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摘要:基金定投能不能挣钱取决于几方面的因素:基础市场本身的表现;投资的时机;定投品种组合。 定投至少坚持两三年 第一,要看基础市场本身的表现。长期而言,由于基础市场在一个经济高速发展的市场经济体里边或者市场环境里边,资本市场向上发展的这种偏向性,还...

  ——访广发基金副总经理肖雯

  □文兴

说完了固定收益投资,接下来我们来说说浮动收益。浮动收益的产品也是我们理财的时候资产配置的一部分。浮动收益理财产品是指那些我们在理财的时候,甚至连本金都无法保证安全的产品。

基金定投能不能挣钱取决于几方面的因素:基础市场本身的表现;投资的时机;定投品种组合。

  ⊙本报记者 王慧娟

  由于基金具有专家理财、组合投资、分散风险、买卖程序简便等优点,备受投资者青睐。但投资基金并非稳赚不赔,科学的资产配置是获利的关键所在。在此,笔者凭借多年的投基经验,特向基民推荐三大投基之道,助你把握好下半年获利时机。

所以很多人提到浮动性收益,首先会想到股票。从股票的风险属性和普通人的投资能力上看,大多数人是不适合炒股的。有些人因为炒股导致倾家荡产。所以今天我们首先了解基金。

  定投至少坚持两三年

  广发基金第二轮“心桥之旅”活动近日拉开帷幕。在举步维艰的股市和增长放缓的经济环境下,如何正确看待市场波动控制投资情绪,如何在市场低迷时选择定投工具精益求精,对此记者采访了主管广发基金营销工作的副总经理肖雯。

  窍门1:股债搭配、攻守兼备稳赚钱

那么,为什么买基金而不是买股票?怎么购买基金?以及如何构建一个合理的基金组合?还有令人心动的高收益神器,基金定投产品如何玩转?就成为今天分享的主要内容啦~

  第一,要看基础市场本身的表现。长期而言,由于基础市场在一个经济高速发展的市场经济体里边或者市场环境里边,资本市场向上发展的这种偏向性,还是有比较明显的特征。在这种情况下,基金定投和资本市场或者股票投资一样,具备挣钱的可能性。

  弱市苦练“内功”

  “不要把鸡蛋放在同一个篮子里”这被许多投资者视为理财制胜之道,但事实上这一点在基金投资里却有着更加深入和具体的问题需要我们注意。根据笔者所做的调查,现在投资者手中的基金产品,还是以股票型居多。所以,即便你投资了多只基金,但并不能减少净值波动带来的风险。

首先,我们来了解一下为什么买基金而不是买股票。这是有数据支撑的。99%的人都不适合炒股。亏损比例极高,七亏二平一赚;很多人抱着暴富心态炒股,不具备一定的投资能力,选股随意盲目,几乎赚不到钱。所以,对于我们普通人来说,基金比股票更合适。基金是由基金公司发行的,众人集资,专人打理。

  第二,跟投资的时机有关系,基金定投最大的特点就是可以不用选时,资产会在不断的波动中逐步上升。长期而言,从专业的角度来讲,基金投资的周期至少做两到三年以上。一个典型的例子,2005年工行(601398,股吧)的第一批有六个定投产品,市场1300多点,到2008年12月31日的时候是1800点,指数没有涨太多,但是我们当时六个不同的品种多的赚了110%,最少也赚了80%多。

  今年以来基金发行陷入困境,肖雯对记者坦承,由于市场的持续惨淡造成基金投资难现挣钱效应。在当前的市场运作机制和规律下,当资本市场出现系统性持续震荡下跌的时候,基金公司在一定程度上力不从心,但是也可有所作为。一方面基金公司可以改进投资技术,提升投资能力,苦练投研内功,在市场下跌过程中抓住有限的机会,减少损失。另一方面,可以更主动地与广大基民沟通交流。

  笔者建议投资者下半年重点关注债券型基金,均衡配置股票型基金和债券型基金的比例。下半年资本市场趋势未明,在持有股票型基金的同时,加大债券型基金的配置比例,下半年债券型基金走势仍值得看好,资金比例可至50%。需要提醒的是,债券基金并非没有风险,其投资范围和投资标的要重点关注,对一些风险等级偏高的企业债要谨慎。

