华夏基金回应王亚伟滑落【新萄京娱乐网址】,
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  夏欣

  中国经济网北京3月23日讯 (记者康博) 王亚伟在公募基金界的“一哥”地位曾经无人撼动,但记者发现,自从几年前媒体爆出质疑王亚伟利用内幕信息“精准”捕捉重组股的消息后,王亚伟管理的基金持有重组概念股的比重就出现了下降,然而另一方面,其业绩排名也呈逐年下滑趋势。

  有关2007年度至2009年度“最牛基金经理”王亚伟被证监会调查的传闻越来越有鼻子有眼(本报昨日曾报道)。华夏基金近日紧急澄清,王亚伟管理的两只基金操作规范,运行正常。针对“内幕交易”的猜测,王亚伟对媒体回应称,“我没有任何违规操作。”

  苏曼丽

  7月3日,一则关于华夏基金公司王牌基金经理“王亚伟被调查”的消息在业内不胫而走。

  针对是否因为市场质疑而回避重组股从而导致业绩下滑和是否存在内幕交易等问题,国家经济门户中国经济网记者电话采访了华夏基金(微博)内部人士,该人士表示,基金经理的操作思路不会告诉其他人,所以是否回避内幕交易旁人无从知晓,市场对每年都排在前十的期望,也对王亚伟太过于苛刻。另外,对于内幕交易一说,该人士表示:“证监会不是傻子,如果华夏基金真的做了他们肯定能查到,至今查不出就证明华夏是清白的。”

  传闻

  据称“华夏大盘精选”遭证监会[微博]调查,华夏否认;频频“押中”重组股,王亚伟屡遭内幕交易质疑  新京报讯 (记者苏曼丽)又一位明星基金经理被爆遭调查,这次是原“公募基金一哥”王亚伟。昨天,有报道称王亚伟在华夏基金[微博]管理公司期间管理的“华夏大盘精选”基金已正式被证监会调查。华夏基金昨天对此予以了否认。

  对此,当事人王亚伟高调澄清:“我没有任何违规操作,也不知道有什么调查。”

  王亚伟业绩持续滑落

  最牛基金经理“接受调查”

  多次被曝涉内幕交易

  华夏基金公司也公开表示:目前,由王亚伟执掌的华夏大盘精选和华夏策略精选,这两只基金严格按照法律法规和基金合同的要求规范操作,运行情况一切正常。

  在2009年的公募基金排名中,王亚伟领衔的华夏大盘以不到0.1个百分点的微略优势,战胜了陆文俊领衔的银华核心优选,成为最终冠军,再次当选“最牛基金经理”。而在此前的两年中,王亚伟和他领衔的华夏大盘也连续取得过辉煌的业绩。2007年,华夏大盘精选以226%的净值增长率高居基金排名之首,比第二名高出35个百分点。2008年华夏大盘精选年收益率为-34.88%,仅次于泰达荷银成长-31.61%的年收益率,成为当年基金抗跌亚军。

  作为中国基金界硕果仅存的3名有着10年“基龄”的基金经理之一,现任华夏基金管理公司副总裁、投资决策委员会主席的王亚伟管理着华夏大盘精选和华夏策略两只基金。

  据报道,证监会通过沪深交易所的大数据系统把2009年之后的交易数据进行全面比对,老鼠仓、内幕交易纷纷现形。目前正在调查的38个案件中,包括王亚伟之前管理的“华夏大盘”。

  究竟孰是孰非,还是另有隐情?

  然而,随着媒体爆出市场质疑王亚伟利用内幕信息“精准”捕捉重组股之后,王亚伟所管理的基金持股中的重组概念股就陆续减少了。然而让人意想不到的是,在随后的2010和2011年,王亚伟在公募界的排名逐年下滑。据银河证券基金研究(微博)中心数据统计,截至2010年12月31日,孙建波掌管的华商盛世以37.77%的净值增长率荣登榜首;美女基金经理陈欣在最后一天成功发超王亚伟的华夏策略精选,以29.94%的收益率夺得第二;王亚伟的华夏策略精选以29.50%屈居第三。

