现代资产管理公司具备三大特征,困而谋变
分类:新萄京娱乐网址

   理财周报记者 曾芳/文

  ⊙本报记者 吴晓婧

  处理好两大关系

  ⊙上海证券基金评价研究中心首席分析师 代宏坤[微博]

   2009年对作为金融市场资产管理人的基金公司来说,是风云变幻、充满挑战和机遇的一年。在这一年基金公司要如何获得长足发展的原动力?大成基金总经理王颢认为:“回报持有人是关键。”

  从零到七百!公募基金在短短12年内迅猛扩张之后,也让该领域变成充满竞争的“红海”:趋同的营销战略,同质化的基金产品,使得有限的基金市场过度拥挤,以市场份额为目标的客户争夺战越演越烈。

  基金公司的发展需要处理好发展和风控,发展和创新之间的关系。于华认为,在股市向上的时候,基金持有人看的是业绩和基金的排名,但基金公司自身不能急躁,不能放松对风险的控制。因为在任何时候,投资道德风险、业务操作风险都可能成为公司发展的障碍。

  熊市使基金公司的发展模式受到了严峻的考验,基金公司向现代资产管理公司转型成为行业热议的话题。实际上,国内的部分基金管理公司如博时、嘉实、海富通等,从公司战略到业务布局等方面已经在进行着实实在在的转型。

   他向理财周报记者表示:“2009年对于基金管理人而言是一个巨大的考验,我们需要进一步提高把握市场的能力,争取为基金持有人实现满意的回报。”

  正如狄更斯所言,“这是最好的时代,这也是最坏的时代。”

  尽管风险控制不能直接给基金业绩和规模增长带来“加号”,有时看起来还是“减号”,但就是这个“减号”才能为公司长远发展提供支持。从中长期来看,风险控制是公司发展的真正“加号”,而不是形式上的“减号”。大成正是因为一直将风险控制看作是管理好基金最关键的因素,从而保障了企业长期稳健规范发展。

  但应该看到,国内基金公司不仅在治理结构、投资管理能力等内在的素质方面存在较大差距,而且外在表象如业务结构、投资品种和策略、投资区域等方面也有显著差距。目前,基金公司业务结构还是以公募为主、投资品种仍然局限在股票和债券等传统资产上、投资区域扩展的范围还不大。投资渠道多元化、投资品种策略更丰富、投资区域更广泛是基金公司走向现代资产管理公司的三个突出的表象特征。

   管理规模重回800亿

  面对阳光私募、券商自营和集合理财、保险资金、企业自有资金投资的日益壮大,公募基金“带头大哥”的地位开始动摇。基金公司的老总们齐呼,“基金业生存环境越发恶劣!”

  如何处理好发展与创新的关系对基金公司而言也是个不小的考验。由于基金公司拓展新业务会分流资源,需要付出更大的努力,而新业务不一定在初期就能为公司带来明显的收益,这就产生了短期效益与长期发展目标的矛盾。尤其在2007年基金发行市场一片向好情况下,创新甚至可能错失迅速做大规模的良机。但大成基金公司去年却选择发行了国内首只创新型封闭式基金———大成优选。

  业务结构更多元

   数据统计显示,2009年一季度,大成基金旗下多数股票型基金业绩排名进入行业前1/2,并有部分基金进入了前1/3。业绩的进步同时也带来了规模的上升,截至2009年6月初,大成基金的公募基金资产管理规模重回800亿元。

  “困”则“谋变”!风靡全球的《蓝海战略》曾为中国企业家们点亮了一盏在市场激烈竞争中胜出的明灯。如今,在基金业业态急剧变化之际,开辟新的盈利模式,跳出“红海”竞争思维,转向“蓝海战略”,俨然已经成为行业的发展新趋势。

  据介绍,大成优选创新型封基规模限制在50亿份,为了推广发行这只新基金,公司所有销售人员联合代销银行和几十家券商,费时两个月在全国举行了几百场推荐报告会,如果把这些资源用于老基金持续营销,在当时的情况下公司可能会取得更大的新增规模。但大成基金认为,创新型封闭式基金立足于我国证券市场现有制度环境和技术条件,充分发挥封闭式基金规模固定的优势,通过在治理结构、投资管理、收益分配、救生艇条款和信息披露等五方面的改进,对原有封闭式基金进行改造和创新,可以更好地满足投资者的理财需求。推出这一产品对稳定市场、探索现有封闭式基金的发展都有着重要意义。当然,创新产品对基金公司来说,不仅仅是创新能力的表现,也是公司品牌提升的最好途径。

