中金167亿并购中投,中金公司167亿收购中投证券
分类:新萄京娱乐网址

香港7月5日 - 知名投行中国国际金融股份有限公司称,该公司与中投证券就战略合作及业务机会进行探讨,惟目前处于非常初步阶段。

记者丨满乐

新萄京娱乐网址 1

香港11月5日 - 中国知名投行--中国国际金融股份有限公司周五晚间公告,拟以167亿人民币的价格,向主要股东汇金公司收购其所持的100%中投证券股权,证实了周五当天的消息。

中金公司周一晚间在联交所的声明并称,两间公司并未达成任何意向或订立任何具约束力的协议。

近日,北京金融资产交易所挂出中投证券金融控股有限公司(简称中投证券100%股权的转让信息,转让方为中国中投证券有限责任公司报价4.7872亿元,挂牌期限至今年5月23日。

在中央推行国企改革的背景下,汇金旗下的国企整合又有新动作。

新萄京娱乐网址,两名熟悉情况的消息人士周五表示,中国国际金融股份有限公司与中投证券正就两者进行合并进行深入磋商。

“此外,致力于不断优化业务结构,本公司将继续积极发掘合作机会,并与业内优质企业进行广泛商讨。”公司指出。

中金公司相关人士也向界面新闻记者证实了转让的真实性。公开信息显示,中投证券成立于2012年3月,为中投证券100%控股的子公司。目前,中投证券主要业务包括:证券期货经纪、投资银行、资产管理、研究分析等,并在受香港证券及期货事务监察委员会规管下, 拥有1、2、4、5、6、9号等牌照。

11月4日中金公司宣布,167亿元并购中投证券,交易完成后,中投证券将成为中金公司的全资子公司。资料显示,中金公司和中投证券均为中央汇金旗下券商,汇金持股中金公司28.5%的股权,持有中投证券100%的股权。

中金公司在港上市的股份周五开市前宣布暂停买卖,以待刊发非常重大收购事项之公告。

此前彭博报导,中金与中投证券就可能的并购事宜正在商谈。

新萄京娱乐网址 2

此番整合,对各方来说都是一步好棋,中投证券的经纪业务对中金公司形成补充,使得中金公司得以在资产方面进入券商第一梯队。不过分析人士认为,两家整合在企业文化、内部调整上还有很多工作要做。

收购公告正式公告后,中金公司表示下周一公司H股股价将恢复买卖。

中金周一收报11.96港元,过去一个月累计跌逾2%。

作为中投证券的控股股东,中投证券已在2016年11月被中金公司以167.85亿元收入囊中。数据显示,截止2018年12 月31日,中投证券拥有5417名机构客户、35万名富裕客户及251万名零售客户,对应的客户账户资产总值合计1.274万亿人民币。其广泛及完善的营业部网络、广大的客户基础为中金公司零售经纪及财富管理发展提供了新动能。

曾经的“贵族”从“顶尖”滑向“中游”

中金公司和中投证券均为中央汇金旗下券商,汇金持股中金公司28.5%的股权,持有中投证券100%的股权。

欲浏览于香港联交所的声明,请点选:

中金公司2018年年报中透露,公司已与中投证券在在财富管理业务的产品、投研、培训和营销等四个方面深入对接。中金研究部也对接中投证券研究资源成立研究二部,重点为财富管理客户提供优质的投资咨询服务。2019年中金公司更是将正式启动将中投证券打造为集团零售经纪与财富管理的统一平台的进程,以实现母子公司品牌统一。

中金被业界看做是“含着金汤匙”出生。自1995年7月成立至今,已有21年之久,2006年借助牛市达到最辉煌时刻,在2011年前,稳坐国内投行的头把交椅,是被大家一度传颂的“贵族投行”。

中金公司称,收购完成后,公司的注册资本将由23.07亿元增加至39.85亿元。

记者 雷美珍;审校

那么在中投证券作为中金公司财富管理业务“尖兵”的同时,中金又缘何要售出中投在香港的子公司呢?业内人士认为,牌照重合可能是主要原因。

证券业协会的数据显示,2002年,中金公司利润总额达2.05亿元,行业排名第一,人均利润更是达到82万元,远超第二名天一证券的23.95万元。到2009年,中金IPO承销金额为113亿美元,市场份额在亚太区所有投行中名列第一。