  最近几天以来,关于证监会调查王亚伟的传闻已成为各财经媒体四处求证的“要闻”。据有关报道,证监会有关部门正在调查华夏基金公司旗下华夏大盘精选和华夏策略两只基金,目前已经调取了有关交易数据信息。“公司未接到有关上述两只基金的任何调查通知。”华夏基金管理有限公司执行副总经理滕天鸣发表声明称。

  “华夏大盘精选”和它的基金经理王亚伟曾经是中国基金史上的一个神话。

  截至《中国经营报》记者发稿日,证监会对于记者的书面问询未给予官方答复。

  2011年,在A股市场表现“全球第二熊”的影响下,公募基金除货币型基金之外无一上涨。其中,股票型基金跌幅最大,全年下跌25.02%,跑输大盘3.3个百分点。而王亚伟管理的基金在2011年最后一个月也表现不佳,没能占据始终领先的有利位置,最终出局前十。

  王亚伟本人也强调:“我没有任何违规操作,也不知道有什么调查。如果真有这样的调查,希望能够向有关方面寻求调查报告并将结果公之于众,以正视听。”

  在王亚伟掌管“华夏大盘精选”的6年多时间里,其回报高达1182%,而同类基金平均回报为234%。

  不过,记者从接近监管层的相关人士处获知:被调查一事并非空穴来风。

  在减轻“重组概念股”的占比后,王亚伟的操作也是频出晕招。从沃森生物(300142)最新发布的年报显示,华夏大盘基金在坚守近一年之后,终于难耐寂寞和亏损的煎熬,选择将该股清仓。然而记者粗略估算,仅这一笔投资,王亚伟的亏损幅度就超过30%,虽然其投入的资金量并不大,但对于从未经历过如此尴尬的“一哥”来说,基民们应该提高警惕。

  神奇

  王亚伟以投资冷门的重组股著称。比如2009年押注的*ST昌河、吉林森工。王亚伟所管理的“华夏大盘精选”和“华夏策略”两只基金经常同时买入了多只冷门股。因此,王亚伟常被质疑涉及内幕交易。

  风起青萍之末

  五次陷内幕交易指责

  潜伏垃圾股屡获暴利

  2009年,有媒体报道,王亚伟管理的两只基金“华夏大盘精选”和“华夏策略”被证监会调查,但当时查无结果。

  据悉,此次被调查的正是王亚伟所管理的两只基金——华夏大盘精选和华夏策略精选,并且要求公司方面提供有关两只基金的交易数据信息。

  一直以来,王亚伟以超个性的选股择时能力著名,其个性在于喜好重仓冷门股、资产重组股、业绩平庸股,且重仓的个股都缺乏合理的投资逻辑,同时,王的买入与卖出时机也恰到好处,鲜有失误。以成就王亚伟经典的岳阳兴长(000819)为例。自2006年三季度起,王亚伟的华夏大盘精选就开始购入岳阳兴长股份,2007年年末一度持有高达766.4万股。也就是在2007年一季度,岳阳兴长公告与湖南高桥公司达成重组意向,股价演绎了连续10次涨停的神话,王亚伟在该股上收获了10倍收益。

  王亚伟头上的耀眼光环,源于总是能先知先觉地买入“黑马股”。这些股票,几乎无一例外都是冷门板块、重组题材和概念股。

  2012年4月,王亚伟离开华夏基金,在深圳成立千禾资本,进军私募。

  “按现行监管体系,监管部门对任何一只基金的交易行为,都可以随时进行实时跟踪、监控。这很正常。”某基金公司高管表示。

  2009年6月,*ST昌河发布公告称,与中国航空工业集团公司的重大资产重组已获证监会核准。至此,获王亚伟两只基金重仓持有的*ST昌河重组毫无悬念得到落实。同年4月9日,该公司曾发布“暂停上市风险提示”公告,称于4月10日起停牌,而4月10日的一季报就显示王亚伟掌控的两只基金进入该股十大无限售条件股东名单(其中华夏大盘精选排在第二位、华夏策略精选排在第四位),如此精准的操作令人艳羡不已。有业内人士估算,如按照一季度*ST昌河股价的加权平均数粗略计算,华夏大盘精选和华夏策略持有*ST昌河的成本价应该在5.8元左右,而*ST昌河4月9日的停牌价为8.34元,单单此项进账两只基金已经获利颇丰。

