债券基金大突围,多机构推定投组合
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摘要:目前市场上有很多不同类型的基金,真可谓令投资者眼花缭乱。而投资者如何在风云万变的市场上选择适合自己的理财专家呢?由于选择基金在投资对象、投资策略等方面存在许多的差异,因此要正确地选择一只基金确实需要一些技巧。在这里我们推荐选择基金产品要有六...

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摘要:本报讯 目前,基金定投刮起混搭风,投资者倾向于在不同投资风格基金之间组合定投,分散风险。继银行、券商之后,基金公司推出基金定投组合。 以大成基金为例,该公司目前推荐3种定投组合,分别为新人类置业计划、金贝贝教育计划、享天伦养老计划。第一种定投...

  □本报记者 易非 深圳报道

目前市场上有很多不同类型的基金,真可谓令投资者眼花缭乱。而投资者如何在风云万变的市场上选择适合自己的“理财专家”呢?由于选择基金在投资对象、投资策略等方面存在许多的差异,因此要正确地选择一只基金确实需要一些技巧。在这里我们推荐选择基金产品要有“六看”(以下为前三点):

  对今年行情的不确定,导致一些投资者开始关注债券型基金。除了上述纯粹考虑短期避险的投资者外,也有相当一部分人从长远考虑,在自己的投资组合中放入少量的债券型基金。

本报讯 目前,基金定投刮起混搭风,投资者倾向于在不同投资风格基金之间组合定投,分散风险。继银行、券商之后,基金公司推出基金定投组合。

  在基金新产品审批尘封三个月后,近日有确切消息传出,国投瑞银稳定增利债券型基金已获得中国证监会批复,拟定于12月中旬发行。

  (1)看基金过往是否一直保持良好的业绩。

  有关统计数据显示,2007年债券基金份额平均收益达到23.56%,比2006年提高了7.4个百分点。一些表现抢眼的债券型基金,年回报甚至达到40%左右。如国投瑞银融华债券全年增长率高达56.05%,南方宝元债券全年增长率50.94%,长盛中信全债增长率42.37%,富国天利增长债券增长率38.7%,嘉实债券增长率30.28%。

  以大成基金为例,该公司目前推荐3种定投组合,分别为新人类置业计划、金贝贝教育计划、享天伦养老计划。第一种定投组合为70%大成沪深300(519300 股吧,行情,资讯,主力买卖)和30%大成策略回报(090007 股吧,行情,资讯,主力买卖),第二种为30%大成沪深300和70%大成景阳(519019 股吧,行情,资讯,主力买卖),第三种为50%大成沪深300和50%大成债券(090002 股吧,行情,资讯,主力买卖)基金。

  放行债券型基金有因

  (2)看基金管理公司的口碑,基金经理是否具有足够的专业知识和丰富的投资经验。

  债券型基金较低的风险和较好的收益,也是吸引投资者的重要原因。

  汇添富基金也推出类似组合定投计划,分别为子女成长进取型,配置40%添富价值、40%添富民营和20%添富上证;购车置业积极型,配置40%添富价值、40%添富上证和20%添富增收(519078 股吧,行情,资讯,主力买卖);颐养天年稳健型,配置30%添富蓝筹(519066 股吧,行情,资讯,主力买卖)、30%添富上证和40%添富增收。

  此次获批的国投瑞银稳定增利基金是只债券型基金。业内人士表示,债券型基金的首先获批虽出意料之外,却在情理之中。

  (3)看基金的投资目标是否与你自己的投资目标相符。例如:每个人的投资目标跟年龄、收入、家庭状况等因素有很大的关系(一般而言)年纪轻时适合选择风险高收益高的基金?而即将退休时适合选择风险较低收益稳定的基金。

  “股票型基金虽然回报高,但风险也大,去年那么好的行情,我买的基金最后不但没赚钱,反而赔钱,你说亏不亏?所以改变策略了,买了债券型基金,虽其回报低,但收益稳定,不会颗粒无收。”基民王先生直言。

  理财专家分析,在选择基金定投组合时,投资者应根据自己的风险承受能力组建投资组合,激进型投资者可以按照30%和70%的比例进行资产配置;稳健型投资者可以按40%和60%的比例配置;保守型投资者应将安全资产的比重提至80%。

