上市银行1季度手续费增长态势分化,上市银行中
分类:保险

摘要:上市银行一季报于近日披露完毕,26家A股上市银行中有24家披露了手续费及佣金净收入,分别为10家增长,14家下降。其中,8家股份制银行和国有五大行表现相对稳健,手续费和佣金净收入增、降幅多在10%以内;地方银行则分化较大, 常熟银行 依然领跑上市银行,增...

■本报记者 曹 蓓

四大行悄然隐退前三甲

摘要:部分上市银行率先执行新金融工具准则(即IFRS9)、基金分红收益大幅增加,促使投资收益在银行非息收入中的占比出现了明显提升。 此外,消费信贷业务的大力发展也带动了信用卡分期及消费收入等收入快速增长。 对于上市银行业绩含金量而言,收入以及收入增速是...

  上市银行一季报于近日披露完毕,26家A股上市银行中有24家披露了手续费及佣金净收入,分别为10家增长,14家下降。其中,8家股份制银行和国有五大行表现相对稳健,手续费和佣金净收入增、降幅多在10%以内;地方银行则分化较大,常熟银行依然领跑上市银行,增长速度高达37.74%;无锡银行等2家银行下滑较大,降幅超过40%。

经过了数年的辛苦“铺设”,上市银行中间业务收入在去年终于进入了发展的快车道。

随着利率市场化的启动,银行背靠利差坐收利息收入的好时光渐行渐远,比拼重点转向中间业务收入。从上市银行今年前三季度的成绩单来看,虽然五大国有银行依然牢牢占据规模榜单,但中小银行的中间业务则表现更亮眼。新快报记者统计发现,在手续费及佣金净收入的占比中,四大行已悄然隐退,取而代之的是民生银行、光大银行和招商银行分列前三。

  部分上市银行率先执行新金融工具准则(即IFRS9)、基金分红收益大幅增加,促使投资收益在银行非息收入中的占比出现了明显提升。

  手续费增长态势差异显现

《证券日报》记者翻阅已公布的12家上市银行年报发现,7家股份制银行的手续费和佣金净收入增速均超过40%,其中平安银行(11.00, 0.21, 1.95%)增速最快达到82.73%。中间业务占比方面,8家银行的手续费及佣金净收入的占比超过20%,民生、光大、招行、兴业超越国有大行,占据前四位。

中小银行中间业务更亮眼

  此外,消费信贷业务的大力发展也带动了信用卡分期及消费收入等收入快速增长。

  在净息差收窄的背景下,中间业务成为银行重要的利润来源。一季报数据显示,26家上市银行一季度手续费增长态势出现分化。

不仅如此,已公布的几家股份制银行的银行卡手续费及佣金净收入,频现增速翻番。

虽然在业务规模上无法与四大行抗衡,但从三季报披露的数据来看,中小银行的手续费及佣金净收入增幅明显高于四大行。在记者统计的5家中小银行中,增幅最小的民生银行、招商银行也都同比增长近50%,而增幅较大的如平安银行、兴业银行等,手续费及佣金净收入的增幅都在70%以上。相比之下,工商银行、中国银行、建设银行、农业银行四大行的相关业务收入增幅则多在20%以下,其中仅有中国银行的手续费及佣金净收入653.85亿元,增长达到30.95%。

  对于上市银行业绩含金量而言,收入以及收入增速是重要指标,但收入结构也非常重要——利息收入稳健,非息收入占比上升被业界认为是一个较为合理的结构。

  具体来看,国有五大行中,农业银行、建设银行、交通银行的手续费及佣金净收入均出现同比下滑。其中,农业银行下滑幅度最高,截至2018年3月31日,其集团实现手续费及佣金净收入233.86亿元,同比下降8.19%;交通银行一季报显示,报告期内,集团实现手续费及佣金净收入108.44亿元,同比减少4.35亿元,降幅3.86%。在营业收入中的占比为22.09%,同比上升1.55个百分点;建设银行一季度实现手续费及佣金净收入379.31亿元,较上年同期下降2.16%。主要是该行积极响应国家支持实体经济发展的要求,严格落实各项监管政策,继续对客户采取减费让利的措施,部分产品收入同比下降。

分析人士指出,在利率市场化的大背景下,净利增速下降、息差收窄,迫使银行在中间业务方面不得不转型,而在转型的过程当中,各家银行开始分道扬镳,探索差异化的发展道路。

从数据对比来看,从去年底,中小银行转型的成果就已经开始显现,在手续费及佣金收入上的赚钱能力更强。在手续费及佣金净收入占营业收入的比例数据中,四大行已经全面隐退。截至今年9月末,民生银行、光大银行、招商银行分列前三位,占比分别达到26.74%、22.77%、22.26%。而四大行中占比最高的为工商银行,21.61%的占比已难入三甲。

