集中在生物医药行业和酿酒行业,如贵州茅台、山西汾酒等。

  对于近期中小盘股涨幅好于权重股的情况,某基金经理表示,根据历史经验,中小盘股高送转行情更加突出,因为中小市值的公司普遍处于成长期,股本扩张的欲望更加强烈,加之其中不乏具备较为良好财务指标的个股,公司利润主要来自自身主营业务的内涵式增长,所以若能准确识别、捕捉、布局这类潜力股,将会获得一定的超额收益。

  东湖高新年报显示其季度收益环比增长13倍,利润分配方案为10转8派1,无论从任何角度看,这都是一只标准的高送转绩优股。在得知王亚伟卧底该股后,游资迅速介入将股价推至涨停。对此,段超评论说:“散户参与炒作高送转风险很大,大基金研究实力强,很早就会了解上市企业的业绩情况,散户如果盲目跟风,很容易买到头部。”

  这24只股票依次是华星创业(300025)、顺网科技(300113)、天马精化(002453)、华联股份(000882)、长海股份(300196)、立思辰(300010)、金刚玻璃(300093)、世联地产(002285)、黄山旅游(600054)、华邦制药(002004)、天龙光电(300029)、永太科技(002326)、维尔利(300190)、达刚路机(300103)、尚荣医疗(002551)、劲胜股份(300083)、盛路通信(002446)、华润三九(000999)、数字政通(300075)、天虹商场(002419)、太阳鸟(300123)、通产丽星(002243)、江海股份(002484)和尤洛卡(300099)。

实施前三月涨幅八成超过大盘

  有券商分析师指出,“高送转”行情一般会从年底前延续至年报公布后的一段时期。首先是年报披露前的送转预期炒作,简单的量化选股标准就是近期实施过增发且增发价格高于目前市场价、公司总股本小于5亿股、每股资本公积金前三季度大于1.5元等;然后是上市公司披露

  高仓位或加剧大盘震荡

  其中有12只为创业板股票,9只为中小盘股票,3只为主板股票。

高送转的行情随着年报的预告将拉开帷幕,随年报的公布渐进高潮,股价纷纷起舞,但极具影响是在实施的前三个月。

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  截至记者发稿,有17家基金公司披露旗下基金2009年四季报,据记者统计,不少基金的仓位已经达到或者接近90%。而券商的基金仓位监测报告显示,近期基金的仓位出现了下降。

  回顾一季度,市场主要演绎大盘蓝筹行情,二季度开始,无论是大盘蓝筹股还是中小盘股、创业板股票都泥沙俱下。

《投资者报》数据研究部以2009年年报为样本统计,年末行情的拉开主要是在3月份之前(含3月份,下同)将实施转增的股票。

  以王亚伟的华夏大盘精选为例,其股票仓位已经从三季报时的89.28%上升至四季报时的93.01%,而重仓行业中,金融类占比大幅提高至28.8%,比三季报时提升了22个百分点,仅前两大重仓股工商银行和建设银行仓位就接近20%。

  但就在此时,持有中小盘股的基金经理似乎依然保持着手中业绩不错的、优质的中小盘股,而没有持有的开始趁股价低位建仓。

本文年末行情是指在年末的前一个月与年末的后一个月的行情,如2009年的年末行情期限为2009年12月1日至2010年1月30日。

  王亚伟在四季报中总结,2009年四季度在操作中继续提高股票仓位,大幅增加低估值的金融行业和交通运输行业的配置,减持了采掘业和金属非金属行业。相同的例子还有广发小盘成长(仓位为90.11%)、泰达荷银市值优选基金(仓位93%)、广发核心精选(仓位89.55%)、东方精选(仓位93.21%)。

  注意到,或许是出于舆论的压力,无论是哪类基金经理,都将这些中小板和创业板股票的持仓情况隐藏在前10大重仓股之外。

今年3月份之前实施的转增的股票共有55只股票,其中15只股票10股送转合计超过5股(本文以此作为高送转的界限,下同),在年末行情中,仅有2只股票未超过上证指数的同期涨幅。

  经济政策的不稳定性使得机构在股市中产生了意见分歧。巴克莱资本中国区首席经济学家彭文生在接受《华夏时报》记者采访时表示:“我们预估除可能将要实施的差异化存款准备金率,央行票据将实现有针对性地发行,以惩罚那些放贷步伐过激的银行,此外我们认为基准利率在第二季度上调的可能性提高。”

