买基金不能光听别人说【新萄京娱乐网址】,上
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  证券时报记者 程俊琳

  ⊙本报记者 周翀

  随着基金产品的不断创新与发展,越来越多的投资人关注到这种投资方式。然而很多投资人并没有认识到收益往往伴随着风险,超越自身风险承受能力的投资会给自己造成很大困扰。本期请到长盛基金客服为大家解读基金投资的风险。

  四川新闻网-成都商报讯

  “听我单位的小王说,某某基金真的不错,要不我们也去买点?”

  今后,我国基金投资者在开立账户时,将填写由基金销售机构提供的有关调查问卷,问卷内容将涉及投资目的、投资期限、投资经验、财务状况、短期风险承受水平和长期风险承受水平等方面。销售机构将依据调查结果,确定投资者的风险承受能力级别,并推荐相应风险等级的基金产品。

  问:风险承受能力测试重要吗?不测行不行?

  证监会日前正式下发了《证券投资基金销售适用性指导意见》和《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》,前者从公布之日起正式实施,后者将从明年1月1日起正式执行。

  这是很多新基民在买入基金前的一个经典场景。众所周知,基金有很多的种类,不同种类的基金品种风险收益特征有很大的区别。有的时候,适合这个人的产品,对另一个人却是一个极大的心理挑战;同一个产品,同一类人,买入的时间不同,持有时间长短不同,感受也会大大的不同。

  当投资者购买高于自身风险承受能力级别的基金产品时,将会受到基金销售机构的提醒,在完全知情和自愿的情况下,购买产品。

  答:风险承受能力是指一个人有足够能力承担的风险,也就是能承受多大的投资损失而不至于影响其正常生活。在进行投资决策时,风险承受能力与风险偏好是最重要的两项参考指标。然而在实际生活中,这两个指标常常会“打架”——比如具有低风险承受能力的人却偏向购买能获得更高收益的股票型基金。从理论上说,风险承受能力是投资人的客观条件,并不为投资人的主观意志转移,而风险偏好则是投资人的主观态度。因此前者比后者更基础也更重要。在进行投资决策时,投资人理应优先考虑自己的风险承受能力而不是风险偏好。可在实际生活中,大部分老百姓由于缺乏专业理财知识,往往只关注自己的风险偏好(喜欢买什么),而忽视了自己的风险承受能力(适合买什么)。因此,投资人在投资前做风险承受能力测试是很有必要的,基金销售机构也需在客户购买前要求客户进行测试,在客户投资超过个人风险承受力的产品时进行提醒。

  这两份文件针对目前基金发行销售中存在的很多问题进行了规范,基金产品设立风险等级以及明示投资者的权益等规定,有利于维护基金投资者的利益,有利于基金业的健康发展。

  针对这种现象,监管部门要求基金公司以及销售机构在进行销售时必须考虑到投资的不同投资需求,提供合适的产品,这就是《基金销售适用性原则》的核心内容。基金公司以及相应的销售网点已经推广普及了该原则的配套内容,在投资人购买基金之前会进行相关测试以确定投资者的风险承受类型,从而进行推荐。当投资人的风险承受力水平与其准备购买的基金风险收益水平不匹配时,销售机构会提醒客户该产品已经超越了其风险承受能力,建议客户重新考虑。

  昨日证监会正式发布的《证券投资基金销售适用性指导意见》,明确了上述规程。《意见》的发布,标志着“适用性”这一境外成熟市场销售行为的基本原则正式被引入我国。

  问:基金投资存在哪些风险?

   基金产品风险要明示

  浦银安盛有关人士表示,从参加公司销售适用性测试的客户来看,存在着自我认知与实际风险收益承受力水平不相符合的个例。这一情况在从来没有投资过股票市场或股票基金的投资新人中表现更为明显。一些有股票投资经历的投资人,对于自我的认识与自己实际的风险承受能力水平比较相符合。因此,建议所有基金投资人,尤其是新入门的基民,应该在选购基金前,进行“销售适用性测试”并了解自己准备购买的基金品种是否与自己的风险承受力水平相当。目前,不仅在多家基金管理公司的网站、网上交易系统里可以做到这个测试,不会上网的新基民也可以在各银行的理财柜台购买基金前,被要求进行相关测试。

  对“适用性”,美国证券交易委员会的定义为:“当经纪商建议客户买卖证券时,应当事先了解该客户的风险承受能力、持有的其他证券资产、财务状况(收入和净资产)、财务需求和投资目的,使其建议适用于该客户。”