  证券时报记者梳理上市银行2018年半年报发现,上半年A股上市银行营收增速明显回升,88%的银行都实现营收正增长:一方面得益于较多银行净息差同比回升,甚至环比一季度也有所上升;另一方面则与非息收入增长相关,尤其是银行卡手续费收入、结算性业务收入以及投资收益增加。

  工商银行和中国银行的手续费及佣金净收入出现小幅增长。其中,工行一季度手续费及佣金净收入416.13亿元,同比增长1.60%,手续费及佣金净收入居全行业之首;中行一季度手续费及佣金净收入257.82亿元,同比增长0.31亿元,增长0.12%。

“中收”增长逾千亿元

业务转向新兴金融业务

  数据显示,上半年26家A股上市银行实现非利息净收入1.42万亿元,增长5.6%,在营收中的占比较去年同期基本持平,达31.8%。

  同时,股份制银行整体态势表现较好:光大银行和华夏银行手续费及佣金净收入增长较快,实现两位数的同比增长。光大银行实现手续费及佣金净收入92.87亿元,比上年同期增长15.34%,在营业收入中,占比为37.13%,同比增长2.55个百分点;华夏银行手续费及佣金净收入39.68亿元,较上年同期增长12.70%,在营业收入中的占比为25.51%,同比增长3.52个百分点。

同花顺(22.000, -1.21, -5.21%)统计数据显示,2013年已公布的12家上市银行手续费及佣金净收入为5568.65亿元,较2012年的4555.85亿元增加逾千亿元。

对于手续费及佣金收入的大幅增长,几家中小银行的解释都大同小异。例如,民生银行在其三季报中解释称,增长“主要由于本集团托管及其他受托业务佣金、银行卡服务手续费和代理业务等手续费及佣金收入的增长”。而光大银行也表示,今年前三季度的手续费及佣金净收入111.06亿元,比上年同期增长66.33%,“增幅较大原因主要是银行卡及代理理财业务增长较快”。

  值得注意的是,非息收入的结构发生变化。在汇兑损失增加、理财业务收入下滑的同时,部分银行率先执行新金融工具准则(即IFRS9)、基金分红收益大幅增加,促使投资收益在银行非息收入中的占比明显提升;消费信贷业务的大发展也带动了信用卡分期及消费收入等收入快速增长。

  除上述两家股份制银行外,招商银行、兴业银行、平安银行也实现手续费及佣金净收入的同比增长。

澳门新萄京最大平台 ,其中,平安银行、浦发银行(9.94, 0.21, 2.16%)、兴业银行(9.94, 0.36, 3.76%)、光大银行[微博](2.50, 0.01, 0.40%)、中信银行(4.65, 0.06, 1.31%)、招商银行(10.03, 0.08, 0.80%)和民生银行(7.94, 0.17, 2.19%)分别较2012年增长82.73%、58.98%、57.75%、57.74%、49.96%、47.85%和45.96%。

对此,有银行业内人士也坦言,目前中小银行的业务收入增长集中在投资银行业务、资金业务、财富管理业务、财务顾问业务、资产托管业务、新兴支付结算业务、非银行产品代理销售业务、电子银行业务等几大领域中。这些领域属于新兴的金融业务,对于利差的依赖度小,而且很少占用资本。

  受益于信用卡业务收入增长

  在股份制银行中,浦发银行降幅最大,今年一季度,集团实现手续费及佣金净收入105.80亿元,同比减少16.11亿元,同比下降13.21%。

中间业务收入占比方面,民生银行、光大银行、招商银行、兴业银行、工行、建行、中行、平安银行等8家银行的手续费及佣金净收入占营业收入比例均超过20%。截至2012年年末,该排行的前三名依次为建行、民生银行和工行,也就是说,今年前三甲变化巨大。

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  统计数据显示,有17家上市银行中间业务收入同比下滑;有9家上市银行上半年实现中间业务收入增长,具体包括3家国有大行、4家股份行、2家地方中小银行。

  地方银行的手续费收入则差异较大。披露手续费及佣金净收入的11家上市城商行中,仅常熟银行、南京银行和江阴银行3家银行较去年同期实现增长,其中,常熟银行依然领跑上市银行,增长速度高达37.74%以上。

从规模上看,四大行仍然稳坐前几位,民生银行和招商银行则超越交通银行(3.78, 0.02, 0.53%),分别位列第五、六位。

商业银行中间业务

  其中,常熟银行、南京银行、光大银行上半年中间业务收入分别同比增长24%、17%、15%,明显领先于其他银行。平安银行、兴业银行、招商银行3家股份行中间业务收入增幅也达到14%、10%、8%。

