监管系统查出巧合账户,博时前基金经理被曝史
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新萄京娱乐网址 1博时原基金经理 马乐

  李保华

  两账户涉及金额或超10亿元

  核心提示:博时前基金经理马乐涉及两个规模为10亿元和3千万资金的巨额“老鼠仓”,而牵涉的基金则是有着71.88亿的博时精选基金。

  在蓝筹股持续低迷、小盘股不断疯狂、演绎新高的A股,公募基金爆炒小盘股的道德风险正成为一个新的课题。

  基金老鼠仓再现江湖

  21世纪网 公募基金业界再现“硕鼠”。

  经济观察报从多个渠道独家获悉,一位博时基金[微博]原基金经理马乐近期已因两个可疑账户被控制。马乐在2011年4月12日至2013年6月21日期间,曾任博时精选股票证券投资基金(以下简称“博时精选”)的基金经理。两个可疑账户部分股票与博时精选的持仓高度重合,其中一个账户的资金高达十亿元,主要通过小盘股的先进先出获利丰厚。

  晨报记者 李锐(基金主笔)

  近日,资产管理规模业内排名第5的博时基金[微博],被爆出前基金经理马乐涉及两个规模为10亿元资金和3千万资金的巨额“老鼠仓”,而牵涉的基金则是有着71.88亿的博时精选基金。

  这对于7月23日开始接任博时基金总经理的吴姚东而言,可是一个坏消息。

  又一只基金“硕鼠”,正在浮出水面。昨日,一则重磅消息开始流传:由于涉嫌“老鼠仓”操作,博时前基金经理马乐日前被相关部门控制,而涉及“老鼠仓”的有两个账户,合计金额超过10亿元。如果此事属实,那将是有史以来最大的“老鼠仓”。对此,博时基金[微博]昨日回复,目前公司正在核实此事,尚未接到监管部门通知。

  对于7月26日刚刚走马上任的博时基金总经理吴姚东来说,首先要面对的就是,该公司的风险控制正在遭到的拷问。

  本报多次联系马乐,其手机一直处于关机状态。

  最大老鼠仓“若隐若现”

  “层出不穷的老鼠仓,使得越来越多的基金投资者对公募行业失去信心,如今摆在公募基金面前的,除了大资管时代的竞争压力,还有如何重建投资者信心的难题。”北京一位公募分析师对此表示。

  博时基金相关人士表示,马乐已经从博时离职,对马乐目前的情况并不了解,公司没有接到任何被调查的信息。

  从目前公开信息来看,上述“老鼠仓”正在初露端倪。就在近期,有媒体忽然曝出猛料,博时精选前基金经理马乐,被怀疑有重大“老鼠仓”嫌疑。

  值得一提的是,正在由封转开的博时裕阳,此时正值集中申购期,该基金是否会受到马乐“老鼠仓”的影响,21世纪网也将持续关注。

  揪出巧合账户

  报道指出,深交所的交易监控系统发现,有一个资金总量高达10亿元的账户,其股票仓位特别是持有的小盘股仓位,与博时精选基金的仓位高度重合。对此,监管部门一路追踪,还查出了另外一个隐秘账户,该账户可能是由马乐间接控制,账户资金从不到1000万元通过股票操作炒到了3000万元。而对于两个账户,业内人士大多认同,涉及金额分别为10亿元和3000万元。

  惊现巨额“老鼠仓”

