国金公募策略周报,国金证券公募基金策略周报
分类:股票

  来源:国金证券

  国金证券基金研究中心 王聃聃 张剑辉

  国金证券公募基金策略周报(06.29-07.05)         

  国金证券基金研究中心 王聃聃 张剑辉

  基本结论

  基本结论

  国金证券基金研究中心 王聃聃 张剑辉

  基本结论

  稳中求进,灵活操作——开放式基金投资建议

  搭配投资灵活、具备相对弹性的品种——开放式基金投资建议

  基本结论

  持续关注消费成长风格基金——开放式基金投资建议

  本周市场震荡收涨,基本面来看,我们认为国内经济增速虽然可能继续呈现下滑态势,但未来一个季度有望企稳并继续得到改善,尤其在一季度增长显著低于预期的背景下,政策预调微调的必要性更进一步提升,3月信贷快速上升也让市场对未来政策增添期待。就A股市场来看,估值底、政策底交织上市公司盈利增速的考验、经济基本面数据的徘徊,我们预计市场仍将处于强势震荡的格局中。在基金组合的构建上我们建议投资者采取稳中求进的策略,一方面从风险的角度重点关注善于把握震荡市场环境中结构性行情的基金,适当搭配灵活型且具备弹性品种,另一方面从风格选择角度,在重点关注低估值蓝筹和消费成长风格基金的防御特征基础上,适当搭配高弹性特征的行业基金, 如果政策预调微调力度加大,可把握由此引发的阶段性机会。此外,基金一季报披露完毕,从重仓股角度可继续关注组合价值成长特征突出的基金产品。,

  受IMF上调全球增长预期、西班牙短期国债拍卖好于预期、印度降息、国内公布国企盈利状况有所改善以及金融创新改革等利好消息频现影响,风险资产受到青睐,本周股票市场延续反弹格局。在此推动下,诸如金融(尤其券商)、资源类以及投资品等业绩弹性较大的周期性行业板块首当其中受到资金的关注。整体来看,国金宏观小组认为近期经济数据尽显“拐点”特征,经济下滑企稳,基本面将逐渐改善,在货币政策趋松、信贷投放和流动性改善的大环境下,未来市场仍是机会大于风险。就基金组合的构建而言,我们继续建议投资者立足于组合风格和自下而上精选品种的角度,沿价值和成长双重特征的线索,一方面继续配置安全与收益兼顾的低估值蓝筹风格品种,另一方面关注擅长把握低估值且业绩稳定增长的成长性个股的基金。此外,可通过风险水平、操作风格、持仓组合等角度筛选投资灵活、具备相对弹性的品种进行补充,此外,可通过风险水平、操作风格、持仓组合等角度筛选投资灵活、具备相对弹性的品种进行补充,以使组合达到攻守兼备的效果。

  持续关注消费成长风格基金——开放式基金投资建议

  本周国内市场先扬后抑小幅收涨,在6月经济数据尚未明朗前,谨慎情绪主导市场。短期来看,随着银行年中考核告一段落,加之央行非对称降息,市场资金面情况将得到缓解,同时,央行降息改善经济预期,对市场或形成短期刺激。从中期来看,宏观经济走向仍是制约市场走势的主要因素,我们对中期经济仍保持较为谨慎的态度。海外市场来看,随着欧盟一系列疲软经济数据出台,欧洲央行采取降息刺激经济,整体而言,全球宽松潮仍将继续。就基金组合搭配,我们认为短期在降息等政策刺激下,可适当搭配对高弹性行业配置较多的基金。而从中期来看,我们认为追求确定性依旧是下半年市场运行的主要逻辑,消费成长风格基金可作为持续关注的品种。此外,在经济与政策博弈下,市场节奏、投资方向的切换或将延续高频率,在此背景下,可关注能力得到较为充分检验、操作风格灵活、规模中小的基金。

  结合个体特征把握超额收益——封闭式基金投资建议

  适当关注杠杆份额阶段性机会——封闭式基金投资建议

  本周国内市场先扬后抑小幅收涨,在6月经济数据尚未明朗前,谨慎情绪主导市场。短期来看,随着银行年中考核告一段落,加之央行非对称降息,市场资金面情况将得到缓解,同时,央行降息改善经济预期,对市场或形成短期刺激。从中期来看,宏观经济走向仍是制约市场走势的主要因素,我们对中期经济仍保持较为谨慎的态度。海外市场来看,随着欧盟一系列疲软经济数据出台,欧洲央行采取降息刺激经济,整体而言,全球宽松潮仍将继续。就基金组合搭配,我们认为短期在降息等政策刺激下,可适当搭配对高弹性行业配置较多的基金。而从中期来看,我们认为追求确定性依旧是下半年市场运行的主要逻辑,消费成长风格基金可作为持续关注的品种。此外,在经济与政策博弈下,市场节奏、投资方向的切换或将延续高频率,在此背景下,可关注能力得到较为充分检验、操作风格灵活、规模中小的基金。

  利用杠杆基金关注短期交易机会——封闭式基金投资建议

  截止到2012年4月20日,25只传统封闭式基金整体平均折价为12.84%。在平均剩余存续期2.64年的背景下,平均到期年化收益率为5.68%,从近期基金二级市场价格的超额收益来源来看,管理业绩对基金价格表现的带动较为明显,同时具有较高折价安全边际的基金,也能在一定程度获得超额收益。就目前来看,虽然整体折价率吸引力不足,但可从个体角度对部分折价安全边际较高、投资管理能力突出的基金进行关注,尤其震荡市场环境中,相对稳健的业绩特征具备优势。具体可适当关注的产品如开元、裕阳、天元、裕隆、普丰、景宏、金泰等。

  截止到2012年4月13日,25只传统封闭式基金整体平均折价为13.06%。在平均剩余存续期2.66年的背景下,平均到期年化收益率为5.76%,部分折价优势基金仍可重点关注,在品种的选择上投资者可以投资管理能力为基础,结合基金折价波动以及市场情绪的变化进行阶段性把握。从个体角度出发,可适当关注的产品如金泰、汉兴、泰和、天元、同益等。高杠杆收益产品伴随着市场延续反弹表现有较好表现,同时溢价水平略有上升,高风险偏好投资者可结合市场阶段表现,关注部分安全边际相对高的品种,如同瑞B、泰达500B。

  利用杠杆基金关注短期交易机会——封闭式基金投资建议

  截止到2012年6月29日,25只传统封闭式基金整体平均折价为12.18%,在平均剩余存续期2.45年的背景下,平均到期年化收益率为5.55%。从折溢价来看,部分产品具备相对优势,投资者可结合投资管理能力等基本面因素,对于其中部分优势品种可适当关注,例如天元、普丰、金鑫、景福、普惠等。而央行降息改善经济预期,对市场或形成短期刺激,对于高弹性行业和债券市场无疑是利好,风险承受能力较高的投资者可以利用杠杆把握阶段性交易机会,股票型杠杆基金短期关注银华鑫利等,债券型杠杆份额基金可关注增利B等。而对于稳健型投资者可继续关注场内交易的固定收益类基金,例如浦银增A等。

 

  图表1:各类基金净值增长率(2012-04-13—2012-04-19,QDII基金计算期2012-04-12—2012-04-18)