  自2006年三季度起,王亚伟的“明星基金”——华夏大盘精选就开始购入岳阳兴长股份,2007年末一度持有高达766.4万股。今年以来,岳阳兴长强势上攻,反弹幅度高达309%。

  王亚伟从不出面辟谣

  关于王亚伟被调查原因的传闻也有多个版本:老鼠仓、内幕交易或利益输送。

  2010年7月,武汉塑料重组方楚天网络的熊鲜停,因涉嫌内幕交易被有关方面带走协助调查。此前一天,成交回报显示,前五大卖出席位中,有三家机构席位,分别卖出170万股、70万股和32万股。而武汉塑料正是华夏系联袂集中重仓股之一。

  事实上,王亚伟喜欢潜入新的“冷门股”与重组概念股中,*ST昌河、胜利股份、中航精机和浙江东日等股票中,都潜藏着王亚伟的身影,这些貌不惊人的股票,几乎无一例外上演了麻雀变凤凰的神话。

  除了“华夏大盘精选”,昨天有报道称,王亚伟4月中旬被监管部门约谈,旗下昀沣信托计划涉及资产重组股票停牌前的敏感期交易。

  在基金业内,王亚伟号称是“最牛基金经理”、“最赚钱基金经理”。

  2010年12月,东方金钰在人民大会堂召开新闻发布会,宣布与中国国金集团营销有限公司签署战略合作协议,将在10年内每年提供给中国黄金6亿元适销对路的翡翠产品进行销售。

  不过,王亚伟也有押错宝的时候:2007年12月18日,长春经开发布解除“南部土地委托开发协议”的公告,此前多方预期的4.06亿元土地增值收益顿时成空。长春经开以跌停价复盘,按照华夏大盘1500万股的持仓量统计,当日损失就超过1500万元。

  对于这些消息,王亚伟本人从未出面辟谣,记者昨天试图联系王亚伟未果。但华夏基金相关人士对此事予以了否认,称“华夏大盘精选”未接受调查。

  由于王亚伟不败的投资业绩与头上的耀眼光环,使得他投资的每一只个股都经常被业界一 一剖析且追踪。

  有媒体爆出,在这条消息出来之前的3个半月里,随着“基金一哥”王亚伟持续买入,东方金钰的股价已经累计飙涨逾200%。王亚伟从当年8月累计亿元资金买入东方金钰之时,正是上述重大合同谈判起始之时,而在重大合同利好公布之后,却使股价冲高回落甚至下跌。

  质疑

  ■ 延展

  “华夏大盘精选的重仓股组合,以成长股和资产隐蔽股为主。2008年各季报公布的重仓股几乎都是其他基金很少买的股票。”好买基金研究中心曾令华分析。

  2011年6月份,有媒体发布一则“王亚伟为什么可以成功”的微博,文中称多数基金经理认为王亚伟的成功不可复制,其优势主要在于选股。此微博一出,立刻引发网友热议,不少人质疑王亚伟在ST和重组股上命中率太高,其成功多半是靠“内幕交易”。

  买啥涨啥如有“神助”

  证监会“捕鼠”扩大到私募

  前述基金公司高管判断:“以华夏基金公司一惯稳健的作风判断,肯定不会是涉及老鼠仓或利益输送这类严重违规行为。”

  有网友更是言辞犀利的表示:“华夏大盘自从2007年起就没开放过,整个华夏系都在支持该基金,进行内部利益输送和造神运动。为什么每次押ST和重组股都如此精准?大家都懂的……”还有网友表示,“目前不少明星基金经理恶炒新股、题材股,用不断投机背弃了价值投资真谛,辜负了广大基民的信任。”

  王亚伟在小散户眼中是“神奇”的代名词。不过,在王亚伟的同行——那些公募基金经理眼中,他是一个异类。

  证监会的“捕鼠”运动在继续升级。除了王亚伟之外,昨天知名私募机构泽熙的掌门人徐翔也被曝遭证监会调查,老鼠仓的调查从公募、保险扩大到私募。

  华夏基金大股东中信证券相关人士的表态也从侧面予以佐证。“我们与证监局、交易所有沟通,(事件影响)达到一定级别,才会公告。”中信证券相关人士审慎地对受调查一事发表观点。至于什么样的级别才发布公告,他没有透露。

