短期汇价料仍承压,但市场超调风险不大
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上海/北京6月22日 - 人民币兑美元即期CNY=CFXS周五收盘续创逾五个月新低,令本周汇率跌幅高达1.23%,为去年9月中旬以来的最大周跌幅。交易员称,虽然隔夜美元指数从11个月高位回落,但在岸人民币谨慎情绪仍需消化,购汇需求仍较多,而午后借助欧元反弹,汇价跌幅相应收窄,最终收盘未能跌破6.5关口。市场预期短期人民币仍有一定调整压力,但人民币不具备超出预期的贬值。

北京11月11日 - 人民币兑美元即期周五大幅收贬跌破6.81,盘中并一度下破6.82元关口,与中间价再创近六年半新低;本周累计下跌0.83%。交易员称,隔夜美指大涨,中间价大幅低开,汇价大跌后跌幅有所缩减;但市场仍是净购汇,且12月美联储加息预期不改,短期汇价料仍承压。

上海/北京2月8日 - 人民币兑美元即期CNY=CFXS周四收盘暴跌1.05%创2015年8月12日以来最大单日跌幅,盘中一度大跌954点至6.3550,中间价则续创8.11汇改以来新高。交易员指出,隔夜美元指数大幅反弹,今日中间价疑似继续逆周期过滤,加上市场担忧过于强势汇率可能影响出口,离岸CNH调整带动在岸人民币一路狂跌。

上海8月3日 - 人民币兑美元即期CNY=CFXS周五收跌320点,与中间价均创逾14个月新低,盘中一度贬逾660点。交易员指出,中美贸易战升级及美元指数接连上行,共同施压人民币,另外离岸CNH做空动能不断累积,变相加重在岸跌势;尾盘大行甩出结汇大单,人民币跌幅亦快速收窄,这或有利于稳定下周中间价,但并不能改变人民币承压走势。

他们并表示,最近5个交易日人民币调整超过1,000点,美元/人民币三个月风险逆转指标有所上行,表明短期市场贬值预期有所上升,但如果结合去年人民币走势,可预期监管层对人民币波动的容忍度,而市场弹性较高意味着人民币累积超调的风险并不大。

今日离岸人民币开盘后一度触及6.85再刷新低,但午盘已经反弹走升。

他们并表示,国际股市震荡也可能在一段时间内为美指提供支持。另外中国公布的1月贸易顺差远低于市场预期,也帮助拉低人民币即期汇率,但市场仍存较大结汇意愿,该预期也会限制人民币调整空间。

他们并表示,汇率问题已成次要政策,监管层坚持市场发挥决定性作用,目前并未明显释放稳定汇率信号,而汇率下跌也可缓解外部压力,因此对人民币可能超出预期跌幅应有心理准备。由于即期大跌,境内美元/人民币长端掉期亦跌至-200点,创近七年新低。

“今天看起来借助欧元反弹,人民币稍微走强了一点,但幅度不是很大,...贬值压力还是存在的,也有空间。”一中资行交易员指出。

交易员并指出,尽管汇价跌幅较大,但市场尚未出现恐慌情绪。大行在离岸市场有干预迹象,两地点差从隔夜的300点左右收窄至不足150点。自营盘对美元继续看多,未来可能会逢低买入。不过今日即期跌破6.8之后,市场预测年内人民币贬值幅度可能进一步扩大。

离岸人民币兑美元即期大幅下行,盘中一度跌至6.3770元关口,与在岸即期价差阔至逾300点,套利交易迅速增加,推动在岸汇价下挫,此举并释放了在岸压抑已久的购汇情绪。交易员并强调,不排除人民币就此止住单边升值走势,迎来一波调整行情。

“完全超出预期,之前还比较坚定地认为人民币不会破七,现在看有太多执念不行,”一中资行交易员称,“还是跟着趋势做吧。”

另有外资行交易员称,人民币还在消化贸易战升级的影响,市场情绪被点燃了。

“这两天CNH的干预迹象比较明显,可能因为近期spread扩大的原因。”一外资行交易员指出。

“价差交易蛮多的,境内外套利盘这个力量就是推动境内暴跌的最大因素,整个平衡在中午左右一下子被打破了,...加上压抑的购汇力量,境内情绪很容易被点燃。”一外资行交易员称。

另一中资行交易员指出,外部形势继续恶化,另外美元转强,人民币被动贬值,当然随着分红购汇趋于结束,客盘需求可能会少一点。

该交易员并表示,虽然最近一周人民币大幅调整,今年以来人民币已经基本没有升幅,但这是在美指年内累计上涨近3%的前提下取得的,相较其他新兴市场货币,人民币仍表现较强势。

亦有中资行交易员表示,最近人民币还是贬值方向,今天破了6.8,可能年内会跌破6.85;市场情绪仍偏向购汇。

另外由于近期有疑似逆周期系数持续出手,人民币汇率CFETS指数升势明显加速,周四升0.45%创近22个月新高。

美国政府周四证实,特朗普提议对2,000亿美元的中国商品加征关税幅度提高至25%,寻求加大对中国施压。中国商务部随后回应称,美方对中方玩弄软硬兼施的两手策略,这种做法对中方不会有任何作用。