  截止到2012年6月29日,25只传统封闭式基金整体平均折价为12.18%,在平均剩余存续期2.45年的背景下,平均到期年化收益率为5.55%。从折溢价来看,部分产品具备相对优势,投资者可结合投资管理能力等基本面因素,对于其中部分优势品种可适当关注,例如天元、普丰、金鑫、景福、普惠等。而央行降息改善经济预期,对市场或形成短期刺激,对于高弹性行业和债券市场无疑是利好,风险承受能力较高的投资者可以利用杠杆把握阶段性交易机会,股票型杠杆基金短期关注银华鑫利等,债券型杠杆份额基金可关注增利B等。而对于稳健型投资者可继续关注场内交易的固定收益类基金,例如浦银增A等。

  图表1:各类基金净值增长率(2012-06-29—2012-07-05,QDII基金计算期2012-06-28—2012-07-04)

图表1:各类基金净值增长率(2012-04-20—2012-04-26,QDII基金计算期2012-04-19—2012-04-25)

新萄京娱乐网址 1来源:国金证券研究所 天相数据

  图表1:各类基金净值增长率(2012-06-29—2012-07-05,QDII基金计算期2012-06-28—2012-07-04)

新萄京娱乐网址 2来源:国金证券研究所,天相数据

  过去一周基金市场分析

  过去一周基金市场分析

新萄京娱乐网址 3图表1:各类基金净值增长率

  过去一周基金市场分析

  大盘蓝筹风格基金业绩领先——股票型及混合型开放式基金一周净值表现

  市场震荡上行,基金业绩普涨——股票型及混合型开放式基金一周净值表现

  来源:国金证券研究所,天相数据

  市场企稳,基金净值普涨——股票型及混合型开放式基金一周净值表现

  本周(2012-04-20~2012-04-26)市场震荡上涨,上证指数收于2404.7点,上涨1.1%;深证综指收于943.03点,下跌1.18%。在此背景下各板块表现分化,其中房地产、金融板块分别上涨4.01%和2.3%表现相对较好。而医药、信息技术分别下跌1.83%和2.76%,表现相对落后。

  本周(2012-04-13~2012-04-19)市场延续震荡上涨格局,上证指数收于2378.63点,上涨1.18%;深证综指收于954.27点,上涨0.95%。在此背景下各板块均实现一定涨幅,其中投资品、信息技术、能源等行业表现居前。而房地产、交通运输、消费品及服务涨幅相对较小。

  过去一周基金市场分析

  本周(2012-06-29~2012-07-05)市场震荡小幅收涨,上证指数收于2201.35点,上涨0.25%;深证综指收于914.31点,上涨0.55%。在此背景下,板块表现分化,其中房地产、医药、金融、能源板块涨幅超过1%,表现相对较好,而交通运输、投资品跌幅相对较大。

  伴随着市场震荡上涨,指数型基金一周收益率加权平均上涨1.16%,纳入统计的142只基金120涨22跌,其中深红利、金融ETF、国投金融、易方达50指数等蓝筹风格基金表现相对较好。本周主动管理的股票型和混合型基金业绩随市上涨,其中股票型基金净值加权平均上涨0.15%,混合型基金中的混合-积极配置型基金净值加权平均上涨0.2%,混合-灵活配置型基金净值加权平均上涨0.17%,混合-保守配置型基金净值加权平均上涨0.24%。

  伴随着市场震荡上涨,指数型基金一周收益率加权平均上涨0.97%,纳入统计的142只基金136涨3平3跌,其中中小盘指数风格基金如新兴ETF、深TMT、金鹰领先、中邮380、鹏华500、信诚500等基金表现居前。本周主动管理的股票型和混合型基金业绩随市上涨,其中股票型基金净值加权平均上涨0.49%,混合型基金中的混合-积极配置型基金净值加权平均上涨0.54%,混合-灵活配置型基金净值加权平均上涨0.22%,混合-保守配置型基金净值加权平均上涨0.07%。

  市场企稳,基金净值普涨——股票型及混合型开放式基金一周净值表现

  伴随着市场收涨,指数型基金一周收益率加权平均上涨0.38%,纳入统计的159只基金110涨1平48跌,其中创业板、中小成长、国富300、大成消费、国投金融、周期ETF等基金表现相对较好。本周主动管理的股票型和混合型基金业绩随市小幅上涨,其中股票型基金净值加权平均上涨0.81%,混合型基金中的混合-积极配置型基金净值加权平均上涨0.40%,混合-灵活配置型基金净值加权平均上涨0.8%,混合-保守配置型基金净值加权平均上涨0.23%。

  从积极投资股票型及混合型基金的业绩来看,2012年1季报披露信息显示,从行业配置来看,偏股型基金前五大重仓行业为机械设备仪表、金融保险、食品饮料、房地产产业、医药生物。从增持情况来看,基金增持较多的行业为房地产、金融保险,分别为1.57%和1.39%;减持比例相对较高的行业为医药生物和信息技术,分别减持1.21%和1.25%。本周受益于地产及金融业较好表现,持有较多相关行业的基金如中欧小盘、长城品牌、汇丰2026、国投稳健、上投优势、南方精选、交银主题等基金表现突出。

  从积极投资股票型及混合型基金的业绩来看,近期市场热点转换较为频繁,操作风格较为灵活的基金如主题基金、量化基金等表现相对较好,具体基金如交银主题、新华主题、金鹰主题、长信量化、大摩策略、华商阿尔法等。此外,本周受益于投资品等板块相对较好表现,配置较多投资品板块的基金如景顺成长、交银先锋、景顺治理、宝盈泛沿海、金鹰红利、华夏经典混合等基金表现也相对较好。

  本周(2012-06-29~2012-07-05)市场震荡小幅收涨,上证指数收于2201.35点,上涨0.25%;深证综指收于914.31点,上涨0.55%。在此背景下,板块表现分化,其中房地产、医药、金融、能源板块涨幅超过1%,表现相对较好,而交通运输、投资品跌幅相对较大。

  从积极投资股票型及混合型基金的业绩来看,在市场震荡小幅收涨背景下,纳入统计的482只主动偏股型管理型基金中77.8%取得超越上证指数的收益。其中在房地产、医药、金融板块表现相对较好背景下,配置较多相关个股的基金如中欧小盘、信诚深度、万家精选、华富价值增长、华安配置等基金表现相对较好。此外,在食品饮料、供水供气、农业等行业表现较好背景下,持有较多相关行业的基金如长信内需、鹏华消费、诺德中小盘、易方达平稳增长、国富小盘、中海消费等基金表现也相对较好。

 

  图表2:行业指数表现(%)(2012-04-13—2011-04-19)

  伴随着市场收涨,指数型基金一周收益率加权平均上涨0.38%,纳入统计的159只基金110涨1平48跌,其中创业板、中小成长、国富300、大成消费、国投金融、周期ETF等基金表现相对较好。本周主动管理的股票型和混合型基金业绩随市小幅上涨,其中股票型基金净值加权平均上涨0.81%,混合型基金中的混合-积极配置型基金净值加权平均上涨0.40%,混合-灵活配置型基金净值加权平均上涨0.8%,混合-保守配置型基金净值加权平均上涨0.23%。

  图表2:行业指数表现(%)(2012-06-29—2011-07-05)

