指数型基金牛市逞雄,指数基金业绩优劣关键看
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  在这么多沪深300指数基金中,投资者应该如何选择呢?最重要的依据是什么?首先,考察该指数基金的业绩偏离度。跟踪误差小的指数基金,就是运作得好的。其次,费率问题不可小视,要挑便宜的买。同为沪深300指数基金,但是申购费率分为1.2%和1.5%两种,大成、广发、华夏等基金为1.2%,另有一部分基金则为1.5%。

  闻群还认为,投资者要投资指数基金,首先要分清指数,即是被动型还是增强型。对于增强型指数基金,投资者不能仅仅从指数这个特征去判断,还要关注基金公司的主动资产配置能力、行业配置能力和选股能力。而被动型的纯指数基金则不需要这些,只要跟踪的指数定好了,基金的资产配置、仓位就是确定的,行业配置也是确定的。

嘉实沪深 300 、大成沪深 300 、华夏沪深 300 等

  中小板指数今年从5815点起步,最高涨到8017点,即使在11月中旬经过暴跌之后,11月19日还收于7478点,涨幅超过28%。因此造就了今年华夏中小板(159902 基金吧,行情,资讯,重仓股)ETF收益超过20%。

  华夏中小板ETF跟踪的是中小板指数。中小板指数今年从5815点起步,最高涨到8017点,即使在11月中旬经过暴跌之后,11月19日还收于7478点,涨幅超过28%。在此背景下,华夏中小板ETF收益率超过21%,也是理所当然。从最近两年的收益情况看,华夏中小板ETF收益率达到160.74%,也是所有指数基金中的第一名。

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56.48

  ★中证100指数

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  以上情景只是一个假设,但是两只基金的业绩差异之大却是事实。进入2010年之后,市场波动剧烈,随着股票业绩的分化,各种不同指数的表现千差万别:截至11月19日,在上证综指大跌11.86%的情况下,仍然有3只指数基金实现赚钱。其中,华夏中小板ETF一枝独秀,收益率达到21.78%,南方500和广发中证500的收益率也都超过10%。不过,其他指数基金大多没有这么幸运了,绝大部分指数基金亏损超过10%,亏损得最多的基金是嘉实基本面50,亏损达到23.55%,博时超大ETF、工银上证央企ETF和华夏上证50ETF的亏损也都在20%左右。

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  中证500指数综合反映的是两市小市值公司的整体状况,小盘股今年以来逆势上涨,因此跟踪该指数的基金是今年仅有的几只赚钱指基中的两只,涨幅超过10%。

  与沪深300指数等大盘指数基金不同,中证500指数综合反映的是两市小市值公司的整体状况。从成熟市场经验来看,许多优秀的中小市值上市公司具有旺盛的生命力和极高的成长性,虽然风险大一些,但是成长性也最好。今年市场演绎小盘股行情,中证500表现出色。

  

  数据来源:好买基金研究中心    数据截止日:2009年11月30日

摘要:今年市场大幅震荡,市场上的80多只指数基金业绩差异很大,表现最好的涨幅超过20%,表现差的也有亏损20%的。 ★中小板指数 中小板指数今年从5815点起步,最高涨到8017点,即使在11月中旬经过暴跌之后,11月19日还收于7478点,涨幅超过28%。因此造就了今年华夏...

  华夏中小板ETF是今年表现最出色的指数基金。在其他指数基金纷纷赔钱的时候,它却一枝独秀,业绩好得让人眼红。

  天相投顾首席基金分析师闻群指出,对于完全复制指数的基金,重点关注其跟踪的是哪一个市场指数,因为市场指数决定了投资的行业和投资的个性。“第一看指数的覆盖面,第二看指数的风格。”比如,有投资者希望获得相对均衡的收益,可以选择覆盖面比较好的跨两市指数。有人喜欢高成长性,希望获得比一般的指数更大收益,可选择一些成长性高的中小盘指数。有些投资者要求稳健,希望能买大盘股票,则可以关注大盘风格指数,如上证50、沪深300等指数。

华夏中小板 ETF

  ★深证100领跑

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指数

今年市场大幅震荡,市场上的80多只指数基金业绩差异很大,表现最好的涨幅超过20%,表现差的也有亏损20%的。

  NO3:中小板指数 华夏中小板ETF今年一枝独秀

新萄京娱乐网址,  文/《投资与理财》记者 叶辉

  我们看到,在一季度房地产业、机械设备行业表现较好,涨幅均超过52%,这两个行业均位于深证100前3位行业之中,因此,一季度深证100ETF、融通100涨幅居于指数型基金前2位;二季度,房地产业、采掘业、金融服务业涨幅居前,指数型基金中易方达上证50、华夏上证50涨幅居前;三季度,医药生物、食品饮料、机械设备行业逆市增长,均实现正收益,对应的指数型基金中仅华夏中小板实现正收益,净值上涨2.11%,其余指数型基金均下跌。

