高利率为宝类基金收益率保驾护航新萄京娱乐网
分类:股票

  昨日网易添金一个小时卖掉5亿元的速度着实令人咋舌,年底互联网货基“抢客”大战如火如荼,场面非常火爆。与此同时,“高收益”则成了互联网招揽顾客最重要的利器,随之而来的是,基金行业严令禁止的标高收益、送礼品等营销手段在这场大战中屡见不鲜,此外互联网货基还刮起了“补贴”旋风。不过却有专家表示以上做法存有违规营销和恶性竞争的嫌疑。对此,人们不禁要问,互联网货基高收益这张牌还能打多久?

  本报记者 陆玲 实习生 刘雅奥楠 发自北京

  金证券记者 管伟

  2013年12月宝类基金月报

  互联网理财陷恶性竞争

  临近岁末,货币基金收益率不断创新高。

  互联网理财的收益越来越高。昨日,网易理财与合作的汇添富现金宝基金最新7日年化收益率达到6.42%,在此基础上网易补贴5%现金红包,预计合计收益将超过11%。据媒体报道称,针对这种超高补贴现象,监管层或将介入查处。

  好买基金研究中心

  “向左走银行活期0.35%,向右走百度[微博]百发8%起。”这是近日百度在其公司门口竖起的红色宣传广告牌,而百度公司门口左边的正是建设银行。

  继百度[微博]百发宣称“团结就有8%”,数米基金网联合农银汇理基金推出“数米胜百八”的产品,收益率最高8.8%,紧接着,天天基金网联合三家基金公司推出收益高达的10%,12月25日,网易理财推出的添金计划将此轮收益比拼推向高潮。

  不过,基金行业人士表示,基金与电商在合作的时候,就已把监管的风险转移给了电商,证监部门有心查处,但“人家的孩子人家管,自己只能管好自家孩子”。

  1.“宝类”产品大行其道

  以上宣传中8%的字眼显得尤其显眼,但是百度并不是惟一一家在互联网货基宣传中用高收益来吸引顾客的公司,在年底“抢钱”大战的大趋势下,打出高收益俨然成为了互联网公司与其他对手竞争的重要手段。

  据了解,网易理财推出的添金计划将10点开售,限售5亿元。网易理财合作的汇添富现金宝基金最新7日年化收益率达6.42%,在此基础上网易补贴5%现金红包,预计合计收益将超过11%。

  高收益理财补贴成风

  12月,互联网金融产品的发行可谓遍地开花。如“百度[微博]百发”、“网易添金、加银计划”等,在发行初期都是秒杀型产品。“百度百发”更是喊出了团结就有8%的口号。其后端对接的是嘉实1个月理财E,封闭期为30天,首期100%投资于银行协议存款。而在年底,确有传银行间的协议存款已高达7%。加之未来有“百宝箱”补贴和中国投融资担保公司提供担保,且期限短。8%起的口号应会兑现。

  北京商报记者了解到,昨日首家门户网站参战金融互联网,网易理财添金计划正式开卖,北京商报记者独家获悉,该产品昨日仅仅用了1小时20分钟就成功售出规模上限5亿元。

  无论是百度、新浪、东方财富网等联合基金公司推出的理财产品,其背后的本质均为货币基金。而货币基金的年化收益率充其量不过5%,那么,多出的近6点收益到底从何而来?

  似乎收益越高,得到的关注度就越高。自百度[微博]“百发”货币基金以8%的收益率问世之后,数米基金网联合农银汇理基金就推出“数米胜百八”的产品,收益率最高8.8%。紧接着,天天基金网联合三家基金公司推出的货币基金理财收益高达10%。12月25日,网易理财推出的添金计划收益率更是达到了11%。

  网易也不甘落后,推出的首批“添金计划”封闭期3个月,预期年化收益率是汇添富现金宝收益率5%,每位客户限额2万元补贴。“加银计划”则分为两类,如购买汇添富现金宝,封闭期为2个月;如购买国华华瑞3号,封闭期则为6个月。每位客户限额1万元,在对应投资产品的基础上补贴年利率1%。