  随着股指大幅下挫,基金也遭受重创,股票型基金更是净值大幅缩水。但债券型基金却一枝独秀,显现出极好的抗跌性,收益不跌反涨。根据Wind数据统计分析,从2007年8月中旬至2007年11月5日,债券型基金的综合收益率(考虑波动性因素)达5.77%,而股票型基金的收益率水平则只有0.25%。

  中信银行(601998 股吧,行情,资讯,主力买卖)推荐基金组合

  “债券型基金之所以受到投资者的青睐,是他们希望借债券型基金来保住牛市的胜利果实。”银河证券基金分析师李薇分析。目前股市震荡调整加剧,投资者将持有的股票基金转投债券基金,一方面可规避风险,保住牛市的胜利果实,另一方面可实现资产稳中有增。

  此外,选择风险收益不同、投资标的有所差异的基金构建定投组合。有时仅靠比例组合难以抵御整个市场风险,还需要投资者对所了解的基金进行搭配组合,比如在风险收益上,投资组合应该搭配包括股票型基金、混合型基金、货币型基金等多种类型的基金;在投资标的上,可以组合“沪深300 中证500”、“周期股 非周期股”、“大盘风格 小盘风格”等不同风格的基金。

  通过对比可看出,债券型基金是震荡市中良好的避险工具。所以此次债券型基金的放行,在很大程度上是因为市场呼唤所致。股市的风云变幻,相较于受

  以下基金组合是中信银行专门针对风险承担能力较低的基金投资者设计的安稳型基金组合,该账户具备低风险低回报的特性,投资人注重获得确定的投资回报,而不追求最大回报,且闲置短期内的大幅波动。基金配置情况如下:

  从去年年底、今年年初以来,债券指数出现了连续上涨,显示了新的一年债券投资比较好的形势,“今年1月份债券型基金总体单位净值增长-0.443%,主要因为股票市场的下跌,造成债券型基金所持有的股票下跌带来的,其平均降幅明显低于股票型基金,其低风险特征非常明显,且债券比例大的基金如鹏华普天债券A、大成债券AB、嘉实超短债等具有明显的抗跌性。”中投证券基金分析师张宇表示,“债券型基金的抗跌性也是保守投资者转投债券型基金的一个因素。”

  第三,投资者应定期审视自己的基金定投组合。逐渐降低定投组合中高风险类型基金的比例,从而降低整个定投组合的投资风险,根据市场情况适时进行调整。

股票市场影响偏大的偏股型基金,债券型基金虽不会带来非常高的回报,但风险比较低,可作为投资者降低组合风险、均衡资产配置的极好选择。

  嘉实多元债券B款(070016 股吧,行情,资讯,主力买卖)投资占比为30.00%;

  “打新型”债券基金占主流

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  另一方面,成熟的基金市场是众基金产品协调发展的市场,需要诸如债券型基金、保本型基金等低风险产品来当守门员,这样投资才能攻守兼备,如鱼得水。

  汇添富增强收益债券A款(519078 股吧,行情,资讯,主力买卖)投资占比为30.00%;

  值得一提的是,在去年行情中,债券型基金由于具备打新股的功能,因此一度在新股发行较为密集的时间出现了“跑赢”股票型基金的现象。

  受去年牛市一些股票型基金年收益翻番的影响,众多投基者仍奢望今年如去年,殊不知连股神巴菲特的年投资收益率也不过20%多,业绩增长持续翻倍并不现实,但每年平均获得10%-20%的增长是一个合理的范围。

  富国天利增长债券(100018 股吧,行情,资讯,主力买卖)投资占比为30.00%;

  韩会永表示,债券型基金是以投资于债券市场为主,整体上波动性比较小、风险比较小,但它能够在它风险允许的范围内抓住一些债券市场以及新股市场,甚至可能还有一些债券型基金可以少量的投资于股票市场,能抓住这些市场的投资机会,整体上就能给投资者提供一个比较稳定、相对也比较高的投资回报。“随着股票市场的波动,我们将采取风险预算策略,在市场上涨幅度较大时止赢,在市场下跌较快时止损,以追求绝对回报为目标。”