  在法律监管对公司业务范围限制相对宽松的背景下,为了减少风险,成熟市场的资产管理公司业务模式逐步地从单一走向多元。从成熟市场的经验来看,现代资产管理公司的整个投资价值链都是多元的,既有完全综合的一体化的管理公司,也有所谓的专业的投资管理公司。法律监管在资产管理公司的业务范围上没有太多限制,监管的重点是产品本身,以及管理客户的投诉和利益冲突等方面。

   规模的复苏反映出投资者对管理人的认可,这与大成基金秉承“客户至上”的服务理念密切相关。对此,王颢补充到:“在投资业绩上,我们所确立的‘以专业管理专业’的新投研体系已发挥了积极作用。对投资业绩的追求是我们的长期经营方向,‘没有最好,只有更好’是我们的终极奋斗目标。”

  毕竟,在“红海”中徜徉只能拥有现在,而在“蓝海”中搏击才可能获取未来!

  发展三大业务平台

  在这样的背景下,一些基金公司的业务范围随着客户的需求逐步扩大,逐步地发展成了具有多元业务模式的现代资产管理公司。例如,韩国的未来资产管理公司从一个基金管理者转变成资产管理者。该公司最开始主要做证券投资,后来发展成为一家具有广泛业务线的全球运行的公司,其业务范围非常广泛,包括传统证券投资、房地产、私募,ETF,以及对冲基金等。在不断满足客户需求的同时,通过业务的多元化降低了公司的风险。

新萄京娱乐网址,   专户理财产品达12款,“一对多”正紧密布局

  谋变:战略布局“非公募”

  伴随着2008年元旦基金公司专户理财业务的开闸,私募性质产品走进了基金公司的视野。公募基金如何应对?于华表示,大成基金公司将以公募基金为依托,加快开展专户理财和QDII业务,构建公募基金、专户理财和投资顾问三大类业务发展的平台。

  虽然业务模式的变化相对较慢,但国内部分基金公司在业务多元化方面已取得了一定的进展。在很长一段时间,证券投资是国内基金唯一的业务领域,公募基金在相当长的时间内几乎就是基金公司业务的全部,业务模式的变化相对较慢。虽然基金公司很早就开始谋求业务的多元发展,但在开始的一段时间,基金管理公司的客户对象比较特殊,如2003年开始管理全国社会保障基金,2005年开始管理企业年金。直到基金公司专户理财的实质性启动后,国内基金资产管理公司的初步框架才开始搭建。

   6月1日起,基金公司专户理财“一对多”业务开始实行。王颢认为:“一对多专户理财开闸为基金公司提供了更为广阔的客户空间,进一步丰富了专户理财业务类型,并将促使基金公司的运作更为透明。今后,基金公司专户理财业务成长空间巨大,不再仅仅是公募产品的有益补充,而将成为基金公司值得期待的另一个重要经营领域。”

  如果对公募基金足够熟悉,则会发现,多数中型规模的基金公司已经将非公募业务提升至前所未有的战略高度!专户、企业年金、社保、投资顾问……全面开花。

  其实早在两年前,大成基金公司就开始在非公募基金业务领域有所探索,去年已经试水为银行理财产品担纲投资顾问。现在,这部分业务由“委托理财部”负责,经过两年发展,投资团队和管理流程已较为成熟,担任投资顾问的资产已初具规模。

  经过多年的发展,部分基金公司在业务的多元化方面已取得了一定的进展。例如,海富通基金管理公司将其战略定位于多业务均衡发展,其非公募业务在行业内越来越被认可,形成了海外投顾、企业年金和专户理财的业务特色。该公司担任企业年金基金投资管理人,并为QFII及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问。