新萄京娱乐网址 ,  一位基金公司的人士透露,今年5月份,时任博时精选基金经理的马乐和家人准备出境游时,发现其已经被边控。

  如果上述消息一旦证实,那马乐“老鼠仓”涉及的金额将会超过10亿元,这将是一个从未有过的天文数字。更重要的是,这极有可能成为公募基金有史以来最大的“老鼠仓”。

  6月21日,博时基金公布一则旗下精选股票基金的基金经理变更公告,看似平常的公告背后,则隐藏着一个数额惊人的“老鼠仓”。

  大约一个月后,6月21日,博时基金公告称,马乐因个人原因离任博时精选基金经理,同时没有转任公司其他岗位。这意味着马乐辞别了博时基金。

  小盘股被指嫌疑最大

  该公告称,离任基金经理为马乐,离任原因则是个人原因。然而,值得一提的是,马乐离任后,并未转任该公司其他工作岗位。

  “马乐因为涉嫌内幕交易在7月初就已经被相关部门控制。”上述基金公司的人士称,由于马乐是辞职后才被控制的,具体是哪个部门出手目前不得而知。

  至于“老鼠仓”涉及的个股和时点,从目前的公开消息来看,并未并未特别指出。不过,从其基金季报和年报中,也能看出些许端倪。资料显示,公开资料显示,自2011年4月12日至2013年6月21日,马乐担任博时精选的基金经理,而在其任职期间,在大幅减持金融地产的同时,他相应增加了小盘股的仓位。新数据显示,博时精选的最新资产管理规模为71.88亿元。

  据媒体报道,今年5月份,时任博时精选基金经理的马乐和家人准备出境游时,已被边控,并于7月初被相关部门控制。

  一位接近监管层的人士透露了这一事件的发现过程:深交所的交易监控系统查出,有一个资金总量达10亿元的账户,其仓位特别是小盘股的仓位,与博时精选的仓位高度重合。监管部门顺藤摸瓜,还查出了另外一个隐秘账户,该账户可能是由马乐间接控制,账户资金从不到1000万元通过股票操作炒到了3000万元。

  截至今年二季度末,博时精选的股票仓位仅为62.47%,这与之前长期保持在90%的股票仓位,形成鲜明对此,而在其前十大重仓股中,博时精选基金持有的中小盘股包括美盈森和洽洽食品。其中,今年以来美盈森股价从最低16.61元最高攀升至38.55元,股价涨幅达130%。此外,在马乐任职的2012年,博时精选股票共持有的65只股票里有27只中小板和创业板股票,重仓持有的包括誉衡药业、银邦股份等。

  一位接近监管层的人士透露了这一事件的发现过程:深交所的交易监控系统查出,有一个资金总量达10亿元的账户,其仓位特别是小盘股的仓位,与博时精选的仓位高度重合。监管部门顺藤摸瓜,还查出了另外一个隐秘账户,该账户可能是由马乐间接控制,账户资金从不到1000万元通过股票操作炒到了3000万元。

  接近交易所的人士也向本报透露了马乐目前已经被控制及有两个账户涉嫌内幕交易的说法,但没有透露具体的账户金额和获利数量。不过,记者采访的多位业内人士,基本认同两个账户涉及金额分别为10亿元和3000万元的说法。

  博时回应正在核实

  接近交易所的人士透露了马乐目前已经被控制及被查出两个嫌疑账户,但没有透露具体的账户金额和获利数量。不过,多位业内人士基本认同两个账户涉及金额分别为10亿元和3000万元的说法。

  “两个账户应该主要都是通过对博时精选仓位中的小盘股进行先进先出的操作来获利。小账户的操作相对灵活,其操作可能追溯到马乐任基金经理之前。”一位接近马乐的人士称,马乐人很聪明,健谈,也非常勤奋,在博时内部很被看好。

  博时基金曾经发布公告,因为“个人原因”,博时精选基金经理马乐辞职,而其任职截止的时间为2013年6月21日。针对前基金经理马乐被曝涉及两巨额“老鼠仓”事件,博时基金相关负责人昨日向晨报记者表示,公司目前正在就此事进行核实,目前还没有接到监管部门相关通知。

  据了解,马乐为前博时精选股票基金经理,历任博时基金公司研究员、研究部公用事业与金融地产研究组主管兼研究员、特定资产投资经理,以及基金经理。

  公开信息显示,马乐从2006年7月起至辞任基金经理,历任博时基金公司研究员、研究部公用事业与金融地产研究组主管兼研究员、特定资产投资经理。

  对于“个人原因”,博时上述工作人员表示具体细节并不清楚,他确实并未转任该公司其他工作岗位。因为马乐已经辞职,针对上述细节,博时基金表示目前暂时无法回应,而到目前为止,公司尚未接到监管部门的相关通知,公司整体运营正常。