图表2:行业指数表现(%)(2012-04-20—2011-04-26)
来源:国金证券研究所 天相数据

新萄京娱乐网址 4来源:国金证券研究所 天相数据

  从积极投资股票型及混合型基金的业绩来看,在市场震荡小幅收涨背景下,纳入统计的482只主动偏股型管理型基金中77.8%取得超越上证指数的收益。其中在房地产、医药、金融板块表现相对较好背景下,配置较多相关个股的基金如中欧小盘、信诚深度、万家精选、华富价值增长、华安配置等基金表现相对较好。此外,在食品饮料、供水供气、农业等行业表现较好背景下,持有较多相关行业的基金如长信内需、鹏华消费、诺德中小盘、易方达平稳增长、国富小盘、中海消费等基金表现也相对较好。

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图表3:表现居前的开放式股票型 混合型基金

图表 3 :表现居前的开放式股票型 混合型基金

  图表2:行业指数表现(%)(2012-06-29—2011-07-05)

图表 3 :表现居前的开放式股票型 混合型基金

股票型

股票型

新萄京娱乐网址 6图表2:行业指数表现(%)

股票型

业绩(%)

业绩( % )

  来源:国金证券研究所  天相数据

业绩( % )

指数型

指数型

  图表3:表现居前的开放式股票型 混合型基金

指数型

业绩(%)

业绩( % )

股票型 业绩(%) 指数型 业绩(%) 混合-灵活配置 业绩(%)
长信内需 3.73 创业板 1.7 国投产业 3.16
诺德中小盘 3.71 创业ETF联接 1.55 华富价值增长 3
万家精选 3.57 中小成长联接 1.52 中海成长 2.9
国富小盘 3.52 国富300 1.48 泰达品质 2.89
中欧小盘 3.35 中小成长 1.39 浦银生活 2.7
中海消费 3.24 混合-积极配置 业绩(%) 混合-保守配置 业绩(%)
国投创新 3.18 银河稳健 2.06 易方达平稳增长 0.76
浦银红利 3.17 富国天惠 1.84 盛利配置 0.37
新华主题 3.11 上投双核 1.81 华安配置 0.3
信诚深度 2.93 鹏华收益 1.59 国富收益 0.3
鹏华消费 2.81 鹏华成长 1.44 招商平衡 0.26

业绩( % )

混合-灵活配置

混合-灵活配置

  来源:国金证券研究所 天相数据

混合-灵活配置

业绩(%)

业绩( % )

  LOF基金成交量小幅下滑——上市交易型基金一周表现

业绩( % )

南方隆元

金鹰主题

  本周上市交易的LOF基金整体价格平均上涨0.63%,同期净值加权平均上涨0.71%。基金净值方面,纳入统计的59只基金50涨3平6跌,其中中欧小盘、国投产业、信诚深度、鹏华动力分别上涨3.35%、2.91%、2.68%和2.15%表现居前。从二级市场表现来看,兴全300、信诚深度、华安S300分别上涨6.16%、5.51%和4.98%表现出色。从LOF基金成交来看,59只基金成交129万手,成交量较上周有所下滑。ETF基金价格平均一周小幅下跌0.03%,42只基金23涨3平16跌,其中创业板、中小300、非周ETF、中创400、中小板等基金涨幅超过1%,表现相对较好。

长信内需

2.57

2.32

  截至7月5日,LOF基金整体折价0.12%,其中国投产业、信诚机遇、海富100折价率相对较高,分别为2.88%、1.58%和1.4%;而长信100、兴全300、万家公用溢价率相对较高,溢价率分别为8.42%、5.48%、和5.25%。ETF基金整体溢价0.04%,其中龙头ETF溢价率相对较高,为2.59%。而周期ETF、深TMT折价率相对较高,分别为2.24%和1.25%。

3.73

深红利

新兴 ETF

  图表4:部分LOF基金及ETF基金折溢价率(%)(截至2012-07-05)

创业板

2.05

2.14

折溢价率前五名 折溢价率 折溢价率后五名 折溢价率 ETF基金 折溢价率 ETF基金 折溢价率
长信100 8.42 国投产业 -2.88 龙头ETF 2.59 周期ETF -2.24
兴全300 5.48 信诚机遇 -1.58 治理ETF 0.95 深TMT -1.25
万家公用 5.25 海富100 -1.4 非周ETF 0.75 中小ETF -0.89
华安S300 4.74 国投消费 -1.33 国企ETF 0.7 深红利 -0.73
富国500 3.68 鹏华动力 -1.27 中小300 0.67 价值ETF -0.53

1.7

上投优势

宝盈鸿利

  来源:国金证券研究所 天相数据

国投产业

1.78

2.06

  债券型杠杆份额基金表现较好——固定收益类基金一周净值表现

3.16

博时精选

大摩策略

  本周(2012-6-29~2012-07-05)债券市场表现稳健,其中国债指数上涨0.08%,企债指数上涨0.31%,可转债指数收平。全周债券-普通债券型基金收益率加权平均上涨0.37%,117只普通债券型基金111涨2平4跌,其中嘉实多利、融华债券、宝盈收益、国富债券、华商稳健等基金表现相对较好;债券-新股申购型基金收益加权平均上涨0.33%,99只基金91涨1平7跌,其中泰信强债、嘉实债券、交银增利、招商信用等基金表现相对较好;债券-完全债券型基金净值上涨0.18%,16只基金15涨1平,华安信用、富国产业债、招商债券A、长信中短债等基金表现居前。

诺德中小盘

2.54

2.07

  图表5:表现居前的各类债券型基金

3.71

金融ETF

新兴 ETF 联接

普通债券型 业绩(%) 新股申购型 业绩(%) 完全债券 业绩(%)
嘉实多利 1.97 泰信强债A 1.53 华安信用 0.38
融华债券 1.91 嘉实债券 1.01 富国产业债 0.28
宝盈收益A/B 1.12 交银增利A/B 0.88 招商债券A 0.22
国富债券A 1.09 招商信用 0.83 长信中短债 0.22
华商稳健B 1.01 工银添利A 0.8 方达纯债C 0.1

创业 ETF 联接

1.98

2.11

  注:ABC分级债券基金只列示一级。

1.55

交银主题

华商阿尔法

  来源:国金证券研究所 天相数据

华富价值增长

1.63

2

  本周债券市场表现稳健,在此背景下,债券型杠杆份额基金表现相对出色。纳入统计的17只债券型杠杠份额基金整体价格简单平均上涨2.81%。17只基金16涨1跌,其中增利B、聚利B、双翼B分别上涨8.38%、5.83%和5.31%表现突出。固定收益份额基金同样表现相对较好,其中多利优先、聚利A、互利A分别上涨1.18%、0.96%和0.94%表现居前。

3

中欧小盘

景顺成长

  从折溢价变化来看(截至07-05),债券型杠杆份额基金整体折价率较上周所收窄,不具备配对转换业务的杠杠份额基金中部分基金随着价格有较大涨幅而使溢价率不断提升,例如增利B、双翼B、回报B等,其中增利B和双翼B溢价率相对较高,分别为17.45%和8.18%;但整体来看,绝大部分基金仍处于折价交易,其中裕祥B、添利B和丰泽B折价率相对较高,分别为12.89%、8.97%和7.6%。而具备配对转换业务的3只杠杠份额基金多利进取、互利B、鼎利B均溢价交易,溢价率分别为28.19%、15.76%和4.12%。债券型固定收益份额基金均处于折价交易,其中不具备配对转换业务基金中聚利A和增利A折价率相对较高。

