股基冠军短命魔咒缘何难解,华商强势夺冠
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  证券时报记者 方 丽

  记者 高丽霞

  每经记者 宋双 王瑞 徐皓 陆慧婧 发自成都 北京 上海

  临近年底,股基业绩冠军争夺战再度打响,各大基金公司拭目以待最后的冠军归属。从公募基金史上看,股基冠军往往短命,当年打下的江山第二年便会拱手让人,因此公募基金也有冠军魔咒之说。那么,为何股基冠军难以守住江山,基金公司为了年末冠军的争夺不惜通过互相砸盘、扎堆持股等方式博收益是否必要,投资者又该如何看待股基冠军的光环,值得深思。

  今年A股市场演绎了一场壮阔的反弹行情,基金尽显“群狼式”进攻的彪悍作风。沪深300指数年内涨幅达69.44%,公募基金踩着不断轮转的市场热点拍节,表现出英雄相惜的“同门友谊”和“携手进退”的战略战术。

  今年以来,A股市场持续低迷,但传媒板块却似一道亮丽的风景线,炙手可热,持续获得资金的追捧。而在今年一季度不少公募基金争相“团购”传媒个股,而近期多家基金公司变更对华谊兄弟的估值方法,这也暴露了基金二季度仍在继续增持华谊兄弟。在公募基金看来,以影视传媒和互联网为代表的新兴产业已然成为全年投资的防御品种。

  既然是排行榜,自然要分个高下。不过,那些“笑到最后的”究竟是因为赌对了成长股行情,还是真的有备而来?《每日经济新闻》记者对“2013年公募基金权益类资管榜”排名前十的公司进行了深入研究。

  冠军争夺再起

  曾记得2008年,相当多的同门基金业绩南辕北辙,随时可见“你加仓我减仓“的情况,而今年这种各自为战的操作策略几乎罕见。

  基金争相团购传媒股

  华商基金[微博]:全面开花名列榜首

  2015年A股市场的大起大落,让公募偏股基金的业绩起伏不定,好在四季度的筑底反弹让基金公司在年底又迎来一波“吃饭”行情,还有14个交易日,2015年度偏股基金的收益冠军也将揭晓,北京商报记者注意到,随着行情和基金经理操作的变化,偏股基金收益冠军也在不断易主。

  业绩集团军出现

  文化传媒板块持续发力,同花顺统计数据显示,今年以来截止到上周末,申万二级行业中,传媒板块的涨幅仅次于网络服务,期间上涨61.45%;网络服务则是以78%的涨幅领涨所有板块,医疗服务排名第三,今年上涨49.57%。

  华商基金是2013年成长股行情的最大赢家,其以12.908的总分高居59家基金公司权益类资管榜榜首。

  同花顺iFinD数据显示,截至三季度末,业绩冠军的席位还被富国低碳环保混合以119.07%的高收益牢牢把握,但到10月末,收益第一名却换成了长盛电子信息主题混合。本周偏股基金冠军再度易主,12月8日,易方达基金[微博]旗下易方达新兴成长混合以157.67%的高收益,跃升至第一名,长盛电子信息主题混合被挤下,位列第二名。

  根据天相数据统计,截至上周五,今年以来沪深两市指数分别上涨58.20%和70.59%;同期292只开放式股票基金份额加权平均净值涨幅达到46.11%,其中有多达49只基金净值涨幅在55%以上。

  值得庆幸的是,与去年年末相比,文化传媒板块在一季度成为不少基金加仓的对象。根据同花顺的统计数据,文化传媒28个成分股中,截止一季度末,公募基金重仓的则有22只。

  华商系符合排名标准的7只基金2013年业绩表现惊人,其中6只排名均在各类型前四分之一,可谓“全面开花”;更有3只进入前十。

  虽说仅有14个交易日,但最后年度冠军是否就归属易方达,言之尚早。同花顺iFinD数据显示,截止到12月9日,偏股型基金业绩榜单前五名分别是:易方达新兴成长混合、长盛电子信息主题混合、富国低碳环保混合、新华行业轮换灵活配置混合A和浦银安盛新兴产业混合,今年以来收益分别是157.67%、149.65%、144.42%、142.29%和131.02%,前五名的收益差距均不大,可谓贴身肉搏。