新萄京娱乐网址 ,我们以股票型基金为例,和股票进行对比。第一,稳定性对比;股票型基金是一揽子股票的组合,稳定性更好。单只股票极易受上市公司发展状况的影响,基金正常情况下的涨跌幅一般在3%以内。第二,收益对比;基金的稳定性好,风险自然低一些。收益谁高谁低很难说,主要和标的好坏,投资能力高低有关。第三,投资难易度对比;基金的投资难读远低于股票。你只要具备一定的基金知识,就能从众多的基金产品中选出较好的产品。因为基金是由专门的基金经理管理,大多数科班出生,有的身经百战,选股时会避开很多陷进。第四,花费时间对比;炒股要一直盯着盘面,可能会影响到本职工作。基金不需要一直盯盘,花费时间较少。你只需要在下午3点钱,决定是买还是卖即可。

  基金定投要组合

  “在面前的环境下,你无法改变市场,但是你可以告知市场下跌的原因,共同面对理解这个市场,给予投资者精神上的支持和安慰。这也是本次广发基金‘心桥之旅’活动的出发点。”肖雯解释,“但这远远不够,投资者看的不是过程,最关心的是投资收益,优化自身的投资流程,提高投资管理能力才能真正给投资者带来实实在在的利益。”

  窍门2:巧选个基、构建均衡投资组合

因此,我们不难看出,基金相比股票的三大优势如下:由专业人士打理,更稳定;筛选难度小,选择一支好基金并不难;花费时间少,不影响本职工作。

  第三,取决于投资的标的,基金定投是有品种选择的。定投我们更倾向于弹性比较大的品种,也就是股票型的品种。如果这只基金本身的表现在这段时间、在这个市场里边是非常好的,也是挣钱的原因之一。

  理性投资 用好定投工具

  通常好的基金组合应是一个均衡的组合,即组合中各类基金的比例应维持在相对稳定的状态。随着时间的推移,各项投资的表现各有高低,科学的基金组合可避免整个投资的“失衡”。

小结

  首先货币市场基金和债券基金如果不是为了保障目的,实际上它还不是一个特别好的定投品种。定投的原理就是随着净值的波动,高位减磅,低位加码。因为货币市场基金和债券市场波动是比较小的,在这个意义上来说,它不能发挥定投这种机制的优势,如果做股票型基金或者混合型基金,因为它的净值会波动,定投的这种高位减磅,低位加码的机制,就会得到充分的发挥。所以我们建议定投应该是股票,或者股票方向的基金,不管是股票型或者混合型都可以。

  投资风险收益是对应的,资本市场的波动就跟刮风下雨一样正常,对于普通投资者而言,短期的下跌波动每个人都难以接受,但是长期投资的话,眼光要锁定在长期收益上。如何克服一时的恐惧,控制情绪做到理性投资?对此,肖雯建议普通投资者可以选择基金定投。“正如孩子成长过程中让他学一点绘画、钢琴、音乐等,投资资本市场我们的投资者也需要训练和方法,定投就是一个简单实用的方法和工具,你不需要专业的金融知识,你不需要大额的资金,你也不需要判断选时,定投可以帮助普通人较为理性、较为科学、比较有纪律的投资理财。”

  笔者建议,市场低迷,巧选个基一定要注重择时、择股能力。投资者可以重点考察2009年和2010年上半年选股能力较强、股票仓位中等偏上的基金。对于一些基金规模较小、擅长在震荡市中进行灵活择时的基金和投资于中小盘股票的指数基金也可以适当关注。

不过,买基金也不一定能挣钱,它只是一个简单好用的投资工具,想挣钱还得多多修炼自己噢~不过,基金的种类那么多,到底买哪种呢?我们需要了解不同基金各自的风险大小,再来匹配自己的投资需求。

  其次,说到底就是选什么样的定投品种,还是跟个人的风险承受能力、个人特点,以及理财目标有一定的关系。如果你的年龄偏大,譬如说50岁以上,厌恶风险或风险承受能力低,这种情况下建议你去定投平衡型的基金或者混合型的基金,因为它的仓位相对比较灵活。如果你比较年轻,又比较能承担风险,想做的定投时间比较长,在这种情况下,建议选股票型的基金或者是指数基金。

  “定投最大的好处在于回避选时的困难。理想的状态是在最低点买入最高点卖出,但是长期大量经验证明,即使是最专业的分析师也很难做到准确判断高点低点。”肖雯表示,要在市场上判断低点和高点就像接住飞刀一样难,因此我们能做到的就是让我们的投资更加理性。“定投分批买入,在市场上涨阶段,净值越高买到手的份额越少,如果市场往下跌,净值越低买到的份额越多。利用市场的波动摊低筹码的成本,因此一旦未来市场反弹上升的机会,积累的廉价筹码将带来比较好的盈利可能性。”