   大成基金于2008年3月取得专户理财业务资格。实际上,早在2006年底,大成基金即在非公募基金业务领域进行了积极探索,为银行担任理财产品投资顾问。王颢介绍到:“作为客户的金融管家,大成基金致力于实现客户、渠道、公司三方共赢的目标。针对专户理财业务的特点,对公司组织架构、部门设置和运作流程进行了相应调整,建立了严格的‘防火墙’制度。我们还努力与商业银行、保险公司、证券公司等机构密切合作,共同挖掘重要客户。”

  “今天或许很多人会讲,基金公司开展非公募业务多数是在‘赔本赚吆喝’”。上海一合资基金公司总经理坦言,“我们乐意用当前公募基金管理上获得的利润来滋养非公募业务。10年后再回过头来看,就会明白,什么才是真正的厚积薄发。10年后,我敢断言,当前看似已定的基金业竞争格局可能完全被颠覆。”

  于华认为,专户理财对于基金公司非常重要。长期来看,专户理财市场空间很大。基金公司常常碰到一些大客户,他们不愿意购买总规模几十亿、甚至几百亿的公募基金。市场缺乏层次使基金公司无法满足这类客户的需求。而专户理财的个性化投资,正好符合他们的特点。

  从国际资产管理行业的历史发展经验看,法律监管对基金公司业务的限制会逐步放开,未来我国基金公司的资产管理业务将呈现公募基金业务、专户理财业务和境外投资管理业务并驾齐驱的格局。与保险和信托较宽的业务范围相比,目前基金公司的业务范围还有很大的限制。无论是资产管理规模,还是营业收入贡献度,基金管理公司仍处于公募基金业务“一枝独秀”的阶段。

   据王颢透露,目前,大成基金已设计了12款专户理财产品,涵盖了保本型产品、红利回报型产品和绝对收益型产品等不同类型,可以较好满足“一对多”业务客户需要。“一对多”业务发展其他准备工作也都在紧锣密鼓的进行当中,大成基金将力争第一批推出相关产品。

  业内人士预期,各项“非公募”业务将逐步走向市场化,“弱管理”渐行渐近,监管层显然有意鼓励基金公司寻找更为多元的商业模式拓展发展空间。事实上,在“专户、QDII资格门槛将降低”预期渐强之际,业内又传出全国社会保障基金理事会讨论已久的增聘境内投资管理人事宜或许很快就会启动,相关部门正在进行最后的论证与准备。

  大成基金公司已从华尔街引进了有着丰富海外市场投资经验的高端人才,并组建了国际业务部,目前已取得了QDII管理资格,准备视境外市场情况适时推出QDII产品。

  随着未来业务范围的逐步放开,将会逐步形成基金公司多元业务并行发展的格局。从目前的发展态势看,未来公募基金管理业务仍将是资产管理业务中最为重要和最为主要的部分,主要是针对个人投资者的零售业务;委托资产管理业务是基金管理公司业务从零售产品向机构产品的延伸,养老金是未来中国基金管理公司重要的增量业务来源;境外投资管理业务是基金管理公司业务从境内向境外的延伸。

   国际业务不能因噎废食,将适时推出QDII

  海富通基金相关人士表示,之前亦有听说全国社会保障基金理事会启动增聘境内投资管理人事宜,若真如此,海富通亦会积极申请。而深圳两家大、中型基金公司和部分券商也都在积极准备,力争获取管理人资格。

  于华希望,大成基金未来的业务建设在三大平台上:一是直接面对大众投资者的公募基金,既包括国内基金也包括QDII基金;二是针对专户投资者的“一对一”的私募性质的理财;三是为银行担当投资顾问的“一对多”的私募理财。

  投资品种、策略更丰富

   近日,大成国际资产管理有限公司的设立申请获得中国证监会批准,通过加快国际化进程,大成基金的投资管理能力和专业化水平有望更上一层楼。

  据统计,目前国内社保基金的国内投资管理人共有十家机构,其中包括南方、博时、华夏、鹏华、长盛和嘉实等首批获得资格的6家基金公司,国泰、易方达、招商和中金公司也相继成为社保基金的投资管理人。截至2009年底,社保基金的规模已经达到7765亿元。据某社保基金人士透露,管理社保基金规模在几百亿的公募基金公司并不在少数。