一石激起千层浪,中美贸易争端升级引发中国股市和汇率掀起波澜;市场人士指出,本轮大跌仍属于在全球避险情绪升温推涨美元背景下的正常行情,中美贸易摩擦升级短期冲击市场情绪,但不必“杯弓蛇影”。

另一中资行交易员指出,美国国债收益率上升,可能会造成新兴市场资金的踩踏式流出;不过相较于新兴市场国家货币而言,人民币的波动相对较小。

中国海关总署周四公布,以美元计价1月出口同比增长11.1%,进口同比增长36.9%,调查预估中值分别为增长9.6%和9.8%;同时,1月贸易顺差为203.4亿美元,预估中值为顺差541亿美元。

全球汇市方面,美元周五连续第四日上涨,受益于中美贸易纠纷升级导致的动荡,同时投资者在等待今日稍后美国将公布的就业数据。

全球汇市方面,欧元周五上涨0.5%,此前公布的法国6月企业活动强于预期,强化对于欧元区经济第二季进一步放缓的担忧可能略微过头的观点。

招商证券首席宏观分析师谢亚轩称,人民币中间价无须死守某一固定价位,目前央行仍在提高汇率灵活度和强调人民币兑一篮子货币汇率稳定之间寻求平衡。而美元强势将拖累美国经济未来的增速和基本面,这将减慢联储未来加息的速度,限制美元指数进一步走强的幅度。

全球汇市方面,美元兑其他主要货币周四脱离近期低点,得益于欧元疲势和美债收益率上升,但对最近股市震荡的担忧令美元走势受限。

以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市场人民币的主要报价:

“过去几周欧元卖压沉重,因意大利市场遭抛售,且受到德国政局形势影响,但这些担忧已经消退,我们现在建议客户持守欧元头寸,”法国农业信贷银行(Credit Agricole)驻伦敦汇市策略师Manuel Oliveri表示。

全球汇市方面,美元兑日圆周五徘徊在三个半月高点附近,隔夜曾大幅上涨;市场预期特朗普政府可能采取财政措施刺激美国经济,并推高利率。[FRX/CN]

以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市场人民币的主要报价:

在岸市场人民币兑美元 今日 上日 升贬

以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市场人民币的主要报价:

以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市场人民币的主要报价:

在岸市场人民币兑美元 今日 上日 升贬

即期成交价格 6.862 6.83 -0.47%

在岸市场人民币兑美元 今日 上日 升贬

在岸市场人民币兑美元 今日 上日 升贬

即期成交价格 6.326 6.2596 -1.05%

中间价 6.8322 6.7942 -0.56%

即期成交价格 6.4964 6.4917 -0.07%

即期成交价格 6.8155 6.7925 -0.34%

中间价 6.2822 6.2882 0.10%

成交额 251.27亿美元 282.13亿美元

中间价 6.4804 6.4706 -0.15%

中间价 6.8115 6.7885 -0.34%

成交额 138.42亿美元 152.21亿美元

日内波动幅度 485 日低6.8965 日高6.848

成交额 170.24亿美元 254.03亿美元

成交额 233.22亿美元 260.37亿美元

日内波动幅度 750 日低6.355 日高6.28

今年以来升贬幅度 -5.10%

日内波动幅度 155 日低6.5078 日高6.4923

日内波动幅度 196 日低6.8214 日高6.8018

今年以来升贬幅度 2.94%

2005年汇改以来升贬幅度 20.61%

今年以来升贬幅度 0.24%

今年以来升贬幅度 -4.72%

2005年汇改以来升贬幅度 30.83%

一年期美元/人民币掉期 -185

2005年汇改以来升贬幅度 27.40%

2005年汇改以来升贬幅度 21.44%

一年期美元/人民币掉期 1163

离岸人民币市场 今日 上日

一年期美元/人民币掉期 608

一年期美元/人民币掉期 500

离岸人民币市场 今日 上日

CNH即期 6.896 6.8828

离岸人民币市场 今日 上日

离岸人民币市场 今日 上日

CNH即期 6.3481 6.3197

一年期NDF 6.922 6.915

CNH即期 6.5046 6.499

CNH即期 6.8288 6.8311

一年期NDF 6.475 6.4396

中国外汇交易中心今日更新的16点人民币兑美元参考汇率为6.8905元;人民币兑欧元、日圆和英镑的参考汇率分别为7.9706元、6.1665元和8.9453元。

一年期NDF 6.6075 6.6086

一年期NDF 7.013 7.003

中国外汇交易中心今日更新的16点人民币兑美元参考汇率为6.323元;人民币兑欧元、日圆和英镑的参考汇率分别为7.7527元、5.7696元和8.7744元。

中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价 一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日圆和英镑参考价。

中国外汇交易中心今日更新的16点人民币兑美元参考汇率为6.499元;人民币兑欧元、日圆和英镑的参考汇率分别为7.5727元、5.8995元和8.6336元。

中国外汇交易中心今日更新的16点人民币兑美元参考汇率为6.8148;人民币兑欧元、日圆和英镑15点的参考汇率为7.4362、6.4023和8.5649。

中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价 一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日圆和英镑参考价。

发稿 张金栋;审校 张喜良

中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价 一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日圆和英镑参考价。

中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价 一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日圆和英镑参考价。

发稿 张金栋/李文科; 审校 曾祥进

发稿 张金栋/李文科;审校 曾祥进/杨淑祯

发稿 孙琦子; 审校 林高丽

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