  窍门3:长期定投、过滤市场化解风险

基金都有哪些类型呢? 基金的分类可以有很多种方式。比如:按照投资理念来分,可以分为主动型基金(基金经理亲自选股,确定不同资产的持有比例)&被动型基金(走流程化的模式,固定配比);按照销售渠道可以分为场内基金(在股票市场及二级市场交易的资金,需要证券公司开户)和场外基金(基金公司销售的资金);按照募集对象区分为公募基金(针对大众的)和私募基金(门槛高,申购私募基金需要100万起);按照基金是否开放还可以区分为开放式基金(没有太多限制,买卖自由)和封闭式基金(限量版,比如,只有100份,预订了也不能反悔)。

  另外一个选择的方式就是做组合,一个家庭也好,一个人也好,两到三份定投是必须的:可以一个主动型的,一个被动型的,也就是一个指数基金,一个股票型基金,或者说一个股票型基金,一个混合型的基金,这样一种搭配可能会更加合理。

  “其次,定投可以克服贪婪恐惧的人性弱点。中国人传统的投资习惯是买涨不买跌,这恰恰与长期投资相悖。当净值越来越高的时候,大家都认为行情不错要去买,这时候大家的操作往往不是减仓而是加仓,像06、07年我们大部分人在市场大涨的情况下,都是加仓而不是减仓。而当市场越来越低迷的时候,就像08年底我们大部分人都在减仓。定投可以帮助克服这种情绪的弱点,通过程序化的交易,当市场波动的时候系统会自动做到低点多投、高点少投。”

  在股市震荡期,基金定投是较为不错的投资方式之一。其一是可以帮助投资者克服股市走势带来的诱惑和困扰,被动进行理性投资;其二是采用定投这种理财方式,投资者可以规避预测市场涨跌这个难以胜任的课题。

接下来,我们从投资方向来分类,给大家具体介绍几种常见的基金。

  智能定投效率更高

  资产配置 主动 被动组合

  根据笔者的经验,股票型基金、混合型基金、指数型基金适合定投,纯债型、货币型基金与资本市场关联度不大,适合一次性投资。基金定投并非盲目选择,选好定投品种是关键所在。建议投资者根据基金种类和风险的不同进行合理配置。定投要有长期持有打算,不可因市场一时的涨跌频繁申购、赎回。

第一类基金是股票型基金,基金的绝大投资都投放于股票。股票型基金收益最高,风险也最高。这类型的基金随着市场波动,所以,这类的基金适合定投。

  现在在普通定投的基础上还出现一种智能定投,比如像工商银行(601398,股吧)的“基智定投”、广发基金的“赢定投”等。智能定投除了普通基金定投的定期定投功能外,还有更加智能化的定投方式,可以在市场点位高时,自动减少投资金额;在市场下跌时,自动多投一些,这样更能发挥基金定投的投资效率。

  肖雯告诉记者,定投是一项长期的投资计划,建议普通投资者定投能够坚持两到三年甚至更长的时间。因此在选择定投品种的时候,需要看中弹性比较大的品种,以及长期业绩稳定的基金公司。在定投组合的资产配置上,肖雯更建议做“主动 被动”的投资组合。统计数据显示,在一个牛熊轮回的较长期限内,主动股票型基金表现要强于被动指数型基金;而在震荡牛市中,指数型强于主动型;震荡熊市中,主动型强于被动型。在定投本身分散投资时点,降低风险的基础上,“主动 被动”的投资组合将进一步分散系统性风险。

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由于这类的基金风险比较高,所以我们把部分风险转移到债券市场上,所以便有了债券型基金。债券型基金把绝大多数的基金资产投资于债券,收益和风险适中,能较好分散风险。

  一项研究表明,随着时间的拉长,智能定投的优势将更加明显。对于成立时间超过三年的基金,智能定投收益率比普通定投明显高升30%以上。

  而随着投资人年龄的差异,选择的定投品种也要跟着改变。“随着年龄增加,个人的风险承受能力会逐渐降低。年龄大一点的投资人对风险比较厌恶的,可以选一些混合型的基金或者平衡型的基金,收益波动性小;而风格激进一点年轻一点的投资人可以选择股票方向,或者高仓位的指数基金。”

如果你想兼顾两种基金,但又不好把握其中的度,那么可以选择混合型基金。混合型基金里会根据市场行情将部分基金投资于股票上,而把另一部分基金投资于债券中。牛市时重仓股票,熊市增加债券。风险和收益维持在比较均衡的状态。同样的,这类基金也很适合定投。