  排在业绩榜前列的集团军特色鲜明,一批基金公司旗下的基金业绩普遍出色。不仅华宝兴业、广发、国泰、交银施罗德这类大型基金公司业绩优良,中邮、华商、新世纪等中小规模基金公司也集体表现超预期。

  蓝色光标、华谊兄弟、华闻传媒是基金持股数量最大的三只传媒股,不过基金持股占流通股比例最高的三只则是省广股份、华策影视、蓝色光标。

  具体来看,华商动态阿尔法排名灵活配置型基金第二,华商领先企业排名偏股型基金第三,华商主题精选排名股票型基金第六。不仅如此,其中4只基金排名较2012年上升幅度超过50%,2013年排名变动总得分为14分,将华商的优势进一步放大。

  事实上,早在今年三季度末,不少绩优基金就已经逐步加仓奋力追赶。数据显示,在目前收益前十的偏股型基金中,长盛电子信息主题混合、华宝兴业服务混合、宝盈新价值混合、浦银安盛精致生活、浦银安盛新兴产业混合等三季度末股票投资仓位均在70%以上,其中浦银安盛新兴产业混合的仓位已经高达94.52%,接近满仓水平。

  今年表现最抢眼的是中邮基金,该基金去年损失巨大,但今年得益于极高的股票仓位(年初仓位高达91.14%)和重仓股票集体发飙,目前以74.12%的业绩成为行业第一。它的同门兄弟中邮成长以同期收益57.16%,也跻身业绩榜前三分之一行列。

  从基金前三大重仓行业来看,景顺长城优选股票、景顺长城支柱产业、东吴行业轮动、华商价值精选、长城中小盘等多只基金前三大重仓行业中均有文化传媒板块的身影。从前十大重仓股的角度看,包括大成内需增长、银华消费主题、景顺长城中小盘、华富竞争力、华富价值增长在内的10余只基金前十大重仓股中包含了至少两只文化传媒股,而包括国泰金鹰增长、国泰成长优选、国泰中小盘成长、泰达宏利成长、泰达宏利首选企业在内的50余只基金前十大重仓股中均配置了文化传媒股。而这些基金中,不少基金今年业绩表现不俗。

  不过,华商基金夺冠的背后也有两大“意外”。首先,单就基金经理人数来看,华商基金并不占优势,7只基金共由5位基金经理管理,单只基金基金经理拥有率仅0.714,这在参与排名的59家基金公司中排名倒数第8;其次,规模最小的华商产业升级反倒是7只基金中表现最差的一只。

  在钱景财富CEO赵荣春看来,目前市场行情走势并未明朗,风格演绎的剧情朝着什么方向发展,迷雾重重,各方对于后市的预期莫衷一是,基金排名战的结局难以预料。

  国泰基金旗下基金整体表现优良。国泰沪深300涨幅超过65%,国泰金牛、国泰金马等基金(除新设立的基金)的业绩也在50-40%。而长期表现稳健的华宝兴业、博时等基金公司,旗下也有一批基金位列业绩排行榜前茅。

  以今年一季度的基金持股比例来看,文化传媒板块中共有9只个股的基金持股比例在10%以上,其中华策影视、蓝色光标、光线传媒、新文化的基金持股比例居前,分别为26.86%、25.05%、23.45%、21.09%,

  银河基金[微博]:业绩排名大幅上升

  江山易打难守

  值得注意的是,华商和新世纪基金集体业绩靠前,华商领先和华商盛盛世业绩分别为65.01%、64.69%。而新世纪基金公司旗下的世纪成长和世纪分红,今年以来业绩分别为64.41%和52.95%,都在行业业绩平均之上。

  不少涨幅居前传媒股更是遭到了基金的集体团购,如光线传媒、华谊兄弟等。去年年末,光线传媒前十大流通股股东仅有3只基金的身影,而到今年一季度,则激增为9只基金,中银系和景顺长城系各有三只基金抱团入驻。而华谊兄弟被华商系基金“团购”。一季报显示,华谊兄弟前十大流通股东中有6席为公募基金,其中三只来自华商系。