  地方银行中的无锡银行、杭州银行等8家银行的相关数据则出现下滑,其中有7家银行同比下滑超过20%。2家银行披露了数据下滑的主要原因,其中,成都银行是因银行卡和投资银行业务手续费收入下降;无锡银行则是代理业务手续费收入较上年同期减少。

手续费收入亮点频现

商业银行中间业务广义上讲“是指不构成商业银行表内资产、表内负债,形成银行非利息收入的业务”。

  从结构上看,这些银行上半年信用卡分期和消费收入、结算性业务收入均实现较快增长,带动全行中间业务收入的正增长。这在上半年中间业务收入增量较大的招行、工行、光大银行、平安银行都有明显体现。其中光大、平安2家股份行上半年银行卡手续费收入分别同比大增41%、80%。

  多家银行布局转型

在增速进入快车道的背后,是个别业务飞速的发展。已公布的7家股份制银行年报显示,各行均有增速在100%左右的业务,有的甚至同比增长数倍。

中间业务又称表外业务,商业银行的中间业务主要有本、外币结算、银行卡、信用证、备用信用证、票据担保、贷款承诺、衍生金融工具、代理业务、咨询顾问业务等。在国外,商业银行的中间业务发展得相当成熟。美国、日本、英国的商业银行中间业务收入占全部收益比重均在40%左右,而我国现阶段商业银行表外业务的规模一般占其资产总额的15%以上。

  统计数据显示,明确披露银行卡手续费收入的22家上市银行中,有19家实现正增长,17家实现10%以上增幅。除平安银行以80%的增幅领跑外,兴业银行、华夏银行、上海银行和浦发银行上半年银行卡手续费收入也分别同比增长67%、45%、40%和32%。其中,浦发银行上半年信用卡业务总收入突破276亿元,同比增长26.3%,信用卡交易额同比增长64.4%。

  招商银行年报显示,2017年,公司面对市场形势变化,坚持不懈地推进“轻型银行”“一体两翼”战略转型。直面形势挑战,持续深耕“轻型银行”。随着金融监管力度加强,商业银行表外业务面临转型,中间业务收入普遍下降,新增资产投放转回表内,银行业进入新一轮竞争的起点。

光大银行年报称,由于信用卡业务收入增长,银行卡手续费收入为70.84亿元,同比增加37.24亿元,增长110.83%。

部分银行今年前三季手续费及佣金收入附表

  招行在半年报中表示,上半年该行手续费及佣金净收入达792.6亿元,同比增加25.9亿元,中间业务收入总量及增量均位居银行业第一位。其中,银行卡业务收入增加31.5亿元,主要是信用卡分期付款手续费和消费回佣收入增长较快;第三方支付业务的增长带动结算、清算及现金管理业务收入增加24亿元;该行担保及承诺业务收入也增加近13亿元。

  有专家学者表示,商业银行正在加快转型,通过大力布局消费金融、科技金融等领域,通过零售转型来提升盈利水平,强化以手续费及佣金为代表的中间业务收入。在股份制银行中,这一趋势尤为明显,零售已成为平安银行、招商银行等银行利润增长的重要支撑点。

截至去年底,兴业银行托管业务手续费收入33.57亿元,较2012年的14.94亿元翻了一番,占比提高4个百分点;银行卡手续费收入47.42亿元,也几乎是2012年规模的两倍。

银行 手续费及佣金净收入 同比增幅 营业收入 占比

  值得注意的是,部分银行上半年增长较快的中间业务并非前两类。譬如南京银行上半年债券承销收入同比增长24%至6.5亿元,是该行中间业务收入增长的主要力量。另外,宁波银行担保类业务手续费收入实现89%的增速,江苏银行托管业务收入同比增长46%。

  除此之外,支持实体经济以及向消费者减费让利也是多家银行中间业务收入增速放缓或下滑的重要原因。工行年报显示,该行以满足消费者金融需求为立足点,继续加大结算类业务优惠力度,积极推进普惠金融措施落地,持续向实体经济和消费者减费让利。中行也表示加大对实体经济的支持力度,努力降低企业成本。

平安银行去年银行卡业务手续费收入49.96亿元,同比增长101.13%,咨询顾问费收大增319.25%,由4.52亿元增加到18.95亿元,理财业务手续费收入14.67亿元,同比增124.31%。