TAGS:须选组合定投跑赢市场产品

  留在市场 危中寻机

以上三种基金,都存在因为基金经理选股失误,导致业绩大幅波动,或者更换了管理者,业绩从此一蹶不振的风险,那么,你可以选择不用基金经理操心买什么股票的指数型基金。指数型基金也细分为股票型(跟踪的是一个股票指数)和债券型(跟踪的是一个债券指数)。指数型基金是根据某个指数的成分股去投资,成分股变了,它的持仓也跟着变,主观的调控性很弱,所以在股市上升中,它是收益最高的品种,但在下跌中,也是很受伤的品种。而股票基金是由基金经理操控的,根据自己的策略选择股票,主观的调控性很强。

  肖雯说,在危机来临时,不同的市场参与者会采取不同的态度,恐惧、逃离或者等待……但有一点可以肯定,任何一场危机都不是世界末日,反过来往往可以理解成机会。所以理性的投资者就会就像巴菲特所说的那样“在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪”,各类投资者的投资回报也会因为这种选择的不同而产生差异。

可是如果不巧遇到了熊市,买什么都不好使,那么最后一根稻草恐怕就是货币型基金了(主要配置国债/银行大额存单等低风险/甚至其他无风险产品)。货币基金的风险非常低,但收益也是最低的。不过如果真是股债双熊的行情,货币基金的收益未必不如其他上述两种基金。

  归根结底,投资的本质还是投资这个经济体。在欧美经济遇到严重困扰之际,中国目前依然是全球最具发展动力的经济体,所以,我们相信A股市场的机会一定会与中国经济的发展相匹配,这在全球是有共识的,我们对自己更要有信心。

如果你对国内市场失望了,或者不满足于境内市场的资产配置,那么可以考虑投资海外,去拥有一支QDII基金。这是针对国际市场进行投资,QDII是合格的境内投资机构的英文简称。如果你认为国内市场低迷,并且找不到机会投资海外的需求,这个时候,跟踪美国纳斯达克100投资工业指数/标普100指数/香港恒深指数等境外市场资本标的,QDII基金将会非常方便,对于一般的投资者来说,由于这类资金投资的是海外市场,风险是不可控的。除非你对这些境外市场很了解,不然风险可能非常高。

  “如果你看好中国经济长期向好的趋势,那么一定要留在这个市场里,坚持你的投资。”肖雯如此对记者说。

如果你自己不想花时间去了解基金,或者觉得自己学不好,那么投资FOF基金就是一个不错的选择。FOF基金是“基金中的基金”,这类基金专门挑选已经成立的基金去投资,对风险进行二次分散。不过,目前市场上还没有真正意义上的FOF基金。

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以上就是基金的基本分类。接下来,我们将他们进行风险排序:

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按收益排序如下:

小结

了解了这么多种基金类别,我们到底该买哪种基金呢?总的来说,明确基金风险以及收益属性,根据自己的风险承受能力进行选择,量力而行。接下来我们来学习如何构建一个合理的基金组合。

基金组合的逻辑,就是如何将不同风格不同风险不同类型的基金进行组合,既能降低波动,又能满足需求。那么,构建基金组合时,都应该考虑哪些因素?第一个因素,要考虑自己的风险承受能力。明确自己的投资“底线”,这是构建基金组合的前提。第二个因素,投资目标和目标实现的时间。如果投资目标是30年后退休养老,理论上可以承受较大的收益波动,因为期限越长,资本市场平滑风险的作用越明显,即使短期出现亏损,还有时间等待正值的回收。如果目标是两年后支付房子的首付,这是,不应该为了挣钱去冒险,而应该选择稳健的资产组合。第三个因素:市场因素。投资是一个长期的过程,不要太过计较短期的市场因素,根据市场因素对组合进行灵活调整。

了解完构建基金组合需考虑的因素,现在我们来学习构建基金组合的具体方法。比如:核心➕卫星策略;均衡配置策略;核心➕卫星➕均衡策略。我们以核心➕卫星策略为例,详细说明。

核心➕卫星策略就是把资产分成两大部分:两者各有分工,核心组合在整体资产投资组合中的比重较大,对整体资产的风险水平和收益水平起决定性作用。它的投资目的是降低市场风险,保证大部分资金的稳定和安全。而卫星组合在整个投资组合中所占比重较小,承担更大的风险,超越市场,获得超额收益。

最后,如何构建自己的“核心➕卫星”组合呢?如果着眼于自己或者家庭构建整体资金组合时,可以将资产分成两部分,一部分投资于稳健类的产品作为核心组合,比如国债、银行理财产品、p2p网贷等,以保证大部分资金的安全;另一部分资金则投向风险和收益都比较高的产品,作为卫星组合,比如股票,股票基金,指数基金等。

