以收购物流企业Logicor,主权财富基金第三季企业
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森信托株式会社于去年8月以约1,300亿日圆从美国投资基金Lone Star手中购入该地产,是去年日本最大一宗房地产交易之一。

根据汤森数据,有主权财富基金参与的交易总值仅141亿美元,远低于4-6月修正后的283亿美元,尽管交易数量从前一季的31件上升至38件。

Logicor已成为欧洲物流和配送地产的最大所有者,在欧洲拥有的仓储设施占地面积共计1,360万平方米,而且美国电商巨擘亚马逊也是其客户之一。

Murata补充称,领盛投资管理对该项收购目黑雅叙园的基金的现金投资有限。

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黑石的地产分支在2012年成立了Logicor,以管理并运营其在欧洲的物流资产。

“森信托株式会社之所以选择中投,是因为希望与中投建立联系,”Masaki Murata对称,“森信托株式会社将来可能携手中投进行投资。”

中投的八笔投资在较为火爆的医疗保健领域,两笔在房地产行业。中投在上季收购了Logicor,并参与了收购InterPark的财团,后者为美国最大的停车设施业主经营人。

据汤森数据,在海外收购方面较为积极的其他亚洲主权财富基金中,只有新加坡的淡马锡和马来西亚国库控股公司曾在贷款市场融过资。

东京2月12日 - 交易顾问表示,在从森信托株式会社手中以逾10亿美元收购东京地标建筑目黑雅叙园的交易中,中国主权财富基金--中国投资有限责任公司 提供了多数资金。

GIC还领投了对中国P2P网贷平台点融的2.2亿美元融资。

中投的这笔贷款是亚洲主权财富管理基金中最大的一笔,而且在收购融资方面也是少见的。

目前无法联系到中投高管对该交易进行置评。

GIC参与了第三季的前三大笔交易,最大一笔是Evergood 5出价64亿美元欲收购丹麦支付处理公司Nets。这笔收购案由一个财团支持,GIC为财团成员之一,财团是以私募股权公司Hellman & Friedman为首。

中投于6月决定以122.5亿欧元从私募股权公司黑石手中收购Logicor,成为欧洲规模最大的私募股权地产交易。

目黑雅叙园商业综合体包括两座办公楼,其中包括亚马逊 的日本总部。此外还包括一个建于1930年代的豪华婚礼宴会场。

Power说,多数金融服务的准入壁垒正在下降,因此主权财富基金需要通过多元化来保护自身的投资组合。

尽管中投在收购海外资产方面并不是新手,但其从未通过联贷的方式融资。

MA Platform Inc总裁Masaki Murata称,森信托株式会社后来将其出售给中投;MA Platform Inc是为森信托株式会社总裁Akira Mori进行资产管理的公司。

中投公司和新加坡政府投资公司仍是交易欲望最强烈的基金,中投参与了14宗交易,GIC参与了10宗,这延续了前季的趋势。

两家牵头的银行料将最终共计贷款38亿欧元,余下30亿欧元将为联贷。中国其他八家银行正寻求参与联贷,鉴于中投经由旗下中央汇金成为中国农业银行、中国银行、中国建设银行、国家开发银行和中国工商银行等许多国有银行的间接股东,因此其他银行热烈参贷并不令人意外。

领盛投资管理的东京发言人则拒绝发表评论。

相较之下,最近几季以石油为基础的基金不太积极,反映了受到油价持续处于低位的影响。

中投成立于2007年,是一家完全国有的企业,目前管理着约8,000亿美元资产,其中包括2,000亿美元海外投资。

本周稍早,地产投资经理公司领盛投资管理表示,其已安排一个基金收购目黑雅叙园,资金来自一家主权财富资金,但当时拒绝透露这家主权财富基金的名字。

新加坡政府投资公司及中国投资有限责任公司包办了所有交易。

香港7月28日 - 汤森旗下基点报导,消息人士称,中国投资有限责任公司寻求融资68亿欧元,以资助其收购欧洲仓储物流企业Logicor,这是该主权财富基金在联贷市场的首秀。

伦敦10月20日 - 有主权财富基金参与的企业交易总值在第三季腰斩,因与石油相关的基金继续持保守态度。

中投的贷款应受到市场的热烈反响,因其具有不可多得的价值,而且借贷机构将利用这一机会巩固与中投的关系。但国际金融机构可能不会从中分得一杯羹,预计中资银行将提供全部贷款。

资料图片:2017年6月2日,美元和人民币纸币。REUTERS/Thomas White

一位熟悉情况的贷款银行家称,“中投很少贷款。他们这样做是因为Logicor的收购案规模庞大,而且中投希望利用杠杆为其投资获得较高的回报。”

编译 张明钧/于春红/蔡美珍/汪红英;审校 艾茂林/刘秀红/李春喜/于春红

消息人士称,中国银行和中国建设银行联合承贷该笔贷款。

第二大笔交易是GIC参与的另一个财团以16亿美元收购美国万通保险亚洲。

中投的贷款年限料为五年,综合收益超过100个基点。中投未经过评级,但中国的主权债信评级为A1/AA−/A 。

这次GIC达成了房地产行业最大的交易,参股了印度DLF的物业出租子公司。

财团参与的交易件数上升之际,交易规模也上升。“目前有非常多的资金,让你可以物色更大的资产,”Massi称。

“这些亚洲团队正在积极向外物色。如果你是一家私募股权公司,而且希望完成一宗交易,去找已经具备专业知识及能力的对手会比较轻松。”

不过第二季的交易总额,有一大部分是被中国投资公司以137亿美元收购仓储业者Logicor所占据,这也是欧洲史上最大私募股权基金地产交易。

波士顿咨询公司资深合伙人Markus Massi称,亚洲基金占主导地位的另一原因是,他们有寻找交易的专家团队。

天达资产管理的策略师Michael Power称,“较为积极的主权基金都来自于那些录得经常帐盈余的国家。”

“掌握科技的撼动者正在开始重新定义金融服务,”他说。

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