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摘要:金霹金追踪 新华分红基金致力于通过有效控制风险,实现基金净值增长持续地超越业绩比较基准并提供稳定的分红。凭借良好的业绩表现,新华分红基金在2009年度金霹金评奖中被评为2009年度开放式混合型金霹金。 历史业绩:新华分红基金长期业绩表现较好。截至2011...

  天相投资顾问有限公司 金融创新部

  在政策定向宽松预期部分兑现的利好刺激下,近期大盘走出一波量价齐升的强势反弹行情,部分基金凭借高仓位的积极运作风格率先分享到市场上涨所带来的丰厚收益。但经济增速下滑所造成的企业盈利恶化仍将是制约股市趋势性上行的关键因素,加之近期意大利十年期国债收益率突破7%的救援临界点显示欧债危机风险加大。因此,在市场维持宽幅震荡的背景下,均衡配置、操作风格灵活的基金的配置价值凸显。投资者可继续关注重配稳定增长的消费服务板块以及受益政策扶持的新兴产业的基金,同时适当关注重配超跌板块基金的阶段性机会。

金霹金追踪

  11月份的A股市场受政策紧缩预期影响大幅回落,进入12月份以后,市场延续了震荡整理格局。目前在利空和利好因素相对均衡的阶段,市场仍会以结构性行情为主,基金投资者应重点关注操作灵活、个股选择能力突出的基金品种。

  □ 天相投资顾问有限公司 证券研究二部

  新华分红基金致力于通过有效控制风险,实现基金净值增长持续地超越业绩比较基准并提供稳定的分红。凭借良好的业绩表现,新华分红基金在2009年度金霹金评奖中被评为“2009年度开放式混合型金霹金”。

  本文推荐了泰达红利先锋股票型基金、富国天惠成长混合型基金、华商动态阿尔法混合型基金、嘉实策略增长混合型基金。这四只基金都具备较好的选股能力和风险控制能力,操作风格灵活,较为契合当前的市场特征。

  华夏策略

  历史业绩:新华分红基金长期业绩表现较好。截至2011年3月18日,自设立以来净值增长268.21%,超越同期上证指数128.55个百分点最近两年净值增长62.63%,高于同期开放式混合型基金业绩平均19.27个百分点,并超越同期上证指数31.91个百分点。新华分红基金在上行市场中表现较好,2009年基金通过把握市场热点,取得了99.73%的较高收益,在138只开放式混合型基金中排名第4,超越同期上证指数19.74个百分点。此外,新华分红基金在近期的震荡市场中也表现出色,最近一月(截至2011年3月18日)通过精选个股,新华分红基金净值增长2.78%,在169只开放式混合型基金中排名第5,超越同期上证指数2.54个百分点。

  泰达红利先锋

  华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金结合宏观经济环境、证券市场走势的综合分析,充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会,以最大限度地降低投资组合的风险、提高收益。

  投资风格:仓位较高,注重选股。新华分红基金资产配置相对稳定,特别是2009年以来,基金的股票配置比例维持在89%左右,从而有助于基金分享超额收益。行业配置方面,新华分红基金偏好金融保险及机械设备行业。2009年基金凭借高仓位及重配金融、机械等优势行业取得了优秀业绩2010年四季报显示,新华分红基金的股票配置比例为88.39%,同时提高了金融保险行业的配置比例,并重仓金风科技、江铃汽车等优质个股。进入2011年,较高的股票仓位以及重仓个股的较好表现,使得新华分红基金在最近一个月(截至2011年3月18日)的业绩表现突出。

  泰达红利先锋股票型基金以基本面良好并具有持续分红能力及潜力的上市公司为主要投资对象,力争实现基金资产的长期稳定增值和持续稳定分红。其高风险、高收益特征适合风险承受能力较强的投资者中长期持有。

  投资要点

新萄京娱乐网址,  基金经理:新华分红的基金经理曹名长,13年证券从业经验。现任新华基金管理有限公司基金管理部副总监。目前同时管理着新华分红和新华钻石品质两只基金,投资管理经验丰富。

  投资要点

  华夏策略基金业绩表现出色,小盘风格,仓位适中,基金管理人综合实力较强,基金经理王亚伟管理基金能力突出。该基金资产配置比例较为灵活,在混合基金中属于较高风险、较高收益的品种。

  投资建议及风险提示:新华分红基金属于高风险的基金品种,会面临较大的系统性风险。适合风险承受能力较强,期望获得较高收益的投资者。(天相投顾 闻群 郭俊梅)

  ◆产品特征

  ◆产品特征

  新华优选分红混合型证券投资基金(以下简称新华分红基金)设立于2005年9月,是新华基金管理有限公司设立的首只基金。该基金2010年末的资产规模为15.83亿元,份额为18.49亿份。