中金公司表示,收购完成后,有利于公司更好的把握财富管理行业的发展机会;加强其在提供多样化及复杂产品及服务方面的竞争优势;有利于凭借中投强大的经济业务及网络扩大公司的现有业务。

“香港牌照并不值钱,看这次转让价格就能发现,不到五亿就能买下一个券商。相比中投,中金在香港的牌照也很全。中投在香港的子公司可能只是一个空壳,没什么具体业务,既没有整合的必要,也没有整合的价值。”一家外资券商高层向界面新闻表示。

业务方面,中金公司承接了众多大型国有企业的IPO项目,包揽了中国联通、中国石化、中国石油、中国人寿、中国人保、建行、农行等巨型客户。

未来,中金公司将侧重经营以机构为导向的业务,而中投证券将侧重以个人为导向的财富管理及零售经纪业务,适当过渡期后,两家公司将一致使用中金品牌。

界面新闻记者从香港证监局查询获悉,中信公司在港的三家主要子公司中金香港证券、中金香港期货、中金香港资管已持有1、2、4、5、6、9号牌照。中金公司也在年报中介绍,2012年,中金香港证券已获得外汇杠杆交易牌照。可以说中金的在港业务相比中投证券只多不少。

但到了2010年,伴随着大型国企上市资源的逐渐减少,中金的IPO业务急转直下。据证券业协会数据显示,虽然当年的IPO业务仍排名国内行业第一,但市场份额急剧下滑到4.13%,2011年下滑到1.27%。新京报记者统计,从2010年农行上市到2012年的两年时间里,中金只完成了8单IPO,分别是光大银行、陕鼓动力、中国西电、凤凰传媒、新华保险、东方财富、广汽集团、吉艾科技。其中,仅有东方财富和吉艾科技是创业板项目。

欲浏览公司公告,请点选 here

另外,从北京金融资产交易所挂出的股权转让信息也可看出,中投证券近年来盈利出现了一定问题。公司2018年共实现9293.49万元的营业收入,但净利润却亏损2195.21万元。2019年一季度中投证券亏损继续扩大,至-732.92万元,同时最新的资产负债率也达到了近80%。

中金公司曾公开表示:“过度依赖大项目有较大经营风险”。业内人士则认为,中金没能抓住创业板开设和中小企业上市的机遇,以至于在2010年之后,中金的IPO业务出现了“青黄不接”的局面——大项目乏善可陈,小项目承接不上。

编译 梁慧仪; 审校 张喜良/曾祥进

“去年下半年中金就开始了对中投的整合,以往不去公司的投行人天天去公司露脸。”一位接近中投证券的人士表示,转让中投证券可能也是整合的一部分。

业务优势不再,中金公司的业绩也从“顶尖”滑向“中游”。根据证券业协会数据显示,2015年中金公司投行业务收入行业排名第七,只相当于第一名中信证券不到45%的水平。

此外,中金出现多次重大人事变动。2014年5月,继在中金任职长达十年的中金原董事总经理、投资银行业务委员会执行主席蒋国荣离职后,中金公司投资银行董事总经理凌瀚燊也于同年6月离职。在中金公司任职16年的总裁朱云来,中金QFII业务销售主管徐健,曾经的董事长金立群都在中金在港交所上市之前相继辞职。

此外,研究团队方面,中金首席哈继铭团队和高挺团队,徐小庆、金宇、赵晓光等中金研究所辉煌时期的元老,已流失大半。

不过,中金2016半年报显示,公司共完成A股股本再融资发行项目11单,主承销金额人民币173.14亿元,同比增长196.0%。

在投行业务复苏的基础上,这次合并能让“没落的贵族”重新崛起吗?