民生银行 229.87 亿元 46.6% 859.75 亿元 26.74%

  汇兑损益拖累营收

  常熟银行一季报显示,该行手续费及佣金净收入增速较大的主要原因是投行、资管业务手续费收入增加。

浦发银行投行类业务手续费由2012年的12.5亿元增长至2013年的25.62亿元,占比提高四个百分点。资金理财手续费由2012年的3.06亿元,增至2013年的13.46亿元,同比翻两番。托管业务手续费由8.17亿元增至20.94亿元,增速达156%。

光大银行 111.06 亿元 66.33% 487.68 亿元 22.77%

  数据显示,26家A股上市银行上半年合计实现营业收入约2.08万亿元,同比增长6.2%,较去年上半年的同比增速明显回升。其中,仅有交行、浦发、华夏3家银行上半年营收同比微降,其余银行均实现同比正增长。

  根据中国银行业协会2017年12月22日发布的《中国银行家调查报告(2017)》,在对中间业务收入的调查中,投资银行业务收入、结算类业务收入、理财业务收入占据前三位,结算业务收入首次超越理财业务收入。在混业经营趋势逐渐加强的环境下,银行开展投行业务已经成为主流的经营模式,银行投行业务范围也正在拓展。银行在利率市场化背景下,业务模式和盈利模式正在发生转变,理财业务收入出现下降,结算业务收入的重要性开始显现。

此外,民生银行去年代理业务手续费为51.21亿元,增幅为99.03%。

招行银行 217.06 亿元 48.14% 975.31 亿元 22.26%

  除利息净收入得益于多数银行净息差同比回升,实现同比增幅高于营收增速外,非息收入的增长也不容忽视。上半年,26家A股上市银行实现非利息净收入1.42万亿元,同比增长5.6%,在营收中的占比同比基本持平。

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招行其他手续费及佣金收入比上年增加27.13亿元,增长113.8%,其中主要是财务顾问费收入增加15.19亿元。

工商银行 955.03 亿元 19.85% 4419.17 亿元 21.61%

  具体来看,银行非息收入主要包括五部分,包括中间业务收入(一般体现为“手续费及佣金净收入”)、投资收益、公允价值变动损益、汇兑损益、其他业务收入。其中,“投资收益”与“公允价值变动损益”具有较强的关联性,因此被视为同一类非息收入;而“其他业务收入”占比较低。

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中信银行去年担保手续费、理财服务手续费增长速度最快,分别为171.95%、136.11%。

中国银行 653.85 亿元 30.95% 3056.09 亿元 21.39%

  “以交易性金融资产为例,在持有期间会将公允价值变动计入"公允价值变动损益",但这只能说是计入了一个暂时性的科目,并不意味着这笔资产真正实现的收益,只有在完成对这笔资产的处置,收益才会由"公允价值变动损益"科目转入"投资收益科目"。”一位资深金融业审计师对证券时报记者表示。

白马和黑马

建设银行 800.88 亿元 14.54% 3773.9 亿元 21.22%

  银行非息收入的主要组成部分包括中间业务收入、投资收益 公允价值变动损益、汇兑损益。数据显示,上半年26家A股上市银行中间业务收入同比仅微增,投资收益 公允价值变动损益则同比大增超过300%,是上市银行非息收入增长的主要来源。

几乎所有的银行在手续费增长的贡献表上都提到了银行卡手续费收入。

兴业银行 168.62 亿元 70.05% 803.04 亿元 21%

  此外,受汇率波动影响,A股上市银行上半年汇兑损益普遍下滑,合计出现汇兑净损失283亿元,一定程度上拖累了营收增长。以浦发银行为例,该行上半年汇兑及汇率产品出现净损失74.8亿元,成为该行营收同比下滑的首要因素。

从几年前的跑马圈地,到现在深耕市场,在信用卡业务的带动下,各家银行的银行卡手续费收入迎来了收获期,开始快速增长。

平安银行 74.15 亿元 78.46% 373.45 亿元 19.86%

  理财、保险监管引发

除了上述提到的光大银行、兴业银行和平安银行超过100%的银行卡手续费收入以外,国有大行方面,工行银行卡业务收入285.33亿元,增加50.39亿元,增长21.4%;农行银行卡手续费收入159.29亿元,较上年增加33.70亿元,增长26.8%;中行去年银行卡业务收入增长15.78%;建行银行卡手续费收入257.83亿元,增幅为28.04%;交行银行卡手续费收入为人民币89.16亿元,比上年增加人民币9.58亿元,增幅12.04%。

农业银行 672.7 亿元 15.76% 3513.41 亿元 19.15%

  中间业务收入普遍下滑

此外,民生银行银行卡服务手续费86.09亿元,增幅为61.49%;中信银行银行卡手续费56.26亿元,增幅为47.28%;招行银行卡手续费83.09亿元,比上年增加24.84亿元,增长42.64%。