新萄京娱乐网址,  答:开放式证券投资基金主要投资于证券市场,因而基金投资的风险,主要在于证券市场的风险。一般而言,证券市场的风险主要分为系统性风险和非系统性风险。前者主要是指由于某种全局性的因素而对所有证券收益产生作用的风险,这种风险可以利用资产组合管理的手段进行防范;后者是指个别上市公司或者行业由于特殊情况造成的风险,这种风险可以通过组合投资弱化甚至完全消除。对于基金投资而言,系统性风险由于其无法消除的特性,只能依靠投资者配置相对安全的低风险基金产品进行组合投资,尽量降低不良影响和损失;非系统性风险,则主要可以依靠基金公司和基金经理的科学投研方法、良好投研能力尽量避免。

  有个真实的笑话,说北京一位老太太在买了基金后,又跑回银行柜台去询问基金一年的利息是多少。将基金等同于银行储蓄的人大有人在。基金的风险到底有多大,怎样才能选择到适合自己的基金产品?相信不少基金投资者并不是很了解。

  对于已经购入过基金的基民来说,也应该定期重新检查自己过去的回答,比如每年检查一次,目前很多基金公司网上提供这个功能。

  目前,在我国银行理财产品的的销售过程中,中国银行已在其沿海地区分支机构开展了“理财产品销售适用性”的试点,要求其客户在购买产品时接受理财业务风险偏好测试并签署相关意愿声明。

  问:我们如何规避买基金的风险呢?

  《证券投资基金销售适用性指导意见》明确指出要对基金产品的风险设置等级,要对基金投资者的风险能力进行调查,并要求基金的销售人员要向基金投资者推荐与之相适合的基金产品。

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  有关人士介绍说,在我国基金业推广适用性指导意见,已经有了一个很好的契机,对于扫除基金投资人盲目购买基金和基金销售机构“误卖”基金的行为,降低因产品错配而导致的基金投资人投诉风险将发挥长期作用。同时,基金投资人在填写问卷、回答问题的过程中,也将会对自身情况进行梳理和检视,有助于其树立风险意识并选择适合自身的产品,进行理性投资。

  答:首先需了解的是,风险不可能完全规避,即使是固定收益产品,也会面临因通胀造成的贬值风险。既然不能完全规避,那么需做好接受风险的准备再进行投资,这就要求客户首先了解自己的风险承受力,可以通过各家基金公司网上公布的风险承受能力测试了解,投资在承受能力范围内的基金。

  产品风险要设等级

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  据悉,在基金销售适用性方面,中国证监会正在对一些商业银行的8家城市分行进行检查,重点关注问卷调查的执行情况和风险、产品的匹配程度。未来,证监会还将推动相关评价标准的制定,帮助基金公司逐步实现“将合适的基金产品卖给合适的投资人”的目标。

  其次,你可以通过不同类型基金的组合投资分散风险。投资人可以根据自己的理财目标,将资产在股票型、混合型、债券型及货币型基金(类型按风险由高到低排列)中进行合理配置,在分散风险的同时追求相对稳定的收益。举一最简单的投资组合:将投资的资金一半购买低风险或者保本基金获取稳定收益,一半购买股票及基金获取风险收益。

  文件规定:基金产品的风险评价,可以由基金销售机构的特定部门完成,也可以由第三方的基金评级与评价机构提供;基金产品风险评价结果应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。

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  再者,是要熟悉基金基本操作知识,节约投资成本。投资人需要掌握一些必备的基金投资常识,包括重要的交易规则、交易费用、资金到账时间等等。同时,可以巧妙运用基金相关业务,比如网上交易、转换业务等来回避风险,提高收益。

  记者点评:给基金产品设置风险等级,首先就是告诉投资者基金有风险,不是只赚不赔的香饽饽。风险评价机构至少将会根据以下几个方面对基金产品进行评价:基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例、基金的历史规模和持仓比例、基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度和基金成立以来有无违规行为发生。评价机构将会根据评价的结果把基金分成低风险、中风险和高风险三个等级。如果有必要,还可以对基金的风险进一步细分。

  证监会加强基金销售监管 扫除盲目购买行为

  最后,希望你能适时进行投资组合调整。在股市风险较高时,将高风险的股票基金转换为低风险的债券基金或货币基金来减少资产损失;在市场走势强劲的时机,则可将债券基金转换为股票基金来分享增值机会。

  因此,基金风险评价的结果并不是固定不变的,会定期更新,投资者可以随时把握基金产品的变化情况。投资者在购买基金前只要看销售机构公布的基金产品的风险就可以做初步的判断。

  基金销售监管框架已初步成形

转发此文至微博)

