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分类:股票

  其次应顺趋势。2010年的市场必定不是一帆风顺的,顺趋势成为投资偏股型基金成功的秘诀。投资者不妨通过指数基金涨时加些仓位,跌时减少仓位,以回避大幅调整的风险。当然,投资者应设立止盈和止损目标,一旦涨到了目标收益,或跌过了止损水平,应坚决地执行既定的方案。

  ⊙联合证券 宋琦

  保守型组合

  □华泰证券 胡新辉

  基金景宏股票型60%大成基金公司管理的一只封闭式基金,2014年到期,当前折价率仍超过20%。在近期市场的大幅调整中,封闭式基金的整体表现明显强于指数,是稳健型投资者不错的避风港。

  稳健型组合 

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  不同风格类型的基金组合

  股指在五千点上方风险较大,保守型投资者应尽量少参与

  2009年市场虽非牛气冲天,但上半年行情还是有声有色,坚定的基金投资者应该斩获不少。2010年市场能否再现虎威?投资者该如何部署?有道是战略上要藐视敌人,战术上要重视敌人。我们认为,明年的行情,尤其是上半年行情是值得期待的,因此战略上应有信心。但战术上应谨慎小心,要把选好基,顺趋势,重平衡作为指导方针。

  类型比例

  不同风格类型的基金组合

  战术上,首要的是应选好基。什么样的基金是好基金呢?应是那些经历过大风大浪,熊市跌得少,牛市涨得多的选手。建议投资者不应太注重基金几个月,几周的得失,而应着重考虑基金良好的业绩是否具有持续性,即能否较长期限内跑赢平均。许多基金短期内表现不错往往是运气的因素,而不是基金经理真才实学的体现。经过分析,我们发现以下的基金,包括华夏大盘精选、华夏复兴、华夏回报、华夏红利、国泰金鹏蓝筹价值、兴业趋势投资、华宝兴业收益增长、中信红利精选、华安宏利、鹏华中国50、中银中国精选、光大保德信新增长、东方精选、富国天合稳健优选、富国天成红利、海富通精选等具有较强的选时能力,并且表现出相当不错的持续性,可谓投资道上的长跑佼佼者,既有冲劲又有耐力。

  激进上投摩根亚太优势股票型40% 上投摩根基金公司管理的一只QDII,该基金主要投资于亚太地区证券市场以及在其他证券市场交易的亚太企业,投资市场包括但不限于澳大利亚、韩国、印度及新加坡等区域证券市场(日本除外),分散投资风险并追求基金资产稳定增值。

股票型基金,建议将绝大多数资金投资于货币市场基金以及申购新股上。投资比例为股票型占10%,货币型基金占90%。本周推荐友邦华泰红利ETF和南方现金增利。友邦华泰红利ETF是完全复制上证红利指数的交易型指数基金,上证红利指数是由上海

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  上周市场继续大幅下挫,并跌穿了4000点这一重要的整数关口,市场杀跌的动能再次得到充分的释放,本周有望展开反弹,激进型投资者可满仓持有股票型基金,可重点留意QDII、封闭式基金及指数型基金。本周推荐上投摩根亚太优势和基金景宏。上投摩根亚太优势是上投摩根基金公司管理的一只QDII,该基金主要投资于亚太地区证券市场以及在其他证券市场交易的亚太企业,投资市场包括但不限于澳大利亚、韩国、印度及新加坡等区域证券市场(日本除外),分散投资风险并追求基金资产稳定增值。目前该基金的净值已经跌至0.7元附近,投资者可逢低介入。基金景宏是大成基金公司管理的一只封闭式基金,2014年到期,当前折价率仍超过20%。在近期市场的大幅调整中,封闭式基金的整体表现明显强于指数,是稳健型投资者不错的避风港。

  南方全球精选股票型(QDII)50%南方基金管理公司新发行的一只股票型基金,也是国内首例公募QDII基金,该基金可以100%投资于全球股票市场,投资范围涵盖全球48个主要国家和地区;在全球范围内精选出10个最具投资价值的市场进行重点投资,并根据市场情况的变化作灵活、动态调整。