  目前有21只基金跟踪沪深300指数,作为基金业第一指数,该指数代表性强,跟踪上市公司数量适中,沪深300股指期货的推出更加深了该指数的地位,今年跟踪该指数的基金跌幅在8%-13%之间。

  在那么多的指数基金中,目前市场上最抢眼的是哪几只呢?有5只指数属于其中的明星。它们各有什么特色?

  陈先生去年底分别买了华夏中小板ETF和华夏上证50ETF两只指数基金。看到最近大盘剧烈下跌,他在11月17日打开电脑一查,发现自己买的两只指数基金业绩有天壤之别:华夏中小板ETF收益率超过21%,华夏上证50ETF却亏损近20%。陈先生搞不明白:同属一家基金公司,还是同一个基金经理管理的,两只基金差别怎么这么大呢?

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  ★中小板指数

  易方达深证100ETF表现之所以这么好,原因就在于深证100指数涨得好。历经熊市、牛市、震荡市,深证100指数一直跑得比其他指数要好.。目前,跟踪深证100指数的基金共有4只,除了易方达深证100ETF,银华深证100是一只分级基金,也值得重点关注。

  说到这里,不少人纳闷了:同样是指数基金,业绩为什么差别这么大呢?德圣基金研究中心首席分析师江赛春指出,基金业绩差异大,主要是因为股票业绩分化加剧,小盘股业绩很好,指数表现为上涨;大盘股下跌严重,指数基金也跟着下跌。

  好买基金研究中心

  ★中证500指数

  除了华夏中小板ETF收益较高外,跟踪中证500指数的南方500和广发中证500是仅有的另两只赚钱的指数基金。逆市赚钱,这两只基金引起人们很大兴趣。

  目前,国内共有80多只指数基金。跟踪沪深300的指数基金最多,共有21只,跟踪中证100指数的有9只。其他的指数基金还有很多,跟踪的包括上证180、中证500、中证央企100,等等。

  一、整体收益居各类型基金首位

  历经熊市、牛市、震荡市,深证100指数一直跑得比其他指数要好,目前跟踪深证100指数的基金共有4只,今年跌幅4%左右。

  易方达深证100ETF是指数基金中的明星。它不但是2009年指数基金业绩冠军,也进入开放式基金业绩前十名,并且是目前市场上为数不多的两年以来收益率翻番的基金。

  同一时间段,华夏中小板ETF收益率超21%,华夏上证50ETF却亏损20%,就因为跟踪的指数有涨有跌。

中小板指数

  中证100指数由沪深300指数样本中规模最大的100只股票组成,这100家公司是最具竞争力的一批大盘蓝筹公司,今年跟踪该指数的基金跌幅在17%-19%之间。

  NO4:中证100指数 9只基金跟踪

  那么,该如何选择指数基金呢?

  截止至3季度末,今年以来指数型基金出现跨越式发展。至三季度末共发行14只指数型基金(包括两只ETF联接基金),募资达827.69亿元。10月之后,又有6只指数型基金发行成立,指数型基金个数在今年翻倍。其中,以沪深300为跟踪标的指数型基金达到13只,这主要是沪深300指数是沪深证券交易所联合开发的第一个反映A股整体走势的指数,该指数市场知名度较高,选取了上交所、深交所所有上市的股票中规模大和流动性强的最具代表性的300家成份股作为编制对象,在实际运行过程中具有较好的流动性、行业代表性、蓝筹股代表性,对市场的整体运行也有着极强的代表性。除了个数上增加外,指数型基金的品种从完全复制、增强型指数型基金到出现了瑞和300这样的分级指数型基金。在跟踪的标的上,跟踪指数范围也逐渐扩大。

  ★沪深300指数

  作为中国基金业第一指数,有21只基金跟踪沪深300指数。业内人士分析,沪深300指数之所以得到那么多基金公司的青睐,主要优势集中在两大方面:一是指数代表性好,行业分布较为平均,跟踪上市公司数量也合适。另一个重要原因是,沪深300指数股指期货的推出,进一步强化了沪深300指数在指数中的地位。

对应的指数型基金

  中证100指数由沪深300指数样本中规模最大的100只股票组成,里面有金融、地产、钢铁、有色、煤炭、食品饮料、信息技术等国民经济支柱产业的龙头公司。中国的经济还是国有经济占主导的经济体,其实一定程度上,这100家公司也是最具竞争力的一批大盘蓝筹公司,而且也是最具经济代表性的公司。

