多因子跟踪月报,反转因子全面爆发
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新萄京娱乐网址 ,因子多空收益整体表现

主要结论

因子多空收益整体表现。

因子多空收益整体表现。

    以因子等权配置的多空组合作为基准,该基准2018年3月多空收益差为0.56%,自2016年以来的多空累计收益为19.79%,月最大回撤为-0.23%。 最近三月因子IC系数表现 最近3个月盈利因子与反转因子表现较为稳定,估值因子在2月和3月回撤较大,成长因子与换手率因子在3月表现不佳。综合来看,ROE、毛利率、净利率、每股收益、销售费用比率、一个月股价反转、三个月股价反转、DIF、DEA的表现最为突出。

    因子多空收益整体表现

    以因子等权配置的多空组合作为基准,该基准2017 年5 月多空收益差为0.38%,自2016 年以来的多空累计收益为9.90%,月最大回撤为-0.23%。

    以因子等权配置的多空组合作为基准,该基准2017年9月多空收益差为0.30%,自2016年以来的多空累计收益为13.80%,月最大回撤为-0.23%。

    当月因子IC系数表现

    以因子等权配置的多空组合作为基准,该基准2017年8月多空收益差为1.05%,自2016年以来的多空累计收益为13.47%,月最大回撤为-0.23%。

    最近三月因子IC 系数表现。

    最近三月因子IC系数表现。

    盈利因子和反转因子与下一期股价在2018年3月表现出了很高的相关性。其中,以下因子表现尤为亮眼,包括毛利率、净利率、销售费用比率、管理费用比率、每股净资产、总市值、A股流通市值、一个月股价反转、三个月股价反转、六个月股价反转、DIF、DEA。

    最近三月因子IC系数表现

    最近三个月盈利因子表现普遍较好,估值和规模因子今年以来一直表现稳定,相比之下反转类因子表现不佳。综合来看,ROA、ROE、毛利率、净利率、每股收益、ROA 增长率、ROE 增长率、净利率增长率、每股收益正常率、主营业务收入增长率、销售费用比率、每股净资产、PE、PB、一个月换手率、三个月换手率的表现最为突出。

    最近3个月市场风格切换较快,稳定因子较少。大类因子中,盈利因子与反转因子在7月出现回撤,而估值和成长因子在8月出现回撤。综合来看,毛利率增长率、主营业务收入增长率、三个月股价反转的表现最为突出。

    当月因子多空收益率表现

    最近3个月市场风格切换较快,稳定因子较少。大类因子中,盈利因子与反转因子在7月出现回撤,而估值和成长因子在8月出现回撤。综合来看,毛利率增长率、主营业务收入增长率、三个月股价反转的表现最为突出。

    当月因子IC 系数表现。

    当月因子IC系数表现。

    当月因子多空收益率上看,在保持市值和行业中性时,2018年3月盈利因子和反转因子多空收益差十分显著。成长因子与估值因子效果不佳。其中,表现最好的因子分别是:毛利率、净利率、销售费用比率、管理费用比率、每股净资产、总市值、A股流通市值、一个月股价反转、三个月股价反转、DIF、DEA。

    当月因子IC系数表现

    整体而言,盈利因子和换手率因子与下一期股价在2017 年5 月表现出了很高的相关性。其中,以下因子表现尤为亮眼,包括ROA、ROE、毛利率、净利率、每股收益、ROA 增长率、净利率增长率、销售费用比率、每股净资产、PE、PB、一个月换手率、三个月换手率。

    盈利因子和换手率因子与下一期股价在2017年9月表现出了很高的相关性。其中,以下因子表现尤为亮眼,包括ROA、ROE、毛利率、净利率、ROE增长率、毛利率增长率、主营业务收入增长率、销售费用比率、一个月换手率、三个月换手率、三个月股价反转、DIF、DEA、MACD。

    历史表现回顾

    市值因子和反转类因子与下一期股价在2017年8月表现出了很高的相关性。其中,以下因子表现尤为亮眼,包括毛利率、毛利率增长率、净利率增长率、销售费用比率、管理费用比率、总市值、A股流通市值、一个月股价反转、三个月股价反转、六个月股价反转、DIF、DEA、MACD。