  虽然该产品的销售非常火爆,但在网易理财的首页也可以看到活动年化将达10%等基金业敏感的字眼。此外12月18日,在东方财富发起的“12·18抢钱节”宣传材料中用较大字体写着“抢赚年化收益10%”,据北京商报记者了解,在该公司与易方达基金[微博]公司合作的一款货基宣传中明确写到“该产品的活动总年化收益将达10%”;数米基金网近期推广的“数米胜百八”活动中,也以较大和显眼的字体写到“最高收益将达8.8%”。

  “当然是来自公司的补贴。现在大家都处于只争朝夕的状态。谁吆喝得响,谁就受关注。于是一家高过一家。这实际上是一种不公平竞争,扰乱投资者的判断。”华南一家基金公司电商人士告诉时代周报记者。

  按照网易添金对于收益的表述,与其合作的汇添富现金宝基金最新7日年化收益率达6.42%,在此基础上网易补贴5%现金红包,时间为3个月,限购规模为5亿元。

  中国银联旗下的银联商务联合光大保德信基金,推出类似于余额宝的现金理财产品--“天天富”。不同于专注线上个人投资者的货币基金产品,“天天富”的客户群将主要面向银联商务近230万的服务商户。目前银联商务所服务的商户特别是中小企业商户,在日常经营中一般都会形成短期闲置资金,这些资金日均流入规模不大、闲置周期较短、既想获得高于活期存款的收益又无法承受较高的风险,同时希望具有便捷流动性。“天天富”的推出这也算是对货币基金销售渠道的一次突破性尝试。

  除了标高收益,基金销售明令禁止的有奖竞答进行的也是如火如荼。据北京商报记者了解,此前百度理财的原始客户在产品到期之前,百度将启用“百宝箱”,而这个百宝箱里面有较大概率为一些实物或者虚拟的货基份额奖品。同样与“抢钱节”一起,东方财富也推出了一个登录App或分享至朋友圈将有机会抽“8888”现金大礼的活动。济安金信副总经理王群航[微博]评价道,现在互联网货基的收益越标越高,你6%,我恨不得就8%,他就加到10%,如果说电器之间打的是价格战,那么他们打的像是收益战。

  据时代周报记者了解,针对这种超高补贴的行为,监管层或将介入查处。

  《金证券》记者据此测算,网易需要支出的补贴额总计约1250万元,不过网易负责人在接受媒体采访时表示,这是“活动促销”。

“宝”类产品基本信息

  此外,年底发行的互联网货基“补贴”成风。众所周知,正常情况下货基的年化收益大概在4%-5%之间,但这些公司打出的10%收益是如何而来?答案就是靠补贴。网易添金计划收益就由两部分组成,一部分为汇添富现金宝基金本身的收益,大约在6%,另一部分则为网易加送的5%活动补贴、东方财富近期与易方达推出的某货基产品收益也采用了补贴的方式,据了解,投资者拿到该产品10%的收益由两部分构成,假设该产品的七日年化收益率为5.27%,东方财富则会用红包的方式补足另外4.73%。同样数米基金近日推出“数米胜百八”活动也是异曲同工。

  可怕收益率

  在前期天天基金网与数米基金推出高收益理财之时,上述两家网站的相关人士也表示,客户高于货币基金的收益部分全部来自于公司对客户的额外补贴,属于促销活动。

产品名称

  以上补贴的方式被不少投资者戏称“土豪散钱”,不过这种“土豪散钱”的方式却被不少业内人士质疑为恶性竞争。王群航称,正常情况下,货基的年化收益在5%左右,年底大约为6%,现在互联网公司把收益做到了10%,也就是说那些没有与互联网合作的货基就完全没有竞争力可言。这种做法涉嫌用低于成本价的销售方式排挤其他人的生存空间。深圳一家小型基金公司人员对北京商报记者表示,如果互联网采用的补贴高于所得到的营销费用,那么他也是低于成本价来销售商品,同样涉嫌不正当竞争。

  如果说百度“百发”引领货币型基金进入8%的收益时代,那么网易添金计划直接将货币型基金的收益拉升至11%的阶段。

  涉嫌恶性竞争

底层基金

  赔本赚吆喝为哪般

  据了解到,网易添金收益由两部分组成,一部分为汇添富现金宝基金本身的收益,按照汇添富现金宝的7日年化收益算6.342%, 另一部分则为网易加送的5%活动补贴。结合起来有11%的高收益,这也是年底互联网金融产品中收益最高的产品。

  互联网理财产品基本为货币基金。货币基金的年化收益率充其量不过5%,动辄10%的收益从何而来?