  泰达红利先锋股票型基金资产配置灵活,具有良好的风险控制能力和个股选择能力,设立以来业绩持续领先,行业仓位调整灵活。

  各期业绩表现出色:华夏策略基金近期业绩表现优异,中长期业绩稳定居前。截至2011年11月9日,该基金最近一个月净值上涨8.39%,在同期可比的185只混合型基金中排名第4位;今年以来,华夏策略基金净值下跌0.89%,在同期可比的166只混合型基金中排名第5位;最近一年基金取得了超越同期上证指数14.55个百分点的相对收益,在同期可比的164只混合型基金中排名第7位。

TAGS:相对优选突出分红新华牛市稳定表现仓位

  业绩持续居前:截至2010年12月14日,该基金自2009年12月3日设立以来累计收益率为28.10%,超越同期上证指数38.44个百分点,在同期可比178只积极股票型基金中排名第5;最近一个季度,净值增长率超越同期上证指数10.62个百分点。

  仓位适中,精选个股:华夏策略合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例。华夏策略基金各季度仓位适中,三季报显示股票仓位74.70%;行业配置上较为均衡且有所侧重。三季度房地产和机械设备的配置比例较高。四季度以来(截至2011年11月9日),前十大重仓股全线上涨,特别是广电网络涨幅高达23.8%,葛洲坝、山东海化和东方金钰涨幅也都超过10个百分点。

  行业仓位调整灵活:该基金2010年二季度采取了低仓位策略,有效规避了市场下跌风险,而在三季度后则维持了较高的股票仓位,充分获取市场上涨收益。行业配置方面,该基金顺应政策调整,对机械设备、食品和医药等行业持续偏好,并跟随市场变化进行相应调整。另外,基金在2010年第一季度重仓配置了金融保险行业,但在2010年第二、三季度进行了大幅减持,显示了其对行业配置的良好把握能力。

  基金管理人综合实力雄厚,明星基金经理投研能力出色:华夏基金是最早设立的基金公司之一,公司产品线构建完善,覆盖封闭型、股票型、混合型、指数型、债券型、货币型、QDII等大类产品,截至2011年三季度末,旗下管理基金资产规模1899.02亿元,在可比64家基金公司中排名首位。基金经理王亚伟,投研管理经验丰富,其掌舵的华夏大盘精选基金和华夏策略混合基金,都具有骄人的业绩。

  挖掘个股能力出众:泰达红利先锋股票型基金在重仓股票的配置上,体现了多样化的特征,选股能力比较突出。该基金善于挖掘具有潜在增长价值的上市公司,在其二季度公布的重仓股中,莱宝高科、华兰生物、鱼跃医疗等均出现较大幅度上涨,体现了其出众的选股能力。

  新华成长

  基金经理经验丰富:基金经理梁辉,曾担任泰达宏利公司研究部行业研究员、基金经理助理、研究部总监、金融工程部总经理,现任投资部总经理,投研经验丰富。在其管理合丰成长、合丰周期、泰达效率及泰达品质期间均取得了良好业绩,显示了梁辉突出的投资管理能力。

  新华成长各阶段业绩稳定居前,高仓位运作,精选个股。基金管理人发展迅速,基金经理能力出众。适合具有一定风险承受能力,期望获得较高收益的投资者持有。

  富国天惠成长

  投资要点

  富国天惠成长基金以具有良好成长性且合理定价的股票作为投资对象,以“充分研究、控制风险”为基础,追求超额收益。该基金属于混合型基金中的积极型品种,风险级别较高,适合风险承受能力较强的投资者长线持有。

  新华成长在长期业绩表现出色,采用“优选成长”的选股策略,并体现出较好的选股能力,新华成长的配置较为均衡且有所偏重,亦能较好地把握行业轮动的机会。

  投资要点

  ◆产品特征

  富国天惠精选成长基金最近半年业绩突出,操作风格积极,规模适中,适合震荡市场环境。该基金精于行业配置和个股选择,淡化择时,偏好中小盘成长型股票。

  长期业绩稳定:新华成长在长期业绩表现出色,2011年10月份以来(截至2011年11月9日)其净值上涨8.21%,超越同期上证指数1.19个百分点,在481只偏股型基金中排名28位。今年以来,其净值下跌2.98%,但仍超越同期上证指数7.1个百分点,在同期可比的430只偏股型基金中排名第16位。最近三年,其净值上涨117.22%,在292只偏股型基金中排名第9位,长期业绩表现出色。

  业绩持续稳定:截至2010年12月14日,富国天惠设立以来累计净值增长444.66%,超越同期上证指数277.56个百分点。尤其是在最近半年的震荡反弹中,混合型基金整体收益18.82%,而该基金净值增长34.83%,在同期160只混合型基金中排名第2位,大幅超越上证指数20.93个百分点,业绩表现出色。