  第三应重平衡。对于资金量较大的投资者,债券基金、QDII、股票型基金、混合型基金,以及货币基金不妨每样配置一只,并根据市场趋势做些调整。建议资金较多的投资者将5%-10%的资金投资于QDII,以获取分散化好处。指数基金是趋势投资的好工具,推荐华夏上证50ETF基金和沪深300指数基金。上证50指数是根据科学客观的方法,挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。沪深300指数基金作为指数基金中跟踪最多的品种,加上股指期货的预期,具有相对的优势。债券型基金是低风险偏好投资者的好选择,原因在于,不管股市如何,债券基金的收益总是不错的。但应注意的是,选择债券基金应注意该基金股票投资的比例。有些债券基金,可投资股票的比例相当高,实际上应划分为混合型基金。货币型基金作为现代资金管理的替代品,投资者可将其作为存放现金的工具,达到灵活控制仓位的目的。货币型基金我们推荐中信现金优势货币,该基金运用现金流管理策略构建短期金融工具投资组合和套利操作,在保证基金财产的安全性和流动性的基础上,获得稳定和较高的收益。

  保守型 适当增加偏股基金

证券市场最能分红的50只股票组成,买入该基金就如同买入了一只高分红的超级大盘蓝筹股。保守型投资者也可以适当的比例参与。南方现金增利是我国规模最大的货币型基金之一,南方基金管理公司在固定收益类资产的管理上有着丰富的经验,由于当前新股的发行频率较高,投资者可进行申购新股和申购货币基金的滚动操作,在本金毫无任何风险的情况下,充分提高资金的利用率。

  战略上,明年宏观经济以及市场两方面都支持行情向上趋势。由于基本面进一步改善并保持强劲,以及宏观政策的支撑,我国2010年和2011年经济将持续稳步增长。2010年内需将是主要的增长驱动力,从政府政策方面来看,中央经济工作会议延续了之前的主基调,即继续保持宏观政策的连续性和稳定性。在流动性方面,2010年1季度流动性尚不构成主要的问题。原因包括2010年1季度商业银行信贷上升,贸易或者FDI顺差形成的外汇储备并由此导致的基础货币发行增加,以及货币流通速度提升导致的储蓄活化。估值方面,即使在保守的盈利假设条件下,目前的市场水平尚未高估,随着较高盈利增长的兑现,市场运行的中枢也相应地不断提高,这在相当程度上封闭了国内股市在明年出现大幅度下跌的空间。

  组合配置基金品种基金类型配置基金品种简评

  银河银信添利债券型70%银河基金管理公司管理的一只债券型基金,该基金以债券投资为主,但可以适当比例参与新股申购的基金,其投资目标是在满足本金稳妥与良好流动性的前提下,尽可能的追求基金资产的长期稳定增值。

  组合

货币基金

  型

  虽然上证指数成功站稳五千点,但投资者对后市能否延续强势缺乏信心,市场的增量资金有限,预计后市仍将在五千点上方震荡,稳健型投资者应保持谨慎,可把偏股型基金的仓位降低到3成左右。本周推荐华夏回报和银河银信添利。华夏回报是华夏基金公司管理的一只平衡型基金,其每实现收益达到一年定期存款利率即分红的投资策略有利于投资者锁定利润,该基金成立4年来,共分红39次,每份基金份额累计分红高达1.9708元,是国内分红次数最多的基金。银河银信添利是银河基金管理公司管理的一只债券型基金,该基金以债券投资为主,但可以适当比例参与新股申购的基金,其投资目标是在满足本金稳妥与良好流动性的前提下,尽可能的追求基金资产的长期稳定增值。是稳健型投资者的不错选择。