产品类型

  究竟是谁在为以上补贴买单?实际上要基金公司真正用“土豪散钱”的方式来几乎是没有可能性的。北京商报记者进行粗略估算,假设一只互联网货基的募集规模为10亿元,按照市场货基0.33%的管理费、0.1%的托管费和0.25%的销售费用来计算,这只产品一年将能为基金公司带来680万元的收入,如果基金经理只能将该货基的收益做到5%,而承诺的收益为10%的话,那么该基金公司一年要为该产品垫付的资金将达5000万元。即便刨除基金经理薪资等成本,这家基金公司也要因该产品亏损近4300万元。对此,以上深圳基金公司人员称,“而在目前行情较弱、基金公司盈利能力大幅下降的情况下,为一只基金垫付5000万元几乎是没有可能的事情,即便是垫付一个月(约416万元),对一些小型基金公司来说也尤其困难”。数据显示,2012年身为公募基金老大的华夏基金[微博]营业收入24.97亿元,实现净利润近6.03亿元,更有多家小型基金公司业绩出现亏损。

  稍早前,东方财富旗下天天基金网联合易方达、鹏华、信诚等三家公司推出的产品收益率高达9%到10%。其中,易方达产品的活动总收益 (货基收益 红包奖励)达10%,其余两只为9%。目前收益率最高的易方达天天理财货币基金A已经抢购完毕。

  《金证券》记者了解到,目前,这种互联网金融推出的高收益理财,一般都是基金公司贴补。

认购门槛

  当然,在互联网理财的销售中也出现过基金公司类似“补贴”的例子,不过此补贴非彼“补贴”,这种补贴更像是一种投资手段,显得要高明许多。在“双11”期间,易方达基金旗下聚盈A在淘宝网[微博]首次发行,在这次发行中易方达用2亿元自行认购聚盈B份额来补充A份额的收益。

  几乎同时,百度"百发"联手嘉实基金推出的团购金融二期产品,收益率也高达8%。学乖了的百度这次虽然未说明预期收益率,但是百发使用了“团结就有8%”的宣传标语,实质相同。

  “年底了,基金公司只要面子,哪还顾得了里子。”一基金行业人士表示,只有超高收益率才能引起关注。

底层基金规模(亿)

  除了基金公司,高收益互联网货基补贴的推手就只剩互联网了。对此,王群航透露,基金公司确实不太可能进行补贴,最多是自购同一只基金把自己的收益也让给投资者,因此补贴的背后大多都是互联网的行为。互联网使用的大多是所谓的广告费用,并且一般都会设有规模上限,因为如果不设规模上限,一旦引起基民抢购导致规模暴增,互联网公司也垫付不了那么多资金。对此,以上深圳基金公司人员透露,“货基的管理费极低,也就是说只有该基金的规模较大,基金公司才能盈利,据我所知,目前触网的基金公司,除了天弘基金,其他的均未挣到钱”。

  此后,数米基金网联合农银汇理基金推出了的“数米胜百八”的产品,最高约定收益率达8.8%,高出“百度百发”一截。华夏基金[微博]针对华夏活期通用户,打出了“1月8日来晒单,收益瞬间翻10倍!”口号。

  济安金信基金研究中心王群航[微博]表示,正常情况下,货基的年化收益率在5%左右,年底大约为6%,现在互联网公司把收益率做到了10%,长此以往,基金行业将陷入恶性竞争。这种行为属于不正当的营销手段,应该给予抵制。