万家精选

2.48

1.96

  图表6:表现居前固定收益份额基金

3.57

红利ETF联接

深 TMT

基金名称 价格涨幅(%) 折溢价(%) 是否具有配对转换
多利优先 1.18 -7.02
聚利A 0.96 -9.71
互利A 0.94 -6.14
增利A 0.49 -2.77
景丰A 0.29 -1.50

中小成长联接

1.94

2.05

  图表7:表现居前债券型杠杆份额基金

1.52

博时策略

交银主题

基金名称 价格涨幅(%) 折溢价(%) 是否具有配对转换
增利B 8.38 17.45
聚利B 5.83 -1.85
双翼B 5.31 8.18
丰利B 4.61 -2.97
利鑫B 3.50 -6.78

中海成长

1.58

1.77

  来源:国金证券研究所  天相数据

2.9

诺德价值

景顺治理

  本周保本型基金净值加权平均上涨0.17%,22只保本型基金16涨4平2跌,其中广发保本、银华永祥、国泰保本分别上涨0.86%、0.64%和0.59%,表现相对较好。85只货币基金万份单位收益平均为7.8,7日年化收益率平均为4.1%。

国富小盘

2.03

1.93

  能源主题基金表现领先——QDII开放式基金一周净值表现

3.52

国投金融

金鹰领先

  本周(2012-06-28~2012-07-04)恒生中国企业指数上涨3.36%,MSCI亚太综合指数(不含日本)上涨3.11%,MSCI全球指数上涨3.78%。在此背景下,QDII基金净值加权平均上涨2.97%,纳入统计的55只基金54涨1跌。本周原油价格受欧盟峰会超预期结果、伊朗地缘政治等因素影响大幅上涨,能源主题主题基金如华宝油气、上投全球资源、诺安油气等基金表现突出。

国富 300

1.9

2.02

  图表8:表现居前的QDII基金

1.48

新华分红

金鹰红利

基金名称 业绩(%)
华宝油气 8.83
上投全球资源 6.15
诺安油气 5.67
招商金砖 5.39
招商全球资源 5.18

泰达品质

1.5

1.62

  来源:国金证券研究所   天相数据

2.89

工银红利

诺安多策略

  传统封基整体折价率小幅下滑——股票型封闭式基金一周市场表现

中欧小盘

2.01

1.88

  本周封闭式基金价格随市上涨0.26%,27只封闭式基金价格14涨1平12跌,其中静态到期年化收益率较高的基金如基金普惠、基金泰和、基金金鑫以及折价率较高的基金如基金丰和、基金科瑞等表现居前。

3.35

金融ETF联接

深 TMT 联接

  传统封闭式基金整体折价率(按照06-29净值、价格计算)为12.18%,折价率较上周有所下滑。在平均剩余存续期2.45年的背景下,平均到期年化收益率(按当前市价买入并持有到期按当前净值赎回的年化收益率水平)5.55%。从换手率来看,封闭式基金中基金金鑫和基金景福的换手率较高。

中小成长

1.9

1.9

  图表9:价格涨幅居前的传统封闭式基金

1.39

华富价值增长

华安创新

基金名称 价格涨幅(%) 折溢价(%) 到期年化收益率(%) 剩余期限(年)
基金普惠 2.36 -9.56 6.83 1.52
基金泰和 2.06 -9.39 5.72 1.77
基金金鑫 1.95 -15.12 7.36 2.31
基金丰和 1.75 -19.46 4.68 4.73
基金科瑞 1.75 -19.12 4.62 4.70

浦银生活

1.32

1.49

  图表10:传统封基折溢价变化(截至2012-06-29)

2.7

长城品牌

新华主题

新萄京娱乐网址 7图表10:传统封基折溢价变化(截至2012-06-29)

中海消费

1.99

1.88

  来源:国金证券研究所  天相数据

3.24

混合-积极配置

混合-积极配置

  从股票型分级基金表现来看,本周股票型杠杆份额基金整体价格简单平均小幅下跌0.63%。纳入统计的24只基金6涨2平16跌,其中银华瑞祥、久兆积极、国泰进取、消费进取分别上涨4.82%、2.77%、1.93%、1.18%表现相对较好。固定收益份额基金整体价格简单平均上涨0.36%,但表现分化,其中建信稳健、泰达稳健、信诚500A、银华金利、银华稳进等5只基金涨幅超过1%,表现相对较好。

混合-积极配置

业绩(%)

业绩( % )

  从折溢价变化来看(截至07-05),股票型杠杆份额基金整体溢价率较上周有所收窄,其中具备配对转换业务的基金中除瑞和小康、同庆800B、双力B、盛世B折价交易外,其余基金均溢价交易。股票型固定收益份额基金除同庆800A、中小板A、银华瑞吉、盛世A小幅溢价交易外,其余基金均处于折价交易。而从具有配对转换业务的创新基金整体溢价率来看,共有建信双利、银华消费、南方消费、久兆300、申万中小板等5只基金整体折溢价超过1%外,其余基金整体折溢价均在在1%之内。

业绩( % )

混合-保守配置

混合-保守配置

  图表11:表现居前的固定收益份额基金

混合-保守配置

业绩(%)

业绩( % )

基金名称 价格涨幅(%) 折溢价(%) 是否具有配对转换
建信稳健 2.17 -9.27
泰达稳健 1.55 -11.11
信诚500A 1.52 -15.29
银华金利 1.47 -13.24
银华稳进 1.08 -18.10

业绩( % )

海富中小盘

华富生命力

  图表12:表现居前的杠杆份额基金

国投创新

1.96

1.84

基金名称 价格涨幅(%) 折溢价(%) 是否具有配对转换
银华瑞祥 4.82 1.32
久兆积极 2.77 13.61
国泰进取 1.93 6.03
消费进取 1.18 5.74
中小板B 0.19 2.08

3.18

富国天惠

金鹰中小盘

  来源:国金证券研究所  天相数据

银河稳健

1.64

1.84

  一周基金市场要闻

2.06

华安配置

招商平衡

  本周9只基金发布公告进入发售期或即将进入发售期,银华纯债、民生红、益民核心、纳指100 、恒生ETF 、H股ETF 7月9日起发售;东吴保本7月11日起发行;恒生ETF联接、H股ETF联接7月18日起发售。

易方达平稳增长

0.98

0.6

欢迎发表评论

0.76

博时行业轮动

交银先锋

分享到:

浦银红利

1.63

1.79

;););););)