  由于市场当前仍不明朗,保守型投资者仍应以投资货币市场基金和申购新股为主,但可适当增加投资于偏股型基金的比例。建议投资组合中股票型基金占30%、货币型基金占70%。本周推荐友邦华泰红利ETF和南方现金增利。友邦华泰红利ETF是友邦华泰基金公司管理的一只ETF产品,完全复制上证红利指数,买入该基金就如同买入了一只高分红的超级大盘蓝筹股,保守型投资者可适当参与。南方现金增利是我国规模最大的货币型基金之一,南方基金管理公司在固定收益类资产的管理上有着丰富的经验,由于当前新股的发行频率较高,投资者可进行申购新股和申购货币基金的滚动操作,在本金毫无任何风险的情况下,充分提高资金的利用率。

  银河银信添利债券型50%银河基金公司管理的一只债券型基金,该基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类品种,包括国债、金融债、次级债、企业债、可转换公司债券、央行票据、短期融资券、资产支持证券、回购和银行定期存单等,以及中国证监会允许基金投资的其它固定收益类金融工具,债券类资产投资不低于基金资产的80%。为提高基金收益水平,该基金可以参与新股申购,但股票等权益类投资比例不超过基金资产的20%。

  受央行再次上调存款准备金率和众多利空传闻的影响,上周股指冲高回落,市场信心有所动摇,但牛市的整体格局仍未改变,激进型投资者仍可谨慎看多,可将偏股型基金的仓位保持在8成。本周推荐南方全球精选和基金同盛。南方全球精选是南方基金管理公司新发行的一只股票型基金,也是国内首例公募QDII基金,该基金可以100%投资于全球股票市场,投资范围涵盖全球48个主要国家和地区;在全球范围内精选出10个最具投资价值的市场进行重点投资,并根据市场情况的变化作灵活、动态调整,该基金将于12日正式发售。基金同盛是长盛基金公司管理的一只大盘封闭式基金,2014年到期,当前折价率仍接近30%。近期封闭式基金的涨幅明显落后于指数,折价率进一步增大,是当前市场少有的价值被低估的板块,投资者应密切关注。

  组合

  ⊙联合证券 宋琦

  组合

    激进型组合

  稳健华夏上证50ETF股票型50%华夏基金公司管理的一只交易型指数基金,同时也是国内的第一只ETF产品,完全复制上证50指数,上证50指数是由上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成,能够综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况的指数。

  友邦华泰红利ETF股票型10%完全复制上证红利指数的交易型指数基金,上证红利指数是由上海证券市场最能分红的50只股票组成,买入该基金就如同买入了一只高分红的超级大盘蓝筹股。  

  激进型 满仓抢反弹

  组合配置基金品种基金类型配置基金品种简评

  南方现金增利货币型70%我国规模和品牌都属一流的货币市场基金。

  保守型 投资

  市场的连续下挫使得投资者信心受到沉重的打击,预计市场在短期内仍将以摆脱弱势的格局,后市仍将以震荡整理为主。稳健型投资者应把股票型基金的仓位保持在5成左右。本周继续推荐华夏上证50ETF和银河银信添利。华夏上证50ETF是华夏基金公司管理的一只交易型指数基金,同时也是国内的第一只ETF产品,完全复制上证50指数,上证50指数是由上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成,能够综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况的指数。银河银信添利是银河基金公司管理的一只债券型基金,该基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类品种,包括国债、金融债、次级债、企业债、可转换公司债券、央行票据、短期融资券、资产支持证券、回购和银行定期存单等,以及中国证监会允许基金投资的其它固定收益类金融工具,债券类资产投资不低于基金资产的80%。为提高基金收益水平,该基金可以参与新股申购,但股票等权益类投资比例不超过基金资产的20%。

  激进型 关注南方全球

  稳健型 持五成股票基金

  华夏回报平衡型30%华夏基金公司管理的一只平衡型基金,其每实现收益达到一年定期存款利率即分红的投资策略有利于投资者锁定利润,该基金成立4年来,共分红39次,每份基金份额累计分红高达1.9708元,是国内分红次数最多的基金。

  型

  稳健型 推荐华夏回报

  型

  南方现金增利货币型90%我国规模和品牌都属一流的货币市场基金。

  保守友邦华泰红利ETF股票型30%友邦华泰基金公司管理的一只ETF产品,完全复制上证红利指数,买入该基金就如同买入了一只高分红的超级大盘蓝筹股。

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