预期收益

  从目前一些参与补贴的互联网公司的现金流看来,他们完全有能力来支持这种活动,不过从单只产品来说,无论是谁在垫付都将是赔本赚吆喝。就以网易添金计划为例,据了解,该产品的规模上限为5亿元,其中5%的收益将由网易补贴,补贴期限为三个月,这也就意味着这三个月期间网易将为以上产品垫付的资金为625万元。此外,百度“百发”目前所宣传的收益为8.8%,假设该产品所链接的嘉实1月理财债基收益为6%,规模为20亿元,那么百度将为该产品垫付的收益为2.8%,根据“百发”一个月的垫付期限,百度将为“百发”产品垫付的资金为466.6万元。据北京商报记者查阅,截至2013年9月30日,百度持有的现金、现金等价物和短期投资已经达到433亿元。

  伴随着市场资金面的收紧,余额宝(天弘增利宝)最近的七日年化收益率就一直高于5%。但阿里方面远不满足于此。据悉,继余额宝之后,支付宝[微博]正与南方基金、工银瑞信[微博]基金、德邦基金、道富基金等五家基金公司合作,预推第二期理财产品—定期宝,将定位于7天、14天、30天、60天的短期理财项目。支付宝曾表示,这将是比余额宝收益率更高的产品。

  绕道电商证监查处难

底层基金12月收益(年化)

  如王群航所说,这种补贴确实是有规模前提的。北京商报记者了解到,网易添金所限制的规模为5亿元,而数米基金网推出的“数米胜百八”活动规则是每人限购1万元,东方财富“抢钱节”的活动则限制每户累计购买不得超过3万元。

  销售都很好。据了解,12月23日当天,百度金融平台首页峰值即为此前创造中国基金业销售纪录“百度理财B”的2倍,此外当日还有单笔“近千万”大单涌入,场面异常火爆。

  按照基金法,公开披露基金信息不得有预测投资业绩、违规承诺收益或者承担损失等行为。

余额宝

  给基金公司销售货基,但是将该货基补贴成高收益的却是互联网机构,互联网这种为别人做嫁衣的行为究竟是为哪般?一家目前正在出售互联网货基人士对北京商报记者透露,他们就是“先圈客户再圈钱的表现”,前期他们并没有想要盈利,只是想获得第一手的潜在客户资料,之后再用一系列产品将这些客户给黏住。该人士介绍,在大多购买互联网货基的过程中,身份证号码、邮箱、手机等信息互联网公司均可以获取,这就等于是获得了第一手的客户,随后一些策略报告、营销手册均可以有目的地进行派送。以上深圳基金公司人士则指出,通过补贴高收益率的营销方式可以扩大互联网流量,短时间内也可以把流量转化为新增客户,这扩大了品牌效应,积累了他们的先发优势,这才是真正目的。

  谁在买单?

  近日,有媒体称,对于互联网金融一浪高过一浪贴补收益率,证监会或将介入查处。

天弘增利宝

  基金公司之所以也愿意参与,实际他的算盘却不仅仅在于此,更在于冲破银行的垄断渠道。“目前银行的尾随佣金有的已经达到了七成,有的小型基金公司几乎一半的盈利都贡献给银行了;而基金公司直销虽然成本相对较低,但是公司自有客户资源有限,这时互联网则成为了基金公司争相看中的销售蓝海,一是因为互联网有着大量的客户和流量,其次是互联网也能与客户进行面对面的客户体验交流,把互联网销售渠道打开,将会为提高基金公司盈利做出重大的贡献。”数据显示,今年上半年的基金公司尾随佣金共计23.97亿元,占管理费的17.28%,同比增加了近14个百分点。

  一浪高过一浪。众所周知,货币基金的年化收益率充其量不过5%。如何有高达10%的收益?