    当月因子多空收益率表现。

    当月因子多空收益率表现。

    从整个历史表现上看,在市值中性下,五大类因子中,盈利因子、成长性因子、估值和规模因子以及市场因子表现一直优异,呈现出趋势的一致性。而财务因子和估值规模因子稳定性相对更差。其中,市场因子表现最好。并自2015年开始,市场因子有一定程度的加速,包括一个月股价反转、三个月股价反转、六个月股价反转、一个月日均换手率、三个月日均换手率、DIF、DEA和MACD因子。

    当月因子多空收益率表现

    从当月因子多空收益率上看,在保持市值和行业中性时,2017 年5 月股价动量效应依然明显,盈利因子、换手率因子则延续了此前的优异表现。其中,表现最好的因子分别是:ROA、ROE、毛利率、净利率、每股收益、ROA 增长率、ROE 增长率、每股收益增长率、销售费用比率、每股净资产、PE、PB、一个月换手率、三个月换手率。

    当月因子多空收益率上看,在保持市值和行业中性时,2017年9月盈利因子与换手率因子多空收益差十分显著。相比之下,前期一直表现较好的估值因子出现回撤。其中,表现最好的因子分别是:ROA、ROE、毛利率、每股收益、毛利率增长率、销售费用比率、每股净资产、总市值、A股市值、一个月换手率、三个月换手率。

    最新因子配置建议 四月建议重点关注以下因子:ROA、ROE、毛利率、净利率、每股收益、销售费用比率、每股净资产、一个月换手率、三个月换手率、一个月股价反转、三个月股价反转、DIF。

    当月因子多空收益率上看,在保持市值和行业中性时,2017年8月市值因子与反转类因子多空收益差十分显著。相比之下,前期一直表现较好的估值和换手率因子出现回撤。其中,表现最好的因子分别是:ROA、毛利率、净利率、管理费用比率、总市值、A股市值、一个月股价反转、三个月股价反转、六个月股价反转、DIF、DEA、MACD。

    历史表现回顾。

    历史表现回顾。

    历史表现回顾

    从整个历史表现上看,在市值中性下,五大类因子中,盈利因子、成长性因子、估值和规模因子以及市场因子表现一直优异,呈现出趋势的一致性。而财务因子和估值规模因子稳定性相对更差。

    从整个历史表现上看,在市值中性下,五大类因子中,盈利因子、成长性因子、估值和规模因子以及市场因子表现一直优异,呈现出趋势的一致性。而财务因子和估值规模因子稳定性相对更差。其中,市场因子表现最好。并自2015年开始,市场因子有一定程度的加速,包括一个月股价反转、三个月股价反转、六个月股价反转、一个月日均换手率、三个月日均换手率、DIF、DEA和MACD因子。

    从整个历史表现上看,在市值中性下,五大类因子中,盈利因子、成长性因子、估值和规模因子以及市场因子表现一直优异,呈现出趋势的一致性。而财务因子和估值规模因子稳定性相对更差。其中,市场因子表现最好。并自2015年开始,市场因子有一定程度的加速,包括一个月股价反转、三个月股价反转、六个月股价反转、一个月日均换手率、三个月日均换手率、DIF、DEA和MACD因子。

    其中,市场因子表现最好。并自2015 年开始,市场因子有一定程度的加速,包括一个月股价反转、三个月股价反转、六个月股价反转、一个月日均换手率、三个月日均换手率、DIF、DEA 和MACD 因子。

    最新因子配置建议。

    最新因子配置建议

    最新因子配置建议。

    十月建议重点关注以下因子:ROA、ROE、毛利率、每股收益、销售费用、每股净资产、一个月换手率、三个月换手率。

    九月建议重点关注以下因子:ROA、ROE、毛利率、净利率、每股收益、每股净资产、一个月换手率、三个月换手率、DIF。

    六月建议重点关注以下因子:ROA、ROE、毛利率、净利率、每股收益、ROE 增长率、销售费用、每股净资产、一个月股价反转、DIF、DEA。

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