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来自  股票基金 2019-08-12 13:40 的文章
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成都日报,证券时报

  新报讯【记者 高广华】招商基金管理公司日前发布公告称,其旗下所有基金从11月22日开始可以在建行办理开户、申购、赎回以及转换等业务。招商基金管理有限公司是2002年成立的中国第一家中外合资基金管理公司,旗下管理着8只开放式基金,类型覆盖面较全,投资者可以根据自身不同的风险与收益需求选择不同的基金产品。

  四川新闻网-成都日报讯:

ca88亚洲城会员登录,  记者:你的投资风格?希望给持有人什么样的回报?

  众禄基金研究中心

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  华夏行业精选股票型基金今日发售

  游海:招商基金公司讲究团队投资,所以旗下基金的投资风格都有较大的一致性,就是要求严格控制风险,给持有人一个中等偏上的稳定回报。比如我现在管理的招商安泰股票基金,2003年成立,在2003-2005三年熊市中,累计回报为正,成立以来总回报率为百分之340多。

  基本情况

  自今日起,华夏行业精选股票型基金通过中国银行、中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、交通银行、招商银行、中国邮政储蓄银行、民生银行、深圳发展银行、各大券商营业部及华夏基金公司,开始以1元面值集中申购。

  招商安泰股票基金适合于稳健的、不极端追求收益率的投资者。虽然收益不算特别高,但收益率是与风险挂钩的。按契约要求,招商安泰股票基金的仓位70%左右为股票,30%左右为债券,相对那些股票仓位可以很高的股票基金风险较低,适合于既想分享牛市收益,又不愿冒太大风险的客户。我们的客户也比较认同这种投资风格,投资这只基金的客户主要有两类,一是保险机构占60-70%;二是具有长期投资理念的个人客户。个人客户数量不多,但持有期限特别长,非常稳定,很多都是定投客户。我们近期做拆分也是希望优化持有人结构,希望给客户多一个选择,投资者可以买高风险高收益的品种,也可以选择像招商安泰股票基金这样风险适中收益率也较好的品种。

  招商安盈保本混合基金是一只保本型基金,保本期为3年。该基金投资组合比例为对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的80%,股票、权证等权益类资产的投资比例不高于基金资产的20%,基金保留不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

  华夏行业精选股票型基金是华夏基金管理公司的第三只“封转开”产品,其前身是华夏兴安基金。截至2007年三季度,根据中国银河

  记者:你们的外方股东是世界上最大的

  招商基金管理有限公司是由中国证监会批准设立的第一家中外合资的基金管理公司。公司成立于2002年12月27日,注册资本为2.1亿元人民币,其中招商银行股份有限公司持股33.4%,招商证券(微博)股份有限公司持股33.3%,荷兰投资持股33.3%。公司从创建开始就全方位借鉴国际市场的先进经验和技术,形成了高效卓越的团体、标准化的业务流程、开放与学习的文化氛围。招商基金管理有限公司形成了较为完备的产品线,公司旗下共管理26只基金产品,包括股票型、债券型、混合型、QDII、货币市场型、保本型基金,资产管理规模达到584.53亿元,资产管理规模在68家基金公司中排名第13位。该公司旗下有基金经理共15人,基金经理平均年限为2.67年。

证券基金研究中心的统计数据,原封闭式华夏兴安基金以143.21%的今年以来净值增长率排名第三,过去三年、两年、一年均被评为五星级基金。转型后的华夏行业精选基金将沿用原基金兴安的投资研究团队,在具体的投资策略上,将利用行业周期轮动,挖掘蕴含的投资机会。

养老金管理公司之一,是否天生就较稳健?

  风险收益

  嘉实优质企业股票型基金获准发行

  游海:我们的主要中外股东都有一百多年历史,公司有一个理念,不追求一时的辉煌,也不能出丑闻。所以,我们对题材股基本不介入,对资产重组类

  招商安盈保本混合基金是保本型基金,属于证券市场中的低风险品种。该基金将不低于80%基金资产投资于固定收益类证券,采用久期匹配下的主动投资策略,对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测,相机而动、积极调整,以保证组合收益的稳定性,有效控制债券利率风险。

  嘉实基金日前发布公告,嘉实优质企业股票型基金已经获得中国证监会核准,11 月26 日起集中申购,集中申购期为11 月26 日至 12月 5日,面值 1元,基金总规模上限为 150亿元。 据了解,嘉实优质企业基金由原嘉实浦安保本基金转型而来,股票配置比例为 60~95%,属于股票型基金。嘉实优质企业基金将以基本面研究为核心,通过自下而上精选个股、行业优化配置、组合强化管理等方法,挖掘那些价值被低估的优质企业,从而在保持一定长期安全边际的基础上,为投资人创造持续超额收益。

股票也较谨慎,我们选择的资产注入类公司都是在股改时公开承诺过的大型国企。

  该基金采用CPPI策略,根据市场的波动、组合安全垫的大小动态调整保本资产与收益资产投资的比例,通过对保本资产的投资实现保本周期到期时投资本金的安全,通过对收益资产的投资寻求保本期间资产的稳定增值。此外,该基金还采用OBPI 投资策略构建不同类型的组合配置。OBPI 投资策略主要利用期权的收益性,在投资初期同时购买收益资产和相应的看跌期权,当股票价格下跌时,可执行看跌期权,以规避股票价格的下跌,当股票价格上涨时,则放弃使用看跌期权,以享受正股价格上行的收益。

  据了解,现任嘉实股票投资部总监的刘天君先生将出任嘉实优质企业基金经理。据介绍,刘天君现任基金泰和基金经理,该基金自1999 年4 月2 日成立以来的总回报率为 732.19%;今年以来的总回报率为 131.32%。

  外方股东派来管理投资的负责人,当年曾是网络股基金的基金经理,而且曾是伦敦最牛的网络基金经理,经历过最疯狂的网络股行情,已有相当的定力,因此特别强调风险控制。

  基金经理

  招商旗下所有基金产品由中国建设银行全面代销

  记者:具体来说,你们公司如何控制风险?