  每个指数都有自己的特点。比如今年表现最好的是华夏中小板ETF,它跟踪的中小板指数涨幅超过28%。在此背景下,华夏中小板ETF收益率超过21%,也是理所当然。其他今年表现比较好的指数基金广发中证500等,也都跟踪小盘股指数。相反,由于大盘股今年表现比较差,跟踪大盘股指数的基金业绩都不怎么样。比如,代表了50个大企业股票的上证50指数,由于所跟踪的股票跌跌不休,指数跌幅超过20%,故而华夏上证50ETF亏损20%,也就非常好理解了。

上证 50 指数

  中证100指数有9只基金跟踪,数量仅次于沪深300指数,显示出其重要性。

  江赛春研究后发现,在代表性指数中,深证100指数、中小板指数、中证500指数的长期收益领先,因此,可作为定投的优选品种。

道琼斯中国 88 指数

  NO5:中证500指数 小盘股今年逆市赚钱

长城久泰中标 300

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MSCI 中国 A 股指数

  

  三、构成不同,决定指数型基金业绩

  文/《投资与理财》记者  叶辉

易方达深证 100ETF

  NO1:深100指数 易方达深100ETF领跑

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  NO2:沪深300 21只基金跟踪怎么挑?

1

1

23.29

  今年以来,在资金流动性充裕和上市公司业绩向好双重下,股市迎来了一波强势的单边上涨行情,整体来看,截至11月末,指数型基金获得了78.49%的收益,大幅跑赢股票型基金(62.65%)和混合型基金(51.13%),成为今年以来各类基金的最大赢家。

红利指数

深证 100

易方达深证 100ETF

  今年,指数型基金业绩分化也较大,截止11月末,易方达深证100今年以来涨幅为110.46%,位居指数型基金榜首,融通深证100收益率为101.43%紧随其后,而易方达上证50、华夏上证50涨幅在80%以下,居于指数型基金后列。一般来说,指数型基金的收益差距主要来源于两个方面,一个是跟踪的标的指数,二是跟踪的误差,其中前者可以解释绝大部分差距。跟踪标的不同,所配置的行业不同,收益差距由此产生。主要指数的行业配置如下表:

红利指数

中证红利指数

汇添富上证综合

华安 MSCI 中国 A 股

上证 50

  二、指数型基金大发展

1

友邦华泰红利 ETF

金融、保险业

上证红利指数

易方达上证 50 、华夏上证 50ETF

华夏上证 50ETF

沪深 300

中小企业板价格指数

1

  好买认为,若投资者对后市中长期看好,可选择全市场指数型基金分享市场平均收益。对非全市场指数型基金,投资者应该把握各个指数在各个行业上的偏重,以便根据行情的特点,获取超额收益。

14.98

14

上证中央企业 50

1

华夏中小板 ETF

2

中信标普 300

富国天鼎中证红利

行业

上证 180 指数

华安上证 180ETF 、万家上证 180

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南方中证 500 、广发中证 500

4

批发零售贸易

代表基金

银华道琼斯 88 精选

  虽然整体上涨,但市场行情鲜明地分为两段。2009年至7月末,市场单边上涨,被动型管理的指数型基金平均净值增长率达95.21%,远高于股票型基金和混合型基金的平均涨幅(分别为70.67%、57.31%),19只指数型基金中有6只基金收益在100%以上,其中表现最出色的易方达沪深100ETF收益率为108.89%,业绩居所有开放式基金之首,同时也超越了沪深300同期105.46%的涨幅。

上证综合指数

采掘业

房地产业

17.16

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机械、设备、仪表

融通深证 100 、易方达深证 100ETF

友邦华泰红利 ETF

友邦华泰红利 ETF

15.89

A 股市场指数型基金概况

  8月份以来,出于对通胀的担忧、流动性紧缩预期和上市公司业绩的提前预支,市场进入结构化震荡阶段,行业风格转换,各类基金业绩分化明显,8月份截至11月底,指数型基金平均跌幅达8.04%,大于股票型基金和混合型基金的平均跌幅(分别为4.65%、3.95%)。

  数据来源:好买基金研究中心

中证 500

5

跟踪基金个数

中证 100

中银中证 100 、长盛中证 100 、海富通中证 100

行业占比( % )

标的指数

工银上证央企 50ETF

20.44

深证 100

1

金属、非金属

深证 100

各个行业配置最高的指数和指数基金

1

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