  银河基金以11.563的总分,名列 “2013年公募基金权益类资管榜”第二名。

  尽管股基冠军历年来都被基金公司所追逐,但纵观整个公募基金发展史,除了公募“一哥”王亚伟管理的华夏大盘精选两次夺得年度收益冠军外,目前还没有同一位基金经理或同一只产品两度问鼎,想要蝉联更是难上加难,因此公募基金内有着“冠军魔咒”一说。

  不过,在业绩排行榜上,也有一批集团军的业绩普遍落伍。比如深圳某基金公司,旗下六只基金业绩排行业后二十名。

  此外,由于拟进行重大资产重组,华谊兄弟于6月5日起停牌,近期多家基金公司纷纷变更对华谊兄弟的估值方法,这也暴露了基金二季度仍在继续增持。

  长期以来,银河系就以权益类投资见长,旗下7只权益类产品计入考核,全部收益为正,且净值均在1以上。7只产品的净值增长率全部在前二分之一;其中5只产品净值增长率均在30%以上,排在前四分之一。

  如2010年的股基冠军华商盛世成长股基,当年该基金以37.77%的收益位列股票型基金业绩榜首,但到了2011年年末,该基金排名却在245只同类基金中仅列190位,2011年收益大幅亏损29.1%。另外,2011年的年度股基冠军博时主题行业,在当年的熊市行情下顶住了压力,微跌9.5%大幅跑赢同类股基平均收益,不过到了2012年,该基金却跌出了偏股基金收益榜单前十。

  行业轮转显优势

  下半年依然是强势品种

  《每日经济新闻》记者注意到,成胜管理的两只基金业绩均表现优异:其中银河主题策略股票是2013年的股基季军,全年收益率达73.51%;银河行业优选股票收益率达53.85%,从2012年末的204名上升到了2013年末的第9名,这只曾经的股基冠军虽然经历了美女基金经理陈欣离职风波,但在成胜的管理下业绩实现逆袭。

  同样,2012年的股基冠军景顺长城核心竞争力,当年以31.79%的稳健收益夺得冠军后,2013年的景顺长城核心竞争力年化收益仅有21.17%,在同类326只基金中掉落至第109位。

  今年证券市场风水轮流转。一季度中小盘股领风骚,二季度大盘蓝筹唱主角,公募基金历来投资靠“抱团取暖”的战术颇有成效。当一家基金公司锁定投资目标后,往往旗下基金群起而攻之。因此,在市场投资热点轮转过程中,山不转水转,重仓股各异的结构也让众基金公司业绩各领一时风骚,普遍提高。

  进入下半年,文化传媒板块依然维持强势。继7月11日大盘金融蓝筹股领涨,12日大盘纷纷回调,小盘股再次成为市场主角。在小盘股中,前段时间备受关注的文化传媒板块再度发力,涨幅居前。个股中,中南传媒、光线传媒、奥飞动漫等个股均有不错的表现。

  从排名变动来看,银河系6只基金产品的排名相较2012年出现上升,仅银河创新成长的排名相较2012年下降,但是仍然排在前四分之一。

  2013年“80后”基金经理任泽松管理的中邮战略新兴产业凭借高达80.38%的收益率,毫无悬念地夺得年度冠军。2014年该基金中邮战略新兴产业年度收益排名却下滑到第14名,最终2014年度股基冠军被工银瑞信[微博]金融地产行业股基夺得,这也是基金史上第一只行业主题基金夺冠。今年工银瑞信金融地产这只以配置蓝筹股为重点的产品却不再吃香,该基金今年以来收益19.23%,大幅跑输同类基金37.5%的平均收益水平。由此不难看出,股基冠军的江山易打不易守。

  一季度,“中邮双雄”业绩领先;金鹰中小盘、金鹰优选因其第一大重仓板块金属非金属行业涨幅超40%,而领跑股票型基金;华夏基金旗下华夏大盘精选、华夏复兴等系列基金也都表现优异。