  该基金拟任基金经理吴昊,男,中国国籍,华中理工大学工学硕士。2006 年6 月起任职于华泰联合证券有限责任公司研究所,任研究员,从事机械行业研究工作,2009 年6 月加入国泰君安证券(微博)股份有限公司,任研究所机械行业研究员。2010 年加入招商基金管理有限公司,自2010 年1月至2012 年1 月任高级行业研究员,自2012 年1 月至2012 年4 月任招商中小盘精选股票基金助理基金经理,现任招商中小盘精选股票型证券投资基金基金经理(管理时间:2012年4 月11 日至今)。从其工作经历来看,吴昊先生具有丰富的研究经验,但是其担任基金经理时间较短,独立管理基金的能力还得看他之后的业绩表现。

  招商基金管理有限公司近日发布公告称,其旗下所有基金产品在建行全国各网点开始进行销售。投资者从11月22日开始可以在建行全国近14000个网点办理开户、申购、赎回以及转换等业务。招商基金管理有限公司是2002年12月27日成立的中国第一家中外合资基金管理公司,旗下管理着8只

  游海:主要通过控制投资流程来控制风险,我们公司有一本很厚的流程,基金经理怎么选择股票每天怎么买卖都有很复杂的规定。比如止损,一只股票亏损超过15%,就要求研究员与基金经理讨论该股的下跌是否正常,如果讨论的结果认为是市场误判,可以加仓,如果没有把握就要止损,一般情况下买卖一只股票后五天之内不能反向交易。为了应付极少可能出现的巨额赎回,公司对基金资产的流动性也严格要求,打新股资金要求不超过净资产的30%,持有新股一般不超过5%,这在牛市中是很吃亏的。但这些规定都旨在保证公司旗下基金在牛市中收益率跟上指数,在熊市中能规避一些致命的风险。

  投资建议

开放式基金,其中既有高风险高收益的股票型基金招商优质成长基金,也有中等风险灵活配置的混合型基金招商先锋基金和招商核心价值基金,还有中等风险稳定配置的招商安泰股票基金和招商安泰平衡基金,同时还包括低风险的债券型基金招商安本增利基金、招商安泰债券基金和货币型基金招商现金增值基金。招商基金旗下产品类型覆盖面较全,投资者可以根据自身不同的风险与收益需求选择不同的基金产品。

  记者:如何控制基金经理个人偏好导致的风险?

  目前股市震荡,投资者面临较高的不确定性,而招商保本混合基金在产品设计上较为稳健,具有较好的抗风险性。同时,该基金还将选择具有良好成长性、质量优良、定价相对合理的股票进行投资,有望为投资者获得超额收益。保本型基金风险较低,但是其流动性受到一定限制,收益水平不高,所以适合风险偏好不高,对资金流动性要求不高的投资者,建议此类投资者适当关注该基金。

  本报记者 李龙俊

  游海:招商基金采取的是投研一体化的制度。先由行业研究员与策略研究员共同推出研究部组合,再生成一个大约40多只股票的优化组合,规定所有的基金都必须复制优化组合中的50%。基金经理自己决定的另外50%的股票,原则上也必须在行业研究员的组合里去选择,所有的股票都需要研究员去把关,构成一个严密的结构,可以尽可能避免因个人偏好而导致基金投资犯下很严重的错误,这也是我们业绩一直稳定的主要原因。

  投资建议等级划分

  记者:你们如何规避个股方面的风险?

积极关注 投资价值高,可积极参与认购
适当关注 投资价值良好,可适当参与认购
中性 投资价值一般,风险点明显,不建议认购,也不给予回避建议
谨慎 风险较高,回避

  游海:一是加强研究,做好事前风险控制。公司要求行业研究员必须实地调研写出分析报告,发给基金经理看了后没有异议,再经投资总监、法律合规部批准后才能入库。法律合规部会审查该股票与基金的关联关系,跟公司股东有没有关系、托管行有没有关系,比如今年初一只新上市的股票,其中一个战略投资者是招商局下面的一个公司,虽然我们非常看好它,但还是不能买入。

欢迎发表评论

  二是强化事后的风险跟踪。我们有专门的风险控制部事后把关,对基金经理每天的买入情况进行分析,强调跟踪误差,要求基金组合与天相280指数的跟踪误差不差过8%,如果大于8%,风险控制部会针对该基金的组合情况,形成两个建议立表,一是建议基金经理加仓减仓哪些股票,另一张表是建议新增加的股票,以确保基金的跟踪误差回到正常值。

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  记者:在晨星排名中,大多数有十只以上基金的大公司,旗下基金排名都非常分散,而招商基金公司旗下基金的排名较集中,你们如何做到这一点?

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  游海:我们两年以上的基金晨星排名都在中上水平,不是很突出,但也不差。我们内部考核会把每个人的业绩除以仓位换算成全部股票的收益率,今年累加到上周末,最好的基金与最差的基金归一化收益率相差不到5%。因此,对基金的投资者来说很简单,就是根据自己的风险偏好,选不同风险收益比的基金,风险承受能力较高的投资者可以买招商优质成长基金,风险承受能力较低的投资者可以买招商安泰股票基金。我们的目标给大家一个稳定的预期,让投资者跟我们一起分享牛市上涨的收益。

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  公司的目标是,想树立一个品牌一种理念,希望给持有人一个稳定的预期,在不冒太大风险的情况下获得中等偏上的收益。

  (水 木)

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