  不过,基金行业人士对《金证券》表示,监管层介入查处的难度很大。因为互联网企业不受证监会监管,在利益的驱使下,会把责任都揽到自己身上。而事实上,背后基金可以以其他名目向互联网企业支付费用。

货币型基金

  高收益难持续

  “年底资金面紧张,协议存款利率较高。而几家互联网门户和第三方联合基金公司发的产品主要是投这类品种,收益率高于平时很正常。”

  “自家的孩子自己管,人家的孩子你管不着。”该人士担忧地表示,长此以往,将会使基金行业的利润越来越薄,基金业将掉入规模竞争的黑洞。

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  高收益牌还能打多久?答案是不可持续!

  据嘉实基金产品管理部总监付强介绍:“与百度合作的嘉实1个月理财债券E将绝大部分资产投资于银行协议存款,目前一个月的协议存款利率差不多有8%。”

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  由于银行的揽储以及近期市场资金面较紧,货基在年底出现高收益现象也是有可能的。据了解,货基收益背后的推手主要是银行协议存款。一只货币基金一般将80%-90%的资产投资在银行协议存款上,因此货币基金的投资收益率往往紧跟协议存款收益率。北京商报记者查阅数据得知,截至12月24日,华夏基金现金增利的七日年化收益为5.411%,天弘增利宝基金的七日年化则为5.757%。货基经理张明凯表示,货基投资协议存款的收益率主要参考指标是上海银行间同业拆放利率(Shibor),特别是1个月利率的参考价值比较大,目前的1个月协议存款由于正好跨了年底的银行重要资金考核点,最近半个多月,1个月Shibor利率从5%左右提高到了6%以上。此外,也有基金经理对北京商报记者表示,今年底到明年初协议存款利率均有可能维持较高的水平。

  “主要是来自互联网公司的补贴,少部分来自基金公司的补贴,为了达成跟第三方的合作,基金公司不断地拔高收益。这也是没办法的事情,现在大家都在跑马圈地阶段。”北京一家基金公司电商部相关人士告诉记者。

天弘增利宝

  不过年底协议存款利率飙升也只是个短期的现象,并且即便按照年底协议存款的利率水平也不能达到互联网机构承诺的10%水平。那么互联网的补贴是否可以持续?德圣基金研究中心首席策略分析师江赛春[微博]认为,补贴和垫资本身就是一种不可持续的行为,因为互联网的营销方式是先通过短期的赔本让利迅速抢占市场,后期开始收回成本,不可能再去垫资。

  一个有意思的现象,在近日东方财富网主办的一次互联网金融论坛上,易方达基金[微博]副总裁陈彤开玩笑说,压力很大,“东财的老总说了,业绩不行,就可能把我们换掉,这是很现实的事情。因为收益不达到前三的话,基本没有投资者会注意到你。”

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  王群航也表示,这仅仅是互联网前期一种招揽顾客的营销手段,后期不可能一直采用补贴的方式。北京某基金公司市场总监则表示,互联网公司现在忙于布局其金融版图,基金公司又急于打开互联网销售渠道,于是双方因利益一拍即合。前期互联网和基金公司或许没有抱着赚钱的目的在做互联网货基,只是为了跑马圈地吸收首批重要客户,待到后期双方均要考虑赚钱的时候,互联网货基的收益就要走向正常水平,即基金经理能够做到的水平,以后基民对于货基真正的收益水平也将逐渐有正常的认识。

  据悉,网易添金的收益中网易补贴5%的收益,时间为3个月,限购规模为5亿元。据测算,网易需要支出的补贴额总计约1250万元。天天基金网与数米基金也都表示,客户的高于货币基金的收益部分全部来自于公司对客户的额外补贴,属于促销活动。

百度百发

  此外,江赛春还评价道,“目前余额宝、货基年化收益普遍在5%以上,各种‘宝’、团购金融更是趁年底把收益率目标提高到7%-8%。这很大程度上影响到无风险收益基准,四季度债市惨烈下跌与此不无关系。利率市场化的杀伤力初显。如果流动性继续紧张,除了货基,其他都涨不起来,高昂的融资成本也将影响到实体经济”。