  其中,奥飞动漫作为今年最为火热的TMT产业,市场追逐热情高涨。按复权算,截至上周五,奥飞动漫今年涨幅高达114.25%。

  7位基金经理管理着7只基金,银河系单只基金基金经理拥有率为1。

  魔咒缘何难解

  进入二季度,金融、煤炭、地产等板块涨势凌厉,重仓此类板块的基金纷纷发力,涌现出一批表现神勇的基金公司,招商、长城、博时、交银施罗德旗下基金普遍都表现出众。以长城基金为例,长城久泰、长城消费、长城品牌基金今年收益分别为66.06%、61.86%、57.48%,居于股票型基金前列。而去年末长城消费、长城品牌持有金融保险类股票已经超过净值的30%,今年一季度又提高到40%以上。招商基金则采取积极进攻型配置,超配了金融、地产、有色等行业,并积极挖掘“泛通胀”概念,充分保证了业绩的提升。博时旗下基金全面重仓金融股,光大、交银施罗德等基金重仓煤炭、地产等板块,因此整体表现出类拔萃。

  一季报显示,奥飞动漫前十大流通股东中,有两家基金公司的身影,分别是华商基金[微博]和国泰基金[微博]。其中,华商系基金集体“漫”游,重仓奥飞动漫。共计持有2300万股,假设持股不变,按7月10日收盘价25.41元计算,华商系基金一天就获利5313万元。若按复权价算,从奥飞动漫4月8日11.98元低点反弹以来截至7月11日收盘价25.68元计算,华商系基金三个多月浮盈多达3亿。

  中邮创业:股基冠军收益80%

  一年一换的股基冠军不仅让基金公司感到无奈,押宝冠军的普通投资者更是被“坑”,买了上一年冠军基金第二年收益却大不理想,那么股基冠军的魔咒为何难以攻破?

  分析人士指出,在今年股市不断涌现结构性机会中,选时和选股能力同等重要。基金公司不仅要有极强的综合投资能力,也要准确把握市场脉搏才是“真英雄”。

  今年一季度,奥飞动漫的前十大流通股东中就有基金一路追随。华商动态阿尔法从2010年就位列其前十大流通股之一,其他基金如国泰金牛创新成长基金2012年现身十大流通股东之列。

  2013年股票型基金冠军花落中邮创业旗下的中邮战略新兴产业(收益率80.38%),这是中邮系自2007年之后第二次将该类型基金冠军收入囊中。实际上,中邮系既能“单打独斗”,也擅于“团体作战”,在 “2013年公募基金权益类资管榜”中最终得分9.123,排名第三。

  沪上一位基金经理指出,A股市场大多以结构性板块轮动行情为主,转换复杂多变,但偏股型基金大多有着自己固定的投资风格,通常不会因短暂的行情变动就打乱自己的投资思路和决策,这就决定了股基冠军难以蝉联,譬如2014年年底的大盘蓝筹行情的到来,让工银金融地产这样的重仓蓝筹股的主题基金赶上了东风,而中邮战略新兴产业与冠军擦身而过,因此股基冠军通常也是“靠天吃饭”。

  共享研究平台

  “从今年下半年来看,确定性成长股仍是选股的核心方法。普遍的估值扩张已经结束,需要寻找有业绩支撑的股票。主要的成长股领域为“五朵金花”——电子、医药、环保、新传媒、大众食品与化工行业。”华宝兴业基金在其近期发布的2013年A股市场下半年展望中称,“选股上更注重自下而上,更加看重盈利增长。”

  总结中邮创业勇夺探花的主要原因,除了以中邮战略新兴产业为首的3只基金排名位于前四分之一外,5只基金排名较2012年大幅上升功不可没,而极高的单只基金基金经理拥有率也与其他基金公司拉开距离。

  济安金信研究中心副总经理王群航[微博]对记者表示,目前公募基金市场有上千只偏股型基金,风格百花齐放,在板块轮动的市场下,冠军的归属有着很大的运气成分,两次拿到冠军的概率太小了。

  “出现业绩集团军主要两个原因,一是今年A股市场呈现单边上扬的格局,二是诸多基金公司有集体决策的传统。”一位基金分析师如此评价。

  上投摩根新兴动力基金经理杜猛也看好下半年传媒娱乐的投资机会,其近日表示,未来仍存在结构性机会,今年下半年乃至近几年均看好成长股投资,相对看好智慧城市、传媒娱乐、生物制药、电子等行业板块。