  高仓运行,精选个股:新华成长投资股票的比例在60%-95%之间,从设立以来基本维持高仓位运作,平均仓位在91%左右;在行业配置上,新华成长的配置较为均衡且有所偏重,亦能较好地把握行业轮动的机会。在个股选择上,采用以选择具有成长性兼具品质保障的上市公司的“优选成长”选股策略,从实际效果来看,新华成长体现出较好的选股能力。

  淡化择时:从富国天惠最近两年的股票仓位来看,除2009年三季度末将仓位降至79%外,其余各期基本保持了90%以上的仓位水平。

  基金公司发展迅速,基金经理经验丰富:新华基金公司设立于2004年12月,7年的发展使其不断壮大,目前旗下共有7只基金产品,全部为偏股型基金,产品线有待进一步完善。截至2011年9月30日,公司资产规模为61.24亿元。基金经理王卫东,17年证券从业经验,其投资经验丰富、管理能力出众。其管理的新华成长基金曾获得“2009年度开放式股票型金牛基金”称号。

  行业配置契合市场:富国天惠从2009年末开始降低周期性行业的配置,从今年前三个季度的行业配置情况来看,基金重仓的批发零售、信息技术和食品饮料行业与后期市场的投资热点相契合,对整体市场把握情况较好。

  易方达行业

  注重成长性:在个股选择上,富国天惠较偏好于具有较高成长性、定价合理的中小盘个股,大盘股较少出现在该基金的重仓股名单中。基金三季度末前十大重仓股在四季度以来震荡市场中表现较好,其中双汇发展、石基信息、新湖中宝的涨幅分别达到80%、38%和29%。在最新一期的天相评级报告中,该基金的长期选股能力在129只参与评级的混合型基金中排名第10。

  易方达消费行业股票型证券投资基金通过投资具有较强竞争优势的消费行业上市公司,把握中国经济增长和居民消费升级过程中的投资机会,力争实现基金资产的长期稳健增值。

  基金经理投研经验丰富:富国天惠现任基金经理朱少醒,从2005年单独管理该基金至今,稳定性强。同时兼任公司研究总监,善于精选具有良好成长性的公司。

  投资要点

  ◆产品特征

  方达行业设立于2010年8月20日,长期以来业绩优异,行业配置偏好大消费,个股选择能力突出。该基金仓位较高,其高风险、高收益的特征,适合风险承受能力较强的投资者中长期持有。

  华商动态阿尔法

  ◆产品特征

  华商动态阿尔法基金综合基金经理积极配置、主动投资和被动组合管理的优势,将自下而上的公司选择和自上而下的资产配置有效结合起来。该基金属于混合型基金中的灵活配置品种,适合风险承受能力较强的投资者长线持有。

  长期以来业绩优异:截至2011年11月9日,方达行业最近一个月净值上涨6.84%;最近半年基金净值微跌0.94%,业绩在同期415只开放式积极投资偏股型基金中排名第6位;今年以来基金净值下跌3.46%,超越同期上证指数6.62个百分点。

  华商动态阿尔法基金自设立以来各阶段业绩表现稳定居前。该基金跟紧市场趋势,灵活调整行业配置,注重精选个股,倾向于买入并中长期持有具备长期投资价值的个股。

  行业配置偏好大消费:该基金自设立以来行业集中度较高,平均为81%左右,重点配置食品饮料及批发零售行业。从行业的实际表现来看,截至2011年11月9日,食品饮料行业今年以来累计上涨1.00%,超越同期上证指数11.08个百分点,阶段涨幅在23个证监会行业中排名居前,显示出该基金对市场较好的把握能力。

  业绩表现出色:华商动态阿尔法自2009年11月24日设立以来各阶段业绩表现稳定居前。截至2010年12月14日,该基金自设立以来累计实现25.8%的收益率,在157只混合型基金中排名第7,与同业8.57%的平均水平相比超额收益明显;最近一年净值增长26.43%,在157只混合型基金中排名第4;最近半年净值增长32.14%,在160只混合型基金中排名第6。

  个股选择能力突出:该基金通过对宏观经济政策、消费结构变化、经济周期以及行业竞争格局、企业竞争优势等进行综合分析,精选具有良好基本面及估值优势的大消费类上市公司构建股票投资组合。

  个股选择能力突出:华商动态阿尔法注重精选个股,倾向于买入并中长期持有具备长期投资价值的个股。从实际投资操作来看,该基金已经连续三个季度重仓持有闽闽东、闽福发A、佛塑股份、中炬高新4只股票,并取得了较好的操作效果,对基金超额收益的取得贡献较大。三季报前十大重仓股中有7只股票四季度以来涨幅超过24%,大幅跑赢同期上证指数。可见,突出的选股能力是基金业绩表现出色的关键因素。