  “只要是限额的,100%的收益率也是可以的。但这不是长久之计”。华南一家基金电商负责人告诉时代周报记者。

嘉实活期宝

  值得注意的是,被互联网捧高收益的货基并非没有风险。据了解,2006年,泰达荷银、易方达货基都先后出现过不同程度的亏损。除了潜在的风险,货基目前在钱紧状态之下的高收益也并非常态。在美国市场也同样爆发过货基亏损的案例。

  据了解,新浪仓石推出的年化10%收益率可能不会一次性支付,而是采取分批支付的方式,而且高收益率的期限只有一个月。百度联合嘉实推出的百发二期,封闭运作期间,为一个月。

债券型基金

  互联网理财存监管空白

  随着互联网货基收益率的不断高企,也引发基金业内人士的担心。按照基金法,公开披露基金信息不得有预测投资业绩、违规承诺收益或者承担损失等行为。此前,百度公开宣传百发理财计划的年化收益可达8%,被证监会点名批评。对于前车之鉴,各大网站不但没有吸取教训,而且有过之而无不及。

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  虽然补贴的方式让基民的收益有所提高,但是这种营销方式却依旧备受市场质疑,不少人士质疑这就是不正当竞争。对此,上述北京基金公司市场总监对北京商报记者表示,用补贴方式做高收益,从单只基金的角度来看,这几乎就是低于成本价在销售产品,而这就违背了基金销售的相关法律。如果基金公司给予互联网的代销费用高于该基金的管理费,那这也有可能出现低于成本销售产品的情况。来自东方财富网和百度公司的市场人士均回应北京商报记者称,目前正在推出的产品都事前经过证监会备案,完全不存在违规之处。

  据时代周报记者独家了解,针对这种贴钱补贴的方式,监管层或将介入查处。“其实,这本质上是欺骗投资者的行为,教坏了投资者,是一种不公平竞争。这将导致基金公司利润越来越薄,长期而言,不利于行业发展。”上述华南一家基金电商部相关人士告诉记者。

30.01

  不过根据《反不正当竞争法》第11条规定:经营者不得以排挤竞争对手为目的,以低于成本的价格销售商品。此外《基金销售管理办法》第八十二条也规定,基金销售机构从事基金销售活动,不得有下列以排挤竞争对手为目的,压低基金的收费水平:采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金;以低于成本的销售费用销售基金的情形。

  生存大考验

嘉实活期宝

  同样,宣传高收益的做法也引起业内人士的反感。以上深圳基金公司人员解释称,“目前的标高收益做法和基金违规销售案例的做法一样,此外现金派送的方式与以前传统银行渠道的‘有奖销售’有类似之处”。北京一家券商营业部人士对北京商报记者也表示,“今年有券商在销售基金产品的过程中因在宣传中写了相关收益和承诺了相关收益而受到了证监会的处罚,但是从目前互联网货基的做法来看,似乎并不存在什么限制,这让我们营业部的人一方面觉得好奇,二又觉得有些不公平”。此外,这种做法更是基金业明令禁止的。今年2月发布的《基金管理销售办法》第三十五条明确规定基金宣传推介不得夸大或者片面宣传基金,违规使用保证、承诺、高收益等表述。而一些只讲最高收益和把送的礼包也算成年化收益的行为无疑触犯了这一条规定。此外,2009年,证监会曾发文规范基金销售尾随佣金,叫停新基金销售一次性奖励,那么分享有奖等销售方式也违反了这一条例。

  什么动力,吸引基金联手互联网不惜赔本赚吆喝?

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  为何明明知道基金业明令禁止,互联网货基依旧肆无忌惮?对此,展恒理财研究员李兆贺表示,互联网似乎并不属于证监会监管,这显然是监管空子。王群航也表示,互联网金融为新兴事物,监管层鼓励创新,此外与基金公司严谨的风格不同,互联网的思维比较活跃,只要监管层没有明确禁止说不能做,不少人就会自动视为可以操作,特别是在营销方面敢于打监管擦边球。同时还有一个较为重要的原因就是目前市场缺乏一套关于金融互联网产品的监管法则。