  公开资料显示,博时精选基金成立于2004年6月22日,其发行总份额便高达61亿份。截至2013年7月26日,该基金的累计净值为2.65元,成立以来总回报率为199.92%,但其今年以来的总回报率则为-6.98%。

  2011年4月12日,有5年证券从业经历的马乐被提拔为基金经理,与余洋共同管理博时精选基金。2011年5月4日,余洋离任博时精选的基金经理,该基金由马乐单独掌管。

  不过,数据显示,马乐掌管的基金业绩并不好。来自好买基金公布的统计数据显示,自2011年4月12日至2013年6月20日止,由马乐管理的博时精选股票基金在两年又69天的时间内获得了-14.7607%的收益,而同类基金平均回报为-10.9509%,这要比同行的平均水平还要差。

  “马乐已经于今年6月份离职了,但是公司并未接到任何监管层的调查通知。加上媒体最初的报道是在周六释放的,监管层也不上班,所以这件事是否属实,我们也不太清楚。”博时基金内部人士表示。

  博时基金方面称,马乐已经从公司离职,对其目前的情况并不了解。博时基金一直在合法合规地运营,目前没有收到任何被调查的消息。

  总经理上任遇考验

  “出了事,一般都是基金经理已经离职,跟公司无关。”一位熟悉基金行业的人士告诉21世纪网。

  如果马乐涉嫌向上述两个账户进行利益输送,将这可能是国内公募基金史上最大的老鼠仓。

  几乎就在同一时间,博时发布了新任总经理的任职公告。公告显示,从今年7月23日开始,吴姚东正式任职博时基金总经理一职。他的履历表明,2002年进入招商证券[微博]后,历任总裁办公室总经理、董事总经理、公司总裁助理等职务。不过,吴姚东任职博时后,迎接他的不止是掌声,“老鼠仓”事件无疑就是近期面临的最大考验。

  抛银行地产大幅增持小盘股

  公开信息显示,目前已经有包括上投摩根原基金经理唐建、南方基金原基金经理王黎敏、交银施罗德原投资总监李旭利和交银施罗德原基金经理郑拓等10人涉嫌老鼠仓而被查处,其中4人承担刑事责任。被处罚金额最高的是交银施罗德原投资总监李旭利。2012年底,上海市第一中级人民法院判决李旭利利用未公开信息交易罪名成立,判处有期徒刑4年,罚金1800万元人民币。同时,其违法所得一千余万元予以追缴。此前据证监会通报,李旭利涉嫌通过控制的两个证券账户,先于或同期于自己管理的基金买入和卖出相同股票2只,非法获利1000多万元。

  其实,就在基金大佬肖风离职之后,博时基金一直动荡不断。而在此前,博时基金的“逼宫”事件闹得沸沸扬扬,一时成为业内关注的焦点,而在2011年CPI数据泄密事件中,也出现了博时基金的身影。截至今年6月底,博时基金旗下共有39只基金,资产管理规模为2245亿元,在公募基金公司中名列第5位。

  公开资料显示,马乐自2011年4月12日至2013年6月21日,担任博时精选基金的基金经理。

  根据2009年生效的《刑法修正案(七)》,其中将“老鼠仓”行为规定为犯罪,罪名补充规定(四)将该罪确定为利用未公开信息交易罪,最高可处10年以上有期徒刑。

  马乐接手博时精选之后,开始对其重仓股进行大刀阔斧的改造,首当其冲减持的便是银行股和地产股。

  小盘股的道德风险

  数据显示,马乐接手博时精选的2011年第二季度,其持有的三只银行股,分别是华夏银行(600015.SH)、农业银行(601288.SH)和民生银行(600016.SH),持仓比例占基金净值的15.93%。