  具体来看,中邮中小盘、中邮核心主题、中邮核心优势均较2012年排名提升超过50%,中邮核心优选提升超过40%,中邮核心成长提升超过7%。因此,中邮系2013年排名变动总得分为14分,单项得分排名进入前十。

  事实上,正如上述分析师所说,我国的股市可谓变幻莫测,如2010年,A股市场成长风格明显,2011年市场呈现成长、价值快速轮动的态势,2012年价值风格优于成长风格,但2013年又是以创业板成长股带动小牛行情为主,2014年虽成长股行情依然延续,但12月的大盘股行情却决定了公募基金最终的赢家,今年股市行情更是经历了巨震。市场风格不断轮转,当行情发生变化时,若基金没有及时进行调整,其业绩往往会不尽如人意。

  一般在股市出现震荡格局时,公募基金业绩容易分化。但当市场呈现单边上扬的格局,公募基金就容易形成“一损俱损、一荣俱荣”。据深圳某基金公司投资总监承认:“今年股指在2200点附近时,其公司好看后市,旗下偏股型基金都在加仓,各位基金经理看好的行业也比较趋同。”而业界分析人士也表示:“今年基金经理对大势的研判,普遍分歧不大,因此出现同一家基金公司旗下基金业绩差距也不会很大”。

  《投资快报》发自广州

  中邮系6只基金共由8位基金经理管理,其单只基金基金经理拥有率高达1.33,在59家基金公司中排名第二。

  此外,股基冠军难以守住的原因,还与基金经理自身的投研方式有关,天天基金研究中心曾指出,一些基金经理在仓位选股上往往力求稳健,这类产品抗跌能力比较出色,但在单边上涨时则会吃亏,业绩平平。如2008年的股基冠军泰达宏利成长,在熊市中表现优异,但2009年仓位的限制导致基金未能超过大盘。

  公募基金投资雷同历来受诟病。“公募基金基本沿用一个研究平台,出现集中持股和交叉持股不可避免”。业内人士表示,公募基金投资策略与基金公司的投研体系分不开。有的基金公司准许旗下基金经理保持较强的个人投资风格,也有的基金公司强调团队化决策。大多数基金公司出于控制风险的目的,要求基金经理不得选择股票池以外的股票,这限制了基金经理的选股范围,也使那些风格独特的基金经理有英雄无用武之地,基金投资风格趋同在所难免。

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  益民基金:基金经理比例最高

  北京商报记者注意到,冠军基金经理的变动也是导致业绩不稳的重要因素。分析人士指出,基金经理个人的管理能力、投资经验在很大程度上决定了基金的业绩,新上任的基金经理往往需要一段时间对投资组合逐步调整,基金业绩因此会发生改变。

  但是,大部分市场人士不看好集体作战式的基金,“他们同进共退、保持仓位一致的操作模式,很难应付市场的突变”,更不容易培养出有独特投资风格的基金经理。

  益民基金是 “2013年公募基金权益类资管榜”的一只黑马。屈指可数的3只基金业绩表现虽然收益为正,但排名一般。

  无需迷信“冠军”

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  但是3只基金的排名变动均较去年有了很大提升,其中益民核心增长灵活配置混合和益民创新优势混合2013年的排名较2012年上升幅度均在60%以上,益民红利成长混合上升幅度约为40%。

  虽然常年的股基冠军魔咒难以打破,但每到年末各大基金公司为了品牌推广、基金经理为了绩效考核,还是挤破了脑袋去争抢,其中也衍生出靠同门交叉持股抬轿、对绩优基金重仓股砸盘等不正当竞争方式得到冠军席位,而这也给公募基金投资市场带来了恶劣的影响。

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  益民创新优势混合作为益民基金旗下规模最大的产品,截至2013年末的净值规模为30.6亿元,再加上不错的业绩,使其“2013年规模×收益总分数”指标得分不俗。