  他表示,为持有人实现持续稳定的良好收益、努力创建领先的综合性资产管理公司是大成基金公司发展的最终目标。

  在成熟市场上,投资品种向两端——更初级和更高级的方向延伸,投资理念从追求 “相对回报”向追求“绝对回报”转变,这是当前全球资产管理业变迁的重要趋势。在投资品种上,投资者逐渐认识到,包括股票、债券在内的传统的投资品,在风险上并没有得到充分的分散。资产管理业内开始投资于更初级的资产,面向更基础的产品来做大类资产跨类配置,包括商品、贵金属、房地产、自然资源等,以寻求在更广阔的层面上分散投资风险。与此同时,投资界也将投资范围扩大到了比传统的股票、债券更高端的金融衍生品,投资对象开始涵盖了期货、期权、掉期、远期、权证、ABS(包括MBS、CDO等)等。

   国内基金业已经走过了10年发展历程。但总体而言,基金公司在发展模式与产品线建设方面差异不大。王颢认为:“走出差异化发展道路、开辟新市场,是基金公司赢得创新发展先机的关键。”

  此外,随着基金“一对多”专户的推出,基金公司专户业务开始蓬勃发展。南方一家一线基金公司副总坚定地认为,“大力拓展专户业务,会是该公司的主要发展方向。”

[上一页] [1] [2]

  在投资理念上,以跟踪业绩基准为核心的“相对投资”的理念和方法也遭受着客户的质疑,以追求绝对回报为目标的投资方法拥有越来越广泛的市场,对冲工具得到了积极应用,以此来提高对系统性风险的规避能力。在早期的时候,对冲基金大多数的投资者都是高净值的客户。随着时间的推移,对冲基金也是日益受到机构投资者的追捧,养老金也是非常主要的对冲基金机构投资者。

   对于开展国际业务的战略布局,王颢对记者阐述了他的看法:“借助于公司在国内证券市场的经验和优势,大成国际资产管理有限公司也将在大成基金整个战略中发挥重要作用。第一,立足香港,面向全球市场,树立大成基金的国际品牌;第二,扩大投资领域,提高国际化投资能力,建立多元化的投资体系;第三,整合资源,打通市场界限,提升大成基金的综合服务水平;第四,建设国际化业务发展平台,争取在国际业务合作、人力资源的国际培训、引入跨国投资者等方面为公司总部提供有利支持。”

  近期塔牌集团披露的可转债网下配售名单显示,共有达到183只基金专户“一对一”、“一对多”产品现身榜单,这也是基金专户产品现身上市公司网下配售最为集中的一次。此前,中行转债的发行亦使得基金专户实力得以暴露,其中,动用专户数量在10只及以上的公司达到8家,易方达、嘉实、华夏分别动用18只、17只和15只专户参与。此外,博时、工银瑞信、交银施罗德、国泰、建信等5家公司出动专户数也均在10只以上。

  目前,相对银行理财产品和信托公司的投资范围来说,国内基金公司可投资的范围相对来说较为狭窄,产品同质化现象严重,难于满足客户需求。银行的理财产品可以跨五大市场,包括股票市场、商品市场、外汇市场、货币市场和债券市场。信托公司的资产管理产品投资的范围,可以横跨资本市场、货币市场、实业市场,大到房地产市场、基础设施建设,小到艺术品、红酒,在投资范围上几乎是没有任何限制。

   QDII作为基金公司走向国际的重要通道,2007年出海的一批QDII产品让持有人较为失望,后续发展QDII业务的公司该如何避免重蹈覆辙?