  一个可怕的规模数据可以说明问题。天天基金网四季度以来基金销售规模已经超过200亿。根据东方财富公布的财报,此外,前三季度实现基金销售额151.23亿元,其中第三季度实现的销售额达129.44亿元。

百度百赚

  对此,在东方财富举办的“金融互联网”论坛上,原全国人大财经委办公室副主任王连洲[微博]表示,我国在互联网金融领域缺少监管经验也是互联网金融领域要面临的挑战。“互联网金融发展太快,涉及互联网和金融等各个行业,不同的行业又属于不同的监管机构,来不及有效地对法律制度进行规范。建立互联网金融治理的法律制度、设立科学的监管机制非常迫切。”

  “其实,基金公司通过电商平台争取一个客户的代价不菲,估计要几十元到上百元不等。但这也是没办法的事,因为基金公司没有渠道。年关,银行忙着自己拉存款,谁会顾得上帮 你推销基金呢?”上述华南基金公司电商人士反问记者。

华夏现金增利E

  此外,南方基金总经理杨小松也对北京商报记者指出,金融产品的销售存在监管约束,如何将互联网的扩散性和金融产品的严谨性有效结合,是互联网金融监管必须考量的。目前国内互联网金融市场环境不成熟,把金融互联网纳入监管最大的难题在于既要保持开放、效率的互联网特性,同时也要接受金融业严谨保守的核心理念,不能因为互联网的极大便利性带来风险的快速扩张。

  没有人会否认,互联网金融是历史大潮,让基金业摆脱了近6年没有增长的尴尬局面。

货币型基金

  不可否认,互联网为发展金融创新做出了不少努力,但业界似乎更希望看见这种创新是规范的、能防范风险的。 对此,另一位来自监管层的人员对北京商报记者称,互联网金融创新需要支持,同时更需要引导他们用正确的方式营销,而不是用一些打擦边球的营销方式和恶性竞争方式。

  按照广发基金[微博]副总肖雯的理解,“未来的互联网金融领域,或是未来互联网领域里,一定是谁离客户最近谁最有话语权,而我们现在离客户很远,所以现在心里很焦急,因为我们和客户的接触是通过渠道的,离客户是很远的,包括客户的需求,我们未必能像互联网公司那么了解。”

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  最新消息

  “我很理解广发肖总的心态。我们现在也很焦虑,很大的危机感。互联网金融时代,大的玩家出现,规则变了。对于基金公司来说,没有客户,又没有渠道,最终如何生存都可能是个问题。”易方达基金副总裁、电子商务部负责人陈彤在接受时代周报记者采访时表示。

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  网易添金

  “现在大家处于一种只争朝夕的状态,但比拼到最后看的还是谁能提供价值。”华商基金[微博]研究总监田圣明亦称。

华夏现金增利E

  一小时卖出5亿元

 

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  “8%来一发,不如10%赚一把”,这是昨日网易在位于百度北京总部楼下两棵小树间挂出的横幅,年底金融互联网大战火热程度可见一斑。据北京商报记者独家获悉,昨日网易添金计划开售,仅仅用了1小时20分钟,该产品就售完了5亿元的规模上限,速度远远超过四小时就卖出10亿元的百度理财B,刷新了基金业销售的纪录。

百赚利滚利

  昨日早上10时,首个门户网站金融互联网产品网易添金计划正式开售。相关知情人士对北京商报记者透露,从10时开始到11时20分,该产品5亿元的上限规模就已经售完了,其中排队购买的客户达到了20万人。就在网易添金计划之前,百度理财B是金融互联网产品销售中最为成功的案例。据了解,今年10月,百度首发金融互联网产品百度理财B,仅用了四小时销售量就达到了10亿元。

嘉实货币A

  网易理财火爆程度之所以能超过百度理财B,主要在于该产品的收益。据北京商报记者了解,该计划的链接基金为汇添富现金宝基金,收益由两部分组成,一部分为汇添富现金宝基金本身的收益,即基金经理能够做到的收益;另一部分则为网易加送的5%活动补贴。数据显示,截至12月24日,汇添富现金宝的七日年化收益为6.423%,若以该日的七日年化收益来衡量,再加上网易补贴的部分,该计划的收益将达到11.423%。此外,12月23日百度也发行了其理财第二波百度“百发”产品,据了解,该产品的宣传收益为8%。同时与百度“百发”一个月的补贴期限相比,网易添金计划的补贴期限则为三个月。