  管理人综合实力较强:易方达基金管理有限公司成立于2001年,公司产品线较为全面,综合实力及投资管理能力位居行业上游水平。截止到2011年三季度末,公司管理的公募基金规模1252.25亿元,在64家基金公司中排名第3位。

  行业配置能力较强:在经济结构调整的背景下,基于对新兴战略产业发展的乐观预期,华商动态阿尔法基金二季度末在新兴产业相关板块保持了较高的配置比例,重仓机械设备、电子和信息技术行业,三季度末又进一步增加了配置的比例,而上述行业的优异表现对基金业绩贡献不小。未来该基金仍然将围绕新兴产业和医药消费,寻找成长空间更加确定的中小市值公司进行投资。

  精选成长股,持续受益:东方精选基金在契约中明确说明重点投资于高速成长的优质上市公司,投资这类公司的股票的比例不低于基金股票资产的60%。

  嘉实策略增长

  博时创业

  嘉实策略增长混合型基金的投资目标为通过有效的策略组合,为基金持有人创造较高的中长期资产增值。该基金属于混合型基金中的灵活配置品种,长期业绩优异,适合具有一定风险承受能力的投资者长线持有。

  博时创业积极票型基金,主要通过深入研究创业成长型公司,挖掘该类型公司的投资机会,力争为基金持有人创造出超越业绩比较基准的投资回报。

  嘉实策略增长混合型基金积极运用多种策略进行股票投资,业绩持续优异,行业配置能力突出,股票投资风格稳健,注重通过买入并持有策略为投资者创造收益。

  ◆产品特征

  业绩持续优异:截至2010年12月14日,嘉实策略最近两年的净值增长率为115.64%,超越同期上证指数65.86个百分点。在今年震荡调整的市场行情中,该基金实现了25.55%的净值增长率,在361只积极投资偏股型基金中排名第18位,业绩优异且具备良好的持续性。

  博时创业股票基金各统计阶段业绩稳定居前,资产配置均衡中有所偏重,选股能力突出,近期业绩表现较好。基金管理人综合实力强劲,管理能力出众。适合具有一定风险承受能力,期望获得较高收益的投资者持有。

  行业配置能力突出:嘉实策略对行业轮动有较为准确的把握,较高的重仓行业集中度充分收获强势行业表现。今年以来A股市场出现结构性分化行情,嘉实策略在保持对医药行业重点配置的同时,增持了食品饮料、信息技术等内需、新兴行业成长性良好的个股,降低了金融地产行业的配置力度,行业配置顺应了市场趋势,取得了良好的投资效果。

  投资要点

  股票投资风格稳健:嘉实策略比较注重在深入研究的基础上精选个股,通过买入并持有策略为投资者创造收益,2009年、今年上半年的持股周转率以及期间的重仓股变动率均低于行业平均水平,股票投资风格稳健。

  业绩持续优异:截至2011年11月9日,博时创业最近一个月净值上涨了7.32%,在同期481只积极投资偏股型基金中排名第48位;最近一季度,基金净值上涨0.3%,在同期可比468只积极投资偏股型基金中排名第24位;最近半年,基金净值下跌7.08%,业绩在同期447只积极投资偏股型基金中排名第173位;今年以来,基金净值下跌7.22%,在同期430只积极投资偏股型基金中排名第56位。

  基金经理投资管理能力较强:嘉实策略现采用双基金经理制,由邵健和邵秋涛共同管理。在市场风格转换较快的环境中,更能有效地降低风险,分享收益。其中邵健具备12年证券从业经验,现同时担任嘉实增长混合型基金的基金经理,管理经验丰富,既往业绩良好。邵秋涛曾任行业研究员,同样具备12年的从业经验,今年11月25日起开始管理该基金。

  淡化择时,注重精选个股:博时创业股票仓位相对稳定,一般在85%左右小幅波动,大类资产配置也相对稳定。在行业配置上,持续重点配置机械设备、批发零售,辅助配置一些热点行业,契合当前市场风格。基金设立以来的五个季度中共计持有30只重仓股,集中度和留存度相比同业均较高,进一步显示该基金主要通过精选个股,波段操作来获取长期的稳定收益。

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  基金管理人综合实力强:博时基金管理有限公司成立于1998年7月13日,是首批成立的五家基金管理公司之一。公司成立近13年以来发展迅速,截至2011年三季度末,公募基金资产规模达1062.84亿元,排在可比64家基金公司的第4位。公司旗下共管理33只公募基金产品,风格多样,产品线相对齐全,股权结构相对稳定,投研实力雄厚,综合能力较强。

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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