合并补充经纪业务 20个营业部扩充至200多

对于此番重组合作,中金公司表示,中投证券前身是中国首批证券经纪商之一,在零售经纪业务领域建立了较强的市场地位。双方整合后,公司的整体规模将显著扩大,主要指标跃升至行业第一梯队。

据证券业协会数据显示,2015年,中金公司和中投证券的总资产分别为630亿元和922亿元,合并后总资产将达1552亿元,追赶总资产为1645亿元、业内排名第11位的同门中信建投。

合并后的好处,显而易见。

证券业协会数据显示,中投证券去年营收84.7亿元,在券商中排名17。业内普遍认为,中型券商没有上市,仅靠自有资金发展,业务受到制约,合并后,中金公司以大券商的姿态,很有可能进入国内资本市场,获得更多的发展“弹药”。

从业务来看,合并有利于增强中金公司经纪业务。上海一位券商分析师认为,中金公司和中投证券合并是优势互补,强强联合。中金公司的优势在于机构业务,比如投行、研究及高端客户,但欠缺营业部网络,其官网显示中金公司在全国仅有20家营业部,而中投证券官网显示其在全国有近200家营业部,互补性很强。从营业部体量上看,将接近龙头老大中信证券。据中信证券2015年年报显示,在全国共有259家证券营业部。

中金公司财富管理部前任执行总经理吴小平告诉新京报记者,中金经纪业务和财富管理业务曾有一定特色,但和其他券商大力投资的综合财富管理平台比,已经不突出。本次购入中投,20个营业部扩充到200多家,这将有利于中金公司扩张财富管理业务,产生规模共振效益。

对于整合的困难,吴小平认为,主要集中于管理体制和企业文化方面。

另有业内人士向新京报记者分析,“中金公司是精品投行,中投证券是传统的经纪商,前者主要活跃在一级市场,面向企业,后者则是在二级市场,面向普通投资者,二者的融合有一定难度。”上述人士称,“合并有利有弊,如果以中金公司为主,内部人才对营业部接触较少,如何管理新加入的两百多家营业部,对于公司内部是个难题,有可能产生尾大不掉的情况,同时中金公司对于中投证券的投行业务能有多大程度的提升,有待观察。”

券商业并购重组潮将持续

从合并的出发点来说,汇金系主导了此次合并,整合旗下机构做大做强,一直是汇金的发展思路。当年申银万国与宏源证券的整合,即是在这一思路下开展的。

2014年,申万换股吸收合并宏源,系当时券商最大联姻。申万和宏源的合并,使得这两家原本综合排名在行业第十位左右的公司进入了第一梯队。据公司年报显示,2015年申万宏源营收233.2亿元,行业排名第7。整合后其综合实力得到提升,提高了整体竞争力。

此次中金并购是汇金旗下公司整合思路的第二次操作。

伴随着申万宏源合并、中金并购中投,汇金系券商的资本图谱已经展现。目前,除全资拥有中投证券、中金公司大股东之外,汇金旗下还拥有申万宏源、中信建投证券(由原华夏证券重组而来)等多家金融机构股权。

那么,券商的整合是否是未来方向呢?

一位券商人士告诉新京报记者,“过去20年中国券商基本从事着同质的业务,依靠垄断和背后的资源赚钱,导致了行业的低集中度。加之创新能力不强,不利于行业发展。”

招商证券分析师洪锦屏表示,多元化已经是金融业发展不可回避的趋势,保险、银行等早已开始尝试综合金融的发展,而证券公司以证券业务为平台拓展多元化,则存在诸多制约。控股投资集团的模式,对于证券行业来说,或许是可以突破瓶颈的方式之一。业内人士指出,未来无论出于解决历史遗留问题需要,还是做大规模提高竞争力的要求,券商业并购重组潮将持续。

上述券商人士认为“未来行业并购整合不仅意味着集中度的提升,也带来整体议价能力的提高,部分具有核心竞争力的券商将大幅受益”。

本次购入中投,20个营业部扩充到200多家,这将有利于中金公司扩张财富管理业务,产生规模共振效益。

新京报记者 王全浩

本文由新萄京娱乐网址发布于新萄京娱乐网址,转载请注明出处:中金167亿并购中投,中金公司167亿收购中投证券

上一篇:这可能讲解最透彻的一篇文章,香港中小盘相关 下一篇:没有了
猜你喜欢
热门排行
精彩图文