3.17

国投稳健

汇丰 2026

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  • 国金证券基金研究中心专栏

富国天惠

1.28

1.53

1.84

汇丰2016

汇丰 2016

盛利配置

0.77

0.58

0.37

南方精选

安达成长

新华主题

1.6

1.74

3.11

汇丰2026

金鹰优选

上投双核

1.01

1.32

1.81

易方达平稳增长

华安配置

华安配置

0.41

0.49

0.3

易方达价值精选

长信量化

信诚深度

1.56

1.7

2.93

大摩基础

中欧新蓝筹

鹏华收益

1

1.05

1.59

招商平衡

博时平衡

国富收益

0.27

0.49

0.3

南方盛元

宝盈泛沿海

鹏华消费

1.52

1.68

2.81

嘉实成长

华夏经典混合

鹏华成长

0.89

1.05

1.44

盛利配置

兴全可转债

招商平衡

0.11

0.34

0.26

  来源:国金证券研究所 天相数据

  来源:国金证券研究所 天相数据

  来源:国金证券研究所 天相数据

  LOF基金成交量明显提升——上市交易型基金一周表现

  LOF基金普遍折价交易——上市交易型基金一周表现

  LOF基金成交量小幅下滑——上市交易型基金一周表现

  本周上市交易的LOF基金整体价格平均上涨0.33%,同期净值加权平均上涨0.64%。基金净值方面,纳入统计的57只基金35涨4平18跌,其中中欧小盘、国投金融、天弘深成、富国天惠、海富100、鹏华治理等基金表现相对较好。从二级市场表现来看,共有15只基金价格涨幅超过1%,其中申万量化、中欧小盘、嘉实300分别上涨3.7%、2.42%和2.06%表现相对较好。从LOF基金成交来看,57只基金成交226万手,成交量较上周有明显提升。ETF基金价格平均一周上涨0.72%,37只基金31涨6跌,其中成长ETF、价值ETF、周期ETF、金融ETF、深F200等指数交易型基金表现相对较好。

  本周上市交易的LOF基金整体价格平均上涨0.82%,同期净值加权平均上涨0.55%。基金净值方面,纳入统计的57只基金49涨1平7跌,其中鹏华500、南方500、广发500、申万量化、国投资源、富国500等基金表现相对较好。从二级市场表现来看,整体价格表现优于净值表现,其中长盛300、海富100、银华300分别上涨5.94%、4.35%和3.64%表现居前。从LOF基金成交来看,57只基金成交171万手,成交量较上周有所回升。ETF基金价格平均一周上涨1.11%,37只基金35涨1平1跌,其中央企ETF、创业板、中小板、民营ETF、金融ETF等指数交易型基金表现相对较好。

  本周上市交易的LOF基金整体价格平均上涨0.63%,同期净值加权平均上涨0.71%。基金净值方面,纳入统计的59只基金50涨3平6跌,其中中欧小盘、国投产业、信诚深度、鹏华动力分别上涨3.35%、2.91%、2.68%和2.15%表现居前。从二级市场表现来看,兴全300、信诚深度、华安S300分别上涨6.16%、5.51%和4.98%表现出色。从LOF基金成交来看,59只基金成交129万手,成交量较上周有所下滑。ETF基金价格平均一周小幅下跌0.03%,42只基金23涨3平16跌,其中创业板、中小300、非周ETF、中创400、中小板等基金涨幅超过1%,表现相对较好。

  截至4月26日,LOF基金整体折价0.49%,其中鹏华创新、兴全300、国投消费折价率相对较高,分别为2.75%、2.67%和1.93%;而仅有7只基金溢价交易,其中银华300、长城久富、天弘深成等基金溢价率相对较高。ETF基金整体小幅折价0.07%,其中周期ETF、国企ETF溢价率相对较高。而民企ETF、深红利折价率相对较高,分别为0.79%和0.75%。

  截至4月19日,LOF基金整体折价0.54%,其中申万量化、鹏华创新、中欧趋势折价率相对较高,分别为2.81%、1.81%和1.67%;而仅有9只基金溢价交易,其中银华300、南方积配、富国500等基金溢价率相对较高。ETF基金整体小幅折价0.01%,其中治理ETF、超大ETF溢价率相对较高。而深F200、深成长折价率相对较高,分别为0.86%和0.78%。

  截至7月5日,LOF基金整体折价0.12%,其中国投产业、信诚机遇、海富100折价率相对较高,分别为2.88%、1.58%和1.4%;而长信100、兴全300、万家公用溢价率相对较高,溢价率分别为8.42%、5.48%、和5.25%。ETF基金整体溢价0.04%,其中龙头ETF溢价率相对较高,为2.59%。而周期ETF、深TMT折价率相对较高,分别为2.24%和1.25%。

图表4:部分LOF基金及ETF基金折溢价率(%)(截至2012-04-26)

图表 4 :部分 LOF 基金及 ETF 基金折溢价率(%)(截至 2012-04-19 )

图表 4 :部分 LOF 基金及 ETF 基金折溢价率(%)(截至 2012-07-05 )

折溢价率前五名

折溢价率前五名

折溢价率前五名

折溢价率

折溢价率

折溢价率

折溢价率后五名

折溢价率后五名

折溢价率后五名

折溢价率

折溢价率

折溢价率

ETF基金

ETF 基金

ETF 基金

折溢价率

折溢价率

折溢价率

ETF基金

ETF 基金

ETF 基金

折溢价率

折溢价率

折溢价率

银华300

银华 300

长信 100

1.61

3.77

8.42

鹏华创新

申万量化

国投产业

-2.75

-2.81

-2.88

周期ETF

治理 ETF

龙头 ETF

0.45

0.45

2.59

民企ETF

深 F200

周期 ETF

-0.79

-0.86

-2.24

长城久富

南方积配

兴全 300

1.31

1.93

5.48

兴全300

鹏华创新

信诚机遇

-2.67

-1.81

-1.58

国企ETF

超大 ETF

治理 ETF

0.39

0.43

0.95

深红利

深成长

深 TMT

-0.75

-0.78

-1.25

天弘深成

富国 500

万家公用

0.76

1.12

5.25

国投消费

中欧趋势

海富 100

-1.93

-1.67

-1.4

商品ETF

深 F60

非周 ETF

0.32

0.4

0.75

小康ETF

龙头 ETF

中小 ETF

-0.67

-0.73

-0.89

嘉实300

长盛 300

华安 S300

0.68

0.7

4.74

泰达效率

信诚机遇

国投消费

-1.6

-1.62

-1.33

综指ETF

中盘 ETF

国企 ETF

0.29

0.32

0.7

央企ETF

成长 ETF

深红利

-0.66

-0.72

-0.73

长盛300

天弘深成

富国 500

0.58

0.64

3.68

国投产业

融通领先

鹏华动力

-1.35

-1.37

-1.27

深价值

商品 ETF

中小 300

0.29

0.28

0.67

深成长

非周 ETF

价值 ETF

-0.65

-0.55

-0.53

  来源:国金证券研究所 天相数据

  来源:国金证券研究所 天相数据

  来源:国金证券研究所 天相数据

  货币基金收益率小幅提升——固定收益类基金一周净值表现

  杠杆份额基金金鹰持久回报B大幅溢价——固定收益类基金一周净值表现

  债券型杠杆份额基金表现较好——固定收益类基金一周净值表现

  本周(2012-4-20~2012-04-26)债券市场表现稳健,其中国债指数上涨0.08%,企债指数上涨0.38%,可转债指数上涨0.07%。全周债券-普通债券型基金收益率加权平均上涨0.29%,111只普通债券型基金84涨5平22跌,其中鹏华基金(微博)旗下的鹏华丰盛、鹏华丰收分别上涨1.26%和1.14%表现相对较好;债券-新股申购型基金收益加权平均上涨0.34%,97只基金92涨1平4跌,其中鹏华丰润、长城积债A/C、添富信用A/C、交银添利等表现相对较好;债券-完全债券型基金净值上涨0.31%,13只基金全面上涨,其中富国产业债券、融通债券A/B、华安信用、长信中短债等基金表现相对较好。