货币型基金

  据悉,今日网易加银计划将继续开售,该产品的链接基金同样为汇添富现金宝基金,据了解,针对该产品网易将再送1%的补贴,期限为两个月,该计划的限售规模为10亿元。

1元

  北京商报记者 肖海燕/文并摄 李烝/制图

118.49

嘉实货币A

5.57

网易添金加银

汇添富现金宝

货币型基金

1分

120.73

汇添富现金宝

6.45

国华华瑞3号

保险理财计划

1000元

-

6%

-

天天活期宝

一揽子货币型基金中选定一只绑定

货币型基金

100元

-

绑定货基

-

天天定期宝

一揽子理财基金中选定一只绑定(7、14、30、60天不同周期)

债券型基金

100元

-

绑定债券金

-

数米现金宝

一揽子货币型基金中选定一只绑定

货币型基金

100元

-

绑定货基

-

银联天天富

光大货币

货币型基金

200元

5.36

光大货币

5.16

  数据来源:好买基金研究中心,数据截至2013-12-31

  2. 利率中枢提升 利于业绩延续

  “宝类”产品的基础资产无非货币型基金和短期理财债基。从此类基金的投向看,无论是占比较大的协议存款,还是短期债券投资,资金利率可以说是业绩的生命线。

  12月,受年末效应的影响,回购利率创出了6月钱荒后的新高,“宝类”产品的收益也是水涨船高。货币基金相比6月规模的腰斩,此次可谓是规模、业绩双收。主要是前车之鉴,让机构心态更加平稳,对于关键时间点流动性的准备更为充足。此外,钱荒时期,在市场出现了较为极端的情况下,货币基金无一出现负收益,也增强了市场的信心。

  从SHIBOR的走势看,如1周和1月品种并没有跟随隔夜利率回落。特别是SHIBOR3月,仍微幅上涨。包括现在已发行的同业存单,以及未来的大额可转让同业定期存单,SHIBOR3月将是一个重要的参考指标。中长端SHIBOR的高位震荡,以及央行紧平衡和锁长放短的货币政策,使得中长期资金利率较难下一个台阶。“宝类”产品的收益,短期仍有望维持在历史高位。

  质押式回购利率走势(加权平均) 

新萄京娱乐网址 1质押式回购利率走势(加权平均)

新萄京娱乐网址 2银行间同业拆放利率

  资料来源:Wind,好买基金研究中心

  3. 业绩盛宴 风险犹存

  在面对互联网金融产品秒杀行情时,投资人更多应保持一份理性。余额宝之所以能够快速发展,有其独特性。背后依托的是支付宝[微博]这大平台,真正做到为闲置资金做现金管理。而我们回看百度、网易等互联网金融产品,则是短暂的营销盛宴和赔本赚吆喝。2013年货币型基金的平均收益为3.87%。一些公司推出8%或更高收益,主要靠补贴,且对补贴有额度和期限限制。这种模式长期看是不可维系的,且意义不大。如“网易加银计划” 每位客户最高补贴16元。除了拉拢资金外,没有看到更多给财富增值带来的价值,无异于直投货币基金。

  利率市场化等多重因素抬升了资金成本,也成就了这段时期的货币基金及网络金融,但这并非无风险产物。正所谓“No Risk No Return”,“宝类”产品未来也将面临一些不确定的风险点。1.监管风险。市场热传的107号文将货币市场基金纳入到影子银行的分类中。而多数互联网理财产品又直投货基。对此类产品的发行方及后续操作中的监管将急需跟上。2.利率风险。虽然短期尚看不到,但犹如经济周期的波动,未来某个时间点利率也将回落。届时,货币基金或面临业绩、规模双降的风险。像美国的PAYPAL货基,在长期低利率的市场环境中就失去了生存的价值。

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