  是否内幕交易至今仍是谜

  王亚伟出身于券商营业部,在“圈内人”看来,他的投资风格带着深深的私募烙印,他所管理的基金,偏爱小盘股,频繁换仓。多位基金公司投资高管一致认为,王亚伟做的,“绝不是价值投资,他的股票根本无法通过大多数基金公司的风控流程。”

  据报道,泽熙投资被调查原因是因为投资重组股东方锆业,但泽熙投资予以否认。与王亚伟一样,徐翔也是资产管理行业饱受争议的明星人物。

  高换手率背后:重仓股低吸高抛?

  据悉,华夏基金曾在09年一度被传出遭证监会调查。同时,传出了私募自爆帮其护盘的消息。“王亚伟选的股票一般有潜在重组题材,不少是炒作的好股票,所以私募们乐意接盘,然后相互对倒,共同抬轿把基金净值做高。在这个产业链中,也有出现亏损的情况,华夏基金会予以补偿”。该私募称。

  一名私募人士直言不讳地说,“所谓重组股、题材股,说穿了就是消息比别人更灵通一点。”而深圳一名“自愧不如”的基金经理认为,像王亚伟这种投资风格需要大量的上市公司信息和资源作为匹配,“除了内幕交易,没有人能做得到”。

  徐翔昨天在接受媒体采访时表示:“我管理100亿的盘子,东方锆业只买了1000万元,拿这个来内幕交易?”

  除了与众不同的选股思路,围绕王亚伟投资风格的争议也一直没有停止,特别是针对他的高换手率、仓位调整频繁等。

  有投资者戏言,华夏大盘精选基金只是一个高级展览品。对此,一位券商分析师告诉记者:“其实这不足为奇。一般大的基金公司都有意打造专属自己的旗舰基金。华夏利用其资金优势,协助王亚伟把华夏大盘基金净值增长率做上去,可以为华夏带来极大的品牌效应。”

  (潇湘晨报)

  谈到王亚伟被疑内幕交易时,徐翔说:“如果王亚伟是靠内幕信息成名,其他人为什么没有用这个方法出名?”

  天相投资统计显示,2007年开放式偏股型基金股票资产平均周转率为363.54%,华夏大盘精选换手率为449.12%,超过同行平均水平。2008年,其全年换手率也有270%。

  对于王亚伟管理的基金是否因为减少了重组股而导致业绩下滑和市场对其内幕交易的指责等问题,华夏基金一位内部人士在接受国家经济门户中国经济网采访时表示:“对于重组股的持有,如果基金经理觉得机会多一些就会多持有,如果觉得机会少就会少持有,这是很正常的事情”。至于业绩下滑一事,他觉得是因为此前市场把王亚伟“神化”了,对于目前市场上近乎上千只的公募基金来说,非要用前十来要求是过于苛刻的。

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  证监会上周通报,2013年以来,证监会共受理涉嫌老鼠仓案件线索38件。目前,涉及基金管理公司十余家,涉及保险资产管理公司两家。证监会私募基金监管部副主任杨文辉透露,未来要对私募基金进行功能监管、适度监管、原则监管,同时严厉打击各类违法行为。(苏曼丽)

  高换手率明显与“以价值投资”著称的基金的投资理念相左。

  而对于市场质疑内幕交易一事,该人士表示,如果华夏基金真的用其他基金产品来托某只明显基金的话,那别的基金公司也可以这样做,这么多年证监会也不可能不知道,既然没抓住,就不能说他是内幕交易。

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  ■ 回顾

  “中邮基金就因为高换手率,重复操作在两年前受过监管层的调查。”某基金公司人士推测,这也可能是华夏受调查的原因之一。“不过,业内很多基金都这么做,尤其在今年的震荡市,坚持价值投资是不可能赚到钱的。”

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  那些年王亚伟押准的重组股

  “但也不排除这样一种可能性,由于王亚伟的明星效应,导致其重仓股持续受到追捧,结果就是造成股价剧烈波动,以及频繁操作,股价高了有可能出货,等回调低了再买入。”上述人士推测,“这应该不属于违规范畴,这是前期实力造成的明星效应正反馈。”