  本周(2012-04-13~2012-04-19)债券市场表现稳健,其中国债指数上涨0.05%,企债指数收平,可转债指数上涨0.72%。全周债券-普通债券型基金收益率加权平均上涨0.39%,111只普通债券型基金105涨3平3跌,其中招商增利、博时信用债A/B/C、建信收益A/C、交银双利A/B/C等基金表现相对较好;债券-新股申购型基金收益加权平均上涨0.52%,97只基金96涨1跌,其中南方多利A、博时债券B、澳银价值A分别上涨1.24%、1.12%和1.01%表现相对较好;债券-完全债券型基金净值上涨0.07%,13只基金7涨6跌,其中融通债券A/B、长信中短债、富国产业债券等基金表现相对较好。

  本周(2012-6-29~2012-07-05)债券市场表现稳健,其中国债指数上涨0.08%,企债指数上涨0.31%,可转债指数收平。全周债券-普通债券型基金收益率加权平均上涨0.37%,117只普通债券型基金111涨2平4跌,其中嘉实多利、融华债券、宝盈收益、国富债券、华商稳健等基金表现相对较好;债券-新股申购型基金收益加权平均上涨0.33%,99只基金91涨1平7跌,其中泰信强债、嘉实债券、交银增利、招商信用等基金表现相对较好;债券-完全债券型基金净值上涨0.18%,16只基金15涨1平,华安信用、富国产业债、招商债券A、长信中短债等基金表现居前。

图表5:表现居前的各类债券型基金

图表 5 :表现居前的各类债券型基金

图表 5 :表现居前的各类债券型基金

普通债券型

普通债券型

普通债券型

业绩(%)

业绩( % )

业绩( % )

新股申购型

新股申购型

新股申购型

业绩(%)

业绩( % )

业绩( % )

完全债券

完全债券

完全债券

业绩(%)

业绩( % )

业绩( % )

鹏华丰盛

招商增利

嘉实多利

1.26

0.97

1.97

鹏华丰润

南方多利 A

泰信强债 A

1.74

1.24

1.53

富国产业债

融通债券 A/B

华安信用

0.58

0.49

0.38

鹏华丰收

博时信用债 C

融华债券

1.14

0.92

1.91

长城积债A

博时债券 B

嘉实债券

0.89

1.12

1.01

融通债券A/B

富国产业债

富国产业债

0.58

0.48

0.28

博时信用债C

建信收益 A

宝盈收益 A/B

0.81

0.9

1.12

添富信用A

澳银价值 A

交银增利 A/B

0.89

1.01

0.88

华安信用

长信中短债

招商债券 A

0.39

0.3

0.22

长信利丰债券

交银双利 C

国富债券 A

0.71

0.88

1.09

交银添利

华商收益 B

招商信用

0.87

0.91

0.83

长信中短债

上投纯债 B

长信中短债

0.36

0.19

0.22

富国优化C

长信利丰债券

华商稳健 B

0.71

0.82

1.01

海富债券C

交银增利 A/B

工银添利 A

0.79

0.8

0.8

招商债券B

华安信用

方达纯债 C

0.23

0.19

0.1

注:ABC分级债券基金只列示一级。

注: ABC 分级债券基金只列示一级。

注: ABC 分级债券基金只列示一级。

  来源:国金证券研究所 天相数据

图表 6 :表现居前固定收益份额基金

  来源:国金证券研究所 天相数据

  从债券型分级基金表现来看,在债券市场表现相对稳健背景下,本周债券型杠杠份额基金整体价格简单平均上涨1.04%,但表现分化,15只基金11涨1平3跌,其中互利B、增利B、浦银增利B分别上涨5.81%、3.92%和3.29%表现相对较好。固定收益份额基金表现相对稳健,其中聚利A、浦银增利A、多利优先、鼎利A等基金涨幅超过0.3%表现居前。

基金名称

  本周债券市场表现稳健,在此背景下,债券型杠杆份额基金表现相对出色。纳入统计的17只债券型杠杠份额基金整体价格简单平均上涨2.81%。17只基金16涨1跌,其中增利B、聚利B、双翼B分别上涨8.38%、5.83%和5.31%表现突出。固定收益份额基金同样表现相对较好,其中多利优先、聚利A、互利A分别上涨1.18%、0.96%和0.94%表现居前。

  从折溢价变化来看(截至04-26),债券型杠杆份额基金整体折价率持续收窄,不具备配对转换业务的杠杠份额基金中除了汇利B溢价交易外,其余基金均折价交易,其中聚利B、添利B和利鑫B折价率相对较高,分别为10.79%、10.67%和10.61%。而具备配对转换业务的3只杠杠份额基金多利进取、互利、鼎利B均溢价交易,溢价率分别为29.19%、19.94%和4.09%。而债券型固定收益份额基金均处于折价交易,不具备配对转换业务基金中聚利A和浦银增A、增利A折价率相对较高,基金到期年化收益水平具备优势。

价格涨幅( % )

  从折溢价变化来看(截至07-05),债券型杠杆份额基金整体折价率较上周所收窄,不具备配对转换业务的杠杠份额基金中部分基金随着价格有较大涨幅而使溢价率不断提升,例如增利B、双翼B、回报B等,其中增利B和双翼B溢价率相对较高,分别为17.45%和8.18%;但整体来看,绝大部分基金仍处于折价交易,其中裕祥B、添利B和丰泽B折价率相对较高,分别为12.89%、8.97%和7.6%。而具备配对转换业务的3只杠杠份额基金多利进取、互利B、鼎利B均溢价交易,溢价率分别为28.19%、15.76%和4.12%。债券型固定收益份额基金均处于折价交易,其中不具备配对转换业务基金中聚利A和增利A折价率相对较高。

 

折溢价( % )

图表 6 :表现居前固定收益份额基金

图表6:表现居前固定收益份额基金

是否具有配对转换

基金名称

  图表7:表现居前债券型杠杆份额基金

景丰 A

价格涨幅( % )

基金名称

0.59

折溢价( % )

价格涨幅(%)

-3.02%

是否具有配对转换

折溢价(%)

多利优先

是否具有配对转换

汇利 A

1.18

  基金名称

0.59

-7.02

价格涨幅(%)

-3.01%

折溢价(%)

聚利 A

是否具有配对转换

浦银增 A

0.96

聚利A

0.52

-9.71

0.90

-5.20%

-14.00%

互利 A

增利 A

0.94

互利B

0.31

-6.14

5.81

-5.22%

19.94%

增利 A

互利 A

0.49

浦银增A

0.00

-2.77

0.52

-7.88%

-4.80%

景丰 A

来源:国金证券研究所 天相数据

0.29

浦银增B

  来源:国金证券研究所 天相数据

-1.50

3.92

  从债券型分级基金表现来看,本周在债券市场表现相对稳健背景下,债券型杠杠份额基金表现相对出色,价格简单平均上涨1.96%。15只基金13涨2跌,其中新上市的金鹰回报B由于流动性因素导致上涨9.84%,溢价率也相对较高。固定收益份额基金表现相对稳健,其中景丰A、汇利A、浦银增A等基金实现正收益。