  除上述两大业务外,基金公司一度热衷追逐的企业年金业务也遇上了“版图”扩张良机。记者从权威部门获悉,2010年1季度我国企业年金组合数量为1216个,资产规模达到了1871.7亿元,较2009年末分别增长了14%和15%。而世界银行则预测,至2030年,中国企业年金规模将高达1.8万亿美元,约15万亿元,成为世界第三大企业年金市场。面对这片巨大的“蓝海”,有着太多的机会等待公募基金挖掘。

  与之相比,基金公司投资范围较窄,导致了基金公司的产品同质化越来越严重,缺乏竞争力,过度依赖证券市场,容易导致基金业靠天吃饭的状态。从投资策略来看,随着股指期货和融资融券的推出,公募基金的产品也可以通过股指期货进行套期保值,专户的投资范围相对更宽,已经拓展到商品期货的范畴。但总的来说,基金公司的投资品种和策略还是有限。

   对此,王颢表示:“尽管第一批出海的QDII产品遭受了比较大的挫折,对持有人造成了一些伤害,但是就QDII产品本身而言,方向并没有错,这也是国内基金业未来的增长点,我们决不能因噎废食。”

  上海一合资基金公司非公募业务总监透露,国内基金公司目前负责“打理”的企业年金规模已超过1000亿元,这笔庞大的资金主要集中华夏、博时、嘉实、易方达、海富通和南方基金等6家基金公司手中。

  另类投资领域是国内基金公司向现代资产管理公司转型中可拓展的方向,但是要发展还必须在重大法律制度上寻求突破。成熟市场的现代资产管理公司普遍地投资于另类资产,在国内保监会发布的投资指南中,也允许保险资金投资于房产、基础设施,以及私募等另类资产。另类资产是国内基金公司发展的方向,但需要法律监管方面的突破。

   大成基金于2008年初取得了QDII资格,考虑到当时国际市场形势,大成基金在何时推出何种类型QDII产品上极其谨慎。王颢透露:“随着国际市场环境的变化,立足于长远考虑,大成基金目前正在积极筹备推出适合内地投资者需要的QDII产品。”

  “非公募”业务的“蓝海战略”,已经使得一些基金公司的非公募资产管理在规模上紧逼甚至超过公募业务。据了解,海富通、鹏华、长盛、招商等中型基金公司均有这种趋势。

  在基金投资范围向另类资产扩展的过程中,要修改现有有关法规。比如说现行的《基金法》把国内基金业的投资范围限定在证券市场上,有的限制甚至到具体的产品上,这种状况需要改变。对于另类资产投资的监管,监管者在寻求一个平衡,要监管好行业同时又不要扼杀创新。

   对于如何将QDII产品管理好,王颢认为:“发展QDII产品:一是要有前瞻性,加强对国际市场的认识,把握变化趋势;二是要了解和熟悉不同国家或地区的相关规则,建设专业团队,提高国际化水平。近期,随着大成国际资产管理有限公司的成立,大成基金将通过这一平台,密切跟踪QDII市场的发展,加强投资研究团队与国际知名机构的联系,更好的把握国际宏观经济走势和境外上市公司基本面情况。”

  记者从多方渠道获悉,截至6月30日,海富通旗下的企业年金规模已经达到110亿元,投资咨询210亿,专户规模20亿,即“非公募”业务总计已经达到340亿,同期该基金公司公募资产规模则为376.21亿元。

  投资区域更广泛

   基金业须严格管理风险

  截至2季度末,鹏华基金旗下包括社保基金和专户业务在内的“非公募”业务规模也达到400多亿元,同期该基金公司旗下公募规模总计则为470.5亿元。长盛基金“非公募”业务更有赶超公募业务之势。据了解,截至2季度末,长盛基金旗下公募资产规模总计352.7亿元,而包括社保和专户在内的非公募业务总规模则超过400亿。

  成熟市场的现代资产管理公司广泛地开展国际化业务,其收入的很大比例来自于本土以外的市场,由于各国资本市场的影响力不同,不同国家资产管理公司在国际化业务的发展中采用的模式也不太一样。

   2007年以来,中国证券市场的爆发性增长带动基金行业资产管理规模跨越式增长。但从行业发展情况来看,“还存在着部分产品风险隐患较大、忽视运营保障等后台系统建设的现象,这将导致行业发展面临较大运营风险。”对此,王颢认为:“要总结经验教训,基金行业在未来发展中,必须全面协调,统筹兼顾,严格风险管理,以实现公司和行业的可持续发展。”

  此外,招商基金今年二季度末,公募基金公募资产规模为312亿元,今年初该公司宣布所管理企业年金客户数量已经超过60家,若再加上50多亿的专户业务和所管理的社保基金,该公司非公募业务规模已经达到200多亿。