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  依靠连续性的业绩,王亚伟是目前业内唯一打破“冠军魔咒”的基金经理,最终奠定了“公募基金一哥”的江湖地位。

  华夏大盘精选大量买入ST类股票也被业内认为投资风险过大。

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  重仓重组股屡有斩获

  不过王亚伟表示,自己关注重组股,是因为我国证券市场特定阶段的产物。但他称自己从来不依据内幕消息投资重组股。

  王亚伟常能找到市场并不关注的公司,低位重仓进入,半年或一年后,上市公司会发布各类重组并购消息,带动股价迅速走高。

  “我们公司研究团队在整个公司的投资体系中,起到了越来越重要的作用。每一个基金经理的投资一定要有研究报告作支持,不是说随便一只没有内部报告支持的东西都被允许投资的。”华夏基金公司相关人士在接受《中国经营报》记者采访时表示,“王亚伟也不例外。”

  在公募基金时,从2005年担任“华夏大盘精选”基金经理开始,王亚伟先后重仓投资*ST广厦、*ST昌河、胜利股份、吉林森工、天保基建、中航精机、海南高速、陕国投A、浙江阳光、中恒集团、浙江东日、国阳新能、峨眉山A、乐凯胶片等重组概念股。

  目前,华夏的投资体系是在投资委员会领导下的基金经理负责制。“基金经理如果要超比例配置某一只股票,一定要按流程上报,然后由投委会集体决策。”

  最早被外界关注的例子是岳阳兴长。2006年,王亚伟初掌“华夏大盘精选”,当年三季度建仓该股并连续三个季度增持。

  业内公开的秘密:内幕交易嫌疑

  2006年末,岳阳兴长因重组事宜宣布停牌,翌年2月宣布达成重组意向。此后,公司股价一度较王亚伟建仓之初上涨近5倍。

  某基金公司高管向记者披露:“很多上市公司高管会主动找来,向我们推介股票,这在业界是尽人皆知的秘密。这种行为算不算内幕交易?”

  2009年7月份,王亚伟曾表示,重组股蕴藏着很多投资机会,对此视而不见是不负责任的,“但我从来不依据内幕信息去投资重组股”。

  “这本身就很难界定。除非你是通过非法手段与渠道拿到的信息,那肯定属于违规。但是,如果仅仅是上市公司向机构说明公司的赢利预测,以及未来可能会发生的重大事项,包括重组并购等的前景展望,你能说它就是违规吗?”上述高管反问记者。

  转身私募仍偏爱重组股

  “这就涉及到一个公平的问题。大机构与中小投资者之间存在着严重的信息不对称现象,这是资本市场长期已有的现象。”复旦大学金融研究院副教授张宗新表示。

  在转身私募后,王亚伟风格未变。从一季度的调仓动向来看,王亚伟潜伏重组股的偏好依然明显。昀沣信托持有的钱江摩托、华润万东、北京城乡等均具有较强的重组预期。

  “在我们集团内部,上述情况就会被认定为‘内幕交易’,属严令禁止之列。”某海外投行市场总监肯定地表示。但是在国内,似乎就成了惯常行为。

  去年第四季度,王亚伟旗下的昀沣证券投资集合资金信托计划(查询信托产品)首次出现在南风股份前十大股东之列。去年11月25日,南风股份停牌,至年底公告了重大资产收购项目并复牌,昀沣信托计划精准大举买进。

  据记者了解,关于什么是内幕交易目前只有《证券法》、《刑法》里有相关规定,但都非常笼统。

  2009年4月1日,证监会重新修订并实施了《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》,旨在规范投资管理人员执业行为,防范利益冲突和道德风险,完善公司内部控制。

  “关于《证券法》中涉及到内幕交易的内容,以及它是如何界定,基金业界一直争议非常之大。”某业内人士告诉记者。

  另据记者了解,2007年,证监会曾有意出台关于《内幕交易认定办法》和《证券市场操纵价格认定办法》,但后来因为担心不能涵盖所有的新问题而延后。

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