-6.03%

  从折溢价变化来看(截至04-19),债券型杠杆份额基金整体折价率有所收窄,不具备配对转换业务的杠杠份额基金中除了回报B、汇利B分别溢价8.3%和0.56%外,其余基金均折价交易,其中添利B、利鑫B和聚利B折价率相对较高,分别为11.04%、10.82%和10.18%。而具备配对转换业务的3只杠杠份额基金鼎利B、互利B、多利进取均溢价交易。而债券型固定收益份额基金均处于折价交易,其中聚利A和浦银增A、增利A折价率相对较高,基金到期年化收益水平具备优势。

图表 7 :表现居前债券型杠杆份额基金

  本周保本型基金净值加权平均上涨0.12%,22只保本型基金16涨3平3跌,其中招商保本、银华永祥、国投保本等基金表现相对较好。82只货币基金万份单位收益平均为7.77,7日年化收益率平均为4.08%。

基金名称

多利优先

图表 7 :表现居前债券型杠杆份额基金

价格涨幅( % )

0.32

基金名称

折溢价( % )

-7.34%

价格涨幅( % )

是否具有配对转换

折溢价( % )

增利 B

增利B

是否具有配对转换

8.38

3.29

回报 B

17.45

-6.46%

9.84

8.30%

聚利 B

鼎利A

5.83

0.30

聚利 B

-1.85

-4.24%

4.55

-10.81%

双翼 B

汇利B

5.31

2.40

丰泽 B

8.18

1.00%

3.50

-3.18%

丰利 B

景丰A

4.61

0.19

万家利 B

-2.97

-2.92%

3.16

-7.33%

利鑫 B

添利B

3.50

1.98

天盈 B

-6.78

-10.67%

3.15

-4.38%

  本周保本型基金净值加权平均上涨0.17%,22只保本型基金16涨4平2跌,其中广发保本、银华永祥、国泰保本分别上涨0.86%、0.64%和0.59%,表现相对较好。85只货币基金万份单位收益平均为7.8,7日年化收益率平均为4.1%。

来源:国金证券研究所 天相数据

  能源主题基金表现领先——QDII开放式基金一周净值表现

  本周保本型基金净值加权平均上涨0.16%,22只保本型基金17涨3平2跌,其中广发保本、交银行业、国泰保本等基金表现相对较好。82只货币基金万份单位收益平均为7.96,7日年化收益率平均为4.19%。

  黄金及能源主题基金表现相对落后——QDII开放式基金一周净值表现

  本周(2012-06-28~2012-07-04)恒生中国企业指数上涨3.36%,MSCI亚太综合指数(不含日本)上涨3.11%,MSCI全球指数上涨3.78%。在此背景下,QDII基金净值加权平均上涨2.97%,纳入统计的55只基金54涨1跌。本周原油价格受欧盟峰会超预期结果、伊朗地缘政治等因素影响大幅上涨,能源主题主题基金如华宝油气、上投全球资源、诺安油气等基金表现突出。

  REITs及能源油气主题基金表现相对较好——QDII开放式基金一周净值表现

  本周(2012-04-12~2012-04-18)恒生中国企业指数上涨3.74%,MSCI亚太综合指数(不含日本)上涨1.31%,MSCI全球指数上涨1.21%。在此背景下,QDII基金净值加权平均上涨1.57%,纳入统计的51只基金42涨1平8跌。其中嘉实恒生H股、嘉实海外、建信全球机遇、招商全球资源等基金表现相对较好。而在美元走强背景下,国际金价及原油价格走弱,导致黄金主题基金及能源油气主题基金净值表现相对落后。

图表 8 :表现居前的 QDII 基金

  本周(2012-04-19~2012-04-25)恒生中国企业指数下跌0.77%,MSCI亚太综合指数(不含日本)下跌1.05%,MSCI全球指数上涨0.01%。在此背景下,QDII基金净值加权平均下跌0.57%,纳入统计的51只基金11涨40跌。其中REITs主题基金如诺安全球收益、鹏华房地产以及能源油气主题基金如华宝油气和诺安油气表现相对较好。

图表 8 :表现居前的 QDII 基金

基金名称

  股票型高杠杆份额基金表现分化——股票型封闭式基金一周市场表现

基金名称

业绩 (%)

  本周封闭式基金价格随市上涨0.84%,27只封闭式基金价格21涨6跌,其中折价率较高的基金如基金裕隆、基金景宏以及到期年化收益率较高的基金如基金裕阳、基金开元等表现相对较好。

业绩 (%)

华宝油气

  传统封闭式基金整体折价率(按照04-20净值、价格计算)为12.84%,折价率较上周有所下降,但扔保持相对高位。在平均剩余存续期2.64年的背景下,平均到期年化收益率(按当前市价买入并持有到期按当前净值赎回的年化收益率水平)5.68%。从换手率来看,封闭式基金中基金丰和和基金裕阳的换手率较高。

嘉实恒生 H 股

8.83

 

3.77

上投全球资源

  图表8:表现居前的QDII基金

嘉实海外

6.15

基金名称

2.9

诺安油气

业绩(%)

建信全球机遇

5.67

华宝油气

2.32

招商金砖

3.22

招商全球资源

5.39

诺安全球收益

2.06

招商全球资源

2.08

添富亚澳

5.18

广发全球

2.05

  来源:国金证券研究所 天相数据

1.33

  来源:国金证券研究所 天相数据

  传统封基整体折价率小幅下滑——股票型封闭式基金一周市场表现

诺安油气

  股票型杠杠份额基金延续较好表现——股票型封闭式基金一周市场表现

  本周封闭式基金价格随市上涨0.26%,27只封闭式基金价格14涨1平12跌,其中静态到期年化收益率较高的基金如基金普惠、基金泰和、基金金鑫以及折价率较高的基金如基金丰和、基金科瑞等表现居前。

1.25

  本周封闭式基金价格随市上涨0.83%,27只封闭式基金价格24涨2平1跌,其中折价率较高的基金如基金同益、基金鸿阳、基金同盛以及到期年化收益率较高的基金如基金裕阳、基金开元等表现相对较好。此外,创新型封闭式基金大成同样表现较好。

  传统封闭式基金整体折价率(按照06-29净值、价格计算)为12.18%,折价率较上周有所下滑。在平均剩余存续期2.45年的背景下,平均到期年化收益率(按当前市价买入并持有到期按当前净值赎回的年化收益率水平)5.55%。从换手率来看,封闭式基金中基金金鑫和基金景福的换手率较高。

鹏华房地产

  传统封闭式基金整体折价率(按照04-13净值、价格计算)为13.06%,折价率较上周有所下降,但扔保持相对高位。在平均剩余存续期2.66年的背景下,平均到期年化收益率(按当前市价买入并持有到期按当前净值赎回的年化收益率水平)5.76%。从换手率来看,封闭式基金中大成优选和基金裕阳的换手率较高。

图表 9 :价格涨幅居前的传统封闭式基金

1.09

图表 9 :价格涨幅居前的传统封闭式基金

基金名称

图表9:价格涨幅居前的传统封闭式基金

基金名称

价格涨幅( % )

基金名称

价格涨幅( % )

折溢价( % )

价格涨幅(%)

折溢价( % )

到期年化收益率( % )

折溢价(%)

到期年化收益率( % )

剩余期限(年)

到期年化收益率(%)

剩余期限(年)

基金普惠

剩余期限(年)