  博时精选股票成立于2004年6月份,Wind资讯截至7月24日的统计数据显示,从最近三个月、六个月、一年、两年、三年和五年的同类回报来看,博时精选股票的排名分别是149/150、139/146、138/143、112/130、109/123和81/92,几乎处于同类垫底的位置。但该基金在2007年的牛市中获得了较为领先的回报,所以其总回报和年化回报排名处于前三分之一左右的位置。

  但是,截至当年第四季度末,其持仓的银行股仅剩华夏银行和民生银行,持仓占净值的比例降至9.41%。

  本报统计的数据显示,在马乐接任前,博时精选的2010年报显示,博时精选共持有60只股票,其中中小板和创业板股票合计只有9只,占当时基金资产净值的14.57%和当时基金中股票资产净值的17.16%。如果剔除中小板市值较大的苏宁电器[微博],另外8只小盘股占当时基金中股票资产净值的比例只有7.89%。

  对此,马乐曾表示“金融行业,看好非银行板块,重点关注保险股。”他认为银行股最好的时代已经过去,未来也很难再有大的整体性机会,博时精选短期内不会大规模增加银行股配置。未来将坚持早期周期的行业配置,增持货币政策放松所受益的行业和个股。

  公开信息显示,苏宁电器在2010年曾超过千亿市值,按市值算,已经超越了绝大部分的主板股票。

  受到同样待遇的还有房地产行业。2012年,博时精选对房地产行业的投资占比从一季度的14.62%,锐减至二季度的7.41%。

  马乐在2011年4月份接任博时精选的基金经理后,博时精选迅速进行了较为激进的调仓,大量加仓了小盘股。2011上半年,该基金大幅加仓金融、地产类股票,随后又减持了部分大盘蓝筹股,加大了小盘股的配置。

  相反,马乐大幅增持的则多是小盘股。

  上述接近深交所人士表示,交易所是从两个可疑账户中大账户里的小股票与博时精选持仓的高度匹配,进一步确认上述两个账户之间存在关联。

  公开资料显示,截至2010年底,博时精选共持仓60只股票,其中仅有8只中小板股票,和1只创业板个股,累计占当时基金资产净值的14.57%,以及基金中股票资产净值的17.16%。

  博时精选2012年报显示,其持有的65只股票里有27只中小板和创业板股票,占基金股票资产净值的比例为26.53%。尽管中小板和创业板市场在2011年和2012年快速扩张,但对小盘股调仓的幅度也非常巨大。截止到2013年7月24日,该基金总规模为71.95亿元。

  如果剔除市值曾超过千亿的苏宁电器[微博],另外7只中小板和1只创业板股占当时基金中股票资产净值的比例只有7.89%。

  洽洽食品和美盈森两只小盘股票分别在今年一季度末和二季度末进入了该基金前十大重仓股名单。

  马乐在2011年4月份接任博时精选的基金经理后,博时精选迅速进行了较为激进的调仓,大量加仓了小盘股。2011年上半年,该基金大幅加仓金融、地产类股票,随后又减持了部分大盘蓝筹股,加大了小盘股的配置。

  此外,博时精选的业绩基准是75%×富时中国A600指数 20%×富时中国国债指数 5%×现金收益率。而公开信息显示,富时中国A600指数包含中国深沪两个市场流通市值最大的600家上市公司。博时精选的持仓显示,其持有的绝大部分小盘股都不在这600家之列。

  “中小板、创业板个股表现活跃,成长类板块显著跑赢周期类,其中表现最好的5个行业分别为食品饮料、医药生物、商业贸易、餐饮旅游、农林牧渔。前期涨幅较大的、与房产相关的周期类板块出现明显调整。”2012年3月,马乐曾公开表示。

  2013年以来,大盘股和小盘股的走势分化越来越明显。在蓝筹股持续低迷的同时,创业板绝大部分股票都创出了新高。二季度末,基金重仓持有的创业板股市值达404.34亿元,创历史新高。