  2013年的股基冠军中邮战略新兴产业尽管以超80%的高收益问鼎冠军,但该基金被同门交叉持股帮忙抬轿的现象备受质疑,当年中邮战略新兴产业前十大重仓股中,几乎每只都有几只同门师兄的身影,其头号重仓股旋极信息,同时也被中邮核心优选、中邮核心优势、中邮核心主题、中邮核心成长先后持有。“交叉持股虽然有抱团取暖的好处,但也增加了风险,当‘黑天鹅’来袭时,旗下基金往往损失惨重。”上述沪上基金经理指出。

  益民基金5位基金经理管理3只基金,单只基金基金经理拥有率高达1.67,在59家基金公司中排名第一,这也是该公司综合得分较高的重要因素。

  为了争夺冠军头衔除了通过交叉持股同门抬轿外,北京商报记者注意到,往年年底前绩优股基重仓股被同行砸盘的现象也颇为严重。如2010年绩优股基银河行业优选、信达澳银中小盘、嘉实增长、华商盛世成长,这些基金的重仓股们三季度的重仓都不同程度受损。

  华夏基金[微博]:业绩提升王者归来

  在一家银行系基金公司总裁看来,为了年底的收益争夺,很多中小公司不惜放弃风险控制、公平竞争的底线,即便是拿到了股基冠军也胜之不武,建议投资者不要过分看重当年股基短期的高业绩,还需综合考量基金产品的长期投资价值。

  就在大家担忧华夏基金会否因为人事变动出现业绩下滑时,它给投资者交上了一份不错的答卷。数据显示,2013年华夏基金各项业绩指标均处于上游,是不折不扣的“优等生”。

  “对于普通投资者来说,单个节点上的业绩爆发和调整都不应作为投资决策的惟一参考,应更看重其长期业绩的稳定性,对于业绩排名大战,基民大可旁观。”赵荣春指出。

  华夏基金旗下有12只权益类基金计入考核,且这12只产品成立以来运作时间均在4年以上。具体来看,11只股票型基金的收益为正,其中有10只基金的排名在前二分之一,3只产品排名在前四分之一。在排名变动上,华夏基金旗下10只基金2013年排名上升,2只基金排名下降。

  北京商报记者 苏长春

  作为一家大型的老牌基金公司,华夏旗下各只基金的规模普遍较大,在大部分收益为正的情况下,华夏在“2013年规模×收益总分数”指标上占尽了优势。尽管规模高达58.88亿元的华夏盛世2013年的排名跌幅很大,但这并不妨碍公司整体的指标得分。

 

  华夏目前有16位基金经理管理着12只基金产品,单只基金基金经理拥有率得分为1.33,与中邮创业排名并列第二。

  景顺长城:投研实力稳步提高

  近两年,景顺长城基金投研整体业绩稳步向前,旗下基金轮番冒尖,带领公司进入“2013年公募基金权益类资管榜”前十。

  回顾2012年,基金经理余广、陈嘉平管理的景顺长城核心竞争力问鼎年度业绩冠军,余广管理的另一只景顺长城能源基金也以13.58%的收益率位居所有股票类基金第6名。

  而在2013年,景顺长城除了有景顺长城内需动力、内需动力二号两只基金进入股票基金排名前十外,旗下大部分基金排名也处于行业前列。

  《每日经济新闻》记者注意到,景顺长城成立满1年的13只基金中有5只排名同类的前四分之一,4只排名前二分之一,1只排在后二分之一,2只落到同类产品后四分之一。

  景顺长城在 “2013年规模×收益总分数”指标上同样表现不俗。业绩排名前四分之一的基金中,景顺长城内需增长、内需增长二号、精选蓝筹资产规模均接近100亿元,排名前二分之一的基金规模在50亿左右的则有景顺长城优选等。

  景顺长城有9名基金经理管理着13只主动权益类基金,单只基金基金经理拥有率并不理想,该指标得分为0.69。

  汇丰晋信:“新兴产业”业绩抢眼

  得益于旗下汇丰晋信低碳先锋、汇丰晋信科技先锋的优异业绩,汇丰基金在2013年业绩出现较大改观。

  7只成立满1年的主动型权益类基金中有2只业绩上升至同类前四分之一。其中,汇丰晋信科技先锋股票以48.67%的总收益名列股票基金排名第11,旗下另一只以挖掘成长股为投资特点的汇丰晋信低碳股票,投资风格同样契合今年的TMT、创业板行情,排名上升至22名,取得了41.42%的收益率。