基金同益

2.36

基金开元

1.51

-9.56

2.69 

-12.337

6.83

-6.332 

6.86%

1.52

7.27%

1.98

基金泰和

0.93 

基金鸿阳

2.06

基金汉盛

1.45

-9.39

2.40 

-18.210

5.72

-9.132 

4.41%

1.77

4.73%

4.66

基金金鑫

2.07 

基金同盛

1.95

基金裕隆

1.41

-15.12

2.33 

-14.217

7.36

-11.484 

6.17%

2.31

5.84%

2.56

基金丰和

2.15 

基金裕阳

1.75

基金裕阳

1.29

-19.46

2.17 

-9.378

4.68

-8.912 

8.00%

4.73

7.69%

1.28

基金科瑞

1.26 

基金开元

1.75

基金景宏

1.07

-19.12

2.15 

-5.502

4.62

-12.151 

6.13%

4.70

6.56%

0.95

来源:国金证券研究所 天相数据

2.04 

来源:国金证券研究所 天相数据

  图表10:传统封基折溢价变化(截至2012-06-29)

来源:国金证券研究所 天相数据

图表 11 :表现居前固定收益份额基金

新萄京娱乐网址 8来源:国金证券研究所 天相数据

图表10:传统封基折溢价变化(截至2012-04-20)

基金名称

  从股票型分级基金表现来看,本周股票型杠杆份额基金整体价格简单平均小幅下跌0.63%。纳入统计的24只基金6涨2平16跌,其中银华瑞祥、久兆积极、国泰进取、消费进取分别上涨4.82%、2.77%、1.93%、1.18%表现相对较好。固定收益份额基金整体价格简单平均上涨0.36%,但表现分化,其中建信稳健、泰达稳健、信诚500A、银华金利、银华稳进等5只基金涨幅超过1%,表现相对较好。

  

价格涨幅( % )

  从折溢价变化来看(截至07-05),股票型杠杆份额基金整体溢价率较上周有所收窄,其中具备配对转换业务的基金中除瑞和小康、同庆800B、双力B、盛世B折价交易外,其余基金均溢价交易。股票型固定收益份额基金除同庆800A、中小板A、银华瑞吉、盛世A小幅溢价交易外,其余基金均处于折价交易。而从具有配对转换业务的创新基金整体溢价率来看,共有建信双利、银华消费、南方消费、久兆300、申万中小板等5只基金整体折溢价超过1%外,其余基金整体折溢价均在在1%之内。

新萄京娱乐网址 9

折溢价( % )

图表 11 : 表现居前的固定收益份额基金

 

是否具有配对转换

基金名称

  从股票型分级基金表现来看,本周股票型杠杠份额基金表现分化,整体价格简单平均小幅上涨0.16%。19只基金9涨10跌,其中同庆B、双禧B、银华鑫瑞、合润B等基金价格涨幅超过2%,表现相对较好。固定收益份额基金表现相对稳健,整体价格简单平均上涨0.96%,其中信诚500A、申万收益、工银500A、泰达稳健、同瑞A、银华金瑞、银华瑞吉、银华金利等基金价格涨幅超过1%,表现居前。

久兆稳健

价格涨幅( % )

  从折溢价变化来看(截至04-26),股票型杠杆份额基金整体折价率与上周基本持平,其中除瑞和小康(同庆B停牌)折价交易外,其余基金均溢价交易。股票型固定收益份额基金均处于折价交易。而从具有配对转换业务的创新基金整体溢价率来看,除了建信双利和久兆300整体折溢价超过1%外,其余基金均在在1%之内。

0.83

折溢价( % )

 

-16.39%

是否具有配对转换

  图表11:表现居前固定收益份额基金

建信稳健

  图表12:表现居前股票型杠杆份额基金

国泰优先

2.17

基金名称

0.09

-9.27

价格涨幅(%)

-1.42%

折溢价(%)

泰达稳健

是否具有配对转换

同庆 A

1.55

  基金名称

0.00

-11.11

价格涨幅(%)

-1.46%

折溢价(%)

信诚 500A

是否具有配对转换

合润 A

1.52

信诚500A

-0.21

-15.29

1.91

-5.70%

-15.78%

银华金利

信诚 300A

1.47

同庆B

-0.48

-13.24

6.86

-18.05%

-3.25%

银华稳进

来源:国金证券研究所 天相数据

1.08

申万收益

图表 12 :表现居前股票型杠杆份额基金

-18.10

1.87

基金名称

-25.17%

价格涨幅( % )

来源:国金证券研究所 天相数据

折溢价( % )

图表 12 :表现居前的杠杆份额基金

双禧B

是否具有配对转换

基金名称

3.45

银华鑫利

价格涨幅( % )

13.07%

4.52

折溢价( % )

29.34%

是否具有配对转换

工银500A

银华瑞祥

1.77

银华锐进

4.82

-9.27%

4.22

1.32

28.02%

银华鑫瑞

久兆积极

2.25

建信进取

2.77

6.96%

2.72

13.61

11.86%

泰达稳健

国泰进取

1.69

泰达进取

1.93

-11.74%

2.66

6.03

7.07%

合润B

消费进取

2.22

同瑞 B

1.18

4.04%

2.02

5.74

6.97%

同瑞A

中小板 B

1.59

  图表10:传统封基折溢价变化(截至2012-04-13)

0.19

-12.52%

新萄京娱乐网址 10来源:国金证券研究所 天相数据库

2.08

  从股票型分级基金表现来看,受益于股市延续震荡上涨,股票型杠杠份额基金延续较好的表现,价格简单平均上涨1.31%。19只基金15涨1平3跌,其中银华基金(微博)旗下的银华鑫利、银华锐进分别上涨4.52%和4.22%,表现相对较好。固定收益份额基金价格平均小幅下跌,其中仅久兆稳健、国泰优先分别上涨0.83%和0.09%,实现正收益。

信诚300B

  从折溢价变化来看(截至04-19),股票型杠杆份额基金整体折价率有所收窄,其中除瑞和小康(同庆B停牌)折价交易外,其余基金均溢价交易。股票型固定收益份额基金均处于折价交易。而从具有配对转换业务的创新基金整体溢价率来看,除了银华深证100和银华消费整体折溢价超过1%外,其余基金均在在1%之内。

  一周基金市场要闻

1.52

  一周基金市场要闻

  本周9只基金发布公告进入发售期或即将进入发售期,银华纯债、民生红、益民核心、纳指100 、恒生ETF 、H股ETF 7月9日起发售;东吴保本7月11日起发行;恒生ETF联接、H股ETF联接7月18日起发售。

15.94%

  本周共有3只基金成立,信诚双盈分级首募3.6亿元;中欧信用分级首募7.36亿元;鹏华价值首募3.35亿元。

欢迎发表评论

  本周4只基金发布公告进入发售期或即将进入发售期,平安先锋、海富通低碳、金鹰500分级、华泰柏瑞沪深300ETF联接基金4月23日起发售。

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  本周共有6只基金成立,长城优化首募5.23亿元;农银消费首募16.3亿元;通利债首募25.37亿元;安达策略首募5.83亿元;民生信用首募50.28亿元;工银量化首募24.33亿元。

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  本周7只基金发布公告进入发售期或即将进入发售期,建信转债4月27日起发售;景顺180权重及其联接、华商主题、易方达标普、华安月月鑫短期理财、汇添富理财30天将于5月2日起发售;鹏华金刚保本于5月3日起发售。

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