  美国模式是指资产管理公司首先对本地的资产进行投资,然后再向其他市场扩张。由于拥有广阔的资本市场,在美国的国内已经有一定的知名度和可信度的资产公司,在进行国际化发展的时候是非常容易的。欧洲的模式也是一样,很多欧洲资产管理人都来自大型机构。当一些机构要进行国际化发展的时候,这些资产公司也会根据这些机构的发展进行全球化的扩张。英国模式是指资产管理公司在走向国际的时候,会在具体的每个目的地国家建立一个资产管理公司,并派人进行实地的资产管理,针对本地的市场进行管理,从而推进国际化业务的开展,这主要是由于英国的资本市场规模不大。

   他强调:“在广大投资者的信任与爱护下,大成基金一直保持在前10大基金公司行列。我们最大的感受就是:基金公司一定要坚持以持有人利益为重,只有规范经营行为,强化风险管控,才能实现基业长青。”

  突围:全方位发力国际化

  国内基金公司在国际化业务的开展方面也进行了不少的努力,在实践中也探索了一些开展国际业务的方式。最基本的一种方式是把中国的投资经验推荐给国际客户,很多获得QFII执照国际的金融机构都希望本土的投资经理人能帮助他们进行中国本土的投资;第二种方式是在香港建立一个分支机构进行QFII或者对人民币QFII的投资,有不少国内基金公司在香港建立了分支机构;第三种方式是通过QDII建立针对亚洲或者国际的专业知识来服务现有的国内的客户。

   已有_COUNT_条评论  我要评论

  在中型基金公司战略布局“非公募”业务的同时,一线大型基金公司则将目标放在了海外市场。“国际化、全能型”的资产管理公司成为基金“大佬”们下一个十年的目标!

  随着QDII对海外市场的逐渐熟悉,QDII投资美国和欧洲等成熟资本市场,以及新兴市场的比重逐渐增加。QDII基金产品设计也开始的大线条投资区域向细分品种发展趋势,已有部分QDII突破了传统投资的领域,向另类投资领域发展。国内有一些基金公司确定了向海外扩张的战略。例如,嘉实基金强调以战略制胜,注重以战略来引导业务的发展,致力于成为国内领先并具有国际竞争力的资产管理公司,该公司在国际化的发展道路上已经迈出了坚实的步伐。

    新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  2010年7月,由大成基金香港子公司(大成国际)担任管理人的“大成中证中国内地消费ETF”在港交所上市,值得注意的是,该基金是内地基金公司在香港的子公司推出的首只公募产品!

  国际业务的深入发展是国内部分基金公司向资产管理公司转型的重要途径。随着QFII、RQFII和 QDII额度的不断增加,基金公司国际化业务的深度和广度都会得到进一步的发展。国内的基金公司,要继续推进国内客户的海外投资和海外机构的国内投资。此外,要探索多种方式来服务国际性的客户,并且探索全能的服务国际模式,培育管理国际资产的能力、逐步学会在全球进行销售。国际化业务的扩张,可以采用收购,或者通过自身的有机增长来实现。新萄京娱乐网址 1

  在首只产品受到投资者热捧之后,大成基金相关人士对记者表示,目前正在着手准备新产品的发行,其方向依然是ETF产品。此外,上述人士表示,一旦政策明确,在相关政策允许的情况下,会积极开展小“QFII”业务。

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  大成基金总经理王颢认为,在海外市场推出公募产品只是一小步,中资资产管理机构要有更加广阔的发展视野。改革开放30年,中国已经在制造业等领域培育出了具有国际竞争力的优秀企业。未来,随着人民富裕水平的持续提升以及对外开放的日益扩大,人才最密集、创新最活跃的资产管理领域,一定会涌现出具有国际竞争力的中资企业。

进入【新浪财经吧】 讨论

  在王颢眼中,“一流资产管理机构至少具备这样的特征:一是在国内资产管理行业居于领军地位,有强大的核心竞争力和品牌影响力,有其他竞争对手无法模仿的优势;二是对海外投资者有一定的影响力,具备与外资大行在国内市场直接竞争的实力。这个目标很难,但我们有信心、有决心也有耐心,通过10年甚至更长时间的努力,实现这个目标。”