  震荡市更要做好资产配置

  国投瑞银景气行业混合(121002 股吧,行情,资讯,主力买卖)投资占比为10.00%。

  “‘打新型’债券基金不论资产规模、基金数量还是发展趋势在债券型基金中显示出明显的优势。”李薇告诉记者。

  投资者都是矛盾的个体,一方面希望收益最大化,另一方面又惧怕风险。可谁都明白风险跟收益如影随形,不可分割。经过今年以来如云霄飞车般的行情,投资者也开始意识到资产配置的重要。特别是近期伴随市场震荡的加剧,投资者纷纷配置债券型基金来保住牛市胜利果实,债券型基金重新回到投资者的视野之中。

  组合资产配置基本为固定收益类资产,债券资产和现金的比例为90%,并允许有10%左右的股票资产配置,在基金类型上倾向于配置债券型基金。嘉实多元债券-B款为激进债券型基金,现任基金经理曾管理过类似风格的基金长盛中信全债并获得不俗的管理业绩,该基金成立以来也表现良好。富国天利增长债券为激进债券型,把握债市投资节奏较为准确,积极参与可转债和信用债的投资并获得较好成绩。汇添富增强收益债券 A款为普通债券型,成立以来的表现稳健,风险指标较低。国投瑞银景气行业混合属于标准混合型基金,仓位相对稳定,基金经理的操作风格稳健,基金的波动幅度和下行风险均为低,有利于组合业绩表现的稳定性。

  从资产规模来看,截至2007 年12 月31 日,“打新型”债券基金资产规模市场占比就超过了65%,远超过其他类型债券型基金;从数量上来看,“打新型”债券基金也以17 只、超过1/2 的数量占据了绝对的优势。从发展趋势来看,国投瑞银稳定增利债券基金和汇添富增强债券、广发增强债券3只“打新型”债券基金接连获批。目前市场上“打新型”债券基金数量进一步扩大,发展速度较其他类债券基金更为迅速,成为主流债券型基金产品。

  专家表示,股市瞬息万变,不论处于何种市道,投资部分债券型基金都是明智之举。用债券型基金来夯实自身的投资组合,在锁定风险的基础上,进而追求收益最大化,才是成熟投资者的制胜之道。

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  “2007年四季度大多纯债基金修改为可打新股的债券基金,在该季度股票型基金净值平均下跌1.91%、混合型基金净值平均下跌2.15%的同期,债券型基金净值却上涨了2.98%,尤其打新股的债券基金净值平均上涨4.55%。”冶小梅表示。根据联合证券策略部的统计,在过去一年新股按发行规模加权的平均年化收益率(未考虑资金成本和交易佣金)非常可观,深市网上申购收益率为12.76%,深市网下配售为15.52%,沪市网上申购为38.97%,沪市网下配售为27.35%。

  此次获批的债券型基金——国投瑞银稳定增利基金,集债券投资和新股申购为一体,在保证资产低风险的前提下追求一定的进取,定位契合市场需求。

  “全身投资债券市场可能会错失股票市场结构性机会,而全身投资股票市场又不能忍受动辄200~300点的下跌,权益之计就是构建组合,不过选择券种、打新股以及在估值普遍不低的市场中寻找牛股都非一般投资者专长。”冶小梅告诉记者,“或许对于保守投资者来说,购买债券型基金是一个不错的选择。”

  国投瑞银稳定增利基金经理芮颖女士介绍,此次推出稳定增利基金,一方面是出于完善公司产品线的考虑;一方面也为投资者在震荡的市场中配置低风险产品、降低组合风险提供了新的选择。该基金产品在命名时就充分考虑到了其特点:“稳定”是说债券投资低风险、低波动率的特性,能为投资者带来长期稳定的收益;“增利”是说考虑到未来市场走势及

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新股发行节奏,参与新股申购仍是一种相对较高收益、低风险的良好投资途径。芮颖表示,国投瑞银稳定增利基金将兼顾债券投资和新股申购,力争为投资者实现与较低风险水平相匹配的稳定回报。

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