  由于汇丰晋信旗下并无大体量基金,资产规模22亿元的汇丰晋信龙腾股票成为公司最大规模的权益类产品,其余基金多数规模维持在10亿元出头,因此在规模指标中,汇丰晋信表现不突出,但也不靠后。

  值得一提的是,由于汇丰晋信基金[微博]2012年业绩平平,总选项中的“2013排名变动总分数”为其在2013公募基金权益类资管能力排行榜单中贡献不少。

  银华基金:“优质成长”排名跃升

  银华旗下的9只权益类基金,收益率全部为正。6只基金的排名在前二分之一,其中3只排名前四分之一;规模较大的两只基金业绩相对靠后。

  9只产品中,仅银华价值优选排名较2012年末出现下滑,其余8只产品排名均有不同程度的上升。值得一提的是,规模高达64亿元,且排名前四分之一的银华优质成长股票排名上升很快,2012年末排在第223位,2013年末已经上升至第53位。

  银华旗下9只产品由9位基金经理管理,单只基金基金经理拥有率为1。

  《每日经济新闻》记者注意到,黄颖参与管理的两只基金银华富裕主题股票、银华成长先锋混合排名均在后二分之一,在银华系基金中业绩排名靠后,但是相较2012年末的排名有所上升。

  国泰基金[微博]:权益产品表现良好

  国泰基金2013年权益类投资能力分数排名靠前,其三项考察业绩表现的指标得分都较高,只有单只基金经理拥有率得分偏低。

  2013年国泰基金主动型权益类基金整体表现较好,成立满1年的11只基金中有6只排名同类的前四分之一,落到同类产品后四分之一的只有国泰金马一只基金,这也是唯一一只负收益的产品。大部分产品业绩差异不大,两只主题型基金国泰事件驱动和国泰区位优势业绩表现最好。

  2013年这些基金业绩排名大多较2012年出现进步,因此排名变化这一项也为国泰基金整体排名贡献不小,其中排名提升较多的有国泰中小盘、国泰区位优势、国泰金鼎价值,均从2012年排名同类后二分之一提升至2013年的同类前四分之一。

  值得一提的是,国泰旗下权益类基金业绩受规模的影响并不显著,50亿元左右中大型产品和10亿元以下小规模产品中都有业绩表现突出或不理想的产品。

  国泰基金旗下主动型权益类基金共有11只,在同业中属于发行权益类较多的基金公司,但管理这些基金的基金经理只有8位,单只基金基金经理拥有率低于同业平均水平。

  易方达:一线公司实力雄厚

  大型基金公司由于产品线长、类型数量多,因此整体对于2013年的成长股行情把握更有难度。但易方达依旧突出重围,以7.223的总得分排名第十,彰显了一线基金公司的投研实力。

  易方达符合排名标准的13只基金2013年业绩排名不仅普遍靠前,且较2012年大幅提升,这为其闯入前十奠定了坚实基础。

  具体来看,易方达科讯、易方达医疗保健、易方达行业领先和易方达科汇分别位于股票型和偏股混合型前四分之一,另有6只基金位于前二分之一,因此2013年整体排名得分达到48分,仅次于排名第一的华商系。其中,排名最高的易方达科讯,其2013年业绩上涨51.8%,排名股票型基金第10位,而其2012年排名第141位。除易方达科讯之外,还有4只基金排名较2012年上升超过50%,另有3只基金排名上升超过40%。2013年易方达旗下13只基金排名变动总分数为16分,同样位居前十。

  整体来看,易方达旗下13只基金规模有限且分布较为均匀,超过60亿元的仅有2只,7只规模集中于30亿元以下,其中10亿元以下的有3只,10亿至30亿元的有4只。不过,规模对于易方达的投研制约有限,如排名偏股混合型基金第35位的易方达价值成长,其规模高达159.02亿元,因此也对应着最高的规模权重。

  易方达旗下13只基金由11位基金经理管理,单只基金基金经理拥有率为0.85,在59家基金公司中处于中游,未占优势。

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