  随着全球化及人民币国际化进程的推进,中国金融机构“走出去”,及外资金融机构“涌进来”,已经成为不可逆转的大趋势。事实上,自嘉实成功完成海外并购第一单后,其国际化业务也大幅提速。

  据了解,自去年9月1日开始,德意志资产管理公司将旗下包括亚洲股票、大中华股票在内的数只由DWS(德意志资产管理公司)管理的共同基金委托给嘉实国际管理。

  “此次并购的成功,可以看出与外方合作很成功,但这不是终点,而仅仅是起点。”嘉实基金总经理赵学军下一步想做的,是把嘉实国际打造成嘉实走向海外的桥头堡和旗舰。通过嘉实国际这扇门,逐渐扩大海外业务的比重。据了解,目前嘉实国际管理的资产超过20亿美元。赵学军的目标则是,“未来五年,嘉实将把境外资产管理比重从5%扩大到20%。”

  在基金大腕们逐步加快“走出去”的步伐之际,中型基金公司也开始加紧QDII基金的布局。今年则无疑成为QDII基金的大扩容之年。在2008年年底之前成立的QDII产品一共有10只,而2009年全年仅有1只QDII产品面世。今年前3季度发行成立的QDII新产品已经达到11只,另有3只处于发行期。

  创新:基金销售驶向蓝海

  除发展多元化业务,转向“蓝海战略”外,基金业在“红海”中的竞争,也开始逐步跳出单一化的竞争模式,寄望于产品创新,寻找基金销售的“蓝海”。

  2008年至今,近3年时间,新基金成立超过300只,而整个基金业却陷入份额“滞涨”的怪圈。一边是潜在的巨大基金销售市场,另一边却是基金公司高管们直呼基金销售“困难”。

  “道理很简单!”上海一合资基金公司副总经理看来,“行业快速发展特别是产品供给爆炸式增长,如果需求没有跟上供给的步伐,基金业内部不可避免陷入在既定市场的红海恶性竞争的泥沼。基金业近3年的市场份额争夺,基本上是在争抢存量客户。”

  业内人士自嘲,在基金审批越发市场化后,基金发行却逐步步入了“十亿时代”。基金如何摆脱靠天吃饭的局面?或许答案只有一个——创新!

  在“经济结构调整元年”,各种紧扣时代脉搏的行业主题基金开始涌现,基金破题“同质化”又获新的注解。

  继易方达消费行业基金募集金额超过63亿元后,日前成立的汇添富医药行业基金的首募金额也高达40.8亿元,规模远超同期发行的偏股型基金。此外,记者获悉,中海基金旗下的环保新能源基金已获批,从排队“待批”的股票方向基金来看,大消费和新兴产业等主题基金俨然成为基金公司关注的焦点。

  例如,鹏华基金上报了消费优选股票基金,民生加银申报了内需增长股票型基金,易方达申报了医疗保健行业股票基金。新兴产业基金更是受到基金公司的热捧。其中,东吴基金申报了中证新兴产业指数基金,诺安基金申报了上证新兴产业指数ETF及联接基金,信达澳银则申报了产业升级股票型基金。

  而此前备受“冷落”的债基销售也在3季度“火”了一把!据统计,3季度成立的8只债券基金募资总额达到339.2亿元,在3季度新基金募资总额中占比近5成,而这一数据也逼近了债基发行历上的367.16亿元的单季最高值。其中,工银瑞信双利债基首募达到140.53亿元,华富强化回报债基和富国汇利债基更是一日售罄!

  业内人士分析认为,由于银行等渠道低风险资金的需求,债券基金还将保持快速发行。事实上,根据证监会最新公布的信息显示,9月证监会共计受理了9只新基金产品的申报募集,值得注意的是,其中6只为债券型基金,至此,目前排队申报的债券型产品已经增加至16只。

转发此文至微博)

欢迎发表评论  我要评论

本文由新萄京娱乐网址发布于新萄京娱乐网址,转载请注明出处:现代资产管理公司具备三大特征,困而谋变

上一篇:QFII基金经理的私募人生,中国证券网 下一篇:没有了
猜你喜欢
热门排行
精彩图文