但如果把投资局现在基金上,构建核心➕卫星组合,就是选择不同风格的基金组合在一起。我们拿指数基金来说,最常见的组合是沪深300➕中证500(前者代表大盘蓝筹,后者代表小盘成长,拥有了这种对冲组合,就相当于拥有整个市场的优质个股)如果你想选择那些主动管理型的基金,最好先给基金划分类别,最好是蓝筹➕成长的组合来构建。不过主动管理型基金的管理难度非常高,因为他们受市场变化,基金经理调仓/离职等因素影响非常大。你现在筛选的好基金可能过一年就不行了,所以要定期跟踪。

有了核心基金,就要挑选卫星基金了。卫星基金可以选择一些成长类、主题类、行业类、QDII  、贵金属、原油等其他基金;比如军工指数基金、纳斯达克100指数基金、原油基金等等。这些基金的共性是投资范围比较单一,极易受到行业政策的影响。

注:卫星基金不好选择,因为他们风格各异,要求你具备一定的宏观知识和投资经验,如果完全没有这方面的能力,建议选择投资范围略宽的基金,回避单一主题基金,比如原油基金等。

方法有了,那么放多少钱在“核心”和“卫星”里合适呢?这个还是要根据自己的实际经济情况,以及投资风格来配置。参考如下:

很多人在实际操作过程中,很多人会疑惑,买几只基金合适呢?1)基金并非买的越多越好,最好不要超过7只;2)保质保量才是王道,3-5只,风格、公司要有差异。当你选择了一支基金后,需要持续了解它的持仓情况、投资风格、基金经理变动等各项信息,当基金数量越来越多,信息量越来越大时,投资者往往无法顾及,特别是遇到了熊市,投资者容易破罐破摔,这和最初资产配置的初衷相背离。

小结

前面我们介绍了几种基金的类型,其中股票型基金、指数型基金、混合型基金都属于高风险投资,是我们博取浮动收益的重要工具。但是风险高,不符合我们稳健投资的风格。所以想要获取潜在的高收益,必须选择一个安全的方法——基金定投。

基金定投,是基金定额定期投资的简称。单笔投资不建议小白首选,如果我们把握不好时机,在市场不错的时候大笔金额买入,那么当市场回落时,将面临很大的风险。与单笔投资相比,基金定投有四个优势:定期优势,积少成多;自动扣款,操作方便;平均投资,分散风险;长期坚持,收益可观。

鉴于基金定投的这四个优势,基金定投适合有长期投资目标,并且有稳定收入,并且愿意承担一定风险的人群。如果现在攒钱,是为了20年后的子女教育金,或者30年后自己的养老金,那么,是非常适合通过定投来实现,一般来说,如果你的投资期限在3年以上,希望短期内获得收益,以及风险承受能力差的投资者,不适合做定投。

虽说基金定投是个不错的方法,不过,不是所有的基金都适合来做定投。一般来说,波动大的基金适合定投,比如混合型、股票型和指数型可以通过长期定投可以降低波动,从而获得较高收益。如果风险承受能力很弱,不愿意承受基金的较大波动,选择债券基金进行定投也无妨。

另外,选择好的基金很重要,选择业绩好的基金并不难,只需要具备一定知识即可,但是一支基金不可能一直保持优秀,所以难的是要定期跟踪,适时调整。

接下来面临的问题是,每月定投多少钱才合适呢?这个要结合每月的收支情况、风险承受能力综合考量,没有标准答案。我们鼓励大家在保证一定生活质量的情况下多攒钱。我们每月存的钱和最终的资产累积肯定是正相关的。以下标准供大家参考~

至于定投的频率。周投和月投对于最终的定投结果影响并不大,主要还是市场行情,扣款时间有关,但是哪天扣款点位低是无法预测的。

周投月投对比

最后,我们分享定投过程中会遇到的技巧。定投虽然是懒人投资工具,但也不是傻傻的投,掌握一定的投资技巧会让定投更高效。

第一个技巧:不盲目止损。熊市大跌的时候要克服恐惧,坚持甚至加大定投。熊市的时候价格处于低位,正式捡便宜的时候。正确的做法就是不去理会当下的浮亏,继续定投;当然也不能盲目坚持定投,如果基金确实不适合定投了,比如确实亏损非常严重,严重低于投入的平均水平,或者是基金经理发生了变更等情况,那就需要坚决停止,然后换一支基金继续定投。

第二个技巧:记得适时止盈。不懂得止盈,账户上的盈利转眼间就变成了纸上富贵。止盈的目标设在30%左右比较合理。

定投小结

文章总结

基金较股票有什么优势?

如何选择基金?

如何进行基金定投?

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