交通银行195.01 亿元 25.46% 1242.22 亿元 15.70%

  上半年,A股上市银行合计实现手续费及佣金净收入4481.3亿元,增长1%。虽然同比微增,但增量集中于少数几家大行、股份行等。

2013年,上市银行的中间业务中,还有一批黑马,那就是托管业务。

  其中,中间业务收入下滑主要源于理财业务收入减少,尤其是部分股份行理财收入降幅明显,甚至有银行上半年理财业务收入降七成。

除了传统大行在这块业务上的优势地位以外,一些股份制银行开始迎头赶上。虽然统计口径每家银行不同,但是也可以从此类业务增速当中窥见一斑。

  具体来看,上半年平安银行理财业务手续费收入为5.6亿元,同比锐减75.1%;浦发银行资管业务收入同比减少62.8%至30.2亿元;华夏银行上半年实现理财销售业务收入15.6亿元,同比下滑58.1%;建行理财产品业务收入则同比下降47.1%至65.5亿元。

兴业银行最为明显,去年托管业务手续费收入33.57亿元,较2012年的14.94亿元翻倍,占比提高4个百分点。招行托管及其他受托业务佣金收入比上年增加25.93亿元,增长56.44%。民生银行托管及其他受托业务佣金97.64亿元,增长51.83%。

  “理财收入下降是正常现象。”8月29日,建行副行长张立林在业绩说明会上解释称,“为了更平稳过渡,积极支持实体经济发展,资管业务总体暂时出现了业绩调整,对应的是整个资管的变化和要求,这是方向性的,暂时体现在收入的下降。但随着调整逐步到位,银行理财收入会逐步提升。”

传统大行仍稳步发展,工行资产托管业务收入68.93亿元,增加9.19亿元,增长15.4%,仍占据大佬地位。中行托管和其他受托业务佣金28.74亿元,上涨21.21%。建行托管及其他受托业务佣金收入91.35亿元,增幅为9.01%。农行托管及其他受托业务佣金收入33.38亿元,较上年增加8.43亿元,增长33.8%。

  理财存续规模、收入普降的同时,银行也在积极按照资管新规要求,在产品结构、客户结构等方面进行调整。其中,兴业银行6月末净值型产品规模达3368亿元,占比超过30%;中信银行上半年净值型个人理财产品规模同比增长超200%。

从同质化到分道扬镳

  不少银行还积极发力财富管理业务,提高零售理财客户占比。以上海银行为例,该行6月末零售渠道产品规模较年初增长23.1%,占理财业务总规模的82.3%,较上年末提高16.5个百分点。

同质化这种商业银行的通病,在利率市场化的推动下,逐渐难以延续。在中间业务的发展方向上,原来冲向相似领域的银行,现在开始有收有放。

  银保市场持续的强监管对中间业务收入的影响也不容忽视,受去年保险产品监管规范的影响,多家银行代理保险收入减少。招行的数据显示,上半年该行代理保险收入31.3亿元,同比下降17%,“主要是受保险监管政策影响,银保市场主销的趸缴产品出现大幅萎缩”。

以浦发银行为例,在手续费及佣金净收入同比58.98%的增速下,信用承诺手续费28.32亿元,占比由去年的29.71%下滑至19.43% ,投行类业务手续费25.62亿元,占比提高超过4个百分点;托管业务手续费20.94亿元,占比提高近6个百分点;资金理财手续费13.46亿元,占比提高近6个百分点,银行卡手续费15.41亿元,占比10.57%,下降3个百分点。

  招行称,展望下半年,受监管政策和市场波动影响,非息收入增长压力将进一步加大。“具体体现为,伴随资管新规正式发布,原有的资管业务模式面临重大调整,对资管、票据、投行等业务的影响逐步加大;受保险业新政影响,银保市场原主销的趸缴产品受限,而短期内代销期缴保费收入还不足以弥补趸缴下降带来的缺口;资本市场行情持续走弱也对基金的持续营销造成影响”。

此外,其他银行除了收入翻番的业务以外,也在各自领域快速扩张。

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工行去年担保及承诺业务收入43.57亿元,增加15.09亿元,增长53%,成为增速最高的中间业务类型。

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中行顾问和咨询费收入增长68.26%。中信银行也在顾问和咨询费方面增速较快,去年实现此类收入46.07亿元,增幅为62.73%。

光大银行仍然在理财业务方面发力,理财服务手续费收入22.85亿元,同比增加7.38亿元,增长47.71%。

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