  要调查投资者抗风险能力

  证监会重申基金销售适用性

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  很多基民在购买基金产品时,根本不了解要买的基金。听同事或亲戚朋友说哪只基金好,不管自己适合不适合,便一头扎进去。这种状况将得到改善。

  指导意见原文:

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  文件规定:基金销售机构应当建立基金投资人调查制度,制定科学合理的调查方法和清晰有效的作业流程,对基金投资人的风险承受能力进行调查和评价。

  《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》原文

  记者点评:投资者的投资目的、投资期限、投资经验、财务状况、短期风险承受水平和长期风险承受水平,这六个方面是基金销售机构重点调查的内容,也是评判基金投资者风险承受能力水平的重要标准。即使你是一名老基民,基金销售机构也要进行追溯调查,来评价你的抗风险能力。

  《证券投资基金销售适用性指导意见》原文

  具体做法上,基金销售机构可以采用当面、信函、网络或对已有的客户信息进行分析等办法;调查的结果会向新老基民及时反馈。而这种调查不是一次完成就行了,销售机构还将进行定期或不定期提示基民重新接受风险承受能力调查,也可以通过对已有客户信息进行分析的方式更新评价。

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  风险承受能力要匹配

  李先生工作十几年了,手里有点闲钱。去年年初,在朋友的介绍下,他买了一些基金。然而一年过去了,他发现收益和存银行差不多。在向银行工作人员了解后,他才发现自己买成了货币型基金。

  文件规定:基金销售机构应当制定基金产品和基金投资人匹配的方法,在销售过程中由销售业务信息管理平台完成基金产品风险和基金投资人风险承受能力的匹配检验;禁止基金销售机构违背基金投资人意愿向基金投资人销售与基金投资人风险承受能力不匹配的产品。

  记者点评:明明自己手里有闲钱,却买成了收益最低的货币基金;收入并不高,为了追求高额回报却非要买高风险的股票型基金。这两种类型的基金投资者并不少见。以后这种现象将会得到改变。

  投资者在购买基金时,基金的销售人员会利用信息平台,帮你寻找到适合你的基金。如果你一定要选择超越你风险承受能力的基金产品,那你就要在购买基金的同时进行确认,而这项信息也会被记录在销售系统上。

  明年开始

  投资人权益需明示

  从明年1月1日起开始实施的《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》,将从制度上解决投资者的后顾之忧。

  交易不成功 需主动通知

  张女士进行基金定期定投很久了,然而,当她上个月打印银行对账明细时,发现基金公司已暂停了申购,她的定投已有两期没有成功。

  “没有交易成功,为啥不通知我们呢?”张女士非常气愤!其实基金投资中这样的问题不少,不过,明年1月1日起,这种问题将会逐步得到解决。

  文件规定:基金销售机构应在交易被拒绝或确认失败时主动通知投资人。

  记者点评:知情权是投资人最起码的权利。交易被拒绝或确认失败时,销售机构主动通知投资人,不仅有效保护了持有人的利益不受损害,更重要的是能赢得投资者的信任,一举两得,何乐而不为呢?

  投诉流程要清楚

  王小姐在银行办理了基金定投业务之后,却发现有时会扣款,有时又不扣款,去问基金公司,基金公司的答复是银行系统有问题;王小姐问银行,银行又说是基金公司的问题。王小姐非常气愤:“难道我们持有人连投诉都找不到地方吗?”

  文件规定:基金销售机构应制定客户服务标准,对服务对象、服务内容、服务程序等业务进行规范……为基金份额持有人提供良好的持续服务,保障基金份额持有人有效了解所投资基金的相关情况;明确投资人投诉的受理、调查、处理程序。

  记者点评:有问题并不害怕,害怕的是出现问题不及时解决。对于广大投资者来说,正是由于没有太多精力和时间来自己投资,才选择了基金,因此基金应该加强对持有人的服务工作。销售机构明确投资人投诉的受理、调查、处理程序,有利于更好地处理投资者的各种问题。

  投资人权益需明示

  文件规定:基金销售机构制定《投资人权益须知》,内容至少应当包括:

  1.《证券投资基金法》规定的基金份额持有人的权利;2.基金销售机构提供的服务内容和收费方式;3.投资人办理基金业务流程;4.基金分类、评级等的基本知识以及投资风险提示;5.向基金销售机构、自律组织以及监管机构的投诉方式和程序;6.基金销售机构联络方式及其他需要向投资人说明的内容。

  记者点评:《投资人权益须知》就是为了更加方便投资者,让投资者对自己的投资行为了解得更清楚,让投资者对自己的权益理解得更透彻,其实也为基金销售机构减少了很多不必要的麻烦。其本质是让投资者更加成熟起来。

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