  占流通比例最大的是华星创业,基金占该股的流通市值45%,持有该股票的基金共25只,比例最高的前5只依次是华夏盛世、华宝兴业新兴产业、交银蓝筹股票、交银成长股票和易方达积极成长。

典型代表为三安光电,今年3月10日实施10转10分配,在年末行情中超越同期上证指数83个百分点;类似的大幅超越上证指数的股票还不少,如东湖高科超越了65个百分点,禾盛新材超越了37个百分点,凯迪电力、东方锆业、同花顺、卧龙地产、中孚实业等股票也大比例超越同期上证指数。

  从齐鲁证券的基金仓位监测报告来看,上周股票型基金主动减仓1.18%,25家公司出现主动性减仓,而总计有34家公司选择加仓。和此前一周选择加仓的基金公司占大多数相比,上周选择加仓和减仓的基金公司数目差别不大,这也反映了基金公司之间对股市走势意见的略微差异。

  其中,刘文动管理的华夏盛世精选持有量几乎达到上限,占该股流通股的9.97%。

随着年报的公布,高送转的企业名单及详细的方案公布于众,一些前期尚未上涨的股票继续保持强于大市的态势。

  对此,段超表示:“自从央行提高准备金率后,基金公司就开始警觉,央行在短期内使用结构性工具——加息的可能性不是很大,但是如果继续出台相关的紧缩政策,大盘前景堪忧。”

  三季度隐形股显著强于大盘

今年年初公布年报具有高送转概念的共有202只股票,在年报公布后的一个月之内,74%的股票明显超越同期上证指数的涨幅。

  渤海证券基金研究员章辉告诉记者:“各家使用的仓位监测模型不相同,但是基本能反映基金的持仓情况,对高送转的追逐和对市场及政策判断的不统一,可能加剧股市的震荡。”

  基金的重仓股一旦“暴露”,往往易引来社会资金的疯狂追逐,而这些隐形重仓股并不容易被社会资金发现,因为它们既不如前10大重仓股那么瞩目,也不会明显集中在某只基金手中。

国际实业、威创股份、金智科技、联化科技、长园集团在一个月内,超越同期上证指数30个百分点以上。国际实业在今年3月29日公布年报,实施每10股派5元(含税)转10股分配,在此后的一个月里超越同期上证指数51个百分点;威创股份3月26日公布年报,实施每10股派3元(含税)转10股,此后一个月超越上证指数37个百分点。

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  但这些隐形股的二级市场表现,往往强于大盘。将这946只隐形重仓股从三季度以来的平均涨跌幅进行计算,发现他们几乎都没跌,而同期上证指数下跌了大约7个百分点。

高送转实施前,这些股票的价格上涨概率更大。在实施前三个月介入,202只股票中82%超越了同期上证指数。

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  上述24只股票表现更为强势。尽管三季度市场整体表现下跌,但24只股票中有20只强势上涨,平均涨幅为8%,超越同期上证指数15个百分点。

最为典型的有东湖高新、神州泰岳、三安光电、鱼跃医疗、天茂集团、机器人、爱尔眼科、金螳螂、特尔佳、金智科技,它们在实施前三个月涨幅均超越了同期上证指数50个百分点,其中东湖高新、神州泰岳分别超越高达112个和107个百分点。

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  • 2009年基金四季报

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  涨幅最大的前3只股票分别是达刚路机、维尔利和劲胜股份,分别上涨了24%、21%和20%。

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  持有达刚路机的基金共有7只,持有量比较高的分别是银华富裕主题、华夏盛世精选、基金兴华、银华和谐主题,如银华富裕主题持有该股票的市值占流通市值的12%,已经超越了上限。

TAGS:188只高送转整装待发附表股潜力行情

  这些股票能够强于大盘上涨,很大原因是在上半年跌幅较大。

  如劲胜股份三季度以来上涨了20%,但在今年上半年下跌了39%;达刚路机上半年跌幅为33%,华星创业上半年跌幅为35%。

  这些股票能在三季度快速反弹的重要原因是,他们依然保持良好的基本面。

  据上市公司半年报公布,这24只股票上半年平均每股收益达0.25元,其中维尔利、世联地产、华邦制药、天虹商场和华润三九的每股收益已经超过0.4元。

  如果你买进了机构重仓股,你敢确定那些机构大佬们还驻扎其中吗?上市公司中报披露在上月底收场,市场从前到后没有出现一波像样的中报行情,倒是机构重仓股尤其是部分明星基金概念股成为了投资者追逐的焦点。有市场人士认为,如果你在看到中报之后再跟随买入,面临的风险不可小觑。

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