  博时精选2012年报显示,其持有的65只股票里有27只中小板和创业板股票,占基金股票资产净值的比例为26.53%。与此同时,马乐对小盘股调仓的幅度也非常巨大。

  近期网络上流传一个热帖《一位基金经理的忏悔》,引出了基金联合炒作小盘股控盘以做高业绩的话题。

  而据媒体报道,交易所是从两个可疑账户中大账户里的小股票与博时精选持仓的高度匹配,进一步确认上述两个账户之间存在关联。

  “小盘股暴涨的巨额收益让很多基金经理有动力铤而走险做内幕交易,更多的基金经理只是因为更为隐蔽或者金额较小等原因没被查出来而已,公募基金爆炒小盘股的道德风险正成为一个新的课题。”上述接近深交所人士称。

  尽管仓位经过大幅调整,但马乐在接任博时精选基金经理27个月的时间里,并没有扭转该基金的颓势。公开数据显示,马乐的任期回报为-14.98%,同类基金平均回报为-13.04%,处于同类基金后一半的位置。

  一位私募基金负责人也透露,在一些暴涨的中小板和创业板股票中,公募基金高位入市接盘的案例屡见不鲜,其中有相当一部分是帮人出货,但这种操作方式取证非常困难。

  博时基金风控遭拷问

  尽管仓位经过大幅调整,但马乐在接任博时精选的基金经理27个月的时间里,并没有扭转该基金的颓势。新浪财经关于离任基金经理的统计数据显示,马乐的任期回报为-14.98%,同类基金平均回报为-13.04%,处于同类基金后一半的位置。Wind的上述统计分析也可看到,在最近1年里,博时精选的下行风险为15.0386,大于同类平均;收益标准差为0.0280,大于同类平均;综合该基金的下行风险和波动率在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高。■

  在博时精选成立之初便设定投资目标:始终坚持并不断深化价值投资的基本理念,充分发挥专业研究与管理能力,自下而上精选个股,适度主动配置资产,系统有效控制风险,与产业资本共成长,分享中国经济与资本市场的高速成长,谋求实现基金资产的长期稳定增长。

  然而,这一切因突如其来的“老鼠仓”,遭到投资者的质疑。已经有投资者表示不再看好以专业著称的基金管理公司,“今年以来老鼠仓事件就已经发生几起了,小公司出(老鼠仓),如今大公司也出事,都太不靠谱了,以后还是自己操盘放心。”

  虽然博时基金对马乐“老鼠仓”的事情未置可否,但上述博时基金内部人士对该事件并未断然否认。

  “如果上述情况属实的话,肯定会对公司形象造成影响的。”博时基金内部另一位人士表示。

  据其介绍,“出了这件事,我们也蛮震惊的,因为博时的风控一向都是很严格的,监查部门在核查公司业务往来的时候一向都很强势。”

  与此同时,刚刚上任几天之久的博时基金总经理吴姚东,上任之初就要面对如此大的负面新闻,抑或令其措手不及。

  博时基金将如何应对上述事件,以及未来将如何避免出现类似的情况?

  “万家基金邹昱被调查一事被曝光之后,该公司旗下基金被赎回几十亿。此外,该公司4月份成立的新基金也只募集了2亿多,与前两只基金动辄几十亿的规模形成鲜明的对比。从这个层面来说,这件事还是会给博时基金带来一定的负面影响。”上海一位不愿具名的基金业内人士告诉21世纪网。

  公开数据显示,成立于5月7日的万家强化收益债基,仅仅募集了2.51亿份。而在邹昱事件发生之前,万家岁得利定期开放和万家14天理财则分别募集了63.79亿份和75.34亿份。

  此外,成立十五年之久的博时裕阳封闭基金,目前正在由封转开,即将变身博时内需增长基金,此时正值集中申购期。突然爆发的马乐“老鼠仓”事件,很难说不会对该基金的未来产生影响,而该只基金的申购将因此遭受怎样的影响,21世纪网将保持持续关注。

  (21世纪网:饶玉哲)

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